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viernes, 28 de diciembre de 2012

RESUMEN BURSATIL MÉXICO SEMANA DEL 24 AL 28 DE DIC DEL 2012

Add to Google Reader or HomepageNuevamente tuvimos una semana de incertidumbre en los mercados ante la falta de acuerdos para resolver el tema del presupuesto 2013 en USA y evitar el Fiscal Cliff. El domingo 301212 será cuando se reúna la Cámara de Representantes y es de esperarse que se lleguen a acuerdos en donde la economía norteamericana apunte hacia el crecimiento para el 2013. El Día de hoy también se dio una reunión convocada por Obama con los líderes del Congreso para tratar de avanzar y llegar el domingo con ciertos acuerdos.

No obstante lo anterior, se dieron buenos datos económicos en USA que fueron eclipsados por el tema del presupuesto. 

Así las cosas, el IPC*, avanza en la semana +0.23%, desligándose del retroceso de los mercados americanos. Cierra el día de hoy en 43,721.93 unidades. En el ejercicio en curso tiene un rendimiento nominal del +16.95% y en los últimos tres años su rendimiento nominal alcanza el +34.07%. En los últimos doce meses va por encima de los rendimientos de los mercados americanos.
                    

Por lo que hace a los mercados americanos, el Dow Jones, S&P y Nasdaq registraron en la semana retrocesos del -1.9171%, -1.9389% y del -2.009%, respectivamente y acumulan en los ttm* rendimientos del +6.47%, +12.23% y del +14.30%, respectivamente. Ligan cinco sesiones consecutivas de baja.

De las Bolsas Internacionales la que más subió en la semana fue el Nikkei225 Japonés con el +4.5786% ante el entusiasmo por la llegada de Shinzo Abe como Primer Ministro por segunda ocasión, con un rendimiento en los ttm* del 22.94%, en tanto que la que más retrocede es el Nasdaq.

Las emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2012 y últimos 12 meses son:       
      

Axtel avanza en la semana +22.41%  asociado con el intercambio de notas senior en el extranjero. Ver Nota Infosel mas abajo. No obstante lo anterior, continúa siendo una de las emisoras más rezagas, en tanto que ICA ajusta en la semana -4.31%% y acumula en el 2012 un rendimiento del +14.78% y en los últimos doce meses del +85.28%. 

Industrias CH se mantiene liderando el IPC* como la del mejor rendimiento en el ejercicio en curso con +107.84% y en los últimos doce meses con +112.27% seguida muy de cerca con las emisoras con las que ha estado alternando el liderato en el ejercicio en curso y ttm* como lo son GFBanorte, Alfa. Comerci,  ICA, y Alsea, aunque entra al Top 5 esta semana ASUR. En tanto que Elektra al final de la tabla con -60.40% y en los últimos doce meses con un rendimiento negativo del -60.70%. 

PRÓXIMOS CURSOS DE BOLSA:
- BÁSICO E INTERMEDIO I: EL 12 DE ENE 2013; 
- INTERMEDIO II - AVANZADO: EL 26 DE ENE DEL 2012 
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La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:

Buenos Datos.- El índice S&P/Case Sheller de las 20 principales ciudades de USA de oct12  aumentó 0.39% vs sep12, con lo que a tasa anual se ubica en 4.31% vs el 4.0% de la lectura previa. Además, el número de solicitudes al subsidio por desempleo cayeron en 12K y se ubican en 350K vs las 362K de la semana previa y es el nivel más bajo en más de cuatro años. Por otra parte, las ventas de casas nuevas de nov12 subieron 4.4%, siendo el mayor incremento desde abr10. Asimismo, el PMI de Chicago de nov12 se elevó a 51.6 puntos desde los 50.4 de oct12. Asimismo, las ventas pendientes de casas de segunda mano de nov12, de acuerdo al reporte de la NAR* subieron 1.7% vs oct12. 
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Malos Datos.- El Índice de Confianza del Consumidor Conference Board de dic12 bajó a 65.1 vs nov12 cuando tuvo una lectura de 71.5 puntos, siendo su mínimo de los últimos cuatro meses.

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Calificadoras.-  S&P subió la nota de deuda soberana de Chile de 'A+' a 'AA-', por la fortaleza de su economía para afrontar crisis externas. La calificación 'AA-' deja a Chile a tres peldaños de la mejor nota del escalafón de S&P, la 'AAA' de la que goza un selecto club de naciones, entre ellos Australia, Canadá, Dinamarca, Finlandia, Alemania, Noruega, el Reino Unido, Singapur, Suecia y Suiza. En total, siete países latinoamericanos tienen grado inversor para S&P: Brasil, Chile, Colombia, México, Panamá, Perú y Uruguay. Pero ninguno se sitúa al nivel de Chile: mientras Brasil, México, Panamá y Perú exhiben una nota 'BBB', Colombia y Uruguay tienen 'BBB-', el último escalón del grado inversor. Fuente Yahoo Finance Mx.

China.- El PMI* manufacturero de nov12 subió 22.8% a tasa anual vs el 20.5% del mes previo. Inauguró la línea de tren de alta velocidad más larga del mundo Pekín-Cantón, cubriendo 2,298 Km en 8 horas.

Japón.- Por segunda ocasión Shinzo Abe es Primer Ministro Nipón, quien tiene el reto de implementar medida de relajamiento cuantitativo para levantar la economía nipona. China espera limar asperezas con su llegada. Logra Nikkei Mayor Alza en 7 Años p/Esperanza de Estímulos. México D.F., 27 de diciembre (FINSAT).- El índice Nikkei de la bolsa de Tokio registró este viernes su mejor nivel en 21 meses y la mayor ganancia anual desde el 2005, con la creciente expectativa de importantes estímulos monetarios bajo el nuevo primer ministro Shinzo Abe debilitando al yen e impulsando las acciones de los grupos exportadores. El yen tocó un mínimo de más de dos años frente al dólar en 86.64. Un yen débil abarata las exportaciones japonesas y aumenta los beneficios de las exportadoras. FUENTE: INFOSEL. Asimismo, el día de hoy se dieron a conocer datos débiles en materia de manufacturas, lo que da mayores elementos al nuevo Primer Ministro para implementar rápidamente nuevos programas de alivio cuantitativo.

Francia.- La cantidad de personas sin trabajo creció en Francia un 0.9% en nov12, en su décimo noveno mes consecutivo en alza, y alcanzó su máximo nivel en casi 15 años, lo que renueva la presión para que el presidente socialista Francois Hollande apuntale la creación de empleo. FUENTE: INFOSEL. Asimismo, el Gobierno revisó a la baja su estimación de crecimiento del GDP* para el 2012  a 0.1% desde el 0.2% previo.

Inglaterra.- Crece la confianza del inversionistas.

España.- Bankia, mayor de los cuatro bancos nacionalizados deja de formar parte del selectivo Ibérico a partir del 020112. (Su cotización se derrumba). Continúa Rajoy por buen camino con los ajustes solicitados por 30 mil M€.

Italia.- Colocó deuda ligeramente superior a las emisiones previas, pesando la incertidumbre en USA respecto de los acuerdos para evitar el precipicio fiscal y mayor nerviosismo en torno a las elecciones de feb13. 

En el radar para la semana entrante: Fiscal Cliff 

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La información más relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron: 

INEGI dio a conocer que las exportaciones de nov12 moderaron su crecimiento a 1.3% a tasa anual, afectadas en parte por la incertidumbre en el precipicio fiscal en USA. Las exportaciones sumaron 31.4 mil M USD, en tanto que las importaciones fueron de 32.7 mil M USD con un crecimiento anualizado del 4.7%.

Notas Corporativas de MetAnálisis e Infosel.- 

(AEROMEX) CONFIRMA COMPRA DE 6 DREAMLINER 787-9 A BOEING. MÉXICO, Infosel, diciembre. 27.- Grupo Aeroméxico (AEROMEX) anunció la firma de un acuerdo de compra por seis aviones Dreamliner 787-9 al fabricante Boeing, que forman parte del  paquete de 100 aeronaves, anunciado el 25 de julio de 2012 por un monto aproximado de 11 mil millones de dólares. Adicionalmente a ese acuerdo, se suman cuatro unidades más, las cuales están sujetas a reconfirmación por parte de la aerolínea. AEROMEX abundó que con la formalización de compra, la aerolínea sumará un total de 19 aviones Boeing 787 Dreamliner, cuya entrega se espera para el verano de 2013. Fuente: REDACCIÓN INFOSEL

(AXTEL) OFRECE INTERCAMBIO NOTAS SENIOR EN EL EXTRANJERO. MÉXICO, Infosel, diciembre. 26.- Axtel, la empresa regiomontana de telecomunicaciones, anunció que ha iniciado una oferta de intercambio por sus bonos colocados en el extranjero, cuyo monto asciende a 765 millones de dólares (mdd) y que vencen en 2017 y 2019. Dicho intercambio se hará como sigue; hasta 356 mdd en nuevos bonos garantizados con vencimiento en 2020 hasta 26 mdd en bonos convertibles denominados en pesos e indexados a dólares con vencimiento en 2020 hasta 115 mdd de un pago en efectivo. Los Bonos Convertibles podrán ser convertidos hasta un máximo de 10% de la propiedad accionaria de la compañía. Felipe Canales, director ejecutivo de Finanzas de la empresa, comentó al respecto que esta transacción financiera es "de gran trascendencia". Axtel también indicó que continúa con el proceso de venta de activos a American Tower Corp., la cual está sujeta al cumplimiento de ciertas condiciones, incluyendo la consumación exitosa de la Oferta de Intercambio de bonos. De consumarse, American Tower Corp. Adquiriría aproximadamente 890 torres de telecomunicación por un monto aproximado de 250 mdd. A la postre, Axtel arrendaría espacio en las torres con un costo neto de aproximadamente 20 mdd anuales. "Esta transacción, aunada a la venta de nuestras torres de telecomunicación, es consistente con la estrategia de recapitalización que hemos venido planteando al mercado financiero desde mediados de este año". Fuente: REDACCIÓN INFOSEL

Monedas y Commodities.- 
 

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Glosario de términos y abreviaturas utilizados en el reporte.-

*ADP = Automatic Data Processing (El reporte de ADP es un anticipo del informe oficial de las nóminas no agrícolas que publica mensualmente el Gobierno de USA en la primer semana del mes); *ADR = American Depositary Reciept; AICM = Aeropuerto Internacional de la Cd de México; *AMB = Asociación Mexicana de Bancos; *AMDA = Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores; *AMIA = Asociación Mexicana de la Industria Automotriz; *AMIB = Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles; *ANTAD = Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales *BB = Beige Book (es una recopilación de la evidencia sobre las condiciones económicas de cada uno de los 12 distritos de la FED. El informe normalmente se libera dos semanas antes de la reunión de política monetaria) *BCE = Banco Central Europeo; *BID = Banco Interamericano de Desarrollo *BM = Banco Mundial; *BMV = Bolsa Mexicana de Valores; *CA = Consejo de Administración; *Capex = Capital Expenditures; *Carry Trade = Préstamos en países en donde las tasas de referencia son bajas y se invierten los recursos en países en donde las tasas son altas; *CBs = Certificados Bursátiles; *CE = Comisión Europea; *CEE = Comunidad Económica Europea: *CDS = redit Default Swaps (seguro contra cesación de pagos >nivel de riesgo crediticio de la deuda soberana de un país, se trata del costo adicional en puntos porcentuales que hay en la tasa de rendimiento de la deuda de un gobierno<; *CFC = Comisión Federal de Competencia; *CFT = Comisión Federal de Telecomunicaciones; *CNBV = Comisión Nacional Bancaria y de Valores; CKDs = Certificados de Capital de Desarrollo; *COFECO =  Comisión Federal de Competencia; *Cofetel = Comisión Federal de Telecomunicaciones; CdeP = Club de París, integrado por USA, Alemania, Italia y Francia; *COMEX = Commodity Exchange; CPI* = Consumer Price Index = INPC*; *CPO = Certificados de Participación Ordinarios; *DOF = Diario Oficial de la Federación; *DPI = Disposable Personal Income; * EBITDA = Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciones; *DOVISH = Propensión a la laxitud en política monetaria; *Ecofin = Consejo de Asuntos Económicos y Financieros; *ENOE = Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo; *epec = Estimado por el consenso; EPS* = Earnings per Share; *ESM = Fondo de Rescate Permanente (Europa); *ETF = Exchange Trade Found; *€urostat = Oficina Estadística Comunitaria de la €urozona; *EV = Enterprise Value; *FAO = Organización para la agricultura y alimentación (Organismo de la ONU) *FED = Reserva Federal de USA; *FEEF = Fondo Europeo de Estabilidad Financiera; *Fibras = Fideicomiso de Infraestructura y Bienes Raíces ( instrumento que permite invertir en bienes raíces, en USA son conocidos como Reits, Real Investment Trust); *FLE = Flujo libre de efectivo; *FMI = Fondo Monetario Internacional; *FOMC = Federal Open Market Commitee <Reunión de Política Monetaria>; *FY = Full Year / Fiscal Year; *GDP =  Gross Domestic Product = PIB; *HAUKISH = Manejo preponderante en movimiento de tasas vs inflación; *HC = Head Count; *ICC = Índice de Confianza del Consumidor; *ICP= Indice de Confianza del Productor (Indicador que mide  la confianza para las inversiones); *ICS = Índice Case-Shiller (mide el comportamiento de los precios de casas en 20 ciudades); *IDE = Impuesto a Depósitos en Efectivo; *IED = Inversión Extranjera Directa *IFB = Inversión Fija Bruta (representa los gastos realizados en maquinaria y equipo de origen nacional e importado, así como los de construcción); *IFECOM =  Instituto Federal de Especialistas en Concursos Mercantiles; *IGAE = Indicador Global de la Actividad Económica. Es un indicador preliminar de distintos sectores económicos que muestra la tendencia o dirección que la economía mexicana tendrá en el corto plazo (ir a **); *IMEF = Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas; *INPC = Índice Nacional de Precios al Consumidor; *IPC = Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV; *IPM = Indicador de Pedidos Manufactureros, *ISM = Instituto de Gerencia y Abastecimiento. (Institute for Suply Management). Índice de actividad del sector manufacturero en USA. Este indicador está basado en los datos proporcionados mensualmente por ejecutivos de compras de más de 350 empresas industriales en USA. Arriba de 50 puntos significa expansión y por debajo de éste, contracción; *LCF = Línea de Crédito Flexible; *MACD = Moving Average Convergente & Divergence (técnica de análisis bursátil); *MEDE = Mecanismo Europeo de Estabilidad Financiera; MILA = Mercado Integrado Latinoamericano; *MIST = México, Indonesia, South Korea y Turquía; *MPC = Bank of England's Monetary Policy Committee; *NAR National Association of Realtors (Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios); *NAHB = National Association of Home Business; *NSS= Naked Short Sale (venta al descubierto de títulos aún no prestados) *OIT = Organización Internacional del Trabajo; OPA* = Oferta Pública de Acciones; *OPEP =  Organización de Países Exportadores de Petróleo; *OPP= Ofera Pública Primaria; pb* = Puntos Base; *P/E = Price /  Earnings; PBD* = Pedidos de Bienes Duraderos; *PCE = Personal Consumption Expenditures; *PEA  = Población Económicamente Activa; *PIIGS = Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España; *PMI = Purchasing Managers Index (Indicador de las condiciones de negocio basado en encuestas realizadas a directores de compras a través de Illinois, Indiana y Michigan y es usado para predecir el ISM manufacturero) ; *PO = Precio Objetivo; *PPI = Producer Price Index; *PPP = Precio Promedio Ponderado; *Q = Quarter = Trimestre; *QE= Quantitave Easing  (Programa de alivio a la economía en USA que trata de inyectar liquidez en los mercados mediante la compra de Bonos del Tesoro con el fin de reducir las tasas de interés de largo plazo); *RNV = Registro Nacional de Valores; *ROA = Return on Assets;  *ROE = Return on Equity; *SAPIB = Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil; *SCJN = Suprema Corte de Justicia de la Nación;  *SEC = Securities and Exchange Comisión; *SHCP = Secretaría de Hacienda y Crédito Público; *SOCAPS = Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo;   *SOFOM = Sociedad Financiera de Objeto Múltiple;  *TARP = Troubled Assets Release Programm; Troika = La UE*, el FMI* y el BCE*; *ttm = twelve trailing months; Twist = Intercambio de deuda de corto por largo plazo; *UE = Unión Europea; *UN = Utilidad Neta; *UO = Utilidad de Operación; *UPA = Utilidad por Acción = BPA (Beneficio por acción); *VMT = Ventas Mismas Tiendas (indicador que coteja el nivel de facturación en un establecimiento con más de un año de operaciones, sin contar las nuevas aperturas); *VT = Ventas Totales; *WEF = Foro Económico Mundial:  *WS = Wall Street; YTD = Year to Date (acumulado).

(1) El índice manufacturero de la Fed de Chicago es una estimación mensual de la producción en las grandes industrias del área. El sondeo cubre los cinco estados que integran el séptimo distrito de la Reserva Federal: Illinois, Indiana, Iowa, Michigan y Wisconsin.

**Cifras Desestacionalizadas: Las series económicas se ven afectadas por factores estacionales. Éstos son efectos periódicos que se repiten cada año y cuyas causas pueden considerarse ajenas a la naturaleza económica de las series, como son las festividades, el hecho de que algunos meses tienen más días que otros, los periodos de vacaciones escolares, el efecto del clima en las diferentes estaciones del año, y otras fluctuaciones estacionales como, por ejemplo, la elevada producción de juguetes en los meses previos a la Navidad provocada por la expectativa de mayores ventas en diciembre. En este sentido, la desestacionalización o ajuste estacional de series económicas consiste en remover estas influencias intra-anuales periódicas, debido a que su presencia dificulta diagnosticar o describir el comportamiento de una serie económica al no poder comparar adecuadamente un determinado mes con el inmediato anterior. Analizar la serie desestacionalizada ayuda a realizar un mejor diagnóstico y pronóstico de la evolución de la misma, ya que facilita la identificación de la posible dirección de los movimientos que pudiera tener la variable en cuestión, en el corto plazo. Cabe señalar que la serie desestacionalizada del total del IGAE se calcula de manera independiente a la de sus componentes. Fuente: INEGI.

Fuentes: Buró Económico de USA; Diarios Nacionales como Reforma, El Financiero, La Jornada, Milenio, El Universal, Excelsior, El Economista,  La Razón, entre otros; Diarios Internacionales como Xinhua, El País, Wall Street Jornal Americas, entre otros; Agencias de Noticias como AP, EFE, Bloomberg, Reuters, Notimex, Infosel, CNN Mesas de Análisis de Casas de Bolsa como Accival, Actinver / Bursamétrica, Invertia, Bolsamanía, Rankia y Estudios Económicos de BNM y BBVA. Revistas como El Semanario, La Razón,Expansión, entre otras. BMV, Wikipedia, Wikinvest, Foros de Bolsa  y páginas web de las empresas consultadas, Yahoo y Google Finance, Investopedia y Euronews y Boletines Financieros como el de ADVFN (MetAnálisis), Ino, MarkitEconomics, finviz.com, forexpros.com, Hispvista, TraderPlanet, Wyatt, entre otros.

lunes, 24 de diciembre de 2012

APRENDE A INVERTIR EN BOLSA. CURSOS SABATINOS DF

Add to Google Reader or HomepageTRADING TRAINING MÉXICO LES DESEA UNA MUY FELIZ NAVIDAD Y UN EXCELENTE 2013


Y LOS INVITA A SUS PRÓXIMOS CURSOS DE BOLSA:
- BÁSICO E INTERMEDIO I: EL 12 DE ENE 2013; 
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viernes, 21 de diciembre de 2012

RESUMEN BURSATIL MÉXICO SEMANA DEL 17 AL 21 DE DIC DEL 2012

Add to Google Reader or HomepageCulmina la semana con mayores temores respecto de la falta de acuerdos para resolver el issue del Fiscal Cliff en USA, luego de que los primeros días de la semana había entusiasmo por la esperanza de llegar finalmente a un acuerdo. Hoy los mercados retrocedieron  luego de que los legisladores republicanos decidieron no votar el Plan B de J. Boehner que pretende elevar los impuestos solo a quienes ganan más de 1 M USD anuales. B. Obama se niega a ceder y amenazó con vetar la propuesta republicana. Será hasta el 271212 cuando se reúnan nuevamente a negociar. En USA en general buenos datos y el día de hoy los mercados en Europa nerviosos por la renuncia de M. Monti.

Así las cosas, el IPC*, avanza en la semana +1.33% logrando el martes pasado su 23° máximo histórico del 2012 ante los buenos fundamentales de la economía mexicana y mejor outlook para el 2013 ante las buenas posibilidades de que se aprueben las reformas fiscal y energética para el 2013. Cierra el día de hoy en 43,621.62 unidades. 

En el ejercicio en curso tiene un rendimiento nominal del +17.13% y en los últimos tres años su rendimiento nominal alcanza el +37.18%. En los últimos doce meses va por encima de los rendimientos de los mercados americanos.
                   

Por lo que hace a los mercados americanos, el Dow Jones, S&P y Nasdaq registraron en la semana avances del +0.4263%, +1.1729% y del +1.6720%, respectivamente y acumulan en los ttm* rendimientos del +13.47%, +15.02% y del +17.09%, respectivamente. 

De las Bolsas Internacionales la que más subió en la semana fue el selectivo Ibérico IBEX35 con +3.3262% con un rendimiento negativo en los ttm* del (-1.04%), en tanto que la que más retrocede es el KOSPI de Corea del Sur con (-0.7328%) y acumula un rendimiento en los últimos doce meses del +6.06%
Las emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2012 y últimos 12 meses son:       
      

OHL México avanza en la semana +17.44%  asociado con la modificación de su título de concesión del Circuito Exterior Mexiquense y ante el upgrade de varias corredurías. Acumula en el ejercicio un curso un rendimiento del 30.48% y en los ttm* un rendimiento del 29.41%, en tanto que Banco Compartamos ajusta en la semana -4.50% y acumula en el 2012 un rendimiento del 7.83% y en los últimos doce meses del 8.97%. 

Industrias CH vuelve nuevamente a retomar el liderato como la del mejor rendimiento en el ejercicio en curso con +99%, seguida muy de cerca con las emisoras con las que ha estado alternando el liderato en el ejercicio en curso como lo son GFBanorte, Alfa. Comerci e ICA, en tanto que Elektra al final de la tabla con -59.62% y en los últimos doce meses con un rendimiento negativo del -59.74%. 

De igual manera ICH es la de mejor rendimiento en los ttm*, con +109.87%, en tanto que Elektra la de peor desempeño con -59.74%.

PRÓXIMOS CURSOS DE BOLSA:
- BÁSICO E INTERMEDIO I: EL 12 DE ENE 2013; 
- INTERMEDIO II - AVANZADO: EL 26 DE ENE DEL 2012 
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La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:

Buenos Datos.- La NAR* dio a conocer que las ventas de casas usadas de nov12 se subieron 5.9%, siendo el mayor avance en los últimos tres años, en tanto que el índice de actividad empresarial de la FED* de Filadelfia de dic12 subió a 8.1 puntos desde los -10.7 puntos de nov12 y mejor al epec* de -1.3 puntos. Respecto del GDP* del 3Q12, se dio a conocer que fue del 3.1% vs el crecimiento del 2Q12, cuando el epec* era del 2.7%. El GDP* del 2Q12 fue del 1.3%. Además, el gasto personal de nov12 subió 0.4% y los ingresos personales crecieron 0.8% ajustados por inflación e impuestos. Por otra parte, las órdenes de bienes duraderos de nov12 se incrementaron 0.7% vs el 0.2% del epec*. Los permisos de construcción de nov12 tuvieron una lectura de 899K vs los 868K de oct12

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Malos Datos.-. La confianza del consumidor de dic12 de la Universidad de Michigan/T. Reuters descendió a 72.9 puntos desde los 82.7 de nov12, cuando el epec* era de 74.7 puntos, en tanto que la Encuesta de Manufacturas Empire State de dic12 tuvo una lectura de -8.1 puntos vs los -5.2 puntos de nov12. Además, las solicitudes iniciales al subsidio por desempleo subieron en 17K, ubicándose en 361K vs las 345K del epec* y vs las 344K de la semana previa. 

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Calificadoras.-  S&P subió la nota de Grecia a B-, equivalente a una subida de seis peldaños, en tanto que Fitch advirtió de la posibilidad de que USA pierda su noat AAA si no se logra un acuerdo que impida el Fiscal Cliff.

China.- Definió su target de de crecimiento 2013 en 7.5% con inflación del 3.5%.

Japón.- Va por su enésimo QE* ahora con el nuevo Primer Ministro, Shinzo Abe quién fijó que los nuevos estímulos monetarios deben ser más agresivos, manteniendo niveles adecuados de inflación.

€urozona.- La Confianza del Consumidor de dic12 creció a -26.6 puntos desde los -26.9 puntos de nov12, lo que contrasta con los reportes de Alemania e Inglaterra, en donde se viene deteriorando de manera más acelerada. También contrasta con los datos la confianza empresarial de Alemania que en dic12 subió de 101.4 a 102.4 puntos. 

UE*.- Aprobó la inyección de fondos por 1.87 M€ para la reestructuración de la Banca Española. 

Brasil.- Dilma Rousseff, anunció la concesión a empresas privadas de los aeropuertos de Río de Janeiro y Belo Horizonte y de un ambicioso plan de modernización aeroportuaria regional con 3,650 M USD.
Tanto Suecia como Hungría disminuyeron su tasa de referencia en 25pb, para dejarla en 1.00% y 5.75%, respectivamente. 

BC€*.- Mario Draghi anunció que va a volver a aceptar la deuda de Grecia como garantía para prestar dinero. 

Inglaterra.- La inflación de oct12 se mantuvo sin cambios en 2.7%, cuando la meta del BoE es del 2%. 

España.- Logró colocar 3,500 M€ de deuda con tasas por debajo de las subastas previas, lo cual es señal de mayor confianza. 

Breves.- UBS, Banco Suizo fue multado con 1,500 M USD por fraude por haber manipulado la tasa LIBOR / GM recomprará sus acciones en manos del Gobierno de USA General Motors. 
En el radar para la semana entrante: Fiscal Cliff es el Foco.

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La información más relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron: 

Las ventas minoristas de oct12 bajaron 1.03% vs sep12, pero a tasa anualizada subieron 3.5%, en tanto que la tasa de desempleo desestacionalizada de nov12 se ubicó en 5.13%, cuando el epec* era del  4.83% y es su mayor nivel en los últimos ocho meses. 

Notas Corporativas de MetAnálisis e Infosel.- 

MFRISCO.- Completa Aurico venta de mina Ocampo. AuRico Gold Inc. informó que completó la venta de la mina Ocampo y los proyectos de exploración Venus y Los Jarros, ubicados en Chihuahua, a Minera Frisco. El monto de la venta asciende a US$750 millones. También informaron que Mfrisco está en negociaciones para llevar a cabo un joint venture en el proyecto de exploración Orion con una participación del 50%. Fuente: Metanalisis.

AXISCK.- Listará en el mercado accionario con fecha probable de 14Dic12. La BMV* informó que la nueva emisora es: Banamex, con clave AXISCK, serie 12, tipo de valor IR, e ISIN número MX1RAX050007. Fuente: Metanalisis.

FIBRAMQ 12.- Salió la tercera fibra. El precio por certificado de la OPP* global se fijó en $25.00. El 32.1% de la oferta se colocará en México y el 67.9% internacional. El importe de la oferta asciende a $14,715.9 millones (incluyendo sobreasignación). Los recursos captados se destinarán para adquirir 245 propiedades que formarán parte del Portafolio Inicial. Fuente: Metanalisis.

FIBRAMQ.- Concluye con éxito OP* y adquisición de su portafolio. Fibra Macquarie concluyó su oferta global de Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios (CBFIS) así como la adquisición de su portafolio inicial de subsidiarias de GE Capital Real Estate México y Corporate Properties of the  Americas (CPA). Pensamos que esta es una buena opción para integrarla a los portafolios. Fuente: Metanalisis.

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FIHO12.- Compra hotel Fiesta Inn Torreón en $111 millones. FibraHotel (FIHO12) Informó que concluyó exitosamente la adquisición del hotel Fiesta Inn Torreón, propiedad de Inmobiliaria de la Comarca, S.A. de C.V., el cual es integrante de su "Portafolio de Adquisición". Conforme al prospecto definitivo de fecha 30 de noviembre de 2012, el precio pagado en efectivo fue de 111 millones 153 mil 88 pesos. Asimismo, 
FIHO12 informó que  trabaja en concretar la adquisición de los 12 hoteles más que también forman parte del Portafolio de Adquisición. Fuente: Metanalisis.

KOF.- Firma acuerdo con The Coca-Cola Company. El acuerdo consiste en adquirir el 51% de Coca-Cola Bottlers Philippines, Inc. (CCBPI) por un monto en efectivo de US$688.5 millones, será financiado con préstamos bancarios de corto y mediano plazo. Como parte del acuerdo, Kof tendrá la opción de adquirir (“call option”) el 49% restante de CCBPI en cualquier momento durante los siguientes siete años después del cierre de la transacción y tendrá una opción para vender (“put option”) su tenencia a TCCC en cualquier momento durante el sexto año. Fuente: Accitrade.

Gruma informó que, en ejercicio de una opción de compra conforme a diversos derechos de preferencia, incluyendo un derecho de preferencia reconocido en los estatutos sociales de Gruma, ha adquirido el día de hoy de Archer-Daniels-Midland Company el paquete accionario que tenía directa e indirectamente en Gruma y en ciertas de sus subsidiarias. La operación alcanzó un monto total de US$450 millones, más un compromiso de pago contingente de hasta US$60 millones. Para llevar a cabo la operación, GRUMA contrató créditos puente con vencimientos de hasta un año por US$400 millones. Fuente: Metanalisis.

MASECA.- Renuncia Roberto González Alcalá a Dirección General. El Grupo Industrial Maseca, informó ayer a la BMV que el Lic. Roberto González Alcalá, renunciaba como director general por motivos personales. El presidente del consejo, Lic Joel Suárez Aldana, nombrará a un equipo de alto nivel para hacerse cargo temporalmente de las funciones, mientras el consejo de administración nombra al nuevo director general. Esta renuncia genera incertidumbre otra vez en las acciones. Fuente: Metanalisis.

INCARSO.- Adquiere 439 inmuebles de Caixabank por 428.2 millones de euros. Inmobiliaria Carso adquirió 439 inmuebles de CaixaBank por 428.2 millones de euros a través de una filial en España. Dichos inmuebles estaban destinados a sucursales bancarias. Las plusvalías estimadas a nivel consolidado antes de impuestos por esta operación ascienden a 200 millones de euros. Fuente: Infosel

VITRO.- Aclara comunicado referente a reparación de daños. Vitro aclaró que el proceso iniciado para resarcir daños y perjuicios causados por las demandas presentadas por los fondos disidentes es contra estos fondos, y no al revés. Lo anterior debido a que el comunicado enviado el día de ayer a la Bolsa Mexicana de Valores generó confusión y parecería que es VITRO quien pagará los daños y perjuicios a dichos fondos. En entrevista con Infosel, Roberto Rivapalacio, gerente de comunicación corporativa de la compañía, indicó que estos fondos disidentes al plan de reestructura de Vitro demandaron a la compañía y a 17 de sus subsidiarias para exigir un concurso mercantil involuntario; es decir, la quiebra de la empresa. Fuente: Infosel

WALMEX.- Afectan acusaciones a acciones de Walmex V. Las acciones de Walmart de México y Centroamérica tuvieron un ajuste este martes, después de las acusaciones de soborno en contra de la empresa, publicadas este lunes por The New York Times. El reportaje señala que los supuestos pagos realizados por Walmex no sólo eran para agilizar el proceso de aprobación para la apertura de tiendas, si no que en 19 ocasiones diferentes se recurrió al soborno para obtener permisos de construcción "que de otra manera no hubieran sido emitidos". Fuente: Metanálisis

ALFA.- Absorbe Sigma empresa filial de lácteos. Sigma Alimentos, filial de Grupo Alfa, informó ayer sobre la fusión por incorporación de Lácteos Finos Holdings New Zealand Limited, S.A. de C.V., filial de servicios con sede en México. Sin embargo, no se conocieron más detalles de la operación. Fuente Infosel

TLEVISA.- Aprueba Cofetel canales adicionales para TDT.  La Comisión Federal de Telecomunicaciones (Cofetel) autorizó a cuatro estaciones de televisión abierta filiales de Grupo Televisa el uso de un canal adicional para avanzar en el proceso de la transición a la Televisión Digital Terrestre. Dichas estaciones operan en Mexicali y Nuevo Laredo, donde tiene previsto realizar la conclusión de las transmisiones de las señales analógicas el 26Nov13. La acción ya superó precio objetivo de 2013. Fuente: Metanálisis

AZTECA.- Aprueba Cofetel nuevo calendario para TDT.  La COFETEL autorizó a Televisión Azteca, recalendarizar la instalación de 145 canales adicionales para la transición a la Televisión Digital Terrestre (TDT), a fin de dar cumplimiento a las nuevas fechas establecidas en las modificaciones de la Política de TDT. Fuente Infosel.

SPORT.- Inicia operaciones nuevo club en Lago Alberto. Este nuevo club es la décima apertura en 2012, con el que llega a un total de 29. La inversión de este club fue de $18 millones y generará 40 empleos directos e indirectos. Fuente Infosel.

Breves.- ICA recibió esta semana 342 M USD por la entrega de la segunda turbogeneradora de la presa hidroeléctrica La Yesca. Los recursos los utilizará para pagar deuda contraída por el proyecto. / Arca Continental adquirió Wise Foods, empresa de botanas saladas. 

Monedas y Commodities.- 
 

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Glosario de términos y abreviaturas utilizados en el reporte.-

*ADP = Automatic Data Processing (El reporte de ADP es un anticipo del informe oficial de las nóminas no agrícolas que publica mensualmente el Gobierno de USA en la primer semana del mes); *ADR = American Depositary Reciept; AICM = Aeropuerto Internacional de la Cd de México; *AMB = Asociación Mexicana de Bancos; *AMDA = Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores; *AMIA = Asociación Mexicana de la Industria Automotriz; *AMIB = Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles; *ANTAD = Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales *BB = Beige Book (es una recopilación de la evidencia sobre las condiciones económicas de cada uno de los 12 distritos de la FED. El informe normalmente se libera dos semanas antes de la reunión de política monetaria) *BCE = Banco Central Europeo; *BID = Banco Interamericano de Desarrollo *BM = Banco Mundial; *BMV = Bolsa Mexicana de Valores; *CA = Consejo de Administración; *Capex = Capital Expenditures; *Carry Trade = Préstamos en países en donde las tasas de referencia son bajas y se invierten los recursos en países en donde las tasas son altas; *CBs = Certificados Bursátiles; *CE = Comisión Europea; *CEE = Comunidad Económica Europea: *CDS = redit Default Swaps (seguro contra cesación de pagos >nivel de riesgo crediticio de la deuda soberana de un país, se trata del costo adicional en puntos porcentuales que hay en la tasa de rendimiento de la deuda de un gobierno<; *CFC = Comisión Federal de Competencia; *CFT = Comisión Federal de Telecomunicaciones; *CNBV = Comisión Nacional Bancaria y de Valores; CKDs = Certificados de Capital de Desarrollo; *COFECO =  Comisión Federal de Competencia; *Cofetel = Comisión Federal de Telecomunicaciones; CdeP = Club de París, integrado por USA, Alemania, Italia y Francia; *COMEX = Commodity Exchange; CPI* = Consumer Price Index = INPC*; *CPO = Certificados de Participación Ordinarios; *DOF = Diario Oficial de la Federación; *DPI = Disposable Personal Income; * EBITDA = Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciones; *DOVISH = Propensión a la laxitud en política monetaria; *Ecofin = Consejo de Asuntos Económicos y Financieros; *ENOE = Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo; *epec = Estimado por el consenso; EPS* = Earnings per Share; *ESM = Fondo de Rescate Permanente (Europa); *ETF = Exchange Trade Found; *€urostat = Oficina Estadística Comunitaria de la €urozona; *EV = Enterprise Value; *FAO = Organización para la agricultura y alimentación (Organismo de la ONU) *FED = Reserva Federal de USA; *FEEF = Fondo Europeo de Estabilidad Financiera; *Fibras = Fideicomiso de Infraestructura y Bienes Raíces ( instrumento que permite invertir en bienes raíces, en USA son conocidos como Reits, Real Investment Trust); *FLE = Flujo libre de efectivo; *FMI = Fondo Monetario Internacional; *FOMC = Federal Open Market Commitee <Reunión de Política Monetaria>; *FY = Full Year / Fiscal Year; *GDP =  Gross Domestic Product = PIB; *HAUKISH = Manejo preponderante en movimiento de tasas vs inflación; *HC = Head Count; *ICC = Índice de Confianza del Consumidor; *ICP= Indice de Confianza del Productor (Indicador que mide  la confianza para las inversiones); *ICS = Índice Case-Shiller (mide el comportamiento de los precios de casas en 20 ciudades); *IDE = Impuesto a Depósitos en Efectivo; *IED = Inversión Extranjera Directa *IFB = Inversión Fija Bruta (representa los gastos realizados en maquinaria y equipo de origen nacional e importado, así como los de construcción); *IFECOM =  Instituto Federal de Especialistas en Concursos Mercantiles; *IGAE = Indicador Global de la Actividad Económica. Es un indicador preliminar de distintos sectores económicos que muestra la tendencia o dirección que la economía mexicana tendrá en el corto plazo (ir a **); *IMEF = Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas; *INPC = Índice Nacional de Precios al Consumidor; *IPC = Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV; *IPM = Indicador de Pedidos Manufactureros, *ISM = Instituto de Gerencia y Abastecimiento. (Institute for Suply Management). Índice de actividad del sector manufacturero en USA. Este indicador está basado en los datos proporcionados mensualmente por ejecutivos de compras de más de 350 empresas industriales en USA. Arriba de 50 puntos significa expansión y por debajo de éste, contracción; *LCF = Línea de Crédito Flexible; *MACD = Moving Average Convergente & Divergence (técnica de análisis bursátil); *MEDE = Mecanismo Europeo de Estabilidad Financiera; MILA = Mercado Integrado Latinoamericano; *MIST = México, Indonesia, South Korea y Turquía; *MPC = Bank of England's Monetary Policy Committee; *NAR National Association of Realtors (Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios); *NAHB = National Association of Home Business; *NSS= Naked Short Sale (venta al descubierto de títulos aún no prestados) *OIT = Organización Internacional del Trabajo; OPA* = Oferta Pública de Acciones; *OPEP =  Organización de Países Exportadores de Petróleo; *OPP= Ofera Pública Primaria; pb* = Puntos Base; *P/E = Price /  Earnings; PBD* = Pedidos de Bienes Duraderos; *PCE = Personal Consumption Expenditures; *PEA  = Población Económicamente Activa; *PIIGS = Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España; *PMI = Purchasing Managers Index (Indicador de las condiciones de negocio basado en encuestas realizadas a directores de compras a través de Illinois, Indiana y Michigan y es usado para predecir el ISM manufacturero) ; *PO = Precio Objetivo; *PPI = Producer Price Index; *PPP = Precio Promedio Ponderado; *Q = Quarter = Trimestre; *QE= Quantitave Easing  (Programa de alivio a la economía en USA que trata de inyectar liquidez en los mercados mediante la compra de Bonos del Tesoro con el fin de reducir las tasas de interés de largo plazo); *RNV = Registro Nacional de Valores; *ROA = Return on Assets;  *ROE = Return on Equity; *SAPIB = Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil; *SCJN = Suprema Corte de Justicia de la Nación;  *SEC = Securities and Exchange Comisión; *SHCP = Secretaría de Hacienda y Crédito Público; *SOCAPS = Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo;   *SOFOM = Sociedad Financiera de Objeto Múltiple;  *TARP = Troubled Assets Release Programm; Troika = La UE*, el FMI* y el BCE*; *ttm = twelve trailing months; Twist = Intercambio de deuda de corto por largo plazo; *UE = Unión Europea; *UN = Utilidad Neta; *UO = Utilidad de Operación; *UPA = Utilidad por Acción = BPA (Beneficio por acción); *VMT = Ventas Mismas Tiendas (indicador que coteja el nivel de facturación en un establecimiento con más de un año de operaciones, sin contar las nuevas aperturas); *VT = Ventas Totales; *WEF = Foro Económico Mundial:  *WS = Wall Street; YTD = Year to Date (acumulado).

(1) El índice manufacturero de la Fed de Chicago es una estimación mensual de la producción en las grandes industrias del área. El sondeo cubre los cinco estados que integran el séptimo distrito de la Reserva Federal: Illinois, Indiana, Iowa, Michigan y Wisconsin. 

**Cifras Desestacionalizadas: Las series económicas se ven afectadas por factores estacionales. Éstos son efectos periódicos que se repiten cada año y cuyas causas pueden considerarse ajenas a la naturaleza económica de las series, como son las festividades, el hecho de que algunos meses tienen más días que otros, los periodos de vacaciones escolares, el efecto del clima en las diferentes estaciones del año, y otras fluctuaciones estacionales como, por ejemplo, la elevada producción de juguetes en los meses previos a la Navidad provocada por la expectativa de mayores ventas en diciembre. En este sentido, la desestacionalización o ajuste estacional de series económicas consiste en remover estas influencias intra-anuales periódicas, debido a que su presencia dificulta diagnosticar o describir el comportamiento de una serie económica al no poder comparar adecuadamente un determinado mes con el inmediato anterior. Analizar la serie desestacionalizada ayuda a realizar un mejor diagnóstico y pronóstico de la evolución de la misma, ya que facilita la identificación de la posible dirección de los movimientos que pudiera tener la variable en cuestión, en el corto plazo. Cabe señalar que la serie desestacionalizada del total del IGAE se calcula de manera independiente a la de sus componentes. Fuente: INEGI.

Fuentes: Buró Económico de USA; Diarios Nacionales como Reforma, El Financiero, La Jornada, Milenio, El Universal, Excelsior, El Economista,  La Razón, entre otros; Diarios Internacionales como Xinhua, El País, Wall Street Jornal Americas, entre otros; Agencias de Noticias como AP, EFE, Bloomberg, Reuters, Notimex, Infosel, CNN Mesas de Análisis de Casas de Bolsa como Accival, Actinver / Bursamétrica, Invertia, Bolsamanía, Rankia y Estudios Económicos de BNM y BBVA. Revistas como El Semanario, La Razón,Expansión, entre otras. BMV, Wikipedia, Wikinvest, Foros de Bolsa  y páginas web de las empresas consultadas, Yahoo y Google Finance, Investopedia y Euronews y Boletines Financieros como el de ADVFN (MetAnálisis), Ino, MarkitEconomics, finviz.com, forexpros.com, Hispvista, TraderPlanet, Wyatt, entre otros.

viernes, 14 de diciembre de 2012

RESUMEN BURSATIL MÉXICO SEMANA DEL 10 AL 14 DE DIC DEL 2012

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El mercado se mantuvo atento en las negociaciones entre republicanos y demócratas para evitar el Fiscal Cliff, con un tono más nervioso ante la proximidad del cierre de año, ajustando a la baja a los mercados americanos, a pesar de buenos datos económicos en USA y un buen Flash manufacturero en China del día de hoy y de tener acuerdos por parte de los Ministros de Finanzas de la €urozona para apuntalar las economías de la región y la entrega del siguiente tranche del bailout a Grecia. Apple por segunda semana consecutiva arrastra al tecnológico Nasdaq.  

Así las cosas, el IPC*, avanza en la semana +0.59%, desligándose del comportamiento de los mercados americanos, ligando hasta el martes pasado un rally de siete sesiones consecutivas de alza, dándose un respiro el día de ayer, y el día de hoy retoma su tendencia alcista, aunque ya presenta signos de agotamiento (Santa Claus Rally). Cierra el día de hoy en 43,050 unidades. Ligó el martes pasado tres MÁXIMOS HISTÓRICO consecutivo y su 21° máximo del año ante los buenos fundamentales de la economía mexicana y mejor outlook para el 2013, toda vez que se espera que en el 2013 se aprueben las reformas fiscal y energética.

En el ejercicio en curso tiene un rendimiento nominal del +16.11% y en los últimos tres años su rendimiento nominal alcanza el +34.49%.
             

Por lo que hace a los mercados americanos, el Dow Jones, S&P y Nasdaq registraron en la semana retrocesos del -0.1529%, -0.3166% y del -0.2253%, respectivamente y acumulan en los últimos doce meses rendimientos del +11.09%, +16.64% y del +17.01%, respectivamente. 

De las Bolsas Internacionales la que más subió en la semana fue el SSE de Shangai con un avance del +4.3179%. Además, avanza el Ibex35 con +2.2373% y acumula este último un rendimiento negativo en los ttm* del -1.93%, en tanto que la que más retrocede es el S&P500 con -0.3166%.

Las emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2012 y últimos 12 meses son:       
    
Comerci nuevamente es la ganadora de la semana con un avance del +10.83% y se perfila como la de mejor rendimiento en el 2012 y en los ttm* con rendimientos del 90.18% y 109.90% ante sus buenos fundamentales y una vez habiendo reestructurado sus pasivos. En contraste, Corporación GEO fue la que mas ajustó con -4.43% y al igual que las emisoras ligadas a la vivienda continúa muy rezagada. 

GFNorte continúa con el liderato como la del mejor rendimiento en el ejercicio en curso con +92.58%, seguida muy de cerca con las emisoras con las que ha estado alternando el liderato en el ejercicio en curso como lo son ICH y Alfa. Comerci e ICA se acercan y puede alguna de ellas dar la sorpresa en las dos últimas semanas del año para quedar como la ganadora del ejercicio 2012, en tanto que Elektra al final de la tabla con -59.39% y en los últimos doce meses con un rendimiento negativo del -59.39%. 

PRÓXIMOS CURSOS DE BOLSA:
- BÁSICO E INTERMEDIO I: EL 12 DE ENE 2013; 
- INTERMEDIO II - AVANZADO: EL 26 DE ENE DEL 2012 

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La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:

Buenos Datos.- Las ventas minoristas de nov 12 subieron 0.3 % recuperándose de la baja de oct12 cuando retrocedieron 0.3 %, pero menor al epec* de +0.4% en tanto que las solicitudes iniciales al subsidio por desempleo descendieron en 29K, ubicándose en 343K vs las 375 del epec* y vs las 372K de la semana previa y el IPP* de nov12 bajó 0.8%, vs la baja del epec* de 0.5%, siendo el segundo mes de baja. Por otra parte, la inflación cedió 0.3% en nov12, por lo que en el YTD* a nov12 llega a 1.8 % y la producción industrial de nov12 subió 1.1% vs la baja de oct12 del 0.7%. Asimismo, el PMI* manufacturero de nov12 de Markits Economics subió a 54.2 puntos vs los 52.8 puntos de oct12, siendo su mejor lectura desde abr12.

Malos Datos.- La Balanza Comercial de oct12 fue deficitaria en 4.9% debido a que las exportaciones tuvieron la mayor baja en casi cuatro años, por lo que es muy probable ver un 4Q12 con cifras desalentadoras, reflejando la contracción global.

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FED*.- B Bernanke señaló que ya no tendría herramientas adicionales a implementar en el caso de caer ene el Fiscal Cliff. Por otra parte, la FED* en su reunión del FOMC* decidió continuar con la compra de treasures y valores respaldados por hipotecas a más largo plazo valores a un ritmo combinado de 85 mil M USD mensuales y señaló que sería hasta la segunda mitad del 2015 cuando se analíce la posibilidad de efectuar cambios en las tasas de referencia y dejó entrever que esto se debe de tomar como un QE* permanente hasta que las condiciones de la economía no mejoren en forma sostenida, con inflación menor al 2% y tasa de desempleo menor al 6.5%. Se aclaró que la operación tweest deja de funcionar toda vez que ya no se tienen más deuda menor de un año a intercambiar en mayores plazos. 

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Por otra parte, la FED*, el BC€* y el Banco de Inglaterra, entre otros organismos renovaron líneas especiales de "swaps" o intercambios de monedas en dólares hasta el 010214 para ofrecer liquidez.

Calificadoras.-  S&P rebajó el Outlook de Inglaterra a negativo desde estable, manteniendo la calificación AAA con base en la desaceleración de la crisis en Europa. En contraste Fitch estimó que el crecimiento de la economía en Latam se se acelerará en el 2013, dada una mayor dinámica en la demanda doméstica, políticas financieras sólidas y estabilidad macroeconómica, con una expansión del 3.7% vs el 2.8% de crecimiento para la región en el 2012. 

€urozona.- Los Ministros de Finanzas de la €urozona acordaron que el BCE* debe ser el regulador único, que deben continuar impulsando medidas para apuntalar las finanzas de la región y de mantener el impulso para contrarrestar la crisis de deuda. También, aprobaron el siguiente tranche del bailout a Grecia.

China.- El Flash que elabora el HSBC del PMI* de dic12 reflejó por segundo mes consecutivo expansión, lo que alentó al parque de Shangai el día de hoy, subiendo a 50.9 puntos, en terreno de expansión. Por el contrario, las exportaciones de nov12 subieron a un ritmo mucho más débil que el epec*. 

Alemania.- La confianza del inversionista de dic12 subió con fuerza a 22.6 puntos, nivel no visto en los últimos meses, en tanto que su superávit comercial de oct12 se debilita ante la contracción de las exportaciones a los países de la región. 

Francia.- La producción industrial de oct12 se contrajo nuevamente. Alcatel-Lucent se apresura en su cotización ya que es probable que lo saquen el 241212 y entre Gemalto en el CAC40.  

Italia.- Mario Monti aparentemente si se perfila para contender en las elecciones de feb13, luego de anunciar en la semana su intención de dimitir. Está mejor posicionado que S. Berlusconi.

Japón.- El GDP* del 3Q12 se contrajo por segundo Q* consecutivo por lo que tampoco es nada alentador 
el GDP* del 4Q12, más cuando las exportaciones a China siguen en picada.

Breves.- Inició el día de hoy la venta del l iPhone 5 en China, con demanda menor al epec*, por lo que dio motivos nuevamente para continuar el ajuste de Apple, arrastrando por segunda semana consecutiva al Nasdaq. 

En el radar para la semana entrante: Show en Wall Sreet. La película es “Fiscal Cliff, to be or not to be”. El lunes tendremos el reporte del Índice de las manufacturas del area de NY “Empire Manufacturing Index” y otros reportes a lo largo de la semana como el de la NAHB Housing Market Index, Housing Starts; Building Permits; Philadelphia Fed. Business Outlook Survey; House Price Index; Existing Home Sales; Leading Indicators; Personal Income; Personal Spending; Chicago Fed Nat Activity Index; Durable Goods Orders; Kansas City Fed. Manufacturer Activity, entre los principals.

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La información más relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron: 

La IFB* de sep12 subió 1.1% vs ago12 impulsada por el sector de construcción y de maquinaria y equipo, en tanto que la actividad industrial de oct12 creció 3.9% anualizada, siendo su menor tasa anual para el mismo mes desde el 2009, pero el indicador suma su 35° mes con crecimiento anual. Por otra parte, Banxico mantuvo sin cambio la tasa de referencia en 4.5% como era esperado e informó que las Reservas Internacionales retrocedieron 27 M USD y se ubican en 163 mil M USD luego de tocar máximo histórico la semana pasada. 

Notas Corporativas de MetAnálisis, Infosel, Reuters y Accival.- 

AMX.- Alianza con Nokia y Microsoft podrán comprar APPS sin tarjeta. Telcel, filial de América Móvil, Nokia y Microsoft firmaron una alianza que permitirá a los usuarios de la familia Lumia comprar aplicaciones desde Windows Phone Store con cargo a su saldo de prepago o a su Plan Telcel. Esta colaboración ofrece a los clientes la posibilidad de descargar contenido desde Marketplace, tienda de aplicaciones de Windows Phone, sin necesidad de contar con tarjeta de crédito ni adquirir tarjetas de prepago. El monto se cobrará en el estado de cuenta mensual por plan o en el saldo prepago. Fuente: Metanálisis.

AEROMEX.- Reporta crecimiento de 0.6% en el tráfico de pasajeros de nov12. Aunque parece moderado el crecimiento del tráfico de pasajeros, estuvo dentro de las expectativas del mercado, registrando el tráfico doméstico un crecimiento 0.4%, mientras que el tráfico internacional tuvo un crecimiento de 1.2%. A nivel acumulado al mes de nov12, los pasajeros totales transportados se han incrementado 3.8% respecto al mismo período del año anterior. Fuente: Metanálisis.

El Grupo Aeroportuario del Pacífico (GAP) dio a conocer que contrató una línea de crédito para los aeropuertos de Guadalajara, Los Cabos, Puerto Vallarta, Hermosillo y Guanajuato por 287.8 millones de pesos. Fuente: Accitrade.

GFNORTE.- Comunicó a la Bolsa que tras la adquisición de la Administradora de Fondos para el Retiro Bancomer, por parte de Afore XXI Banorte el pasado 27Nov12, se han publicado ajustes por parte de las calificadoras de valores, y señala que en todos los casos, la principal preocupación de las calificadoras de valores es el impacto que podría tener sobre los índices de capitalización dicha adquisición en caso de realizarla utilizando el capital propio de Banorte. En este sentido, GFNORTE informa que cuenta con todas las autorizaciones para contratar una o varias líneas de crédito, las cuales son suficientes para cubrir la totalidad del pago que corresponde a su participación en esta adquisición, que asciende a US$800 millones. Fuente: Metanálisis

En una asamblea ordinaria celebrada hoy fue nombrado como presidente global de Gruma, Juan Manuel González Moreno, y como vicepresidente de la empresa a Carlos Hank González. Además la empresa dijo el jueves que su asamblea de accionistas aprobó adquirir la participación del 23% que la estadounidense Archer Daniels Midland (ADM) posee en la fabricante mexicana de harina y tortillas de maíz. Fuente: Accitrade.

FEMSA.- Atractiva oportunidad de crecimiento en el mercado farmacéutico. La reciente incursión de Femsa en el mercado farmacéutico es "muy atractiva", comentaron directivos de la empresa. El proyecto es pequeño, con solo 300 unidades, pero tiene grandes oportunidades de crecimiento, ya que se podría replicar el modelo en el resto del país. El negocio de las farmacias será independiente a las tiendas Oxxo. Fuente: Metanálisis

SAB.- Confirma el desliste de sus ADR’s en la Bolsa de NY. Grupo Casa Saba (SAB) confirmó el viernes que hizo efectivo el desliste en la Bolsa de Valores de Nueva York de sus American Depositary Receipts (ADRs). También comentó la empresa que las acciones que se operan en la BMV continuarán cotizando. Fuente: Metanálisis

Walmex anunció que sus ventas consolidadas durante noviembre aumentaron 8.9% a P$37,758 millones frente al mismo mes de 2011. En lo que va del año, las ventas de Walmex han aumentado 11.1%. Las ventas totales de México en noviembre se incrementaron 9.8%, y las VMT aumentaron 5.5% respecto al año anterior y 6.8% con base en semanas comparables (frente a crecimientos comparativos de 12.6% y 16.0% el año pasado). En una base de semanas comparables, las VMT en México registraron el mayor incremento anual en lo que va del año, ayudadas por la promoción El Buen Fin. Las ventas totales en Centroamérica crecieron 7.8% y las VMT registraron un aumento de 3.2%, sin considerar los efectos de las fluctuaciones cambiarias. Fuente: Accival.

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Coca-Cola Femsa (KOF) dio a conocer hoy su entrada a Filipinas con la adquisición del 51 por ciento de las operaciones de Coca-Cola Bottlers Philippines, Inc. (CCBPI) por un monto en efectivo de 688.5 millones de dólares, de una base de mil 350 millones.La empresa tendrá la opción de adquirir el restante 49 por ciento en cualquier momento durante los siguientes siete años después del cierre de la transacción y tendrá una opción para vender su tenencia a The Coca-Cola Company, con quien entra de socio, a partir del sexto año. Fuente: Accitrade.

Breves.- Diageo, distribuidora de marcas como Guinness y Johnnie Walker no llegó a ningún acuerdo con Casa Cuervo de la Familia Beckmann / Hoy se lanzó una nueva Fibra en la BMV*. Se trata de la Fibra Industrial de Macquarie 

Monedas y Commodities.- 
 

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Glosario de términos y abreviaturas utilizados en el reporte.-

*ADP = Automatic Data Processing (El reporte de ADP es un anticipo del informe oficial de las nóminas no agrícolas que publica mensualmente el Gobierno de USA en la primer semana del mes); *ADR = American Depositary Reciept; AICM = Aeropuerto Internacional de la Cd de México; *AMB = Asociación Mexicana de Bancos; *AMDA = Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores; *AMIA = Asociación Mexicana de la Industria Automotriz; *AMIB = Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles; *ANTAD = Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales *BB = Beige Book (es una recopilación de la evidencia sobre las condiciones económicas de cada uno de los 12 distritos de la FED. El informe normalmente se libera dos semanas antes de la reunión de política monetaria) *BCE = Banco Central Europeo; *BID = Banco Interamericano de Desarrollo *BM = Banco Mundial; *BMV = Bolsa Mexicana de Valores; *CA = Consejo de Administración; *Capex = Capital Expenditures; *Carry Trade = Préstamos en países en donde las tasas de referencia son bajas y se invierten los recursos en países en donde las tasas son altas; *CBs = Certificados Bursátiles; *CE = Comisión Europea; *CEE = Comunidad Económica Europea: *CDS = redit Default Swaps (seguro contra cesación de pagos >nivel de riesgo crediticio de la deuda soberana de un país, se trata del costo adicional en puntos porcentuales que hay en la tasa de rendimiento de la deuda de un gobierno<; *CFC = Comisión Federal de Competencia; *CFT = Comisión Federal de Telecomunicaciones; *CNBV = Comisión Nacional Bancaria y de Valores; CKDs = Certificados de Capital de Desarrollo; *COFECO =  Comisión Federal de Competencia; *Cofetel = Comisión Federal de Telecomunicaciones; CdeP = Club de París, integrado por USA, Alemania, Italia y Francia; *COMEX = Commodity Exchange; CPI* = Consumer Price Index = INPC*; *CPO = Certificados de Participación Ordinarios; *DOF = Diario Oficial de la Federación; *DPI = Disposable Personal Income; * EBITDA = Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciones; *DOVISH = Propensión a la laxitud en política monetaria; *Ecofin = Consejo de Asuntos Económicos y Financieros; *ENOE = Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo; *epec = Estimado por el consenso; EPS* = Earnings per Share; *ESM = Fondo de Rescate Permanente (Europa); *ETF = Exchange Trade Found; *€urostat = Oficina Estadística Comunitaria de la €urozona; *EV = Enterprise Value; *FAO = Organización para la agricultura y alimentación (Organismo de la ONU) *FED = Reserva Federal de USA; *FEEF = Fondo Europeo de Estabilidad Financiera; *Fibras = Fideicomiso de Infraestructura y Bienes Raíces ( instrumento que permite invertir en bienes raíces, en USA son conocidos como Reits, Real Investment Trust); *FLE = Flujo libre de efectivo; *FMI = Fondo Monetario Internacional; *FOMC = Federal Open Market Commitee <Reunión de Política Monetaria>; *FY = Full Year / Fiscal Year; *GDP =  Gross Domestic Product = PIB; *HAUKISH = Manejo preponderante en movimiento de tasas vs inflación; *HC = Head Count; *ICC = Índice de Confianza del Consumidor; *ICP= Indice de Confianza del Productor (Indicador que mide  la confianza para las inversiones); *ICS = Índice Case-Shiller (mide el comportamiento de los precios de casas en 20 ciudades); *IDE = Impuesto a Depósitos en Efectivo; *IED = Inversión Extranjera Directa *IFB = Inversión Fija Bruta (representa los gastos realizados en maquinaria y equipo de origen nacional e importado, así como los de construcción); *IFECOM =  Instituto Federal de Especialistas en Concursos Mercantiles; *IGAE = Indicador Global de la Actividad Económica. Es un indicador preliminar de distintos sectores económicos que muestra la tendencia o dirección que la economía mexicana tendrá en el corto plazo (ir a **); *IMEF = Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas; *INPC = Índice Nacional de Precios al Consumidor; *IPC = Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV; *IPM = Indicador de Pedidos Manufactureros; *IPP = Indice de Precios al Productor; *ISM = Instituto de Gerencia y Abastecimiento. (Institute for Suply Management). Índice de actividad del sector manufacturero en USA. Este indicador está basado en los datos proporcionados mensualmente por ejecutivos de compras de más de 350 empresas industriales en USA. Arriba de 50 puntos significa expansión y por debajo de éste, contracción; *LCF = Línea de Crédito Flexible; *MACD = Moving Average Convergente & Divergence (técnica de análisis bursátil); *MEDE = Mecanismo Europeo de Estabilidad Financiera; MILA = Mercado Integrado Latinoamericano; *MIST = México, Indonesia, South Korea y Turquía; *MPC = Bank of England's Monetary Policy Committee; *NAR National Association of Realtors (Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios); *NAHB = National Association of Home Business; *NSS= Naked Short Sale (venta al descubierto de títulos aún no prestados) *OIT = Organización Internacional del Trabajo; OPA* = Oferta Pública de Acciones; *OPEP =  Organización de Países Exportadores de Petróleo;  pb* = Puntos Base; *P/E = Price /  Earnings; PBD* = Pedidos de Bienes Duraderos; *PCE = Personal Consumption Expenditures; *PEA  = Población Económicamente Activa; *PIIGS = Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España; *PMI = Purchasing Managers Index (Indicador de las condiciones de negocio basado en encuestas realizadas a directores de compras a través de Illinois, Indiana y Michigan y es usado para predecir el ISM manufacturero) ; *PO = Precio Objetivo; *PPI = Producer Price Index; *PPP = Precio Promedio Ponderado; *Q = Quarter = Trimestre; *QE= Quantitave Easing  (Programa de alivio a la economía en USA que trata de inyectar liquidez en los mercados mediante la compra de Bonos del Tesoro con el fin de reducir las tasas de interés de largo plazo); *RNV = Registro Nacional de Valores; *ROA = Return on Assets;  *ROE = Return on Equity; *SAPIB = Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil; *SCJN = Suprema Corte de Justicia de la Nación;  *SEC = Securities and Exchange Comisión; *SHCP = Secretaría de Hacienda y Crédito Público; *SOCAPS = Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo;   *SOFOM = Sociedad Financiera de Objeto Múltiple;  *TARP = Troubled Assets Release Programm; Troika = La UE*, el FMI* y el BCE*; *ttm = twelve trailing months; Twist = Intercambio de deuda de corto por largo plazo; *UE = Unión Europea; *UN = Utilidad Neta; *UO = Utilidad de Operación; *UPA = Utilidad por Acción = BPA (Beneficio por acción); *VMT = Ventas Mismas Tiendas (indicador que coteja el nivel de facturación en un establecimiento con más de un año de operaciones, sin contar las nuevas aperturas); *VT = Ventas Totales; *WEF = Foro Económico Mundial:  *WS = Wall Street; YTD = Year to Date (acumulado).

(1) El índice manufacturero de la Fed de Chicago es una estimación mensual de la producción en las grandes industrias del área. El sondeo cubre los cinco estados que integran el séptimo distrito de la Reserva Federal: Illinois, Indiana, Iowa, Michigan y Wisconsin.

**Cifras Desestacionalizadas: Las series económicas se ven afectadas por factores estacionales. Éstos son efectos periódicos que se repiten cada año y cuyas causas pueden considerarse ajenas a la naturaleza económica de las series, como son las festividades, el hecho de que algunos meses tienen más días que otros, los periodos de vacaciones escolares, el efecto del clima en las diferentes estaciones del año, y otras fluctuaciones estacionales como, por ejemplo, la elevada producción de juguetes en los meses previos a la Navidad provocada por la expectativa de mayores ventas en diciembre. En este sentido, la desestacionalización o ajuste estacional de series económicas consiste en remover estas influencias intra-anuales periódicas, debido a que su presencia dificulta diagnosticar o describir el comportamiento de una serie económica al no poder comparar adecuadamente un determinado mes con el inmediato anterior. Analizar la serie desestacionalizada ayuda a realizar un mejor diagnóstico y pronóstico de la evolución de la misma, ya que facilita la identificación de la posible dirección de los movimientos que pudiera tener la variable en cuestión, en el corto plazo. Cabe señalar que la serie desestacionalizada del total del IGAE se calcula de manera independiente a la de sus componentes. Fuente: INEGI.

Fuentes: Buró Económico de USA; Diarios Nacionales como Reforma, El Financiero, La Jornada, Milenio, El Universal, Excelsior, El Economista,  La Razón, entre otros; Diarios Internacionales como Xinhua, El País, Wall Street Jornal Americas, entre otros; Agencias de Noticias como AP, EFE, Bloomberg, Reuters, Notimex, Infosel, CNN Mesas de Análisis de Casas de Bolsa como Accival, Actinver / Bursamétrica, Invertia, Bolsamanía, Rankia y Estudios Económicos de BNM y BBVA. Revistas como El Semanario, La Razón,Expansión, entre otras. BMV, Wikipedia, Wikinvest, Foros de Bolsa  y páginas web de las empresas consultadas, Yahoo y Google Finance, Investopedia y Euronews y Boletines Financieros como el de ADVFN (MetAnálisis), Ino, MarkitEconomics, finviz.com, forexpros.com, Hispvista, TraderPlanet, Wyatt, entre otros.