Fecha de elaboración: 26/04/13
Buena semana para los mercados
internacionales que culmina con el optimismo observado el día de hoy ante la buena
lectura de las nóminas no agrícolas en USA, además de otros datos favorables de
la semana como el número de Solicitudes al Subsidio por Desempleo, Confianza
del Consumidor, Precios de Viviendas y los resultados de la FOMC* de la FED* en
la que mantiene la compra de Bonos por 85 mil M UDS mensuales. Asimismo en €uropa
el ánimo vino por el lado del BC€ que mantuvo su tasa de referencia en niveles
históricamente bajos y en Italia la formación del nuevo gobierno. No obstante
lo anterior, en China nuevamente con cifras de desaceleración, lo mismo que en
México.
Así las cosas, el IPC* avanza en
la semana +1.68% cerrando el día de hoy, en 42,602.07 unidades. En lo que va del
ejercicio en curso lleva un rendimiento negativo del (-2.28%) y en los últimos
tres años su rendimiento nominal alcanza el +29.76%. El rendimiento del IPC* en
los últimos doce meses va por debajo de los mercados americanos.
Por lo que hace a los mercados americanos, el Dow
Jones, S&P500 y Nasdaq en la semana tuvieron los
siguientes cambios +1.7768%, +2.0338% y 3.0302%, respectivamente y acumulan en los
últimos doce meses rendimientos del +12.30%, +16.01% y del +11.72%,
respectivamente.
De las Bolsas Internacionales,
la que tuvo el mayor avance en la semana fue el DAX Alemán con un avance del +3.9352%
y acumula en los últimos doce meses un rendimiento del 21.33%, en tanto que el
Nikkei Japonés retrocede (-1.3691%) y acumula en los *ttm un rendimiento del +45.99%
Las
emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana,
ejercicio 2013 y últimos 12 meses son:
La emisora ganadora de la
semana es GEO con un avance del +22.51% que acumula en el presente
ejercicio un rendimiento negativo del -65.08% y en los *ttm de igual forma
negativo con -67.88%, seguida de Genoma Lab que acumuló un avance
semanal del +6.64% y que lleva un rendimiento en el 2013 del +3.31% y en los
*ttm del +6.02%
En contraste, Gruma
retrocede en la semana -6.02% asociado con toma de utilidades, luego de que la
semana pasada fuera la ganadora con un avance del 18.49%, la cual, no obstante
lo anterior, continúa liderando los rendimientos en el ejercicio en curso con
+52.69% y en tercera posición en los rendimientos de los *ttm con +74.02%. Por
su parte Alsea continúa liderando los rendimientos en los últimos doce
meses con +102.54% seguida de OHLMEX con +87.97%
A pesar del avance de la semana
de América Móvil (AMX) del +5.24% continúa rezagada con -25.90%. Las
desarrolladoras de vivienda continúan en la lona. Urbi por si fuera
poco, ahora con demandas de bancos europeos por problemas con derivados.
PRÓXIMOS CURSOS DE BOLSA:
-
BÁSICO E INTERMEDIO I: 11 DE MAYO DEL 2013
-
INTERMEDIO II – AVANZADO (DOS
FECHAS):
o Lunes
13 de mayo del 2013 y
o Sabado
25 de mayo del 2013.
-
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La información más
relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:
Buenos Datos.- Las nóminas no agrícolas de abr13 subieron
en 165K plazas vs las 138K de mzo13, siendo el 10° mes consecutivo de
recuperación de empleo. Asimismo, el número de solicitudes iniciales al
subsidio por desempleo bajó en 18.3K y es su nivel más bajo desde ene08,
ubicándose en 324K vs las 346K del epc*. En materia de producción industrial
se tuvo una lectura en el 1Q13 de crecimiento a tasa del 2.5%, en tanto que la productividad
subió a tasa anual del 0.7% y el Déficit Comercial de mzo13 bajó más de
lo previsto a niveles de ene10 al ubicarse en 38.8 B USD vs los 43.6 B USD de
feb13 y vs el epec* de 43 B USD. Por otra parte, la Confianza del Consumidor
del Conference Board de abr13 se ubicó en 68.1 puntos vs los 61.9 puntos de
mzo13 y vs el epec* de 62.0 puntos y alcanza el nivel más alto desde nov12, mes
en que se ubicó en 71.5 puntos, en tanto que los precios de las viviendas
de feb13 subieron 9.3% vs feb12 alcanzando su mayor tasa de crecimiento anual
desde el 2006, de acuerdo con el índice S&PCase-Shiller, cuando el
epec* era de un aumento del 9% y logra su 13er mes de avances.
Malos Datos.- El PMI* de Chicago de abr13, cayó a 49.0 puntos desde los 52.4 puntos de mzo13,
alcanzando su marca más baja desde sep09. En tanto que el GDP* del 1Q13
creció 2.5% vs el 3.0% del epec*.
BC€*.- Recortó su tasa de referencia
en 25pb a un mínimo histórico del 0.50% en respuesta a la debilidad que sigue
mostrando el crecimiento de la economía
de la región.
€urozona.- La tasa de desempleo
en nuevo record en tanto que la confianza económica de abr13 cayó a 88.6 puntos
vs los 90.1 puntos de mzo13.
Al€mania.- La tasa de desempleo
de abr13 subió al 7.1% de la PEA*, vs el 7.0% de abr12 y vs el 6.9% de mzo13,
en tanto que en Italia dicha tasa se ubicó en mzo13 en 11.5% vs el 11.7% del
epec* y vs mzo12 la tasa aumentó 1.1%.
China.- Tanto el PMI*
manufacturero y de servicios de abr13 cayeron de manera marginal en tanto que
los nuevos pedidos de exportación cayeron por primera vez en el ejercicio en
curso.
Japón.- La Producción Industrial
de mzo13 creció 0.2 % vs feb12 y es el 4° mes consecutivo de incrementos.
PRÓXIMOS CURSOS DE BOLSA:
-
BÁSICO E INTERMEDIO I: 11 DE MAYO DEL 2013
-
INTERMEDIO II – AVANZADO (DOS
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Nota Corporativa.- Apple dio inicio al lanzamiento de emisión
de deuda en seis tranches luego de llevar sus one-to-one meeting con gran
número de inversionistas institucionales. / IBM elevó su dividendo del trimestre
en 12% / No obstante que las ganancias de Pfizer correspondientes al
1Q13 subieron 53% causaron desánimo entre los inversionistas por la disminución
en ventas de sus principales productos. / Aetna, aseguradora de salud
estadounidense reportó ganancias mejores al epec*, pero los ingresos no
superaron los pronósticos. / Avon Products Inc. mal, ni superó las
proyecciones del mercado ni las ganancias del 2012.
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La información más
relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia
fueron:
Las remesas continúan en picada
ya que en mzo13 registraron su peor caída en los últimos seis meses en 14.69% a
tasa anualizada y es el noveno mes de baja, en tanto que las exportaciones
totales de mzo13 bajaron 1.8% ligando su segunda caída consecutiva y las
importaciones cayeron 2.3%, lo que muestra una preocupante desaceleración en la
actividad económica que impacta a México.
Notas Corporativas Accival.- Una vez que concluya la operación de adquisición
de Grupo Modelo por parte de Anheuser-Busch InBev, se procederá al
desliste de la emisora en el mercado mexicano. La Oferta Pública de Adquisición
Forzosa precisa que la compañía pagará 9.15 dólares por acción de Gmodelo. La
oferta dará inicio el 3 de mayo de 2013 hasta el 31 de mayo de 2013, con fecha
de liquidación el 4 de junio de 2013 / Gsanbor informó que sus
accionistas aprobaron en asamblea general el pago de un dividendo en efectivo
por 0.76 pesos por acción, dividido en dos exhibiciones iguales de 0.38 pesos,
la primera a partir del 20 de junio y la otra a partir del 20 de diciembre de
este año / S&P confirmó las calificaciones de Mexchem y la perspectiva
de las calificaciones estable, así mismo su evaluación sobre el perfil de
riesgo del negocio como satisfactorio y su perfil de riesgo financiero como
intermedio. / América Móvil (AMX), concretó la compra del 100 por ciento
de las acciones representativas del capital social de la Unidad de Medios de
CIE Comercial, que había sido pactada durante el primer trimestre del 2013.
"La venta de la Unidad de Medios a AMX fue valuada en mil 668 millones de
pesos, y los recursos de la transacción, netos de ciertos costos y gastos
relacionados con la misma, serán utilizados para el pago de deuda de la holding
de CIE y para el financiamiento de requerimientos de capital de trabajo",
dijo CIE en un comunicado enviado a la BMV.
Buenos Reportes o superiores al
epec* correspondientes al 1Q13 de Grupo México, GCarso,
Malos Reportes o inferiores al
epec* correspondientes al 1Q13 de ICA, Alsea, Alfa, Mexichem, URBI.
Notas de Infosel.-
(BMV) ADQUIERE 2.16% ACCIONES
BOLSA VALORES LIMA; SUMA 8.4%. MÉXICO, Infosel, mayo. 3.- Participaciones Grupo
BMV, S.A. de C.V., subsidiaria de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V.,
(BMV: BOLSA) informó que adquirió un total de 1.21 millones de acciones de la
serie "A" de la Bolsa de Valores de Lima (BVL), Perú, equivalentes al
2.16% de la totalidad de las acciones serie "A". La adquisición de
acciones las hizo a través de operaciones de mercado a un precio de 10.5 soles
por acción. Con este monto, sumado a las adquisiciones anteriores, alcanzó una tenencia
del 8.4% del capital social de la BVL. Tal como se ha ido informando, la BMV
obtuvo la previa autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
para efectuar dicha inversión de manera indirecta. Fuente: REDACCIÓN INFOSEL
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Glosario
de términos y abreviaturas utilizados en el reporte.-
*ADP = Automatic Data Processing (El reporte
de ADP es un anticipo del informe oficial de las nóminas no agrícolas que
publica mensualmente el Gobierno de USA en la primer semana del mes); *ADR = American Depositary
Reciept; AICM = Aeropuerto
Internacional de la Cd de México; *AMB
= Asociación Mexicana de Bancos; *AMDA = Asociación Mexicana de
Distribuidores de Automotores; *AMIA
= Asociación Mexicana de la Industria Automotriz; *AMIB = Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles; *ANTAD
= Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales *BB = Beige Book (es una recopilación de
la evidencia sobre las condiciones económicas de cada uno de los 12 distritos
de la FED. El informe normalmente se libera dos semanas antes de la reunión de
política monetaria) *BCE = Banco Central Europeo; *BID = Banco Interamericano de Desarrollo *BM = Banco
Mundial; *BMV = Bolsa Mexicana de Valores; *CA = Consejo de
Administración; *Capex = Capital
Expenditures; *Carry Trade =
Préstamos en países en donde las tasas de referencia son bajas y se invierten
los recursos en países en donde las tasas son altas; *CBFIS = Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios; *CBs
= Certificados Bursátiles; *CE =
Comisión Europea; *CEE = Comunidad
Económica Europea: *CDS = redit
Default Swaps (seguro contra cesación de pagos >nivel de riesgo crediticio
de la deuda soberana de un país, se trata del costo adicional en puntos porcentuales
que hay en la tasa de rendimiento de la deuda de un gobierno<; *CFC = Comisión Federal de Competencia; *CFT
= Comisión Federal de Telecomunicaciones; *CNBV = Comisión Nacional
Bancaria y de Valores; CKDs =
Certificados de Capital de Desarrollo; *COFECO
= Comisión Federal de Competencia; *Cofetel = Comisión Federal de
Telecomunicaciones; CdeP = Club de
París, integrado por USA, Alemania, Italia y Francia; *COMEX = Commodity Exchange; CONAVI*
= Comisión Nacional de Vivienda; CPI*
= Consumer Price Index = INPC*; *CPO
= Certificados de Participación Ordinarios; *DOF = Diario Oficial de la Federación; *DPI = Disposable Personal Income; * EBITDA = Ganancias antes
de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciones; *ENOE = Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo; *epec =
Estimado por el consenso; EPS* =
Earnings per Share; *ESM = Fondo de
Rescate Permanente (Europa); *ETF =
Exchange Trade Found; *EV =
Enterprise Value; *FAO =
Organización para la agricultura y alimentación (Organismo de la ONU) *FED
= Reserva Federal de USA; *FEEF =
Fondo Europeo de Estabilidad Financiera; *Fibras
= Fideicomiso de Infraestructura y Bienes Raíces ( instrumento que permite
invertir en bienes raíces, en USA son conocidos como Reits, Real Investment
Trust); *FLE = Flujo libre de
efectivo; *FMI = Fondo Monetario
Internacional; *FOMC = Federal Open
Market Commitee <Reunión de Política Monetaria>; *FY = Full Year /
Fiscal Year; *GDP = Gross Domestic Product = PIB; *HC = Head Count; *ICC = Índice de Confianza del Consumidor; *ICP= Indice de Confianza del Productor (Indicador que mide la confianza para las inversiones); *ICS = Índice Case-Shiller (mide el
comportamiento de los precios de casas en 20 ciudades); *IDE = Impuesto a Depósitos en Efectivo; *IDR = Issuer Default Rating; *IED
= Inversión Extranjera Directa *IFB
= Inversión Fija Bruta (representa los gastos realizados en maquinaria y equipo
de origen nacional e importado, así como los de construcción); *IFECOM = Instituto Federal de Especialistas en
Concursos Mercantiles; *IGAE = Indicador Global de la Actividad
Económica. Es un indicador preliminar de distintos sectores económicos que
muestra la tendencia o dirección que la economía mexicana tendrá en el corto
plazo (ir a **); *IMEF = Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas; *INPC
= Índice Nacional de Precios al Consumidor; *IPC = Índice de Precios y
Cotizaciones de la BMV; *IPM =
Indicador de Pedidos Manufactureros, *ISM = Instituto de Gerencia y
Abastecimiento. (Institute for Suply Management). Índice de actividad del
sector manufacturero en USA. Este indicador está basado en los datos
proporcionados mensualmente por ejecutivos de compras de más de 350 empresas
industriales en USA. Arriba de 50 puntos significa expansión y por debajo de
éste, contracción; *LCF = Línea de
Crédito Flexible; *MACD = Moving
Average Convergente & Divergence (técnica de análisis bursátil); *MEDE = Mecanismo Europeo de Estabilidad
Financiera; MILA = Mercado Integrado
Latinoamericano; *MIST = México,
Indonesia, South Korea y Turquía; *MPC
= Bank of England's Monetary Policy Committee; *NAR National Association of Realtors (Asociación Nacional de
Agentes Inmobiliarios); *NAHB =
National Association of Home Business; *NSS=
Naked Short Sale (venta al descubierto de títulos aún no prestados) *OIT
= Organización Internacional del Trabajo; OPA* = Oferta Pública de Acciones; *OPEP =
Organización de Países Exportadores de Petróleo; pb*
= Puntos Base; *P/E = Price / Earnings; PBD* = Pedidos de Bienes Duraderos; *PCE = Personal Consumption Expenditures; *PEA =
Población Económicamente Activa; *PIIGS = Portugal, Irlanda, Italia,
Grecia y España; *PMI = Purchasing
Managers Index (Indicador de las condiciones de negocio basado en encuestas
realizadas a directores de compras a través de Illinois, Indiana y Michigan y
es usado para predecir el ISM
manufacturero) – Índice de Gerentes de Compras-; *PO = Precio Objetivo; *PPI
= Producer Price Index; *PPP =
Precio Promedio Ponderado; *Q =
Quarter = Trimestre; *QE= Quantitave
Easing (Programa de alivio a la economía
en USA que trata de inyectar liquidez en los mercados mediante la compra de
Bonos del Tesoro con el fin de reducir las tasas de interés de largo plazo); *RNV = Registro Nacional de Valores; *ROA = Return on Assets; *ROE = Return on Equity; *SAPIB = Sociedad Anónima Promotora de
Inversión Bursátil; *SCJN = Suprema
Corte de Justicia de la Nación; *SEC = Securities and Exchange Comisión;
*Sequester = Recorte de Gasto; *SHCP
= Secretaría de Hacienda y Crédito Público;
*SOFOM = Sociedad Financiera
de Objeto Múltiple; *TARP = Troubled Assets Release
Programm; Troika = La UE*, el FMI* y
el BCE*; *ttm = twelve trailing
months; Twist = Intercambio de deuda
de corto por largo plazo; *UE = Unión Europea; *UN = Utilidad
Neta; *UO = Utilidad de Operación; *UPA
= Utilidad por Acción = BPA (Beneficio
por acción); *VMT = Ventas Mismas
Tiendas (indicador que coteja el nivel de facturación en un establecimiento con
más de un año de operaciones, sin contar las nuevas aperturas); *VT = Ventas Totales; *WEF = Foro Económico Mundial: *WS
= Wall Street; YTD = Year to Date
(acumulado).
(1) El índice manufacturero
de la Fed de Chicago es una estimación mensual de la producción en las grandes
industrias del área. El sondeo cubre los cinco estados que integran el séptimo
distrito de la Reserva Federal: Illinois, Indiana, Iowa, Michigan y Wisconsin.
**Cifras
Desestacionalizadas: Las series económicas se ven afectadas por
factores estacionales. Éstos son efectos periódicos que se repiten cada año y
cuyas causas pueden considerarse ajenas a la naturaleza económica de las
series, como son las festividades, el hecho de que algunos meses tienen más
días que otros, los periodos de vacaciones escolares, el efecto del clima en
las diferentes estaciones del año, y otras fluctuaciones estacionales como, por
ejemplo, la elevada producción de juguetes en los meses previos a la Navidad
provocada por la expectativa de mayores ventas en diciembre. En
este sentido, la desestacionalización o ajuste estacional de series económicas
consiste en remover estas influencias intra-anuales periódicas, debido a que su
presencia dificulta diagnosticar o describir el comportamiento de una serie
económica al no poder comparar adecuadamente un determinado mes con el
inmediato anterior. Analizar la serie desestacionalizada ayuda a realizar un
mejor diagnóstico y pronóstico de la evolución de la misma, ya que facilita la
identificación de la posible dirección de los movimientos que pudiera tener la
variable en cuestión, en el corto plazo. Cabe señalar que la serie
desestacionalizada del total del IGAE
se calcula de manera independiente a la de sus componentes.
Fuente: INEGI.
Fuentes: Buró
Económico de USA; Diarios Nacionales como Reforma, El Financiero, La Jornada,
Milenio, El Universal, Excelsior, El Economista, La Razón, entre otros; Diarios
Internacionales como Xinhua, El País, Wall Street Jornal Americas, entre otros;
Agencias de Noticias como AP, EFE, Bloomberg, Reuters, Notimex, Infosel, CNN
Mesas de Análisis de Casas de Bolsa como Accival, Actinver / Bursamétrica,
Invertia, Bolsamanía, Rankia y Estudios Económicos de BNM y BBVA. Revistas como
El Semanario, La Razón,Expansión, entre otras. BMV, Wikipedia, Wikinvest, Foros
de Bolsa y páginas web de las empresas
consultadas, Yahoo y Google Finance, Investopedia y Euronews y Boletines
Financieros como el de ADVFN (MetAnálisis), Ino, MarkitEconomics, finviz.com,
forexpros.com, Hispvista, TraderPlanet, Wyatt, entre otros.
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