Te envío un cordial saludo.
José Luis Izquierdo Sámano
Director Genaral
Trading Training México
Tel 5989-9719; Cel 55-3888-4414
viernes, 5 de abril de 2013
RESUMEN BURSÁTIL MÉXICO SEMANA DEL 01 AL 05 DE ABR DEL 2013.
Ingresa tu dirección de correo a fin de que recibas el RESUMEN BURSATIL SEMANAL en automático, una vez que se suba los viernes de cada semana.
Fecha de elaboración: 05/04/13
Las cifras económicas de la
semana dadas a conocer en USA en materia de creación de empleo, solicitudes
iniciales al subsidio por desempleo, e ISM*s manufacturero
y de servicios dieron motivo para una sana toma de utilidades en la
mayoría de las bolsas, luego de que el S&P y el DOW lograran máximos en el
año e históricos. Japón se decide finalmente a implantar un programa de alivio
cuantitativo (QE*) para intentar dejar atrás dos décadas de deflación, en tanto
que Chipre logra el acuerdo para un bailout y que Pyongyang continúa metiendo
ruido en los mercados al amenazar a Corea del Sur con sus misiles y con poner
nuevamente en marcha reactores nucleares que tenía inactivos.
Así las cosas, el IPC* retrocede
en la semana -1.89% cerrando el día de hoy, en 43,244.25 unidades. En lo que va
del ejercicio en curso lleva un rendimiento negativo del (-0.81%) y en los
últimos tres años su rendimiento nominal alcanza el +30.0%. El rendimiento del
IPC* en los últimos doce meses va por debajo del S&P y el Dow.
Por lo que hace a los mercados americanos, el Dow
Jones, S&P500 y Nasdaq en la semana tuvieron los
siguientes cambios +0.2691%, (-0.6123%) y (-1.6171%), respectivamente y
acumulan en los últimos doce meses rendimientos del +11.52%, +11.10% y del +4%,
respectivamente.
De las Bolsas Internacionales,
la que tuvo mayor avance en la semana fue el Nikkei Japonés con +2.7201%,
asociado con el lanzamiento de su QE* y acumula en los ttm* un rendimiento del 32.46%,
en tanto que Korea del Sur, China y Hong Kong bajan en la semana (-3.32%),
(-3.31%) y (-3.29%)
Las
emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana,
ejercicio 2013 y últimos 12 meses son:
El Grupo Aeroportuario del
Pacífico GAP es la ganadora de la semana al avanzar +9.65% y acumula en el
ejercicio en curso un rendimiento del +8.54% y en los últimos doce meses del
+65.70%. En contraste, el GFBanorte fue la que ajusta en la semana con -7.38%,
la cual acumula en el ejercicio en curso un rendimiento del +9.53% y en los
*ttm del 60.80%
Alsea nuevamente lidera los
rendimientos del ejercicio en curso con +44.49% y con +99.30% en los últimos
doce meses, en tanto que Urbi sigue siendo la más castigada con rendimiento
negativo del -62.67% en el ejercicio en curso y del –79.62% en los últimos doce
meses por su FLE* negativo y en proceso de su reestructura financiera.
Dos Notas
importantes de Alsea de la semana de Infosel:
(ALSEA)
ADQUIERE PART. TOTAL DE OPERACION STARBUCKS MÉXICO. MÉXICO, Infosel, abril. 1.-
Alsea, operador de establecimientos de comida rápida, cafeterías y comida casual
de América Latina, adquirió el 18% de participación que aún no poseía en la
operación de Starbucks Coffee México, filial de Starbucks Coffee Company, por
lo que ahora tiene el control total. Los acuerdos incluyen una opción para
ampliar los derechos de Alsea en el desarrollo de tiendas Starbucks para México
por un periodo de 10 años adicionales, con lo cual se extendería la
exclusividad hasta el año 2037. Así, Alsea se compromete a un nuevo plan de
aperturas que contempla 50 unidades por año, para los próximos 5 años. El fondeo
de la operación es respaldado por una sólida posición financiera, y se
realizará con el apoyo de financiamiento bancario. Fabian Gosselin, director
general de Alsea comentó que el obtener el 100% del negocio en México, aunado a
una extensión en la exclusividad del contrato, permitirá agregar rentabilidad y
valor a los resultados consolidados de Alsea, y así lograr un mayor retorno de
su inversión." Por su parte, Cliff Burrows, presidente de Starbucks Coffee
para Estados Unidos y América dijo que por más de 10 años, Alsea ha replicado
con éxito la Experiencia Starbucks a millones de clientes en México, ayudando a
incrementar su presencia con más de 367 tiendas. El directivo añadió que la operación de México es clave
para el éxito del negocio en la región de América Latina. Fuente: REDACCIÓN
INFOSEL
(ALSEA) ADQUIERE FRANQUICIA
MAESTRA DE BURGER KING EN MÉXICO-. Se retrasmite servicio enviado el 2 de abril
de 2013 a las 14:38 horas. MÉXICO, Infosel, abril. 3.- Alsea, el operador de establecimientos
de comida rápida, cafeterías y comida casual de América Latina, concluyó el 1
de abril el proceso de adquisición de la Franquicia Maestra de la marca Burger King
en México. De acuerdo con el Convenio firmado entre Alsea y Burger King
Worldwide Inc. (BKW), la subsidiaria de BKW en México fue fusionada con
Operadora de Franquicias Alsea (OFA), subsidiaria de Alsea, quedando esta
última como sociedad fusionante y operadora de 204 restaurantes de Burger King en
México. Con dicha fusión, Alsea adquirió adicionalmente el 28.1% de las
acciones representativas del capital social de OFA, que estaban en propiedad de
BKW, quedando Alsea con una participación final del 80% en OFA y BKW con el 20%
restante. La operación cuenta con la autorización previa por parte de la
Comisión Federal de Competencia (CFC). El múltiplo EV/EBITDA de la transacción
de compraventa de las acciones mencionadas se pactó en 7.0 veces contemplando el
EBITDA de los últimos doce meses al 30 de septiembre de 2012.Fuente: REDACCIÓN
INFOSEL
PRÓXIMOS CURSOS DE BOLSA:
-
BÁSICO E INTERMEDIO I: 13 DE ABRIL DEL
2013
-
INTERMEDIO II - AVANZADO: 20 DE ABRIL DEL
2013.
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La información más relevante de la
semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:
Buenos Datos.- El gasto en construcción de feb13 subió 1.2%
vs el epec* de+1.0%. La tasa de desempleo bajó inesperadamente a 7.6% cuando el
epec* no esperaba cambio alguno, es decir que se mantendría en el 7.7%. Dicha
tasa es la más baja desde dic08, equivalente a un total de 11.7M de
desempleados. Por otra parte, el déficit de la Balanza Comercial de feb13 se
ubicó en 42,960 M USD vs el epec* de un déficit de 44,600 M USD.
Malos Datos.- El número de solicitudes iniciales al subsidio
por desempleo subieron en 28K la semana pasada y se ubican en 385K vs las 345K
del epec* y vs las 357K de la semana previa, siendo su mayor nivel desde nov12.
El ISM* manufacturero de mzo12 bajó a 51.3 puntos vs los 54.2 puntos de feb13,
en tanto que el ISM* de servicios o no manufacturero tuvo una lectura de 54.4
puntos vs los 56.0 puntos de feb13 y vs 55.8 puntos del epec*. En materia de
creación de empleos privados en mzo13 la ADP* reportó 158K vs el epec* de 200K y
vs las 237K de feb13 y el reporte oficial del día de hoy de las Nóminas No
Agrícolas tuvo una lectura de 88K vs los 210K del epec* y vs los 254K del mes
anterior y el reporte oficial de empleo privado fue de 95K plazas ocupadas vs
las 210K del epec*.
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BC€*.- Mantuvo su tasa de referencia
en el mínimo histórico del 0.75%, pero M. Draghi, señaló que en may13 habrá
baja de tasas a fin de impulsar la economía de la €urozona cuyas ventas
minoristas de feb13 descendieron 0.3% luego de que en ene13 subieran 0.9%. Por
otra parte, la inflación de mzo13 de la €urozona (CPI*) llegó a 1.7% vs mzo12. El
epec* era de un 1.6%.
Inglaterra.- El PMI* manufacturero
de mzo subió a 47.2 puntos desde los 46.8 de feb13 y vs los 47.5 puntos del
epec*.
Italia.- El Tesoro Italiano,
espera que el país tenga en el 2013 una contracción del GDP* peor a lo previsto
por el Gobierno en feb13 de un 1.5%.
Noruega.- El PMI* manufacturero
de mzo13 tuvo una lectura de 50.1 puntos vs los 49.0 del epec*.
Chipre. Una vez negociado el bailout por parte del FMI* iniciará con una
relajación parcial de los controles cambiarios, al aumentar el techo de las
operaciones financieras que no necesitan autorización del Banco Central a 25,000
€ desde los 5,000 € de la restricción en las semanas anteriores.
Australia.- La venta de casas
nuevas de mzo13 se bajaron 5.3% vs mzo12.
China.- El PMI* de mzo13 fue de
50.9 puntos, siendo su mejor lectura desde ene11, en tanto que el PMI* no
manufacturero o de Servicios, subió a 55.6 puntos vs los 54.5 de feb13
Japón.- Finalmente Kuroda,
gobernador del Banco de Japón se lanza a incursionar en un QE* luego de no
tener resultados sus antecesores en las políticas monetarias de los últimos
veinte años que han mantenido al país en deflación y se espera en el mediano
plazo verv resultados respecto de la reactivación de la economía.
Thailandia.- El Banco de
Thailandia mantuvo su tasa de referencia en 2.75% de acuerdo con el epec*.
Corea del Norte.- Pyongyang
continúa metiendo ruido en los mercados al amenazar a Corea del Sur con sus
misiles y con la reactivación de uno de sus reactores nucleares que está inactivo
desde el 2007, en tanto que USA enviaría un sistema de defensa antimisiles a
Guam para proteger a CdelS.
Notas Corporativas.-
(CHRYSLER) TIENE MEJOR MES
DESDE DIC 2007; CRECEN VTAS 5% EN EU MÉXICO, Infosel, abril. 2.- Las ventas de
Chrysler en Estados Unidos (EU) crecieron 5% en marzo de 2013 al registrar 171
mil 606 autos, comparado con los 163 mil 381 del mismo mes de 2012. Con esto,
el mes de marzo es el mejor de la armadora estadounidense desde diciembre de 2007,
informó en un documento. Por marcas, las ventas de Ram crecieron +24% con 34
mil 540 durante marzo de 2013, frente a las 27 mil 743 del año anterior. Dodge
vendió 59 mil 885 autos en marzo del año actual, lo que significó un alza de
+15 comparado con los 52 mil 76 del mismo mes del año anterior. Por su parte,
Fiat registró un incremento de 3% al vender 3 mil 807 coches, comparado con los
3 mil 712 de marzo de 2012. Finalmente, tanto Jeep como Chrysler presentaron
caídas de -13 y -2%, debido al cese en la producción del modelo Liberty. Fuente:
REDACCIÓN INFOSEL
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La información más
relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia
fueron:
Banxico dio a conocer los
resultados de la encuesta mensual de analistas del sector privado que esperan
que la inflación anual para el 2013 sea del 3.75% en vez del 3.66% de su
revisión previa de feb13 y el tipo de cambio lo estiman en 12.44 vs los 12.55 de
feb13. Por otra parte, las remesas de feb13 cayeron 11.1% vs feb12, sumando ya ocho
meses consecutivos a la baja y es la mayor caída desde sep12, en tanto que la
CNBV* autorizó la entrada de un nuevo competidor bancario: Banco Bicentenario,
S.A., Institución de Banca Múltiple que proporcionará servicios financieros de
ahorro y crédito enfocados al comercio exterior y al sector aduanero. Asimismo,
la Confianza del Consumidor de mzo13 retrocedió 1.64% de acuerdo al INEGI.
Notas Corporativas.-
(CMR)
INAUGURA PRIMER RESTAURANTE THE CAPITAL GRILLE EN REFORMA.MÉXICO, Infosel,
abril. 1.- CMR, S.A.B. de C.V. (CMRB), la cadena mexicana de comida casual
propiedad de la familia Vargas, anunció este lunes la apertura del primer restaurante
The Capital Grille, localizado en avenida Paseo de la Reforma, frente a la
glorieta de la Palma y la Bolsa Mexicana de Valores, en la Ciudad de México. La
apertura forma parte del acuerdo firmado en agosto de 2011, entre CMR y Darden
Restaurants Inc. (NYSE:DRI), para desarrollar en México las marcas: Olive
Garden, Red Lobster y The Capital Grille; en el cual CMR se comprometió a abrir
37 restaurantes hacia 2016. El restaurante, reconocido por sus cortes de carne
añejada, pescados y mariscos, y su carta de vinos, tiene una capacidad para 250
comensales. "Estamos muy orgullosos de abrir el primer restaurante The Capital
Grille fuera de Estados Unidos, y nuestra promesa a los invitados es crear una
experiencia gastronómica acogedora en una atmósfera club, que construye
relaciones excepcionales mediante un servicio personalizado" Joaquín Vargas
Guajardo, Presidente del Consejo de CMR. The Capital Grille ofrece más de 300 etiquetas de vinos "de
primera categoría procedentes de casi todas las regiones vinícolas del
mundo". Fuente: REDACCIÓN INFOSEL
(IENOVA)
REFRENDA CRE PERMISO PARA EXPORTAR ENERGIA ELÉCTRICA. MÉXICO, Infosel, abril.
1.- La Comisión Reguladora de Energía (CRE), dio por cumplida la condición
resolutoria a la que estaba sujeto un permiso de Energías Sierra Juárez, filial
de Infraestructura Energética Nova (IENOVA), antes Sempra México, para la
exportación de energía eléctrica. IENOVA,
recuerde, se encuentra desarrollando el proyecto de un parque eólico ubicado en
la cadena montañosa conocida como Sierra de Juárez, del estado de Baja
California. Cumplida la condición antes mencionada, el permiso otorgado a la
subsidiaria de IENOVA en 2012 para exportar energía eléctrica con una capacidad
total de 156 megavatios (MW), se encuentra en pleno vigor y efectos. Fuente:
REDACCIÓN INFOSEL
(MAXCOM)
EXTIENDE CANJE AL 10 DE ABRIL. MÉXICO, Infosel, abril. 1.- Banco Invex
S.A.,Institución de Banca Múltiple, actuando como fiduciario dentro del
fideicomiso número 1387, extendió por 8 días hábiles el plazo de la oferta
pública de adquisición forzosa de acciones y certificados de participación ordinaria
sobre acciones de Maxcom Telecomunicaciones, S.A.B. de C.V. (MAXCOM). La
oferta inició el pasado 20 de febrero de
2013 y vencía el miércoles 27. Así, este plazo vence el miércoles 10 de abril
de 2013 y se liquidará el 15 de abril. Asimismo, Maxcom anunció que el
oferente, a su sola discreción, ha decidido "obligarse en los términos de
la Oferta aún y cuando no se adquieran el número mínimo de Acciones Maxcom
referido como condición en el folleto informativo de la oferta". Los
términos y condiciones de la Oferta no se modificarán, con excepción de las
fechas de cierre y de liquidación de la misma. Un operador de mercado que pidió
no ser identificado, comentó a Infosel que esta extensión del plazo si bien refleja
que no todos los tenedores aceptaron las nuevas condiciones, es
"positivo" pues evidencia la voluntad de Ventura de inyectar el
capital de todas formas. Otro operador explicó para Infosel que a su juicio el
canje de bonos no se llevó a cabo en su totalidad pues los tenedores no
entendieron correctamente la "atractiva" oferta de la empresa. "Yo
creo que el mercado no lo entendió y algunos prefirieron quedarse con el bono
viejo que paga una tasa más alta, pero yo creo que es preferible canjear el
bono viejo por el nuevo que te va a pagar el 100% y es una deuda más sana. El
bono viejo lo van a pagar a 95%. "Cuando capitalicen la empresa le van a
subir la calificación al bono y va a subir el precio; ahorita está en 69-70 y
puede subir hasta 85", dijo. "Además, será un bono más líquido, y lo
puedes vender a ese precio". Fuente: REDACCIÓN INFOSEL
AC.-
Publicará sus resultados del 1T13 el próximo 26Abr13. Los resultados los darán
a conocer antes de la apertura del mercado, y a las 10:00 AM realizarán una
conferencia telefónica para dar a conocer todos los detalles. Las buenas
expectativas de estos resultados y el periodo de consolidación que ha tenido,
han dado un buen impulso al precio de esta acción durante las últimas cinco
jornadas.
AMX.-
Claro ofrece servicio móvil sobre Salud Viva Bien en Brasil. Claro, la filial
de América Móvil lanzó un servicio móvil de nombre Viva Bem (Viva Bien, en
español), que brinda información y recomendaciones generales sobre salud. Este
servicio es gratuito y funciona mediante el envío de mensajes cortos (SMS), de
los cuales se pueden recibir hasta tres diarios sobre el tema que está siendo
discutido en la Viva Bem. Con este servicio, el cliente tiene acceso a
contenidos por medio de SMS. Fuente: REDACCIÓN INFOSEL
ICH.-
Recompra 63,500 acciones propias a través de su fondo de recompra. El pasado
martes 2 de abril, la empresa recompró 63,500 acciones propias, equivalentes al
9.6% del volumen negociado ese día. Los recursos provinieron del fondo de
recompra que tiene la empresa por $1,000 millones, y las acciones serán para
distribuirlas entre los inversionistas que estén interesados en la acción
cuando sea necesario. Fuente: REDACCIÓN INFOSEL
TLEVISA.-
Acuerda pagar dividendo en efectivo de $0.35 por Cpo. En Asamblea Ordinaria
celebrada el miércoles 3Abr13, se acordó pagar un dividendo en efectivo de
$0.35 por CPO, equivalente a un rendimiento de 0.53% sobre el precio de cierre.
El pago se realizará el 31May13. También se aprobó incrementar el fondo de
recompra de acciones propias en $20,000 millones, que equivalen aproximadamente
al 11% del valor de capitalización de la empresa. Lo anterior podría favorecer
el precio de la acción, el cual se ha visto afectada por el tema de la reforma
a las telecomunicaciones. Fuente: REDACCIÓN INFOSEL
WALMEX.-
Por fin logra registrar crecimiento en sus ventas mismas tiendas de marzo. Después
de caer por dos meses consecutivos las ventas mismas tiendas, durante enero y
febrero (-0.3% y -1.9%), en marzo crecieron 5.4%, mientras que a tiendas
iguales el crecimiento fue de 10.1%. De esta forma, el crecimiento de las
ventas mismas tiendas durante el primer trimestre del año fue de 1.1%. Es
probable que este resultado que se conoció después del cierre del mercado,
pueda favorecer hoy al precio de la acción. Fuente: REDACCIÓN INFOSEL
(AEROPUERTOS)
CIERRAN SEMANA EN TERRENO POSITIVO.MÉXICO, Infosel, abril. 5.- El día de hoy
los tres administradores aeroportuarios que cotizan en la Bolsa Mexicana de
Valores (BMV) terminaron la jornada semanal en terreno positivo, al mostrar
variaciones al alza. Así, las acciones del Grupo Aeroportuario del Sureste (ASUR)
cerraron la semana con una avance de 1.79%, por lo que sus acciones finalizaron
en 172.01 pesos (ps), desde 167.82 ps del cierre del viernes anterior. ASUR
reportó un incremento en el tráfico de pasajeros del tercer mes con un aumento
de 11.1% total, con avances de 12% en el movimiento doméstico de viajeros y de
10.7% en el internacional. A su vez, los títulos de Grupo Aeroportuario del
Pacífico (GAP) finalizaron con un alza de 9.65% y terminaron con un precio de
78.83, ps desde los 72.82 ps del cierre semanal previo. GAP fue el único
administrador aeroportuario que no público sus estadísticas de tráfico de
pasajeros de marzo, en esta semana. Por último, los títulos del Grupo
Aeroportuario del Centro Norte (OMA) cerraron la semana con un crecimiento de
4.89%, por lo que los títulos cerraron con un precio de 52.41 desde los 49.85
ps, anteriores. OMA mostró un crecimiento de 6.6% en el tráfico total de pasajeros
del mes de marzo, con un avance de 7.0% en el tráfico nacional y de 4.7% en el
movimiento internacional. Fuente: REDACCIÓN INFOSEL
Monedas
y Commodities.-
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Glosario
de términos y abreviaturas utilizados en el reporte.-
*ADP = Automatic Data Processing (El reporte
de ADP es un anticipo del informe oficial de las nóminas no agrícolas que
publica mensualmente el Gobierno de USA en la primer semana del mes); *ADR = American Depositary
Reciept; AICM = Aeropuerto
Internacional de la Cd de México; *AMB
= Asociación Mexicana de Bancos; *AMDA = Asociación Mexicana de
Distribuidores de Automotores; *AMIA
= Asociación Mexicana de la Industria Automotriz; *AMIB = Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles; *ANTAD
= Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales *BB = Beige Book (es una recopilación de
la evidencia sobre las condiciones económicas de cada uno de los 12 distritos
de la FED. El informe normalmente se libera dos semanas antes de la reunión de
política monetaria) *BCE = Banco Central Europeo; *BID = Banco Interamericano de Desarrollo *BM = Banco
Mundial; *BMV = Bolsa Mexicana de Valores; *CA = Consejo de
Administración; *Capex = Capital
Expenditures; *Carry Trade =
Préstamos en países en donde las tasas de referencia son bajas y se invierten
los recursos en países en donde las tasas son altas; *CBFIS = Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios; *CBs
= Certificados Bursátiles; *CE =
Comisión Europea; *CEE = Comunidad
Económica Europea: *CDS = redit
Default Swaps (seguro contra cesación de pagos >nivel de riesgo crediticio
de la deuda soberana de un país, se trata del costo adicional en puntos
porcentuales que hay en la tasa de rendimiento de la deuda de un gobierno<;
*CFC = Comisión Federal de
Competencia; *CFT = Comisión Federal de Telecomunicaciones; *CNBV =
Comisión Nacional Bancaria y de Valores; CKDs
= Certificados de Capital de Desarrollo; *COFECO
= Comisión Federal de Competencia; *Cofetel = Comisión Federal de
Telecomunicaciones; CdeP = Club de
París, integrado por USA, Alemania, Italia y Francia; *COMEX = Commodity Exchange; CONAVI*
= Comisión Nacional de Vivienda; CPI*
= Consumer Price Index = INPC*; *CPO
= Certificados de Participación Ordinarios; *DOF = Diario Oficial de la Federación; *DPI = Disposable Personal Income; * EBITDA = Ganancias antes
de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciones; *ENOE = Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo; *epec =
Estimado por el consenso; EPS* =
Earnings per Share; *ESM = Fondo de
Rescate Permanente (Europa); *ETF =
Exchange Trade Found; *EV =
Enterprise Value; *FAO =
Organización para la agricultura y alimentación (Organismo de la ONU) *FED
= Reserva Federal de USA; *FEEF =
Fondo Europeo de Estabilidad Financiera; *Fibras
= Fideicomiso de Infraestructura y Bienes Raíces ( instrumento que permite
invertir en bienes raíces, en USA son conocidos como Reits, Real Investment
Trust); *FLE = Flujo libre de
efectivo; *FMI = Fondo Monetario
Internacional; *FOMC = Federal Open
Market Commitee <Reunión de Política Monetaria>; *FY = Full Year /
Fiscal Year; *GDP = Gross Domestic Product = PIB; *HC = Head Count; *ICC = Índice de Confianza del Consumidor; *ICP= Indice de Confianza del Productor (Indicador que mide la confianza para las inversiones); *ICS = Índice Case-Shiller (mide el
comportamiento de los precios de casas en 20 ciudades); *IDE = Impuesto a Depósitos en Efectivo; *IDR = Issuer Default Rating; *IED
= Inversión Extranjera Directa *IFB
= Inversión Fija Bruta (representa los gastos realizados en maquinaria y equipo
de origen nacional e importado, así como los de construcción); *IFECOM = Instituto Federal de Especialistas en
Concursos Mercantiles; *IGAE = Indicador Global de la Actividad
Económica. Es un indicador preliminar de distintos sectores económicos que
muestra la tendencia o dirección que la economía mexicana tendrá en el corto
plazo (ir a **); *IMEF = Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas; *INPC
= Índice Nacional de Precios al Consumidor; *IPC = Índice de Precios y
Cotizaciones de la BMV; *IPM =
Indicador de Pedidos Manufactureros, *ISM = Instituto de Gerencia y
Abastecimiento. (Institute for Suply Management). Índice de actividad del
sector manufacturero en USA. Este indicador está basado en los datos
proporcionados mensualmente por ejecutivos de compras de más de 350 empresas
industriales en USA. Arriba de 50 puntos significa expansión y por debajo de
éste, contracción; *LCF = Línea de
Crédito Flexible; *MACD = Moving Average
Convergente & Divergence (técnica de análisis bursátil); *MEDE = Mecanismo Europeo de Estabilidad
Financiera; MILA = Mercado Integrado
Latinoamericano; *MIST = México,
Indonesia, South Korea y Turquía; *MPC
= Bank of England's Monetary Policy Committee; *NAR National Association of Realtors (Asociación Nacional de
Agentes Inmobiliarios); *NAHB =
National Association of Home Business; *NSS=
Naked Short Sale (venta al descubierto de títulos aún no prestados) *OIT
= Organización Internacional del Trabajo; OPA* = Oferta Pública de Acciones; *OPEP =
Organización de Países Exportadores de Petróleo; pb*
= Puntos Base; *P/E = Price / Earnings; PBD* = Pedidos de Bienes Duraderos; *PCE = Personal Consumption Expenditures; *PEA =
Población Económicamente Activa; *PIIGS = Portugal, Irlanda, Italia,
Grecia y España; *PMI = Purchasing
Managers Index (Indicador de las condiciones de negocio basado en encuestas
realizadas a directores de compras a través de Illinois, Indiana y Michigan y
es usado para predecir el ISM
manufacturero) ; *PO = Precio
Objetivo; *PPI = Producer Price
Index; *PPP = Precio Promedio
Ponderado; *Q = Quarter = Trimestre;
*QE= Quantitave Easing (Programa de alivio a la economía en USA que
trata de inyectar liquidez en los mercados mediante la compra de Bonos del
Tesoro con el fin de reducir las tasas de interés de largo plazo); *RNV = Registro Nacional de Valores; *ROA = Return on Assets; *ROE = Return on Equity; *SAPIB = Sociedad Anónima Promotora de
Inversión Bursátil; *SCJN = Suprema
Corte de Justicia de la Nación; *SEC = Securities and Exchange Comisión;
*Sequester = Recorte de Gasto; *SHCP
= Secretaría de Hacienda y Crédito Público;
*SOFOM = Sociedad Financiera
de Objeto Múltiple; *TARP = Troubled Assets Release Programm;
Troika = La UE*, el FMI* y el BCE*; *ttm = twelve trailing months; Twist = Intercambio de deuda de corto
por largo plazo; *UE = Unión Europea; *UN = Utilidad Neta; *UO
= Utilidad de Operación; *UPA =
Utilidad por Acción = BPA (Beneficio
por acción); *VMT = Ventas Mismas
Tiendas (indicador que coteja el nivel de facturación en un establecimiento con
más de un año de operaciones, sin contar las nuevas aperturas); *VT = Ventas Totales; *WEF = Foro Económico Mundial: *WS
= Wall Street; YTD = Year to Date
(acumulado).
(1) El índice manufacturero
de la Fed de Chicago es una estimación mensual de la producción en las grandes
industrias del área. El sondeo cubre los cinco estados que integran el séptimo
distrito de la Reserva Federal: Illinois, Indiana, Iowa, Michigan y Wisconsin.
**Cifras
Desestacionalizadas: Las series económicas se ven afectadas por
factores estacionales. Éstos son efectos periódicos que se repiten cada año y
cuyas causas pueden considerarse ajenas a la naturaleza económica de las
series, como son las festividades, el hecho de que algunos meses tienen más
días que otros, los periodos de vacaciones escolares, el efecto del clima en
las diferentes estaciones del año, y otras fluctuaciones estacionales como, por
ejemplo, la elevada producción de juguetes en los meses previos a la Navidad
provocada por la expectativa de mayores ventas en diciembre. En
este sentido, la desestacionalización o ajuste estacional de series económicas
consiste en remover estas influencias intra-anuales periódicas, debido a que su
presencia dificulta diagnosticar o describir el comportamiento de una serie
económica al no poder comparar adecuadamente un determinado mes con el
inmediato anterior. Analizar la serie desestacionalizada ayuda a realizar un
mejor diagnóstico y pronóstico de la evolución de la misma, ya que facilita la
identificación de la posible dirección de los movimientos que pudiera tener la
variable en cuestión, en el corto plazo. Cabe señalar que la serie
desestacionalizada del total del IGAE
se calcula de manera independiente a la de sus componentes.
Fuente: INEGI.
Fuentes: Buró
Económico de USA; Diarios Nacionales como Reforma, El Financiero, La Jornada,
Milenio, El Universal, Excelsior, El Economista, La Razón, entre otros; Diarios
Internacionales como Xinhua, El País, Wall Street Jornal Americas, entre otros;
Agencias de Noticias como AP, EFE, Bloomberg, Reuters, Notimex, Infosel, CNN
Mesas de Análisis de Casas de Bolsa como Accival, Actinver / Bursamétrica,
Invertia, Bolsamanía, Rankia y Estudios Económicos de BNM y BBVA. Revistas como
El Semanario, La Razón,Expansión, entre otras. BMV, Wikipedia, Wikinvest, Foros
de Bolsa y páginas web de las empresas
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jueves, 28 de marzo de 2013
VIDEO RESUMEN BURSATIL SEMANAL DEL 25 AL 27 DE MZO 2013
Te mando un cordial saludo.
Atentamente
José Luis Izquierdo Sámano
Trading Training México
Director General
Cels: 59899719 y 5538884414
miércoles, 27 de marzo de 2013
RESUMEN BURSATIL MÉXICO SEMANA DEL 25 AL 27 DE MZO DEL 2013.(Semana Santa)
Fecha de elaboración: 27/03/13
Para la mayoría de las bolsas
internacionales hoy concluyó la semana bursátil por la celebración de la Semana
Santa. Esta corta semana estuvo caracterizada por la incertidumbre de Chipre en
relación con su bailout y por Italia
por mayores temores respecto a la incapacidad de formar un gobierno de coalición.
Chipre será el foco de atención el día de mañana
cuando abran los bancos después de nueve días cerrados desde el 16/03/13 y
habrá que ver la mecánica a detalle respecto de la forma en que se restringirán
las transacciones y evitar fuga de capitales.
Así las cosas, el IPC* avanza
en estos tres días de Semana Santa +3.26% vs el cierre del viernes pasado, cerrando
el día de hoy, en 44,077.09 unidades. En lo que va del ejercicio en curso lleva
un rendimiento del +1.10% y en los últimos tres años su rendimiento nominal
alcanza el +32.97%. El rendimiento del IPC* en los últimos doce meses va de la
mano con los rendimientos de los mercados americanos.
Por lo que hace a los mercados americanos, el Dow
Jones, S&P500 y Nasdaq en la semana tuvieron los
siguientes cambios +0.0974%, +0.3828% y +0.3550%, respectivamente y acumulan en
los últimos doce meses rendimientos del +10.07%, +10.64% y del +4.36%,
respectivamente.
De las Bolsas Internacionales,
la que tuvo mayor avance en la semana fue el Kospi de Korea del Sur con
+2.2954% y acumula en los ttm* un rendimiento negativo del (-1.89%) en tanto
que el Ibex35 y el MIB Italiano bajan en la semana (-5.1516%) y (-4.3106%), respectivamente
y acumulan en los ttm* rendimientos negativos del (-2.95%) y (-6.94%),
respectivamente.
Las
emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana,
ejercicio 2013 y últimos 12 meses son:
Alsea es la ganadora de la
semana al avanzar +9.68% y se posiciona en segundo lugar como de las de mejor
rendimiento en el 2013 con +37.63% y como la mejor en los últimos doce meses
con un nada despreciable +101.48% de rendimiento. ¿Dejaste escapar el
rendimiento de Alsea o de Gruma en lo que va del año? El Rendimiento de Alsea
en los últimos cinco años es del 171%
Ver Nota de Alsea del 06/03/13
a continuación: (ALSEA) SUBE MONEX PO A 34.5 PESOS, REITERA MANTENER. MÉXICO,
Infosel, marzo. 6.- Monex Casa de Bolsa subió el precio objetivo a Alsea a 34.5
desde 29 pesos por acción, tras esperar un crecimiento de 15.5% en sus ventas y
24.3% en su EBITDA y un múltiplo FV/RBITDA objetivo similar al promedio de los
últimos tres años y al de los últimos 12 meses. En la incorporación a su
portafolio de más marcas del segmento de comida casual, que reportan mejores
márgenes que las del segmento de comida rápida, mejora la perspectiva futura de
la empresa. La recomendación sigue siendo Mantener, ya que la evaluación actual
de la emisora es justa, cotizando a un múltiplo FV/EBITDA 12 meses de 15.7x,
nivel similar al máximo alcanzando en los últimos cinco años; su múltiplo FV/EBITDA
estimado se ubica en un nivel muy cercano al promedio del múltiplo de los
últimos 12 meses, por lo que bajo el nivel actual de precio 32.5 implica un
rendimiento limitado para la emisora de 6.1 vs 6.8% estimado para el IPyC,
añadió la correduría. Al cierre de 2012, Alsea operaba un total de mil 421 unidades,
de las cuales mil 161 son corporativos y 260 corresponden a subfranquicias. La
ventas totales ascendieron a 13 mil 519 mdp, de las cuales el 46% estuvo representado
por las ventas del segmento de comida rápida, el 28% por Starbucks, el 16% por
comida casual y el 10% por DIA. Monex espera para 2013 una mayor participación
del segmento de comida casual, ya que la emisora prevé abrir durante el año 200
unidades, lo cual implica un crecimiento del 17.2%, contemplando las 97
unidades de Burger King adquiridas después de obtener la franquicia de esta
marca en México, por lo que sin considerar dichas unidades, el total de aperturas
será de 103. De éstas, el 55.8% corresponderá a Starbucks, el 25.3% al segmento
de comida rápida y el 18.9% al de comida casual. Fuente: REDACCIÓN INFOSEL
En contraste, fue OHLMEX la que
cede en la semana -9.49% y a continuación te dejo la nota de Infosel al
respecto:
(OHLMEX)
PRESION POR BONOS SERA TEMPORAL: BX+; SOBREPONDERADA: MÉXICO, Infosel, marzo.
26.- Analistas de Grupo Financiero BX+ consideraron que el efecto negativo en la
acción de OHL México (OHLMEX) será de corto plazo y reiteraron su recomendación
de Sobreponderada. La correduría afirmó
que la operación de emisión de bonos convertibles a cinco años "no
implicaría una dilución para los accionistas actuales, dado que se entiende que
esta transacción no implicaría una emisión adicional de acciones". El
precio objetivo 2013 de BX+ para la constructora es de 40.8 pesos, lo que
implica un rendimiento potencial de 20% respecto a su precio actual. Asimismo,
los analistas de la correduría abundaron que la compañía se mantiene con una
"muy favorable perspectiva", dado que cuenta con una de las carteras
de concesiones de autopistas más atractivas en el país. "Consideramos que
es una de los mejores opciones para ganar exposición al sector infraestructura
en México cuyas perspectivas para el
periodo 2013-2018 lucen favorables, al ser uno de los sectores prioritarios
para la presente administración como eje de crecimiento de la economía", afirmaron.
Fuente: REDACCIÓN INFOSEL
Gruma continúa liderando los
rendimientos del ejercicio en curso con +39.42%, en tanto que Urbi sigue siendo
la más castigada con rendimiento negativo del -60.69% en el ejercicio en curso
y –79.11% en los últimos doce meses por su FLE* negativo y en proceso de su
reestructura financiera.
PRÓXIMOS CURSOS DE BOLSA:
-
BÁSICO E INTERMEDIO I: 06 DE ABRIL DEL
2013
-
BÁSICO E INTERMEDIO I: 13 DE ABRIL DEL
2013
-
INTERMEDIO II - AVANZADO: 20 DE ABRIL DEL
2013.
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La información más relevante de la
semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:
Buenos Datos.- La actividad manufactura de mzo13 de la
región de la FED* de Dallas subió 3.2 puntos y se ubicó en 7.4 puntos vs los
4.2 puntos de feb13, en tanto que los pedidos de bienes duraderos de feb13
subieron 5.7% vs el 3.8% del epec* y vs la caída de ene13 de -3,8%.
Malos Datos.- La Confianza del Consumidor de feb13 fue de
59.7 puntos vs. 67.5 del epec*, en tanto que la venta de viviendas pendientes de
feb13 de la NAR* bajaron -0.4% vs el epec de - 0.2%.
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Chipre.- Logró un acuerdo con sus
prestamistas internacionales para recibir 10 mil M€ de rescate. Rusia se
entiende que aporta 2,500 M€ de préstamo. El acuerdo prevé la división de Laiki
Bank, segundo banco en importancia del país, que se dividirá en un "banco
malo", destinado a desaparecer gradualmente y un "banco bueno", en
donde se agruparán los depósitos inferiores a 100 mil €.
El Bank of Cyprus primer banco
del país se hará cargo de las deudas de esta entidad con el BC€*, que ascienden
a 9 mil M€. Se les reducirá 30% de su capital a los ahorradores con más de 100
mil €. Firmarán además en las próximas semanas con la troika un protocolo de acuerdo que prevé reformas estructurales,
privatizaciones y un aumento del gravamen a las empresas, que pasará del 10 al
12.5%. Entre los esfuerzos exigidos a Chipre está la lucha contra el lavado de
dinero, en función de los resultados de una auditoría inminente. A cambio,
Chipre recibirá una ayuda de hasta 10 mil M€ del MEDE* y del FMI*.
Italia.- Bersani al momento sin
éxito y sin muchos ánimos por formar un gobierno de coalición, en tanto que B. Grillo
ha vuelto a rechazar la posibilidad de dar su apoyo a una alianza de
centro-izquierda. Por lo anterior, no se descartan otras elecciones por lo que se
mantendrá la incertidumbre. Por otra parte, los pedidos de fábrica de mzo13 cayeron
1.4% vs mz012 y vs el epec* de un repunte hasta del 0.4% y las ventas
industriales disminuyeron en mzo13 un 1.3% vs feb13. Además, las ventas
minoristas bajaron en mzo13 un 0.5%, mientras que epec* estimaba un aumento del
0.4%.
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Alemania.- Recortó las
estimaciones de crecimiento del GDP* del 2013 al bajar del +0.8% a tan solo un
crecimiento del +0.3%, en tanto que la Confianza del Consumidor de mzo13 se
mantuvo sin cambios en el 5.9 puntos.
Inglaterra.- Registró déficit en
su Cuenta Corriente de 14 M GBP vs ele epec* de 12.7 M GBP.
Japón.- Empujará a la baja las
tasas de interés del mercado mediante la compra de bonos soberanos de más largo
plazo, a fin de combatir la deflación.
Hungría.- Bajó su tasa de
referencia del 5.25% al 5.00%.
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La información más relevante
de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron:
INEGI
dio a conocer que el IGAE de ene13 creció 3.2% a tasa anual vs el 4.8% de
ene012 y vs el epec* de 3.12% y que la Balanza Comercial de feb13 mostró un
ligero superávit de 46.1 M USD, cayendo las exportaciones 2.9% a tasa anual, siendo
la primera caída desde oct09, como resultado de descensos en las exportaciones
petroleras del 9.3% y las no petroleras del 1.7% a tasa anual. Por otra parte,
la CNBV aplazó para el 2016 la entrada de las reglas de Basilea III para los
bancos. Ahora los bancos no estarán obligados a cotizar en la BMV* para que la
emisión de su deuda subordinada sea considerada como parte de su capital
complementario, al menos durante los próximos tres años.
PRÓXIMOS CURSOS DE BOLSA:
-
BÁSICO E INTERMEDIO I: 06 DE ABRIL DEL
2013
-
BÁSICO E INTERMEDIO I: 13 DE ABRIL DEL
2013
-
INTERMEDIO II - AVANZADO: 20 DE ABRIL DEL
2013.
Notas Corporativas.-
(SANTANDER)
SUBE 39.6% ACCION, LLEGA A 119 PS, COMPRA BANCOMER MÉXICO, Infosel, marzo. 27.-
el precio de las acciones del grupo español Santander (SAN*) registró una alza
de 39.6% en su cotización al pasar de 85.24 pesos (ps) a 119 pesos a las 13:55
horas de México, negociándose un total de 46 mil acciones. La firma financiera
comentó en un comunicado que no tiene información relevante que revelar en
torno a la variación del precio de la acción y que esta atiende a situaciones
propias de mercado. De acuerdo con información intradía de la Bolsa Mexicana de
Valores (BMV), el comprador es BBVA Bancomer con tres transacciones que suman
500 acciones a un precio de 119 pesos, y el vendedor es Accivl. El precio
mínimo en el día fue de 82.80 ps por acción y el máximo de 88.50 ps. La moda se
ubicó en 84.00 ps. Los corros se encuentran desfasados, se ofrece la compra a
84.25 ps y se ofrece la venta en 116 ps. Fuente: REDACCIÓN INFOSEL
ELEKTRA.-
Fitch Ratings aumentó calificación a largo plazo de Banco Azteca. La
calificación de largo plazo aumentó a 'A+(mex)' desde 'A(mex)'. Fitch
incrementó a 'BBB(mex)' desde 'BBB-(mex)' la calificación de Obligaciones
Subordinadas. Este buen desempeño del brazo financiero de Elektra podría
favorecer el precio de la acción. Fuente. Metanálisis
FUNO.-
Colocará 9,162 millones para adquisición de portafolio G30. La adquisición de
los inmuebles que integran la cartera G30 será a través de la emisión de un
total de 326,045,183 Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios (CBFIs).
El cierre de la emisión será el 31Mar13. Nos parecen buena alternativa de
inversión estos CBFIs. Fuente. Metanálisis
GFNORTE.-
Confirma Fitch calificaciones de viabilidad. Fitch Ratings confirmó
calificaciones de viabilidad de Grupo Financiero Banorte en BBB y los Issuer
Default Ratings (IDRs) de largo y corto plazo en BBB y F2, respectivamente, así
como de su principal subsidiaria, Banorte. La perspectiva de todas las
calificaciones de largo plazo de estas entidades permanece Estable. Sugerimos
Mantener la acción. Fuente. Metanálisis
MEXCHEM.-
Finaliza Mexchem acuerdo sobre la adquisición de Polyone. Mexichem finalizó la
compra del 100% de las operaciones de resinas especiales de PVC de PolyOne,
empresa de origen estadounidense que cuenta con dos plantas de producción y un
centro de investigación y desarrollo en EU. Según Mexichem, esta adquisición
está alineada a la estrategia de integración vertical con enfoque a productos
de mayor valor agregado en los que actualmente tiene una pequeña participación
de mercado, con lo que fortalecerá su posición por las ventajas competitivas en
Norteamérica y la integración vertical con la que cuenta. Mantenemos
recomendación de Compra. Fuente. Metanálisis
OMA.-
Propondrá reembolso de $3.00 por acción en 5 exhibiciones. El Grupo
Aeroportuario del Centro Norte (OMA) sugerirá a la Asamblea un reembolso de
$3.00 para cada una de las acciones en circulación mediante la disminución del
importe del capital social. El pago será en cinco exhibiciones, sin cancelar
acción alguna, con fechas programadas para junio de este año, julio 2013,
octubre 2013, enero 2014 y marzo 2014. Fuente. Metanálisis
WALMEX.-
Abrirá nuevo portal para compras en línea. Walmart de México y Centroamérica
lanzará un nuevo portal en el que ampliará la venta en línea de productos para
finales de abril o principios de mayo de este año, según A. Aguilar. Fuente.
Metanálisis
Monedas
y Commodities.-
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Glosario
de términos y abreviaturas utilizados en el reporte.-
*ADP = Automatic Data Processing (El reporte
de ADP es un anticipo del informe oficial de las nóminas no agrícolas que
publica mensualmente el Gobierno de USA en la primer semana del mes); *ADR = American Depositary
Reciept; AICM = Aeropuerto
Internacional de la Cd de México; *AMB
= Asociación Mexicana de Bancos; *AMDA = Asociación Mexicana de
Distribuidores de Automotores; *AMIA
= Asociación Mexicana de la Industria Automotriz; *AMIB = Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles; *ANTAD
= Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales *BB = Beige Book (es una recopilación de
la evidencia sobre las condiciones económicas de cada uno de los 12 distritos
de la FED. El informe normalmente se libera dos semanas antes de la reunión de
política monetaria) *BCE = Banco Central Europeo; *BID = Banco Interamericano de Desarrollo *BM = Banco
Mundial; *BMV = Bolsa Mexicana de Valores; *CA = Consejo de
Administración; *Capex = Capital
Expenditures; *Carry Trade =
Préstamos en países en donde las tasas de referencia son bajas y se invierten
los recursos en países en donde las tasas son altas; *CBFIS = Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios; *CBs
= Certificados Bursátiles; *CE =
Comisión Europea; *CEE = Comunidad
Económica Europea: *CDS = redit
Default Swaps (seguro contra cesación de pagos >nivel de riesgo crediticio
de la deuda soberana de un país, se trata del costo adicional en puntos
porcentuales que hay en la tasa de rendimiento de la deuda de un gobierno<;
*CFC = Comisión Federal de
Competencia; *CFT = Comisión Federal de Telecomunicaciones; *CNBV =
Comisión Nacional Bancaria y de Valores; CKDs
= Certificados de Capital de Desarrollo; *COFECO
= Comisión Federal de Competencia; *Cofetel = Comisión Federal de
Telecomunicaciones; CdeP = Club de
París, integrado por USA, Alemania, Italia y Francia; *COMEX = Commodity Exchange; CONAVI*
= Comisión Nacional de Vivienda; CPI*
= Consumer Price Index = INPC*; *CPO
= Certificados de Participación Ordinarios; *DOF = Diario Oficial de la Federación; *DPI = Disposable Personal Income; * EBITDA = Ganancias antes
de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciones; *ENOE = Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo; *epec =
Estimado por el consenso; EPS* =
Earnings per Share; *ESM = Fondo de
Rescate Permanente (Europa); *ETF =
Exchange Trade Found; *EV =
Enterprise Value; *FAO =
Organización para la agricultura y alimentación (Organismo de la ONU) *FED
= Reserva Federal de USA; *FEEF =
Fondo Europeo de Estabilidad Financiera; *Fibras
= Fideicomiso de Infraestructura y Bienes Raíces ( instrumento que permite
invertir en bienes raíces, en USA son conocidos como Reits, Real Investment
Trust); *FLE = Flujo libre de
efectivo; *FMI = Fondo Monetario
Internacional; *FOMC = Federal Open
Market Commitee <Reunión de Política Monetaria>; *FY = Full Year /
Fiscal Year; *GDP = Gross Domestic Product = PIB; *HC = Head Count; *ICC = Índice de Confianza del Consumidor; *ICP= Indice de Confianza del Productor (Indicador que mide la confianza para las inversiones); *ICS = Índice Case-Shiller (mide el
comportamiento de los precios de casas en 20 ciudades); *IDE = Impuesto a Depósitos en Efectivo; *IDR = Issuer Default Rating; *IED
= Inversión Extranjera Directa *IFB
= Inversión Fija Bruta (representa los gastos realizados en maquinaria y equipo
de origen nacional e importado, así como los de construcción); *IFECOM = Instituto Federal de Especialistas en
Concursos Mercantiles; *IGAE = Indicador Global de la Actividad
Económica. Es un indicador preliminar de distintos sectores económicos que
muestra la tendencia o dirección que la economía mexicana tendrá en el corto
plazo (ir a **); *IMEF = Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas; *INPC
= Índice Nacional de Precios al Consumidor; *IPC = Índice de Precios y
Cotizaciones de la BMV; *IPM =
Indicador de Pedidos Manufactureros, *ISM = Instituto de Gerencia y
Abastecimiento. (Institute for Suply Management). Índice de actividad del sector
manufacturero en USA. Este indicador está basado en los datos proporcionados
mensualmente por ejecutivos de compras de más de 350 empresas industriales en
USA. Arriba de 50 puntos significa expansión y por debajo de éste, contracción;
*LCF = Línea de Crédito Flexible; *MACD = Moving Average Convergente &
Divergence (técnica de análisis bursátil); *MEDE = Mecanismo Europeo de Estabilidad Financiera; MILA = Mercado Integrado
Latinoamericano; *MIST = México,
Indonesia, South Korea y Turquía; *MPC
= Bank of England's Monetary Policy Committee; *NAR National Association of Realtors (Asociación Nacional de
Agentes Inmobiliarios); *NAHB =
National Association of Home Business; *NSS=
Naked Short Sale (venta al descubierto de títulos aún no prestados) *OIT
= Organización Internacional del Trabajo; OPA* = Oferta Pública de Acciones; *OPEP =
Organización de Países Exportadores de Petróleo; pb*
= Puntos Base; *P/E = Price / Earnings; PBD* = Pedidos de Bienes Duraderos; *PCE = Personal Consumption Expenditures; *PEA =
Población Económicamente Activa; *PIIGS = Portugal, Irlanda, Italia,
Grecia y España; *PMI = Purchasing
Managers Index (Indicador de las condiciones de negocio basado en encuestas
realizadas a directores de compras a través de Illinois, Indiana y Michigan y
es usado para predecir el ISM
manufacturero) ; *PO = Precio
Objetivo; *PPI = Producer Price
Index; *PPP = Precio Promedio
Ponderado; *Q = Quarter = Trimestre;
*QE= Quantitave Easing (Programa de alivio a la economía en USA que
trata de inyectar liquidez en los mercados mediante la compra de Bonos del
Tesoro con el fin de reducir las tasas de interés de largo plazo); *RNV = Registro Nacional de Valores; *ROA = Return on Assets; *ROE = Return on Equity; *SAPIB = Sociedad Anónima Promotora de
Inversión Bursátil; *SCJN = Suprema
Corte de Justicia de la Nación; *SEC = Securities and Exchange Comisión;
*Sequester = Recorte de Gasto; *SHCP
= Secretaría de Hacienda y Crédito Público;
*SOFOM = Sociedad Financiera
de Objeto Múltiple; *TARP = Troubled Assets Release
Programm; Troika = La UE*, el FMI* y
el BCE*; *ttm = twelve trailing
months; Twist = Intercambio de deuda
de corto por largo plazo; *UE = Unión Europea; *UN = Utilidad
Neta; *UO = Utilidad de Operación; *UPA
= Utilidad por Acción = BPA (Beneficio
por acción); *VMT = Ventas Mismas
Tiendas (indicador que coteja el nivel de facturación en un establecimiento con
más de un año de operaciones, sin contar las nuevas aperturas); *VT = Ventas Totales; *WEF = Foro Económico Mundial: *WS
= Wall Street; YTD = Year to Date
(acumulado).
(1) El índice manufacturero
de la Fed de Chicago es una estimación mensual de la producción en las grandes
industrias del área. El sondeo cubre los cinco estados que integran el séptimo
distrito de la Reserva Federal: Illinois, Indiana, Iowa, Michigan y Wisconsin.
**Cifras
Desestacionalizadas: Las series económicas se ven afectadas por
factores estacionales. Éstos son efectos periódicos que se repiten cada año y
cuyas causas pueden considerarse ajenas a la naturaleza económica de las
series, como son las festividades, el hecho de que algunos meses tienen más
días que otros, los periodos de vacaciones escolares, el efecto del clima en
las diferentes estaciones del año, y otras fluctuaciones estacionales como, por
ejemplo, la elevada producción de juguetes en los meses previos a la Navidad
provocada por la expectativa de mayores ventas en diciembre. En
este sentido, la desestacionalización o ajuste estacional de series económicas
consiste en remover estas influencias intra-anuales periódicas, debido a que su
presencia dificulta diagnosticar o describir el comportamiento de una serie
económica al no poder comparar adecuadamente un determinado mes con el
inmediato anterior. Analizar la serie desestacionalizada ayuda a realizar un
mejor diagnóstico y pronóstico de la evolución de la misma, ya que facilita la
identificación de la posible dirección de los movimientos que pudiera tener la
variable en cuestión, en el corto plazo. Cabe señalar que la serie
desestacionalizada del total del IGAE
se calcula de manera independiente a la de sus componentes.
Fuente: INEGI.
Fuentes: Buró
Económico de USA; Diarios Nacionales como Reforma, El Financiero, La Jornada,
Milenio, El Universal, Excelsior, El Economista, La Razón, entre otros; Diarios
Internacionales como Xinhua, El País, Wall Street Jornal Americas, entre otros;
Agencias de Noticias como AP, EFE, Bloomberg, Reuters, Notimex, Infosel, CNN
Mesas de Análisis de Casas de Bolsa como Accival, Actinver / Bursamétrica,
Invertia, Bolsamanía, Rankia y Estudios Económicos de BNM y BBVA. Revistas como
El Semanario, La Razón,Expansión, entre otras. BMV, Wikipedia, Wikinvest, Foros
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