El mercado en esta semana tuvo un tono pesimista y
de cautela ante la próxima reunión del FOMC*
de la FED* el próximo jueves en donde
se espera ver la decisión respecto de las medidas en materia de política
monetaria. La debilidad en los datos de empleo en USA apuntan a que Janet Yellen
no subirá las tasas de referencia antes de lo esperado por el mercado.
Además, el nerviosismo en torno al referéndum en
Escocia para saber de su decisión sobre su independencia de UK. Por otra parte,
sigue latente el tema de Rusia – Ucrania y las medidas impuestas a Rusia por
parte de la UE* en su sector petrolero.
Así las cosas, el IPC* de la BMV* cede en la semana
-0.93, luego de ligar cinco semanas consecutivas de alza. Ubicándose el día de
hoy en 45,799.70 puntos. En lo que va del ejercicio en curso lleva un
rendimiento nominal del +7.19% y en los últimos tres años su rendimiento
nominal es del +35.53%.
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Por lo que hace a los mercados americanos, el Dow Jones, S&P500 y Nasdaq
100 en la semana tuvieron los siguientes cambios -0.87%, -1.10% y -0.51%,
respectivamente. Acumulan en los últimos doce meses rendimientos del +10.48%, +17.63%
y del +28.03%, respectivamente. A continuación, los movimientos de las bolsas
internacionales de la semana, en donde vemos retrocesos en la generalidad de
los índices.
Las emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2014 y últimos 12 meses, son:
Alfa es la emisora ganadora de la semana con un avance
del +8.15% y se posiciona entre las Top % del 2014, con un rendimiento del +25.34%. Acumula en
los *ttm un rendimiento del +24.39%. En contraste, Peñoles continúa de capa
caída por la baja en el precio de los commodities. Cede en la semana -6.49% y
su rendimiento en los últimos doce meses es negativo con -24.49%
Como
lo hemos comentado en las semanas anteriores, Ienova y Gruma se están
turnando semanalmente la supremacía en rendimientos en el ejercicio en curso y
en los últimos doce meses. Esta semana IENOVA toma el liderazgo en el
2014 con +56.22% y Gruma se mantiene como la emisora líder en los *ttm con +89.26%.
ICH se posiciona como la del peor desempeño en el 2014 con -18.75%.
El
IPC* corrige en la semana y esperamos lo siga haciendo en los próximos días,
luego de tener cinco semanas consecutivas de avances y a la debilidad mostrada
en el siguiente gráfico. Su siguiente nivel de soporte lo encuentra en los 45,611
puntos que de perforarlo se iría a su siguiente nivel en los 45 mil puntos. Sin
embargo, de muy corto plazo pudiera recuperar el lunes e irse a las 45,856
unidades para luego regresar a valida su soporte de 45,611. Habrá que ver…
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La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:
Buenos
Datos.-. Los asociados con el Índice
de Confianza de la Universidad de Michigan, así como la lectura de Ventas
Detallistas y Reclamos Continuos del subsidio por desempleo.
Malos
Datos.- Entre otros se dieron en los
Inventarios Mayoristas de jul14, los cuales registraron su menor avance de los
últimos doce meses y en el número de solicitudes iniciales al subsidio por
desempleo, principalmente. Este último dato puede ser el más relevante para que
la FED la próxima semana mantenga un tono Dovish.
Calificadoras.- Moodys rebajó la perspectiva de la nota
crediticia de Brasil a negativa por el creciente riesgo de un menor crecimiento
y un deterioro de las métricas de crédito que apuntan a una reducción de
solvencia.
BCE*.- M. Draghi instó a los gobiernos de la Eurozona
en trabajar conjuntamente para lograr las reformas que se necesitan para estimular
el crecimiento de la economía.
Alemania.- Reflejó superávit record en su Balanza Comercial
de ju14.
Inglaterra.- La Producción Industrial de jul14 tuvo su mayor
alza mensual de los últimos seis meses. Por otra parte, el Banco de Inglaterra
señaló que la economía del Reino Unido va por buen camino.
Escocia.- Posibilidad latente de que se independice del
Reino Unido
China.- Las importaciones de ago14 bajaron por segundo
mes consecutivo, registrando su peor desempeño en más de un año y avivando las
especulaciones sobre si las autoridades deben relajar aún más la política para
reactivar la demanda interna.
Japón.- El GDP* del 2Q14 mostró una contracción al
reflejar una tasa del 7.1% anualizada vs el 1Q14. Al respecto, el Banco Central
comentó que la economía sigue recuperándose y que la contracción del 2Q14 es temporal
por el alza de impuestos de abr14. Por otra parte, los pedidos de maquinaria de
jul14 aumentaron por segundo mes consecutivo.
Internacional.- Continúa la tensión geopolítica entre Rusia y
Ucrania. Al respecto, los representantes de los 28 países de la UE* definieron
hoy nuevas medidas, mas reestrictivas que le pegan directo a su Industria
Petrolera.
Argentina.- Inflación en Argentina acumuló 18.2% en el año. El
primer mes del año cerró con una variación del índice de precios al consumidor
de 3.7%, febrero 3.4%, marzo 2.6%, abril 1.8%, mayo 1.4%, junio 1.3%, julio
1.4% y agosto 1.3 por ciento. Fuente: El Economista.
Nota
Corporativa.- El Financiero.- Ana
Patricia Botín, nueva presidenta de Santander. La hija del fallecido
Emilio Botín se desempeñaba como consejera delegada de la filial británica de
Grupo Santander. Ana Patricia Botín, hija de Emilio Botín, será la nueva
presidenta de Santander en sucesión de su padre, tras ser designada por el
consejo del banco. Ana Patricia Botín-Sanz de Sautuola O'Shea se desempeñaba como
consejera delegada de la filial británica del Grupo Santander. Será la segunda
mujer en España en presidir un banco, aunque la primera en hacerlo de un grupo
con presencia en todo el mundo. De acuerdo con la cadena BBC, Ana Patricia
Botín es la tercera mujer más poderosa del Reino Unido sólo por detrás de la
reina Isabel II y la ministra británica de Interior, Theresa May. También se
encuentra en la lista de los 50 banqueros más influyentes del mundo
confeccionada por Bloomberg Markets. La natural heredera de la presidencia de
Santander es licenciada en economía en el Bryn Mawr College de Filadelfia y
realizó estudios de postgrado en la Universidad Harvard y trabajó durante siete
años en JP Morgan en Estados Unidos. Su ascenso a la dirección del banco, se da
tras el fallecimiento este miércoles, de su padre Emilio Botín quien murió
víctima de un infarto, por lo que de acuerdo con lo previsto en el artículo 24
del reglamento del consejo, durante el día de hoy se debía reunir la comisión
de nombramientos y retribuciones, y el consejo de administración para designar
al nuevo presidente del banco. 1.- Dirigirá el mayor banco de la Eurozona y uno
de los más grandes del mundo. Es uno de los trece mayores bancos del mundo por
capitalización bursátil: 63 mil millones de euros. 2.- Estará al frente de más
de 100 millones de clientes en una red global de 14 mil 400 oficinas, la más
grande de la banca internacional. Gestiona
fondos por mil 388 billones de euros para todos segmentos de clientes, tiene
más de 3 .3 millones de accionistas y 187mil empleados. 3.- Santander es el
principal grupo financiero en su país de origen, España, y también en América
Latina, continente donde sus mercados más importantes son Brasil, México, Chile
y Argentina. Además de operar en el Reino Unido, Alemania, Portugal, Polonia y
el nordeste de Estados Unidos. También ofrece servicios de financiación al
consumo, además de en estos mercados principales, en los países nórdicos, más
Holanda, Austria, Italia y Bélgica. 4.- Son las acciones más líquidas de la
bolsa. Sus acciones son las más líquidas del Eurostoxx, cotizan en las bolsas
de Madrid, Nueva York, Londres, Lisboa, México, Sao Paulo, Buenos Aires y
Milán. Figuran en 63 índices bursátiles distintos. 5.- Tiene amplio
conocimiento de México, ya que estuvo al frente de la negociación para adquirir
Serfin, y luego en la integración de Santander Serfín, era la jefa directa de
Marcos Martínez, actual presidente Ejecutivo de Santander México y con quien
mantiene una relación cercana. Fuente: El Financiero.
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La información más relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron:
INEGI dio a conocer que la IFB* de jun14 tuvo
su segundo mes consecutivo de alza. Por otra parte, informó que la inflación
general de ago14 subió 0.36% mensual por encima del epec* de +0.31%. La inflación
anualizada mostró una lectura del 4.15%, porcentaje muy por encima de la meta
de Banxico. Asimismo señaló que el gasto en construcción de jun14 aumentó
1.48% vs may14. Además, informó que la Producción Industrial de jul14 creció 2.1%
anual vs el 2.3% del epéc*.
El Economista.- EU fija 66.7% de impuestos a barras
de acero de México. Los aranceles antidumping más altos fueron fijados para
Grupo Acerero S.A. de C.V y para Grupo Simec. Las empresas multadas aseguran
que no será negocio vender sus productos en EU. Nueva York.- El Departamento de
Comercio de Estados Unidos anunció el martes que fijó aranceles finales
antidumping de hasta 66.7% a barras de acero de México, confirmando una
decisión preliminar. Los aranceles antidumping más altos fueron fijados para
Grupo Acerero S.A. de C.V y para Grupo Simec. Para este último el arancel
compensatorio se elevó frente al 10.66% fijado preliminarmente. También se
estableció un arancel del 20.58% a Deacero S.A.P.I de C.V y fue confirmado uno
de 20.58 para todos los demás productores y exportadores. "Si se mantienen
estos aranceles habrá un gran impacto en México", dijo a Reuters el
director general de Deacero, Raúl Gutiérrez, poco antes de que la confirmación
de los aranceles antidumping fuera anunciada. "No podremos vender nuestros
productos ahí, en absoluto. Es imposible con un impuesto del 20%",
subrayó. Los productores de acero de Estados Unidos alegan que empresas de
ambos países vendieron barras de acero a precios artificialmente bajos. Mac.
Fuente: El Economista.
Notas Corporativas de Infosel, El Financiero, Accitrade, El Economista, Infosel, ADVFN, Terra, entre otros…
El
Financiero.- ANTAD reporta el mayor crecimiento en ventas desde marzo de
2013. Impulsado por un efecto calendario, las ventas mismas tiendas de las
firmas afiliadas a la ANTAD aumentaron un 3.7% en agosto, la tasa de
crecimiento más alta para un mes desde marzo de 2013. Las ventas a tiendas comparables de las
cadenas comerciales afiliadas a la ANTAD aumentaron 3.7 por ciento en términos
nominales durante agosto de 2014, respecto al mismo mes de un año antes, se
trata de la tasa de crecimiento más alta para un mes desde marzo de 2013,
cuando los supermercados reportaron un avance de 5.9 por ciento. El organismo
empresarial que preside Vicente Yáñez destacó que el desempeño fue impulsado
por el calendario, ya que agosto de 2014 contó con un domingo más que el octavo
mes del año anterior, además que las quincenas cayeron en fin de semana y aún
se tuvieron promociones de verano y las relacionadas con el regreso a clases. “Las
ventas fueron impulsadas principalmente por el calendario, aún no vemos un
cambio de tendencia en el consumo. Habrá que esperar un par de meses más para
ver si hay señales más claras de recuperación”, indicó Marisol Huerta, analista
de Banorte-Ixe. Contrario a lo ocurrido en agosto, agregó, septiembre contará
con un día menos, lo que afectará las ventas. Juan Elizalde, analista de Ve por Más, estimó
que eliminando el efecto calendario, las ventas a tiendas comparables de los
asociados a la Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales
(ANTAD) pudieron haber crecido sólo 1.7 por ciento en agosto. “Un día como el
domingo pesa, un porcentaje importante de las familias destina ese día para
salir de compras, y también ayuda que las quincenas caigan en fin de semana”,
indicó. En términos reales (descontando
la inflación), las ventas a tiendas iguales de la asociación que aglutina a
empresas como Palacio de Hierro, Walmart, Comercial Mexicana, Chedraui, Sears,
Oxxo y Farmacias Guadalajara, disminuyeron 0.4 por ciento en agosto de 2014. En su comunicado de ayer, la ANTAD reveló que
las ventas a tiendas totales del mes (incluyendo apertura de tiendas a agosto
de 2014) aumentaron 8 por ciento en términos nominales. Sin embargo, sobre
bases reales, la alza fue de apenas 3.7 por ciento. VAN ABAJO DE LO ESTIMADO. Con
base en el comportamiento de agosto, en los primeros 8 meses del 2014 los
grupos comerciales de ANTAD facturaron 748 mil millones de pesos, 5.1 por
ciento más que en el mismo periodo del año pasado. A tiendas comparables,
acumulan un avance de sólo 0.7 por ciento. Este comportamiento va por debajo de lo
anticipado, si se considera que para todo 2014 las proyecciones del organismo
consideran aumentos de 6.1 y 1.7 por ciento, respectivamente. “Pese a que algunos indicadores empiezan a
mostrar algunas señales de mejora, el consumo sigue débil, hay una recuperación
pero muy moderada. Se esperaba que la mejora viniera en el segundo semestre
aunque no se ve del todo”, dijo Elizalde. Para el experto del sector, un ejemplo del
flojo desempeño del consumo fue el reciente recorte de la expansión de Walmart
en México para 2014. La semana pasada el grupo anunció reducciones de 11 por
ciento en inversiones y de 15 por ciento en la expansión de su área de ventas.
Fuente: El Financiero.
Fuente: El Financiero. Siete grupos van por TV
abierta. Son siete empresarios los que se apuntaron ante el Instituto
Federal de Telecomunicaciones para buscar participar en la licitación de las
dos cadenas de la televisión abierta, de acuerdo con información a la que
Forbes tuvo acceso. Germán Larrea, Mario Vázquez Raña, Manuel Arroyo, Ariel
Picker, Olegario Vázquez Aldir, Francisco Aguirre, y Luis y Anuar Maccise son
los siete tiradores por las dos nuevas cadenas de televisión abierta que
presentaron una solicitud de opinión favorable en materia de competencia
económica al Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT) los pasados 3 y 4 de
septiembre para poder participar en el proceso de licitación, de acuerdo con
información a la que tuvo acceso Forbes. Fernando Borjón, comisionado del
órgano regulador mexicano, comentó a medios de comunicación que hay entre 5 y
10 interesados en participar por las cadenas de televisión abierta y que el IFT
se encuentra en proceso de revisar las solicitudes para identificar los
vínculos económicos entre los solicitantes y descartar duplicidades. El dato
fue confirmado por Gabriel Contreras, presidente del IFT, quien el 5 de
septiembre refirió que hay más de 5 interesados en esta licitación. Francisco
Aguirre, presidente de Grupo Radio Centro, confirmó durante una entrevista
radiofónica estar interesado en participar en el proceso de licitación por una
de las cadenas de televisión abierta. La firma tiene 68 años en el sector de
radiodifusión y cuenta con 14 estaciones de radio a nivel nacional y una en
Estados Unidos, además de operar la cadena Organización Impulsora de Radio. Olegario
Vázquez Aldir, presidente de Grupo Imagen, es otro de los interesados. La firma
tiene operaciones en México y Colombia y experiencia en radio, televisión y
prensa. Forbes obtuvo confirmación por parte de Olegario Vázquez Aldir sobre su
intención de postularse por una de las cadenas de TV abierta. Germán Larrea,
quien preside el consejo de administración de Grupo México, buscaría entrar al
mercado de televisión abierta a través del grupo Empresario Industriales de
México. Manuel Arroyo otro de los interesados es presidente de Grupo Lauman,
tiene experiencia en el mercado de telecomunicaciones con la empresa Comtelsat
y es propietario de El Financiero. Luis y Anuar Maccise, dueños de Grupo MAC,
cuentan con una participación accionaria dentro de Reporte Índigo y Grupo
PRISA. También están entre los interesados por adquirir una de las cadenas a
licitarse. Mario Vázquez Raña, dueño de la Organización Editorial Mexicana,
entraría al proceso de subasta a través de Grupo Tepeyac, de acuerdo con
Forbes. Mientras que Ariel Picker,
propietario de Seguritech solicitó la opinión favorable ante el IFT por medio
de COMSEG Telecomunicaciones Seguras. Los expertos del sector ven probable que
haya dos nuevos competidores en televisión abierta, pese a que las bases de la
licitación se pueden dar en conjunto y consideran que los interesados deben
tener experiencia en el sector de telecomunicaciones para adoptar modelos
multiplataforma, al tiempo que el pastel publicitario se achica en favor de la
televisión de paga, internet y servicios Over the Top. Valeria Romo, analista
de Monex indicó que cada una de las nuevas cadenas podría tener hasta 5
canales, utilizando la multiplexación. Fuente: El Financiero.
El Financiero: Participación de Larrea en TV
abierta crea suspicacias. Germán Larrea es parte del Consejo de
Administración de Televisa, empresa que fue señalada como agente económico preponderante
en el sector de telcos, por lo que su participación en la licitación por una de
las cadenas de TV abierta preocupa a los expertos que ven probable un conflicto
de intereses. La participación de Germán Larrea en el proceso de licitación por
una de las dos nuevas cadenas de televisión abierta preocupa a los
especialistas del sector debido a los vínculos del empresario con Grupo
Televisa. Larrea es parte del Consejo de Administración de la televisora que
fue calificada como agente económico preponderante en radiodifusión por parte
del Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT) en marzo pasado. La solicitud de opinión favorable en materia
de competencia económica presentada por Larrea (presidente de Grupo México y
dueño de Cinemex) ante el IFT para participar en el proceso de licitación
deberá ser sometida a un escrutinio exhaustivo por parte del órgano regulador,
coincidieron los expertos. “La autoridad regulatoria debe hacer un escrutinio
muy detallado para validar las solicitudes de los diferentes postores. A menos
que Larrea tenga una explicación legalmente robusta, puede enfrentar
dificultades para participar”, dijo Ernesto Piedras, director general de The
Competitive Intelligence Unit. El IFT cuenta con un plazo de 180 días a partir
del 4 de septiembre del presente año para analizar las solicitudes de opinión
favorable y emitir un veredicto al respecto. Gerardo Soria, presidente del Instituto
del Derecho de las Telecomunicaciones (IDET), explicó que no hay una violación
directa a las bases de licitación, las cuales establecen que quedan fuera de
consideración los concesionarios que tengan más de 12 Megahertz. “Sin embargo, es una violación de Larrea a sus
obligaciones de lealtad como miembro del Consejo de Televisa y en la práctica
internacional incumple con su deber fiduciario pues representa los intereses de
dicha televisora. Lo tiene prohibido de manera expresa”, consideró. Según información
de Forbes México, son siete empresarios los que se apuntaron para buscar
participar en la licitación de las dos cadenas de televisión abierta: Germán
Larrea, Mario Vázquez Raña, Manuel Arroyo, Ariel Picker, Olegario Vázquez
Aldir, Francisco Aguirre y Luis y Anuar Maccise. Para Homero Ruíz, analista de
Signum Research, existe un claro conflicto de intereses entre Larrea y
Televisa, pues el empresario posee información privilegiada de la televisora
que detenta el 65 por ciento de participación en el mercado de televisión
abierta, que le dan una posición aventajada frente a cualquier otro postor. “Larrea pudo tener acceso a planes de
inversión, crecimiento de la empresa, estrategias comerciales, regulatorias y
alternativas para salir de la preponderancia. Además, la ubicación precisa de
las torres de radiodifusión y estado actual del mercado publicitario en cada
plaza” apuntó Soria. Fuente: El Financiero.
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El Economista.- GMéxico confirma creación de
fideicomiso para daños en SonoraA través de su filial Buenavista del Cobre,
informó a los inversionistas la creación de un fideicomiso por 2,000 millones
de pesos para la reparación ambiental y pago de daños materiales. Grupo México,
a través de su filial Buenavista del Cobre, informó a los inversionistas la
creación de un fideicomiso por 2,000 millones de pesos para la reparación
ambiental y pago de daños materiales por el derrame de 40,000 metros cúbicos de
sulfato de cobre en ríos de Sonora. En información dada a conocer en la Bolsa
Mexicana de Valores (BMV), la minera argumenta que el fideicomiso reforzará las
acciones realizadas y dará cumplimiento al plan de reparación o compensación
ambiental. Además, se cubrirá el pago de daños materiales a los habitantes
ribereños de los siete municipios afectados por el accidente ocurrido el pasado
6 de agosto. Refiere que el fideicomiso contará con un Comité Técnico integrado
por el gobierno federal, la empresa y especialistas, y estará asesorado por un
grupo de expertos en materia ambiental. Ello permitirá “reforzar las acciones
realizadas, dar cumplimiento al plan de reparación ambiental, en su caso
compensación, y al pago de daños materiales”, expone la empresa en un breve
reporte sobre el derrame de sulfato de cobre en los ríos Bacanuchi y Sonora. En
conferencia de prensa este jueves, el secretario de Medio Ambiente y Recursos
Naturales, Juan José Guerra Abud, aclaró que en caso de que el monto referido
no sea suficiente para la reparación de los daños, las empresas involucradas de
Grupo México tendrán que aportar la cantidad adicional que el Comité Técnico
determine. Asimismo, el funcionario precisó que la contribución del fidecomiso
es independiente de las sanciones económicas a las que las empresas se
sujetarían conforme a derecho, así como de otros procedimientos en materia
ambiental. Mrc. Fuente: El Economista.
El
Financiero: Televisa cierra con caída de 1.09% en la BMV, por venta a
Grupo Salinas. La operación está sujeta a condiciones de cierre comunes para
este tipo de operaciones, incluyendo la obtención de la aprobación regulatoria
del IFT. Grupo Televisa cerró el jueves con pizarras negativas en la Bolsa de
Valores de México, un día después que el grupo de medios decidiera vender, con
pérdida, su participación en la telefónica celular Iusacell al empresario
Ricardo Salinas Pliego. Las acciones de Televisa, la empresa de medios de
comunicación más grande en el mundo de habla hispana con base en su
capitalización de mercado, concluyeron con una caída de 1.09 por ciento, a
94.49 pesos, después de caer a un mínimo intradía de 93.78 pesos. En la sesión
previa las acciones de Televisa cerraron en alza del 1.08 por ciento a 95.53
dólares. El anuncio se dio posteriormente al cierre. En tanto que los títulos
de TVAzteca concluyeron con una caída moderada de 0.14 por ciento, a 7.15
pesos. La víspera, la bolsa mexicana de valores (BMV) informó que Grupo
Televisa revendió el 50 por ciento de su participación de Iusacell a Grupo
Salinas. Grupo Salinas acordó comprar la participación de Televisa en Iusacell
a un precio de 717 millones de dólares. Como resultado de esta
transacción,Televisa reconocerá una pérdida en libros de aproximadamente 320
millones de dólares. La operación está sujeta a condiciones de cierre comunes
para este tipo de operaciones, incluyendo la obtención de la aprobación
regulatoria del IFT, informó la BMV. La posesión que tuvo Grupo Televisa sobre
las acciones de Iusacell apenas duró tres años. Fuente: El Financiero.
AEROMEX.- Aumenta 12.3% tráfico de pasajeros durante agosto.
Durante agosto, la empresa registró un crecimiento de 12.3% en el tráfico total
de pasajeros, con respecto al mismo mes de 2013, con un crecimiento de 8.1% en
el tráfico doméstico y de 22.5% en el tráfico internacional. También reportó un
crecimiento de 18.1% en la demanda de asientos (RPKs), y 13.8% en la oferta de
asientos medida por ASKs, reflejando un aumento en el factor de ocupación, el
cual se ubicó en 82.3%. Fuente: Consultoría MetAnálisis
AMX.- Mantiene interés por Tim Participacoes, S.A.
(TIM) en Brasil. TIM Participacoes es una empresa pública en Brasil, con un
valor actual de mercado de US$14,270 millones, más alrededor de US$3,495
millones en deuda neta que tiene. La inversión que podría realizar América
Móvil por la compra de TIM, podría estar entre US$6,000 y US$9,000 millones, dependiendo
de la inversión que realicen otras empresas en TIM, ya que la oferte debe ser
entre dos o más operadores para que no superen más del 50% de participación del
mercado de telefonía celular en Brasil. Fuente: Consultoría MetAnálisis
GAP.- Crece 4.4% tráfico de pasajeros durante agosto. El
tráfico total de pasajeros creció 4.4% en agosto, comparado con el mismo mes de
2013, resultando dentro del estimado por
el mercado. El tráfico doméstico aumentó 0.1%, y el tráfico internacional
aumentó 14.8%. Fuente: Consultoría MetAnálisis
PEÑOLES.- Edificará nuevo edificio administrativo en
Torreón. La empresa trasladará una gran cantidad de operaciones para aprovechar
los actuales espacios con que se cuentan para optimizar recursos y conjuntar en
un sólo punto la mayor cantidad de operaciones, comentó el director general. Fuente:
Consultoría MetAnálisis
QC.- Mantiene buen crecimiento en el mercado
centroamericano. El mercado centroamericano mantuvo un buen desempeño en sus
ingresos a nivel sectorial durante el primer semestre del año, al crecer 7.8%.
Por su parte Qualitas Salvador, continúa en la quinta posición de mercado con
una participación del 12.6%, pero con un crecimiento de 15.9% en las primas,
comparado con el mismo periodo de 2013. Fuente: Consultoría MetAnálisis
Accitrade.- Cemex. En reunión con analistas,
reafirmó que su estrategia seguirá siendo la misma con un enfoque primordial en
recuperar su grado de inversión en un futuro no tan lejano. El mayor impulso en
el crecimiento de la compañía vendrá por EE.UU.; la recuperación en México y el
buen dinamismo en América Latina (específicamente Colombia). Fuente: Accitrade.
/ Grupo Hotelero Santa Fe realizó el aviso de oferta pública primaria de
suscripción de hasta 86 millones 250 mil acciones, incluyendo hasta 11 millones
250 mil títulos de la opción de sobreasignación, mientras que sin contemplar
dicho ejercicio, el número de acciones ofrecidas es de hasta 75 millones de
acciones. El precio de colocación se encuentra en un rango de entre 10 y 12
pesos. Por lo tanto, el monto total de la Oferta Pública Inicial es de hasta
825 millones de pesos sin considerar la sobreasignación, y hasta 948 millones 750
mil pesos, considerando dicho ejercicio. Fuente: Accitrade. / Southern
Copper ha acordado crear un fideicomiso de P$2,000 millones (~US$150
millones) para pagar los daños a los residentes locales afectados por el
derrame de ácido sulfúrico en la mina Buenavista del Cobre. Este monto
representa el 0.4% de la capitalización de mercado de Grupo México. Fuente:
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Commodities.- Continúa nuestro peso depreciándose contra el USD
y el Euro. Los metales continúan con su tendencia bajista.
Glosario de términos y abreviaturas utilizados en el reporte.-
*ADP = Automatic Data Processing (El reporte
de ADP es un anticipo del informe oficial de las nóminas no agrícolas que
publica mensualmente el Gobierno de USA en la primer semana del mes); *ADR = American Depositary
Reciept; AICM = Aeropuerto
Internacional de la Cd de México; *AMB
= Asociación Mexicana de Bancos; *AMDA = Asociación Mexicana de
Distribuidores de Automotores; *AMIA
= Asociación Mexicana de la Industria Automotriz; *AMIB = Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles; *ANTAD
= Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales *BB = Beige Book (es una recopilación de
la evidencia sobre las condiciones económicas de cada uno de los 12 distritos
de la FED. El informe normalmente se libera dos semanas antes de la reunión de
política monetaria) *BCE = Banco Central Europeo; *BID = Banco Interamericano de Desarrollo *BM = Banco
Mundial; *BMV = Bolsa Mexicana de Valores; *CA = Consejo de
Administración; *Capex = Capital
Expenditures; *Carry Trade =
Préstamos en países en donde las tasas de referencia son bajas y se invierten
los recursos en países en donde las tasas son altas; *CBFIS = Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios; *CBs
ó Cebures= Certificados Bursátiles;
*CE = Comisión Europea; *CEE = Comunidad Económica Europea: *CDS = redit Default Swaps (seguro
contra cesación de pagos >nivel de riesgo crediticio de la deuda soberana de
un país, se trata del costo adicional en puntos porcentuales que hay en la tasa
de rendimiento de la deuda de un gobierno<; *CFC = Comisión Federal de Competencia; *CFT = Comisión Federal de
Telecomunicaciones; *CNBV = Comisión Nacional Bancaria y de Valores; CKDs = Certificados de Capital de
Desarrollo; *COFECE = Comisión Federal de Competencia; *Cofetel = Comisión Federal de
Telecomunicaciones; CdeP = Club de
París, integrado por USA, Alemania, Italia y Francia; *COMEX = Commodity Exchange; CONAVI*
= Comisión Nacional de Vivienda; CPI*
= Consumer Price Index = INPC*; *CPO
= Certificados de Participación Ordinarios; *DOF = Diario Oficial de la Federación; *Dovish = Posición Expansionista vs Hauckish, posición restrictiva, en las decisiones de política
monetaria; *DPI = Disposable
Personal Income; * EBITDA = Ganancias antes de intereses, impuestos,
depreciación y amortizaciones; *Ecofin
= Ministros de Finanzas de la UE*; *ENOE = Encuesta Nacional de Ocupación y
Empleo; *epec = Estimado por el consenso; EPS* = Earnings per Share; *ESM
= Fondo de Rescate Permanente (Europa); *ETF
= Exchange Trade Found; *EV =
Enterprise Value; *FAO =
Organización para la agricultura y alimentación (Organismo de la ONU) *FED
= Reserva Federal de USA; *FEEF =
Fondo Europeo de Estabilidad Financiera; *FHFA
= Federal Housing Finance Agency; *Fibras
= Fideicomiso de Infraestructura y Bienes Raíces ( instrumento que permite
invertir en bienes raíces, en USA son conocidos como Reits, Real Investment
Trust); *FLE = Flujo libre de
efectivo; *FMI = Fondo Monetario
Internacional; *FOMC = Federal Open
Market Commitee <Reunión de Política Monetaria>; *FY = Full Year /
Fiscal Year; *GDP = Gross Domestic Product = PIB; *HC = Head Count; *ICC = Índice de Confianza del Consumidor; IC* = Indicador Coincidente (Indicador de Corto
Plazo que refleja el estado general de la economía mexicana y permite realizar
comparaciones vs países de la OCDE*) <El IGAE* trata de proyectar en forma
anticipada el IC*<; *ICP=
Indice de Confianza del Productor (Indicador que mide la confianza para las inversiones); *ICS = Índice Case-Shiller (mide el
comportamiento de los precios de casas en 20 ciudades); *IDE = Impuesto a Depósitos en Efectivo; *IDR = Issuer Default Rating; *IED
= Inversión Extranjera Directa *IFB
= Inversión Fija Bruta (representa los gastos realizados en maquinaria y equipo
de origen nacional e importado, así como los de construcción); *IFECOM = Instituto Federal de Especialistas en
Concursos Mercantiles; *IFT =
Instituto Federal de Telecomunicaciones; *IGAE = Indicador Global de la
Actividad Económica. Es un indicador preliminar de distintos sectores
económicos que muestra la tendencia o dirección que la economía mexicana tendrá
en el corto plazo (ir a **); *IMCP = Instituto Mexicano de Contadores Públicos; *IMEF = Instituto Mexicano de
Ejecutivos de Finanzas; *INPC = Índice Nacional de Precios al
Consumidor; *IPC = Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV; *IPM = Indicador de Pedidos
Manufactureros, *ISM = Instituto de Gerencia y Abastecimiento.
(Institute for Suply Management). Índice de actividad del sector manufacturero
en USA. Este indicador está basado en los datos proporcionados mensualmente por
ejecutivos de compras de más de 350 empresas industriales en USA. Arriba de 50
puntos significa expansión y por debajo de éste, contracción; *LCF = Línea de Crédito Flexible; *MACD = Moving Average Convergente &
Divergence (técnica de análisis bursátil); *MEDE = Mecanismo Europeo de Estabilidad Financiera; MILA = Mercado Integrado
Latinoamericano; *MIST = México,
Indonesia, South Korea y Turquía; *MPC
= Bank of England's Monetary Policy Committee; MSCI*=
Morgan Stanley Capital International; *NAR
National Association of Realtors (Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios);
*NAHB = National Association of Home
Business; *NSS= Naked Short Sale
(venta al descubierto de títulos aún no prestados) *OIT = Organización
Internacional del Trabajo; OPA* = Oferta Pública de Acciones; *OPEP =
Organización de Países Exportadores de Petróleo; pb*
= Puntos Base; *P/E = Price / Earnings; PBD* = Pedidos de Bienes Duraderos; *PCE = Personal Consumption Expenditures; *PEA =
Población Económicamente Activa; *PIIGS = Portugal, Irlanda, Italia,
Grecia y España; *PMI = Purchasing
Managers Index (Indicador de las condiciones de negocio basado en encuestas
realizadas a directores de compras a través de Illinois, Indiana y Michigan y
es usado para predecir el ISM manufacturero)
– Índice de Gerentes de Compras-; *PO
= Precio Objetivo; *PPI = Producer
Price Index; *PPP = Precio Promedio
Ponderado; *Q = Quarter = Trimestre;
*QE= Quantitave Easing (Programa de alivio a la economía en USA que
trata de inyectar liquidez en los mercados mediante la compra de Bonos del
Tesoro con el fin de reducir las tasas de interés de largo plazo); *RNV = Registro Nacional de Valores; *ROA = Return on Assets; *ROE = Return on Equity; *SAPIB = Sociedad Anónima Promotora de
Inversión Bursátil; *SCJN = Suprema
Corte de Justicia de la Nación; *SEC = Securities and Exchange Comisión;
*SENER = Secretaría de Energía; *Sequester
= Recorte de Gasto; *SHCP = Secretaría de Hacienda y Crédito
Público; *SOFOM = Sociedad Financiera de Objeto Múltiple; *Stand
Still = Periodo de Transición para renegociar adeudos con sus acreedores; *tapering = Reducción de estímulos
monetarios; *TARP = Troubled Assets
Release Programm; Troika = La UE*,
el FMI* y el BCE*; *ttm = twelve
trailing months; Twist = Intercambio
de deuda de corto por largo plazo; *UE = Unión Europea; *UN =
Utilidad Neta; *UO = Utilidad de Operación; *UPA = Utilidad por Acción = BPA
(Beneficio por acción); *VMT =
Ventas Mismas Tiendas (indicador que coteja el nivel de facturación en un
establecimiento con más de un año de operaciones, sin contar las nuevas
aperturas); *VT = Ventas Totales; *WEF = Foro Económico Mundial: *WS
= Wall Street; YTD = Year to Date
(acumulado).
(1) El índice manufacturero
de la Fed de Chicago es una estimación mensual de la producción en las grandes
industrias del área. El sondeo cubre los cinco estados que integran el séptimo
distrito de la Reserva Federal: Illinois, Indiana, Iowa, Michigan y Wisconsin.
**Cifras
Desestacionalizadas: Las series económicas se ven afectadas por
factores estacionales. Éstos son efectos periódicos que se repiten cada año y
cuyas causas pueden considerarse ajenas a la naturaleza económica de las
series, como son las festividades, el hecho de que algunos meses tienen más
días que otros, los periodos de vacaciones escolares, el efecto del clima en
las diferentes estaciones del año, y otras fluctuaciones estacionales como, por
ejemplo, la elevada producción de juguetes en los meses previos a la Navidad
provocada por la expectativa de mayores ventas en diciembre. En
este sentido, la desestacionalización o ajuste estacional de series económicas
consiste en remover estas influencias intra-anuales periódicas, debido a que su
presencia dificulta diagnosticar o describir el comportamiento de una serie
económica al no poder comparar adecuadamente un determinado mes con el
inmediato anterior. Analizar la serie desestacionalizada ayuda a realizar un
mejor diagnóstico y pronóstico de la evolución de la misma, ya que facilita la
identificación de la posible dirección de los movimientos que pudiera tener la
variable en cuestión, en el corto plazo. Cabe señalar que la serie
desestacionalizada del total del IGAE
se calcula de manera independiente a la de sus componentes.
Fuente: INEGI. /// Posiciones en materia de política monetaria:
Hawkish = Restrictiva; Dovish = Expansionista
Fuentes: Buró
Económico de USA; Diarios Nacionales como Reforma, El Financiero, La Jornada,
Milenio, El Universal, Excelsior, El Economista, La Razón, entre otros; Diarios
Internacionales como Xinhua, El País, Wall Street Jornal Americas, entre otros;
Agencias de Noticias como AP, EFE, Bloomberg, Reuters, Notimex, Infosel, CNN
Mesas de Análisis de Casas de Bolsa como Accival, Actinver / Bursamétrica,
Invertia, Bolsamanía, Rankia y Estudios Económicos de BNM y BBVA. Revistas como
El Semanario, La Razón,Expansión, entre otras. BMV, Wikipedia, Wikinvest, Foros
de Bolsa y páginas web de las empresas
consultadas, Yahoo y Google Finance, Investopedia y Euronews y Boletines
Financieros como el de ADVFN (MetAnálisis), Ino, MarkitEconomics, finviz.com,
forexpros.com, Hispvista, TraderPlanet, Wyatt, entre otros.
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