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ulmina una buena semana para
las Bolsas Americanas y Asia. En máximos históricos el Dow luego de once
sesiones consecutivas de alzas. El S&P de igual manera en máximos y el
Nasdaq rondando cercano a las 5,865.25
unidades de su máximo. La Bolsa de mayor avance es Shangai con el 1.61% en
tanto que la que tiene el mayor el retroceso en la semana fue el Merval
Argentino con -2.87%. Continuó la temporada de reportes del 4Q16 con reportes
por encima del epec* de Tenaris y HPQ, Foot Locker, entre otras, en tanto que:
Tesla, Vale, Bidu, BRF, The GAP (GPS), Royal Bank of Canada, Royal Bank of
Scotland, reportaron por debajo del epec*, entre otras. En México reportó bien Lala,
IENOVA, Televisa, Gicsa, Cultiba, Elementia. Gruma, Asur, Bimbo, Herdez, Vitro,
Mexichem, Chedraui, Terrafina, OHL México, Azteca, entre otras. La FED* dejó
sin cambios las tasas de referencia.
Así las cosas, el IPC* de la BMV* retrocede -0.25% en la semana
y se ubica el día de hoy en las 47,047.67 unidades. Acumula un rendimiento
nominal en los últimos doce meses del +8.32%.
Por lo que hace a los mercados
americanos que continúan en máximos históricos, el Dow, S&P500 y
el Nasdaq 100 con los siguientes cambios en la semana del +0.96; +0.69; y +0.12%, respectivamente.
En los últimos doce meses sus rendimientos son del +24.70; 21.30 y del 27.57%, respectivamente.
Commodities.- El peso se apreció en la semana 2.54%. (cierre
del día de hoy vs cierre del 17/02/17) luego del anuncio de Banxico de comprar
coberturas cambiarias. Contra el €uro se aprecia 3.09% en la semana.
Fuente: mx.investing
Alemania.- Fuente:
mx.investing.- Si Trump impone aranceles
punitivos, Europa debe responder de igual forma: aliado de Merkel. BERLÍN,
25 feb (Reuters) - Europa debería imponer aranceles punitivos a la
importaciones de Estados Unidos si el presidente Donald Trump toma medidas para
proteger a las industrias de su país de los competidores extranjeros, dijo un
aliado de alto rango de la canciller alemana, Angela Merkel, en una entrevista con
un periódico. Trump ya retiró formalmente a Estados Unidos del Acuerdo
Transpacífico de Cooperación Económica (TPP, por su sigla en inglés),
distanciando al país de sus aliados en Asia, y prometió que renegociará el
Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN) con Canadá y México. El
presidente republicano también amenazó a las automotrices alemanas con un
impuesto fronterizo del 35 por ciento a los vehículos que sean importados al
mercado estadounidense, afirmando que el arancel ayudaría a crear más empleos
en territorio estadounidense. "Si Donald Trump impone aranceles punitivos
a los productos alemanes y europeos, entonces Europa también debería imponer
aranceles punitivos a los productos estadounidenses", dijo Volker Kauder,
líder de los conservadores de Merkel en el Parlamento, al grupo de medios Funke
en una entrevista que fue publicada el sábado. "No podemos aceptar
todo", agregó. Sostuvo que los funcionarios alemanes tendrían que
recordarles a "nuestros amigos en Washington" que las guerras
comerciales en el pasado ya han mostrado que ambas partes pierden con tales
medidas. "Sólo tenemos que decir tranquilamente y con confianza: Si Trump
hace lo que dijo, entonces Europa debe reaccionar", refirió Kauder. El
Gobierno alemán prometió que protegerá al libre comercio global después de que
Trump amenazó con aplicar medidas proteccionistas y su principal asesor
comercial acusó a Berlín de explotar la debilidad del euro para impulsar sus
exportaciones. El vicecanciller alemán, Sigmar Gabriel, ha sugerido que la
Unión Europea debería concentrarse en su política económica con Asia si el
Gobierno de Trump recurre al proteccionismo. En una señal de cambio en los
flujos de comercio, China se convirtió por primera vez en el 2016 en el
principal socio comercial de Alemania, superando a Estados Unidos, que pasó a
la tercera posición después de Francia, mostraron datos el viernes. (Reporte de
Michael Nienaber; Editado en Español por Ricardo Figueroa. Fuente: mx.investing.
Corporativas.- Fuente: GBM Homebroker.- La
canadiense Restaurant Brands
International (NYSE: QSR), dueña de las prestigiosas marcas Tim Hortons y
Burger King, anuncia el acuerdo para adquirir Popeyes Lousiana Kitchen, Inc
(NASDAQ: PLKI), a un precio de US$79.00 por acción en efectivo. La transacción
alcanzaría en su totalidad aproximadamente US$1,800 millones. Fuente: GBM
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Las emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2016 y últimos 12 meses son:
Lala es
la emisora que presenta el mayor avance en la semana con un ajuste del +13.22%. No obstante lo anterior continúa con
rendimiento negativo en los últimos doce meses con -20.99. En contraste Volaris retrocede un -15.77% impactada por tipo de cambio y
presenta rendimientos negativos tanto en el 2017 como en los *ttm del -24.54 y
del -34.51%
Peñoles
continúa sobresaliente con rendimientos del +28.6 y 132.53% en el 2017 y en los
*ttm, respectivamente.
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Fuente: El Financiero.- Unilever revisa su estrategia tras
rechazar oferta de Kraft. El máximo
ejecutivo de Unilever, Paul Polman, no apunta a volver a los negocios como de
costumbre, más bien a adoptar medidas para impulsar el valor de la firma en una
apuesta por defenderse de posibles compradores no deseados. Unilever comenzó
una revisión estratégica de sus operaciones y aumentó su proyección de
rentabilidad mientras adopta medidas para acelerar los retornos a los
accionistas luego de la fallida propuesta de adquisición por 143 mil millones
de dólares presentada por Kraft Heinz. “Los eventos de la semana pasada han
puesto de manifiesto la necesidad de capturar más rápidamente el valor que
vemos en Unilever”, dijo este miércoles en un breve comunicado el fabricante
del jabón Dove. La compañía señaló que está realizando “una revisión integral
de las opciones disponibles para acelerar la entrega de valor en beneficio de
nuestros accionistas”. Si bien Kraft Heinz abandonó su oferta no solicitada el
domingo, apenas dos días después de haberla presentado, la revisión revela que
el máximo ejecutivo de Unilever, Paul Polman, no apunta a volver a los negocios
como de costumbre, más bien a adoptar medidas para impulsar el valor de la
firma en una apuesta por defenderse de posibles compradores no deseados.
Unilever dijo que espera que una mejora del margen operativo base para 2017 se
ubique en el extremo superior de sus estimaciones de un incremento de 40 a 80
puntos base. Entre las opciones que Unilever está considerando figura la venta
de la filial de productos untables que previamente había sido destinada a una
posible enajenación; una escisión de las operaciones en las líneas de cuidado
personal y alimentos; o un aumento del dividendo para apaciguar a los
inversores que esperaban ingresos adicionales derivados de una adquisición,
según dos fuentes familiarizadas con el planteamiento de la compañía, quienes
solicitaron que su nombre se mantuviera en reserva debido a que la revisión es
de carácter privado. Unilever “probablemente está aludiendo a una cantidad de
posibles cosas, un plan de ahorro de costos más acelerado y agresivo o una
escisión de algunos activos”, dijo Martin Deboo, analista de Jefferies. Las
acciones de Unilever subían hasta 2.9 por ciento en Londres, y su valor de
mercado era de 111 mil millones de libras (138 mil millones de dólares). La
compañía dijo que espera que la revisión concluya a comienzos de abril.Fuente:
El Financiero.
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de Aprende a Invertir en Bolsa NO damos por ningún motivo asesoría de
inversiones, mejor te enseñamos las variables económicas que sigue el mercado,
las métricas de los fundamentales de las empresas más robustas (múltiplos) y la
interpretación de los gráficos que va conformando cada emisora con los estudios
que se aplican a estos. NO SOMOS ASESORES EN INVERSIONES, POR LO TANTO NO
HACEMOS RECOMENDACIÓN DE INVERSIONES, SOMOS CAPACITADORES PARA QUE CADA
PERSONA QUE TOME EL CURSO SEA SU PROPIO ASESOR Y DECIDA SUS PROPIAS INVERSIONES.
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ÚNICAMENTE CAPACITADORES.
La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:
Buenos
Datos.- Los relacionados en materia de Venta de casas existentes o de
segunda mano y el de la Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan
/ Reuters.
Malos Datos.- Venta de casas nuevas.
FED*: Fuente:
mx.investing.- “…se liberó al público el comunicado con las minutas de la pasada reunión de política
monetaria de la Fed ocurrida a principios de este mes. En él, varios de los
presidentes regionales y hacedores de política del organismo central creen que
puede ser apropiado incrementar la tasa de interés “muy pronto” si es que los
siguientes reportes de inflación y empleo siguen en línea o por arriba de las
previsiones que incorpora la Fed acerca de estos estimadores. Los resultados
sin cambios derivados de la reunión pasada, son muestra de la gran
incertidumbre que existe en la Fed sobre el programa económico y fiscal de la
administración de Donad Trump. El presidente Trump ha anunciado planes para
llevar a cabo desregulación en algunos sectores de la economía, así como
recortes de impuestos y la posibilidad de implantación de algunos aranceles lo
que, junto con un incremento en el gasto público para infraestructura
anunciado, podría disparar la inflación. Los participantes de la reunión de la
Fed vieron en lo anterior aspectos positivos y negativos para la evolución de
la economía, decidiendo esperar a ver más datos para determinar la decisión con
elementos de mayor claridad. De la declaración de la semana pasada de la
presidenta Janet Yellen, se desprende así y finalmente al conjuntar todos los
pormenores de esta minuta, la importante posibilidad de un incremento en la
tasa de interés de referencia para la reunión de marzo al declarar que esperar
demasiado para incrementar el costo del fondeo sería “inapropiado”, mientras
que de ahí mismo se derivó la posibilidad de una segunda alza en el año para el
verano. Así, sólo queda esperar para ver si se cumple el guion. Fuente:
mx.investing Por: José Miguel Moreno.
Brasil.- Fuente:
El Financiero.- Mark Mobius, presidente
de Templeton Emerging Markets. Mercado bursátil en México, inestable;
Brasil, con su mayor repunte. El presidente de Templeton Emerging Markets, Mark
Mobius, habló de cómo se encuentra el mercado de renta variable en la región,
ya que las acciones brasileñas son más costosas y las mexicanas se agitan por
Trump. A medida que el mercado bursátil brasileño sigue registrando fuertes
alzas tras uno de los mayores repuntes a nivel mundial el año pasado, las
acciones del país se están volviendo costosas, dijo Mark Mobius, presidente
ejecutivo de Templeton Emerging Markets Group, que administra cerca de 26 mil
millones de dólares. En una entrevista telefónica desde Belém, Brasil, también
dijo que la preocupación por las posibles políticas del presidente de Estados
Unidos, Donald Trump, está agitando los mercados . mexicanos. A continuación
encontrará las preguntas y respuestas hechas al experimentado inversionista de
80 años que actualmente está visitando varios países de América Latina. P:
¿Cómo ve la situación de Brasil? R: Las cosas en Brasil se están volviendo
costosas. Lo interesante que está ocurriendo en el país es que los
inversionistas locales están entusiasmados con el mercado. Los conductores de
taxis, la gente en general está considerando poner dinero en el mercado de
valores. Esa suele ser una señal de peligro. Yo no diría que es hora de vender,
solo diría que el mercado ha avanzado mucho. Algunas acciones parecen estar
caras. Es hora de ser cauteloso. Brasil es el hermano mayor en América Latina
al igual que México. Estamos observando atentamente para saber cuál será el
impacto que tendrán las medidas de Trump. Han tenido un efecto volátil en el
mercado mexicano, pero si nos fijamos en nuestras grandes inversiones en
Latinoamérica, podemos ver que las acciones de Brasil están arriba, entre las
primeras. Estamos buscando acciones relacionadas con internet que podrían ser
interesantes, sobre todo en el capital privado, pero con esas acciones tienes
que proyectar con al menos cinco años de anticipación para juzgar si tienen
valor o no. ¿Cómo está abordando a Argentina? Creo que la respuesta argentina a
la ley de amnistía (fiscal) ha sido muy positiva tras el anuncio del gobierno
de que se declararon unos 100 mil millones de dólares. El problema es que
probablemente hay 300 mil millones de dólares allí afuera, por lo que podría
ingresar más a medida que los argentinos con dinero en el extranjero comienzan
a confiar más y más en el gobierno. Es muy alentador para la economía argentina
y esperamos que los inversionistas locales participen más en los valores
locales. Estamos evaluando cómo las disposiciones de amnistía fiscal podrían
crear oportunidades para nosotros. Nos dimos cuenta de que las mejores
oportunidades no solo están en los bancos, también están en el petróleo y el
gas. Algunas compañías argentinas están presentes en Latinoamérica, por
ejemplo, con tubos de acero. Hemos aumentado nuestra exposición al sector del
petróleo y el gas, así como al sector bancario. ¿Ayudará la eliminación de la
normativa argentina de 120 días? Eso fue un verdadero desafío para nosotros.
Todavía necesitamos tener esa liquidez en caso de que nuestros clientes quieran
sus activos de vuelta. Las reservas internacionales se están acumulando en el
país. Eso también será algo que los inversionistas considerarán para seguir
viniendo. Recién estamos comenzando a fijarnos más y más en las acciones
locales. Todo dependerá de la liquidez. Si encontramos que las acciones locales
tienen una mayor liquidez que las ADR, nos moveremos en esa dirección. ¿Los
escándalos en Perú perjudicarán al presidente Pedro Pablo Kuczynski? Tiene un
historial muy bueno a largo plazo, por ejemplo, en el negocio de banca de
inversión. No puedo decir que esté libre de acusaciones de esta naturaleza,
pero diría que lo dudo. Lo conozco desde hace mucho tiempo, y siendo un
economista entrenado y teniendo experiencia en puestos de negocios y
gubernamentales, creo que no tendrá este tipo de problemas. Sin embargo, no
estamos en una posición que nos permita determinar cómo fueron asignados estos
contratos. Fuente: El Financiero.
Fuente: Yahoo
Finanzas.- El mercado bursátil
estadounidense (^GSPC) continúa marcando nuevos máximos históricos. Existe
una explicación bastante extendida según la cual esta tendencia se debería a
las promesas del presidente estadounidense Donald Trump en relación a la
aplicación de medidas de reducción de impuestos y desregulación, algo que
compensaría sobradamente los aspectos negativos derivados de su retórica
proteccionista en lo referido al comercio. Sin embargo, los analistas del
mercado de valores de Wall Street aún no han actualizado sus pronósticos de
ganancias para 2017 desde esta perspectiva política optimista. De hecho, desde
la elección de Trump, los analistas no han hecho otra cosa que reducir sus
expectativas de ganancias. Esta contradicción existente entre el aumento del
precio de las acciones impulsado por lo que podríamos llamar el “optimismo
Trump” y la reducción de las expectativas de ganancias intensificada por lo que
podríamos llamar el “escepticismo Trump”, han conducido a unos niveles
aterradores a las cotizaciones bursátiles. Entonces, ¿qué está pasando? Todo el
mundo es optimista excepto los analistas del mercado bursátil. Los analistas de
Goldman Sachs revisaron y actualizaron sus anuncios de previsiones para el
primer trimestre y los informes de analistas de empresas del S&P 500, e
identificaron cuatro tendencias principales en lo referido a las sensaciones:
1) “Los cuadros dirigentes son optimistas gracias a la posible reforma en el
impuesto sobre sociedades, pero les preocupa el polémico impuesto que se quiere
gravar en la frontera”; 2) “Las esperanzas de desregulación generalizada y de
una mayor claridad con las regulaciones aumentan la confianza de algunos
equipos directivos”; 3) “Los directivos de empresas del sector industrial están
entusiasmados con la posibilidad de un aumento del gasto en infraestructuras y
con el fin del secuestro del presupuesto para defensa”; y 4) “Los puntos de
vista de los directivos son diversos en lo referido a si las propuestas de
Trump en materia de comercio serán constructivas o si comportarán represalias
por parte de los socios comerciales de Estados Unidos”. Las tres primeras
tendencias positivas parecen sobreponerse a la tendencia negativa. Y eso,
literalmente, se refleja en un alto grado de optimismo entre los dirigentes
empresariales. “La palabra ‘optimista’ se ha utilizado en el 51% de informes
este trimestre, un promedio récord, el más alto en nuestro histórico de datos
(desde 2003)”, eso dijo Savita Subramanian del Bank of America Merrill Lynch.
Fuente: Yahoo Finanzas.
Fuente: El
Financiero.- 10 trabajos freelance que
tendrán mayor demanda en 2017. Para aquellos que buscan la independencia
laboral, el portal australiano Freelancer.com dio a conocer los 10 trabajos en
línea que tendrán una mayor demanda este año, y van desde diseño y generación
de contenidos hasta análisis de datos. Posiblemente estas evaluando la
posibilidad de independizarte y dedicarte a ese trabajo que tanto te gusta,
pero sin las presiones de ir a la oficina, enfrentarte a un jefe que limita tus
capacidades o simple y llanamente porque quieres ser tu propio jefe, por lo que
evalúas la posibilidad de entrar al mundo del freelance. Este puede ser el año
del despegue profesional y el portal Freelancer.com dio a conocer los 10
trabajos que más se van a solicitar este año para en línea, tomando como
referencia los más de 10 millones de proyectos que están publicados en su
portal. El portal con sede en Australia es considerado como el mercado en línea
de trabajo independiente y crowdsourcing más grande del mundo. De hecho, en
México se observa una mayor flexibilización del trabajo y que se estima en los
próximos años alcanzará el 40 por ciento de la población en edad de trabajar. De acuerdo con las búsquedas realizadas en
Google los últimos 12 meses, el interés por trabajos independientes se duplicó,
en tanto que las búsquedas de trabajo de medio tiempo crecieron 32 por ciento y
las de trabajos en casa, 15 por ciento. A continuación te presentamos los 10
trabajos que tendrán una mayor demanda en 2017 y el rango de sueldos que se
cobran por estos servicios:
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La información más relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron:
Fuente: El Financiero.- Carstens llegará al BIS un día después de
dejar el Banxico. El Banco de Pagos Internacionales acordó retrasar hasta
diciembre la fecha de inicio en su nuevo cargo del próximo gerente general,
Agustín Carstens. Fuente: El Financiero.
Fuente: mx.investing.- El IGAE aumentó en diciembre al 2.1% por
encima del 1.7% que se preveía, mientras que el PIB del cuarto trimestre se
expandió a tasa anual al 2.4% en comparación con el 2.2% que mantenía el
Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) como estimado en su
reporte preliminar. Por su parte el PIB a tasa trimestral creció 0.1% más que
lo proyectado haciéndolo al 0.7% durante el último bloque trimestral de 2016. De
esta manera la economía mexicana ha
crecido positiva, pero desaceleradamente durante todo el año pasado un 2.3% en
cifras originales frente al 2.6% de 2015, siendo los sectores primario (+4.10%)
y terciario (+3.4%), los motores del crecimiento en oposición al limbo que
mostró el sector manufacturero (+0.0%). Fuente: mx.investing. Por José Miguel
Moreno.
Fuente: El Financiero.- ¿En qué consisten las coberturas cambiarias
de Banxico? Este mecanismo, anunciado hoy por el Banco de México, se trata
de un contrato firmado entre este y otra institución financiera para asegurar
un tipo de cambio. Aquí te decimos cómo funcionan. Las coberturas cambiarias,
de forma general, son un tipo de instrumento derivado que se puede utilizar con
diferentes fines, aunque el más común, es protegerse contra la volatilidad de
una moneda. En el caso de las coberturas anunciadas por el Banco de México, por
supuesto, se trata del peso. El instrumento consiste en un contrato que firmará
por una parte el Banco de México y por otra alguna institución financiera.
Dicho contrato tendrá tres componentes principales: el plazo, el monto y un
valor determinado para el tipo de cambio del peso frente al dólar. De esta
forma, las instituciones financieras que busquen asegurar un tipo de cambio
para un plazo menor a 12 meses podrán contratar una de estas coberturas. Aunque
no se conocen todos los detalles, el mecanismo de asignación de estas
coberturas será a través de una subasta, por lo que el procedimiento será de la
siguiente manera: El Banco de México hará una convocatoria y en ella dará
conocer las características de los instrumentos a subastar. Por ejemplo, la
primera, se llevará a cabo el 6 de marzo por un monto de hasta mil millones de
dólares. -El día de la subasta, los grupos financieros presentarán sus posturas
sobre el tipo de cambio que quieren cubrir. Por la dinámica de este tipo de
instrumentos, el precio a cubrir siempre es mayor al spot. Por ejemplo, si hoy
fuera la subasta y el tipo de cambio se ubica en 20.20 pesos por dólar, puede
ser que un grupo financiero ofrezca 20.50 pesos por cada dólar (dependerá del
plazo, principalmente). Banxico asignará cobertura a la mayor postura por un
monto determinado, pactado en dólares. Por ejemplo, el banco central podría
asignar un tramo de 200 millones a la postura más alta, 300 y 500 millones a
las siguientes dos más altas. Terminado el plazo de la cobertura, la cual será
en todos los casos menor a 12 meses, según señaló Banxico, el banco central y
la institución financiera tomarán en cuenta la diferencia entre el tipo de
cambio fix de ese día y el precio al cual fue pactada la cobertura. Por
ejemplo, si la cobertura se pactó en 20.50 y el tipo de cambio en ese día es
21, el Banco de México dará 50 centavos de peso al grupo financiero por cada
dólar pactado. Si el monto de la cobertura fue por 200 millones de dólares,
entonces la institución bancaria recibirá 100 millones de pesos y comprará en
el mercado los dólares a 21. Por el contrario, si el tipo de cambio al
vencimiento es de 20 pesos, entonces la institución pagará a Banxico esa
diferencia y comprará sus dólares en el mercado. Aunque podría pensarse que la
institución bancaria que contrató la cobertura perdería en este último caso,
financieramente no es correcto, pues lo que hizo fue asegurar un tipo de cambio
y dio certeza de cuánto tendría que erogar. Este último paso es clave para
aquellas empresas o bancos cuya deuda está en dólares, pues la cobertura,
aunque podría representar un costo, permite una mejor planeación y certidumbre
sobre los flujos de la compañía. De acuerdo con especialistas, la clave de este
mecanismo es que la entrega de las diferencias se hace en pesos y con ello
evita el uso de las Reservas Internacionales, las cuales fueron utilizadas en
los dos años anteriores para evitar una depreciación desordenada de la moneda.
Fuente: El Financiero.
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Fuente: El Financiero.- Infonavit adelanta programa de subsidios a
la vivienda. A fin de dar certidumbre al mercado de la vivienda en México,
el Infonavit y la Sedatu adelantaron dos meses la aplicación del programa
federal de subsidios para la adquisición de un inmueble por parte del estrato
más bajo de la población. Fuente: El Financiero.
Fuente: La Razón.- Baja confianza de la IP por alza en
energéticos y tasa de interés. Hay otros factores que afectan, como el
dólar y aumento de precios en materias primas; la economía interna también
inició 2017 con “turbulencias”, reconoce Los industriales del país perfilan un
año turbulento para las actividades económicas, principalmente para el sector
fabril, quienes tienen que enfrentar aumentos a las tarifas eléctricas,
gasolinas, diésel, gas natural, gas LP, encarecimiento del dólar, mayores tasas
de interés, alzas en los precios de insumos y materias primas, y un descenso en
los pedidos. Para el presidente de la Confederación Nacional de Cámaras de
Comercio (Concamin), Manuel Herrera, estos acontecimientos elevaron los costos
de las empresas, comprimieron las utilidades y afectaron sus flujos de caja,
generando importantes desafíos para el desplazamiento de inventarios y la
cobertura de las necesidades asociadas al capital de trabajo. “En enero, la
percepción empresarial de los sectores manufacturero, de la construcción y el
comercio, sobre el entorno para los negocios y su disposición para invertir,
alcanzaron su punto más bajo desde el inicio de la presente administración,
convirtiéndose en un mes sombrío para los agentes económicos”, advirtió el
empresario. Además, reconoció Herrera, al ambiente económico nacional se
acumulan factores externos que anticipan un año difícil para la actividad
productiva. “Prevalecen vientos de desaceleración económica y cautela de
consumidores y empresarios.” Al hacer un balance de los primeros días del 2017,
dijo que se tuvo la cuesta de enero fue la más ardua en los últimos 22 años, es
decir, desde 1995, justo cuando se desencadenaron los efectos de la crisis
económica que comenzó en diciembre de 1994. De acuerdo con la Concamin, las
cifras que dan cuenta del comportamiento de los precios confirman que la
inflación aceleró el paso en el arranque de este año, y que no han disminuido
las presiones inflacionarias que se concentran en los costos de producción. Asimismo,
se amplía la brecha entre el avance de la inflación y los costos, medidos a
través del índice nacional de precios al productor cuyo aumento fue de 9.8 por
ciento anual. Lo anterior significa mayores dificultades para evitar el
traslado de los costos a los precios finales o terminar trasladarlos al
consumidor. Por su parte, el aumento de medio punto porcentual en las tasas de
interés anunciado a principios de febrero (más los tres ajustes adicionales que
se esperan en lo que resta del año), encarecerá el costo del crédito para
empresas y personas físicas, lo que reducirá el consumo y la inversión
financiados con recursos crediticios, indicó. Por ello, para el gremio
industrial, al menos que surjan noticias favorables o poderosos estímulos que
reactiven la actividad empresarial y modifiquen su percepción sobre el ambiente
para los negocios, el 2017 se perfila como un año muy difícil para las
actividades económicas. Para el líder industrial, es preciso apresurar el paso
para modificar las tendencias que dominan, como un estancamiento en la
inversión, desaceleración en la producción, ascenso en costos y debilitamiento
del empleo, así como para modificar la percepción y expectativas de los agentes
económicos en torno al panorama económico nacional. Fuente: La Razón.
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Fuente: expansión.mx GANADORAS Y PERDEDORAS DE LA BMV, A UN MES
DE LA #ERATRUMP. Entre las emisoras
que registran la mayor alza están: Monex, Cementos Chihuahua, Aeroméxico,
Genomma Lab y Alsea. ROSALÍA LARA. CIUDAD DE MÉXICO (Expansión)- A un mes desde
que Donald Trump tomó posesión como presidente de Estados Unidos (EU), la
volatilidad que ha reinado en el mercado mexicano de valores ha beneficiado a
algunas emisores, aunque a otras las ha perjudicado. Del 20 de enero al 20 de
febrero, el principal índice de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), acumula un
aumento de 1.8% a 47,164.7 puntos, durante el mes alcanzó su punto más alto el
25 de enero al superar las 48,200 unidades. Fuente: expansión.mx
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Glosario de términos y
abreviaturas utilizados en el reporte.-
*ADP =
Automatic Data Processing (El reporte de ADP es un anticipo del informe oficial
de las nóminas no agrícolas que publica mensualmente el Gobierno de USA en la
primer semana del mes); *ADR =
American Depositary Reciept; AICM = Aeropuerto Internacional de la Cd de
México; *AMB = Asociación
Mexicana de Bancos; *AMDA =
Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores; *AMIA = Asociación Mexicana de la Industria
Automotriz; *AMIB =
Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles; *ANTAD = Asociación Nacional de Tiendas de
Autoservicio y Departamentales; *asap
= as soon as possible; *BB = Beige Book (es una recopilación de la
evidencia sobre las condiciones económicas de cada uno de los 12 distritos de
la FED. El informe normalmente se libera dos semanas antes de la reunión de
política monetaria) *BCE =
Banco Central Europeo; *BID =
Banco Interamericano de Desarrollo *BM =
Banco Mundial; *BMV =
Bolsa Mexicana de Valores; *Bondes =
Bonos de de Desarrollo del Gobierno Federal; *CA = Consejo de Administración; *Capex = Capital Expenditures; *Carry
Trade = Préstamos en países
en donde las tasas de referencia son bajas y se invierten los recursos en
países en donde las tasas son altas; *CBFIS = Certificados Bursátiles Fiduciarios
Inmobiliarios; *CBs ó Cebures= Certificados
Bursátiles; *CBX = Cross Border
Express; *CE = Comisión Europea; *CEE = Comunidad Económica Europea: CerPi = Certificado Bursátil Fiduciario
de Proyectos de Inversión; *CDS =
redit Default Swaps (seguro contra cesación de pagos >nivel de riesgo
crediticio de la deuda soberana de un país, se trata del costo adicional en
puntos porcentuales que hay en la tasa de rendimiento de la deuda de un
gobierno<; *CFC; Comisión Federal de Competencia; *CFT = Comisión
Federal de Telecomunicaciones; *CFTC
= Commodity Futures Trading Commission; *CNBV = Comisión Nacional Bancaria y de
Valores; CKDs = Certificados de Capital de Desarrollo;
*COFECE = Comisión
Federal de Competencia; *Cofetel =
Comisión Federal de Telecomunicaciones; CdeP = Club de París, integrado por USA,
Alemania, Italia y Francia; *COMEX =
Commodity Exchange; CONAVI*
= Comisión Nacional de Vivienda; CPI*
= Consumer Price Index = INPC*; *CPO =
Certificados de Participación Ordinarios; = *Crowdfunding = Financiamiento en masa / Fondeo multitudinario de
proyectos; CUF* = Circular Única
Financiera; *DLRTRAC y PSOTRAC de QuantaShares; *DOF =
Diario Oficial de la Federación; *Dovish = Posición Expansionista vs Hauckish, posición restrictiva,
en las decisiones de política monetaria; *DPI = Disposable Personal Income; *EAPP = Expanded Asset Purchase Programe; * EBITDA = Ganancias antes de intereses,
impuestos, depreciación y amortizaciones; *Ecofin = Ministros de Finanzas de la UE*; *ENOE = Encuesta Nacional de Ocupación y
Empleo; *epec = Estimado
por el consenso; EPS* =
Earnings per Share; *ESM =
Fondo de Rescate Permanente (Europa); *ETF = Exchange Trade Found; *EV = Enterprise Value; *FAO = Organización para la agricultura y
alimentación (Organismo de la ONU) *FED = Reserva Federal de USA; *FEEF = Fondo Europeo de Estabilidad
Financiera; *FHFA =
Federal Housing Finance Agency; *Fibras = Fideicomiso de Infraestructura y
Bienes Raíces ( instrumento que permite invertir en bienes raíces, en USA son
conocidos como Reits, Real Investment Trust); *FINRA = Financial Industry Regulatory Authority; *FINtech = Financial Tecxhnology; CH*FITCA = Foreign Account Tax Compliance Act;
*FLE = Flujo libre de
efectivo; *FMI = Fondo
Monetario Internacional; *FOMC =
Federal Open Market Commitee <Reunión de Política Monetaria>; *Forex = Off-exchange foreign currency; *FY = Full Year / Fiscal Year; *GDP = Gross Domestic Product = PIB; *HC = Head Count; *ICC = Índice de Confianza del
Consumidor; IC* =
Indicador Coincidente (Indicador de Corto Plazo que refleja el estado general
de la economía mexicana y permite realizar comparaciones vs países de la OCDE*)
<El IGAE* trata de proyectar en forma anticipada el IC*<; *ICP=
Indice de Confianza del Productor (Indicador que mide la confianza para
las inversiones); *ICS =
Índice Case-Shiller (mide el comportamiento de los precios de casas en 20
ciudades); *IDE = Impuesto
a Depósitos en Efectivo; *IDR =
Issuer Default Rating; *IED = Inversión Extranjera Directa *IFB = Inversión Fija Bruta (representa los
gastos realizados en maquinaria y equipo de origen nacional e importado, así
como los de construcción); *IFECOM =
Instituto Federal de Especialistas en Concursos Mercantiles; *IFT = Instituto Federal de
Telecomunicaciones; *IGAE = Indicador
Global de la Actividad Económica. Es un indicador preliminar de distintos
sectores económicos que muestra la tendencia o dirección que la economía
mexicana tendrá en el corto plazo (ir a **); *IMCP = Instituto Mexicano de Contadores
Públicos; *IMEF =
Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas; *IMMEX = Industria Manufacturera, Maquiladora y de Servicios de
Exportación; *INPC =
Índice Nacional de Precios al Consumidor; *IPC = Índice de Precios y Cotizaciones de
la BMV; *IPM = Indicador de Pedidos Manufactureros,
*ISM = Instituto de
Gerencia y Abastecimiento. (Institute for Suply Management). Índice de
actividad del sector manufacturero en USA. Este indicador está basado en los
datos proporcionados mensualmente por ejecutivos de compras de más de 350
empresas industriales en USA. Arriba de 50 puntos significa expansión y por
debajo de éste, contracción; *LCF =
Línea de Crédito Flexible; *LGSM =
Ley General de Sociedades Mercantiles; *MACD = Moving Average Convergente &
Divergence (técnica de análisis bursátil); *Margin Call = Llamado de
margen; *MEDE = Mecanismo Europeo de Estabilidad
Financiera; *MICEX = Moscow Interbank Currency Exchange.
MILA = Mercado Integrado Latinoamericano; *MIST = México, Indonesia, South Korea y
Turquía; MLP* = Master
Limited Partnerships; *MPC =
Bank of England's Monetary Policy Committee; MSCI*=
Morgan Stanley Capital International; *NAR National Association of Realtors
(Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios); *NAHB = National Association of Home
Business; *NIF = Normas de
Información Financiera; *NFA = National Futures Association; *NFP = Non-Farm Payroll <Refiere a
las cifras deempleo No Agrícola; *NSS= Naked Short Sale (venta al
descubierto de títulos aún no prestados) *OIT = Organización Internacional del
Trabajo; OPA* = Oferta Pública de
Acciones; *OPEP =
Organización de Países Exportadores de Petróleo; *OTC = Over-the-counter; *Overnight
Position = Posiciones abiertas que no se cierran al final del día de
trading en el que fueron abiertas. *P2P = Peer to Peer; pb* = Puntos Base; *P/E = Price / Earnings; PBD* = Pedidos de Bienes
Duraderos; *PCE = Personal
Consumption Expenditures; *PEA = Población Económicamente Activa;
*PIIGS = Portugal,
Irlanda, Italia, Grecia y España; *PIP=
Es la mínima variación del precio de una cotización de un par de divisas; *PMI = Purchasing Managers Index (Indicador
de las condiciones de negocio basado en encuestas realizadas a directores de
compras a través de Illinois, Indiana y Michigan y es usado para predecir el ISM manufacturero) – Índice de Gerentes de
Compras-; *PO = Precio
Objetivo; *PPI = Producer
Price Index; *PPP = Precio
Promedio Ponderado; *Q =
Quarter = Trimestre; *QE=
Quantitave Easing (Programa de alivio a la economía en USA que trata de
inyectar liquidez en los mercados mediante la compra de Bonos del Tesoro con el
fin de reducir las tasas de interés de largo plazo); RNV = Registro Nacional de Valores; *ROA = Return on Assets; *ROE = Return on Equity; *SAPIB = Sociedad Anónima Promotora de
Inversión Bursátil; *SAS = Sociedad
por Acciones Simplificada; *SCJN =
Suprema Corte de Justicia de la Nación; *SEC = Securities and Exchange Comisión; *SENER = Secretaría de Energía; *Sequester = Recorte de Gasto; *SHCP = Secretaría de Hacienda y Crédito
Público; *Spread = Diferencia entre
los precios de compra y venta de un par de divisas; *SYRIZA = Partido
político griego de izquierda y actual partido en el gobierno del país heleno; *SOFOM = Sociedad Financiera de Objeto
Múltiple; *Stand Still =
Periodo de Transición para renegociar adeudos con sus acreedores; *tapering = Reducción de estímulos monetarios; *TARP = Troubled Assets Release Programm; *TRAC
= Títulos Referenciados a Acciones (TRACs); Troika = La UE*, el FMI* y el BCE*; *TPP = TransPacificPartnership (Acuerdo
de Asociación Transpacífico); *ttm =
twelve trailing months; Twist = Intercambio de deuda de corto por
largo plazo; *UE = Unión
Europea; *UN = Utilidad
Neta (Bottom Line); *UO =
Utilidad de Operación; *UMA = Unidad
de Medida de Actualización; *UPA =
Utilidad por Acción = BPA (Beneficio por acción); *VMT = Ventas Mismas Tiendas (indicador que
coteja el nivel de facturación en un establecimiento con más de un año de
operaciones, sin contar las nuevas aperturas); *VT = Ventas Totales; *WEF = Foro Económico Mundial:
*WS = Wall Street; *YOY = Year-over-year; YTD = Year to Date (acumulado).
(1) El
índice manufacturero de la Fed de Chicago es una estimación mensual de la
producción en las grandes industrias del área. El sondeo cubre los cinco
estados que integran el séptimo distrito de la Reserva Federal: Illinois,
Indiana, Iowa, Michigan y Wisconsin.
**Cifras
Desestacionalizadas: Las series económicas se
ven afectadas por factores estacionales. Éstos son efectos periódicos que se
repiten cada año y cuyas causas pueden considerarse ajenas a la naturaleza
económica de las series, como son las festividades, el hecho de que algunos
meses tienen más días que otros, los periodos de vacaciones escolares, el
efecto del clima en las diferentes estaciones del año, y otras fluctuaciones
estacionales como, por ejemplo, la elevada producción de juguetes en los meses
previos a la Navidad provocada por la expectativa de mayores ventas en
diciembre. En este sentido, la
desestacionalización o ajuste estacional de series económicas consiste en
remover estas influencias intra-anuales periódicas, debido a que su presencia
dificulta diagnosticar o describir el comportamiento de una serie económica al
no poder comparar adecuadamente un determinado mes con el inmediato anterior.
Analizar la serie desestacionalizada ayuda a realizar un mejor diagnóstico y
pronóstico de la evolución de la misma, ya que facilita la identificación de la
posible dirección de los movimientos que pudiera tener la variable en cuestión,
en el corto plazo. Cabe señalar que la serie desestacionalizada del total del IGAE se calcula de manera independiente a
la de sus componentes. Fuente:
INEGI. /// Posiciones en materia
de política monetaria: Hawkish = Restrictiva; Dovish = Expansionista / Fuente:
mx.investing.com Las Nóminas no
agrícolas miden el cambio en el número de personas empleadas durante el
último mes de todas las empresas no agrícolas. El total de la nómina no
agrícola representa aproximadamente el 80% de los trabajadores que producen la
totalidad del producto interno bruto de los Estados Unidos. Es la pieza más importante
de los datos que figuran en el informe sobre el empleo, que es considerada la
mejor visión del conjunto de la economía. Los cambios mensuales y las
revisiones en la nómina pueden ser muy volátiles. Una mayor lectura de la
esperada debe ser tomada como positiva / alcista para el dólar, mientras que
una lectura inferior a lo esperado debería ser tomada como negativa y bajista
para el dólar. Fuente: mx.investing.com / Fuentes: Buró Económico
de USA; Diarios Nacionales como Reforma, El Financiero, La Jornada, Milenio, El
Universal, Excelsior, El Economista, La Razón, entre otros; Diarios
Internacionales como Xinhua, El País, Wall Street Jornal Americas, entre otros;
Agencias de Noticias como AP, EFE, Bloomberg, Reuters, Notimex, Infosel, CNN
Mesas de Análisis de Casas de Bolsa como Accival, Actinver / Bursamétrica,
Invertia, Bolsamanía, QuantaShares, Finamex, Rankia y Estudios Económicos de
BNM y BBVA. Revistas como El Semanario, La Razón,Expansión, entre otras. BMV,
Wikipedia, Wikinvest, Foros de Bolsa y páginas web de las empresas
consultadas, Yahoo y Google Finance, Investopedia, Infosel y Euronews y
Boletines Financieros como el de ADVFN (MetAnálisis), Ino, MarkitEconomics,
finviz.com, forexpros.com, Hispvista, TraderPlanet, Wyatt, Ronald Vasquez, Xinhua,
Radio Forex Hispana, Instagram, Tweeter, Facebook, Youtube, , entre otros.
