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viernes, 13 de septiembre de 2013

RESUMEN BURSÁTIL MÉXICO SEMANA DEL 09 AL 13 DE SEP DEL 2013.

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Buena semana para los mercados internacionales en reacción a un posible acuerdo de no intervención en Siria por parte de USA ante la mediación Rusa con Damasco para entregar sus armas químicas. 

Tendremos en el Radar para la semana entrante: La reunión del FOMC* de la FED* el 17 y 18 de sep13 en donde podrían obtenerse pistas sobre la posible reducción gradual del estímulo monetario del QE*III y para octubre está el tema del debt ceiling (techo de endeudamiento). 

Asimismo se espera que Obama envié al Senado, para su ratificación, al candidato a sustituir a Ben Bernanke como Pdte de la FED* (Summers?). En México el IPC tuvo buen avance, no obstante lo mediocre que resultó la reforma hacendaria que deja nuevamente la carga a la cautiva clase media y deja ir la excelente oportunidad de ampliar la base gravable de contribuyentes. En fin una verdadera lástima.

Así las cosas, el IPC*, tiene un muy buen avance en la semana del +3.02% vs el cierre de viernes de la semana previa, cerrando el día de hoy, en 41,122.47 unidades. En lo que va del ejercicio en curso lleva un rendimiento negativo del (-5.67%) y en los últimos tres años su rendimiento nominal es del +24.91%. El rendimiento del IPC* en los últimos doce meses va muy por debajo de los rendimientos de los mercados americanos y de las principales bolsas.

Variación %
Semanal
En el 2013
1 AÑO
2 AÑOS
3 AÑOS
3.02
-5.67
1.15
21.14
24.91

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Por lo que hace a los mercados americanos, el Dow Jones, S&P500 y Nasdaq en la semana tuvieron los siguientes cambios +3.0394%, +1.9829% y +1.4326%, respectivamente y acumulan en los últimos doce meses rendimientos del +13.56%, +15.62% y del +17.95%, respectivamente.

Las emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2013 y últimos 12 meses son:
      
Emisora
Cambio % Semanal
Emisora
Cambio % en el 2013
Emisora
Cambio % 12 Meses
HOMEX*
14.38
GRUMAB
88.00
GRUMAB
110.40
BIMBOA
8.55
AXTELCPO
54.64
ALSEA*
86.56
WALMEXV
7.68
PINFRA*
46.22
OHLMEX
80.41
ARA*
7.28
ARA*
39.23
AXTELCPO
75.10
MEXCHEM*
7.11
ALFAA
38.86
COMPARC
75.07
BOLSAA
-0.82
MFRISCOA1
-36.26
PE&OLES*
-31.91
GAPB
-0.83
PE&OLES*
-37.72
MFRISCOA1
-33.75
KIMBERA
-0.89
HOMEX*
-80.05
URBI*
-77.76
ASURB
-1.26
URBI*
-80.59
HOMEX*
-81.54
MFRISCOA1
-5.40
GEOB
-89.02
GEOB
-89.72

Nuevamente Homex es la emisora con mayor avance en la semana con 14.38% NO asociado con ningún evento relevante de acuerdo con información de la Compañía dada a conocer  a la BMV*. Continúa siendo una de las más rezagadas por las razones de sobra comentadas en relación a la difícil situación del sector de vivienda. En contraste Minera Frisco cede en la semana -5.40% y continúa con rendimiento negativo en el presente ejercicio con -36.26%

Gruma se mantiene como la de mejor rendimiento en el 2013 con +88.00% y ahora se posiciona como la mejor en los rendimientos de los últimos doce meses con +110.40%

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La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:

Buenos Datos.- Los inventarios de los negocios de jul13 subieron 0.4% luego de que en jun13 se tuviera un avance de tan solo un 0.1%, en tanto que las solicitudes iniciales al subsidio por desempleo se ubicaron en 292K, siendo su menor nivel desde el 2006

Malos Datos.- Las Ventas Minoristas de ag013 subieron 0.2% vs el +0.4% del epec* y estas, excluyendo el componente de automóviles, crecieron sólo un 0.1% vs el epec* del 0.3%. En ambos casos el dato del mes previo fue del +0.4% y 0.5%. Por otra parte, la Confianza del Consumidor preliminar de sep13 de la Universidad de Michigan / T. Reuters tuvo una lectura de 76.8 puntos vs los 82.1 puntos de ago13 y vs los 82.0 puntos del epec*.

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Nota Corporativa de la semana.- Twitter red social por internet anunció su intención de salir a bolsa.

€urozona.- La tasa de desempleo del 2Q13 bajó, aunque en forma marginal.

Inglaterra.- La tasa de desempleo de jul13 cayó sorpresivamente a su nivel más bajo desde finales del 2012.

La información más relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron:

La actividad industrial de jul13 cayó 0.08% vs jun13 de acuerdo con el INEGI.

Nota Corporativa de la semana.- Alsea es el comprador de la Cadena de Restaurantes VIPS.

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Notas de Metanálisis / Infosel.-

(ICA) IRIA CON IDEAL POR LA CONTINUACION DE VIA A CUERNAVACA. MÉXICO, Infosel, septiembre. 10.- Empresas ICA (ICA) e Ideal son los finalistas para ganar la licitación de la continuación de la vía Muyuguarda a la caseta de la autopista a Cuernavaca, según trascendió en medios nacionales, y lo cual será confirmado por la Secretaría de Comunicaciones y Transportes (SCT). Dicho proyecto carretero contempla la adición de otros siete kilómetros que pasan por el Viaducto de Tlalpan y cuyo monto de inversión asciende a los dos mil 500 millones de pesos, señaló en su espacio editorial Darío Celis. Asimismo, el columnista detalló que se trata de una concesión federal que involucrará recursos del Fondo Nacional de Infraestructura, y será remitida a estas dos empresas porque es complemento del segundo piso que construyeron de San Jerónimo a Muyuguarda. Fuente: REDACCIÓN INFOSEL

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(AMX) CAEN TITULOS EN BMV TRAS REITERACION DE COMPRA POR KPN.  MÉXICO, Infosel, septiembre. 12.- Las acciones de América Móvil (AMX) presentan una caída en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) tras la reiteración de la firma en su intención por adquirir el control total de la holandesa, aunque en este momento ambas firmas se encuentran en conversaciones en torno a la oferta, indicó Valeria Romo, analista de Grupo Financiero Monex. Bajo este escenario, la especialista de la correduría sostuvo que al consolidarse la compra de KPN por parte de AMX, ésta incrementaría su razón Deuda Neta /EBITDA; al tiempo que indicó que la telefónica holandesa es una empresa con bajos niveles de crecimiento, lo cual no parece gustarle mucho al mercado, postura que se refleja en la volatilidad de los títulos de la firma mexicana. Por ello, Romo sostuvo que el anuncio de AMX reitera la decisión de mantener la Oferta Pública de Adquisición (OPA) inicial por el mismo monto; aunque, en caso de no lograr un acuerdo con la Fundación de KPN, podría retirar la oferta. Las acciones de América Móvil en la BMV registran en este momento una variación porcentual de -1.27% ubicando un precio de 13.12 pesos (ps) por acción. En la apertura, los títulos operaban en 13.25 ps  con un mínimo en 13.10 ps y un máximo de 13.25; en tanto que al cierre de la jornada previa se situó en 13.29 pesos. Fuente: REDACCIÓN INFOSEL

(CEMEX) SUMINISTRA CONCRETO PARA NUEVO TRANVIA EN ESPAÑA. MÉXICO, Infosel, septiembre. 12.- CEMEX dio a conocer la participación que tuvo en la construcción de la nueva línea 1 del tranvía en Zaragoza, España, donde suministró con 140 mil metros cúbicos de diversos concretos especiales. Esta línea atraviesa a través de 12.8 kilómetros dicha ciudad, desde su extremo sur al extremo norte, corriendo del centro y Casco Histórico de Zaragoza. Mediante un comunicado, la empresa indicó que éste es un proyecto importante para esta ciudad, la cual se ha duplicado en los últimos 50 años, alcanzando una cifra aproximadamente de 700 mil habitantes en el 2010. Dicho proyecto requirió de diversos concretos especiales, como concreto de alta resistencia, concreto estructural ligero y concreto arquitectónico pigmentado, para poder satisfacer las necesidades de conservar fuerza y durabilidad sin sacrificar cualidades estéticas. Fuente: REDACCIÓN INFOSEL.

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(AEROPUERTOS) FORTALECERIA R. HACENDARIA A GAP,ASUR Y OMA:MONEX MÉXICO, Infosel, septiembre. 11.- Los Grupos Aeroportuarios del Sureste (ASUR), del Centro Norte (OMA), y del Pacifico (GAP) se beneficiarían de la Reforma hacendaria propuesta por el Gobierno Federal, pues esta impulsaría la apertura de vuelos internacionales hacia México. En entrevista para INFOSEL, la analista de Grupo Financiero Monex, Valeria Romo, explicó que lo anterior obedecería a la propuesta de homologación en el tratamiento de la transportación aérea nacional con la internacional, y que se incorporaría dentro del Artículo 29 de la Ley de Impuestos al Valor Agregado (IVA). La analista explicó que de aprobarse esta parte de la reforma, se permitiría el reembolso de impuestos, obedeciendo a al principio de reciprocidad de las líneas aéreas mexicanas, es decir que podrían existir incentivos para que aerolíneas extranjeras incrementaran la frecuencia de sus rutas a México. Actualmente hay diferentes tratamientos fiscales entre aerolíneas nacionales e internacionales, en donde la diferencia de impuestos entre cada país no era reembolsable, por lo que lo se propone que las aerolíneas extranjeras reciban el mismo trato que las mexicanas reciben en el exterior, y que esos impuestos que cobran a México sean responsables. Por lo anterior, ASUR, OMA Y GAP se beneficiarán de estareforma, pues esto supondría que las aerolíneas extranjeras estarían más interesadas en incrementar sus rutas a nuestro país, incrementando el flujo internacional en las terminales aéreas del país. Fuente: REDACCIÓN INFOSEL

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Monedas y Commodities.-

Monedas y Commodities
13/09/2013
13/09/2012
13/09/2011
Cambio % 1 Año
Cambio % 2 Años
Cambio % Semanal
USD
13.09
12.72
13.06
2.86
0.21
-0.71
Euro
17.41
16.70
18.21
4.26
-4.42
0.20
Gold NY USD/per Ounce
1,323.50
1,779.17
1,820.14
-25.61
-27.29
-4.78
Silver  NY USD/ per Ounce
22.26
34.55
41.19
-35.57
-45.96
-6.19
Brent
115.05
116.14
115.93
-0.94
-0.76
0.74
TIIE
4.04
4.80
4.75
-15.83
-14.95
-1.70

Registran Oro y Plata Peor Caída Semanal desde Junio.  México, D.F. a 13 de septiembre (Finsat).- Las cotizaciones del oro y la plata registraron su mayor caída semanal desde junio, al persistir la posibilidad de que Estados Unidos reduzca pronto su estímulo monetario y al disminuir los temores de un ataque de Estados Unidos a Siria. En el Commodity Exchange (Comex), el contrato del oro para entrega en diciembre acumula una caída de 5.6 por ciento en la semana, lo que significó su peor caída en un periodo similar desde junio. En la sesión del viernes, el contrato en referencia registró una caída de 1.7 por ciento para cerrar en mil 308.60 dólares, tras caer a un mínimo intradía de mil 304.60 dólares, su menor pizarra desde el 9 de agosto. Al caer por debajo del piso técnico en promedios móviles de 100 y 50 días, los operadores dijeron que el nivel de mil 304 dólares debería funcionar ahora como piso, aunque una caída consistente por debajo de ese nivel desencadenaría más bajas a alrededor de mil 275 dólares. En el mismo mercado, el convenio de la plata con liquidación en diciembre descendió 1.9 por ciento para intercambiarse en 21.72 dólares, tras descender a 21.42 dólares, su menor pizarra desde el 14 de agosto. En la semana se desplomó 9.1 por ciento, su peor desempeño en un periodo similar desde el 21 de junio. Estados Unidos y Rusia comenzaron a dialogar el jueves, buscando coordinar un plan de Moscú para eliminar las armas químicas del presidente Bashar al-Assad. La Reserva Federal estadounidense podría anunciar un recorte en sus compras de bonos de 85 mil millones de dólares mensuales el 18 de septiembre al finalizar un encuentro de dos días. El oro ha perdido un 20 por ciento este año después que la Fed señalara que comenzaría a reducir casi cinco años de alivio cuantitativo que presionó al dólar y alentó a los inversores a comprar activos duros no sujetos a tasas de interés como el oro. Los precios del oro subieron a más de mil 430 dólares la onza a un máximo en tres meses y medio a fines de agosto debido a compras de refugio seguro mientras Estados Unidos y sus aliados parecían preparados para lanzar ataques militares contra Siria. Fuente: Infosel.

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Glosario de términos y abreviaturas utilizados en el reporte.-

*ADP = Automatic Data Processing (El reporte de ADP es un anticipo del informe oficial de las nóminas no agrícolas que publica mensualmente el Gobierno de USA en la primer semana del mes); *ADR = American Depositary Reciept; AICM = Aeropuerto Internacional de la Cd de México; *AMB = Asociación Mexicana de Bancos; *AMDA = Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores; *AMIA = Asociación Mexicana de la Industria Automotriz; *AMIB = Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles; *ANTAD = Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales *BB = Beige Book (es una recopilación de la evidencia sobre las condiciones económicas de cada uno de los 12 distritos de la FED. El informe normalmente se libera dos semanas antes de la reunión de política monetaria) *BCE = Banco Central Europeo; *BID = Banco Interamericano de Desarrollo *BM = Banco Mundial; *BMV = Bolsa Mexicana de Valores; *CA = Consejo de Administración; *Capex = Capital Expenditures; *Carry Trade = Préstamos en países en donde las tasas de referencia son bajas y se invierten los recursos en países en donde las tasas son altas; *CBFIS = Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios; *CBs = Certificados Bursátiles; *CE = Comisión Europea; *CEE = Comunidad Económica Europea: *CDS = redit Default Swaps (seguro contra cesación de pagos >nivel de riesgo crediticio de la deuda soberana de un país, se trata del costo adicional en puntos porcentuales que hay en la tasa de rendimiento de la deuda de un gobierno<; *CFC = Comisión Federal de Competencia; *CFT = Comisión Federal de Telecomunicaciones; *CNBV = Comisión Nacional Bancaria y de Valores; CKDs = Certificados de Capital de Desarrollo; *COFECO =  Comisión Federal de Competencia; *Cofetel = Comisión Federal de Telecomunicaciones; CdeP = Club de París, integrado por USA, Alemania, Italia y Francia; *COMEX = Commodity Exchange; CONAVI* = Comisión Nacional de Vivienda; CPI* = Consumer Price Index = INPC*; *CPO = Certificados de Participación Ordinarios; *DOF = Diario Oficial de la Federación; *DPI = Disposable Personal Income; * EBITDA = Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciones; *ENOE = Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo; *epec = Estimado por el consenso; EPS* = Earnings per Share; *ESM = Fondo de Rescate Permanente (Europa); *ETF = Exchange Trade Found; *EV = Enterprise Value; *FAO = Organización para la agricultura y alimentación (Organismo de la ONU) *FED = Reserva Federal de USA; *FEEF = Fondo Europeo de Estabilidad Financiera; *Fibras = Fideicomiso de Infraestructura y Bienes Raíces ( instrumento que permite invertir en bienes raíces, en USA son conocidos como Reits, Real Investment Trust); *FLE = Flujo libre de efectivo; *FMI = Fondo Monetario Internacional; *FOMC = Federal Open Market Commitee <Reunión de Política Monetaria>; *FY = Full Year / Fiscal Year; *GDP =  Gross Domestic Product = PIB; *HC = Head Count; *ICC = Índice de Confianza del Consumidor; IC* = Indicador Coincidente (Indicador de Corto Plazo que refleja el estado general de la economía mexicana y permite realizar comparaciones vs países de la OCDE*) <El IGAE* trata de proyectar en forma anticipada el IC*<; *ICP= Indice de Confianza del Productor (Indicador que mide  la confianza para las inversiones); *ICS = Índice Case-Shiller (mide el comportamiento de los precios de casas en 20 ciudades); *IDE = Impuesto a Depósitos en Efectivo; *IDR = Issuer Default Rating; *IED = Inversión Extranjera Directa *IFB = Inversión Fija Bruta (representa los gastos realizados en maquinaria y equipo de origen nacional e importado, así como los de construcción); *IFECOM =  Instituto Federal de Especialistas en Concursos Mercantiles; *IGAE = Indicador Global de la Actividad Económica. Es un indicador preliminar de distintos sectores económicos que muestra la tendencia o dirección que la economía mexicana tendrá en el corto plazo (ir a **); *IMEF = Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas; *INPC = Índice Nacional de Precios al Consumidor; *IPC = Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV; *IPM = Indicador de Pedidos Manufactureros, *ISM = Instituto de Gerencia y Abastecimiento. (Institute for Suply Management). Índice de actividad del sector manufacturero en USA. Este indicador está basado en los datos proporcionados mensualmente por ejecutivos de compras de más de 350 empresas industriales en USA. Arriba de 50 puntos significa expansión y por debajo de éste, contracción; *LCF = Línea de Crédito Flexible; *MACD = Moving Average Convergente & Divergence (técnica de análisis bursátil); *MEDE = Mecanismo Europeo de Estabilidad Financiera; MILA = Mercado Integrado Latinoamericano; *MIST = México, Indonesia, South Korea y Turquía; *MPC = Bank of England's Monetary Policy Committee; MSCI*= Morgan Stanley Capital International; *NAR National Association of Realtors (Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios); *NAHB = National Association of Home Business; *NSS= Naked Short Sale (venta al descubierto de títulos aún no prestados) *OIT = Organización Internacional del Trabajo; OPA* = Oferta Pública de Acciones; *OPEP =  Organización de Países Exportadores de Petróleo;  pb* = Puntos Base; *P/E = Price /  Earnings; PBD* = Pedidos de Bienes Duraderos; *PCE = Personal Consumption Expenditures; *PEA  = Población Económicamente Activa; *PIIGS = Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España; *PMI = Purchasing Managers Index (Indicador de las condiciones de negocio basado en encuestas realizadas a directores de compras a través de Illinois, Indiana y Michigan y es usado para predecir el ISM manufacturero) – Índice de Gerentes de Compras-; *PO = Precio Objetivo; *PPI = Producer Price Index; *PPP = Precio Promedio Ponderado; *Q = Quarter = Trimestre; *QE= Quantitave Easing  (Programa de alivio a la economía en USA que trata de inyectar liquidez en los mercados mediante la compra de Bonos del Tesoro con el fin de reducir las tasas de interés de largo plazo); *RNV = Registro Nacional de Valores; *ROA = Return on Assets;  *ROE = Return on Equity; *SAPIB = Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil; *SCJN = Suprema Corte de Justicia de la Nación;  *SEC = Securities and Exchange Comisión; *Sequester = Recorte de Gasto;  *SHCP = Secretaría de Hacienda y Crédito Público;  *SOFOM = Sociedad Financiera de Objeto Múltiple;  *Stand Still = Periodo de Transición para renegociar adeudos con sus acreedores; *TARP = Troubled Assets Release Programm; Troika = La UE*, el FMI* y el BCE*; *ttm = twelve trailing months; Twist = Intercambio de deuda de corto por largo plazo; *UE = Unión Europea; *UN = Utilidad Neta; *UO = Utilidad de Operación; *UPA = Utilidad por Acción = BPA (Beneficio por acción); *VMT = Ventas Mismas Tiendas (indicador que coteja el nivel de facturación en un establecimiento con más de un año de operaciones, sin contar las nuevas aperturas); *VT = Ventas Totales; *WEF = Foro Económico Mundial:  *WS = Wall Street; YTD = Year to Date (acumulado).

(1) El índice manufacturero de la Fed de Chicago es una estimación mensual de la producción en las grandes industrias del área. El sondeo cubre los cinco estados que integran el séptimo distrito de la Reserva Federal: Illinois, Indiana, Iowa, Michigan y Wisconsin.

**Cifras Desestacionalizadas: Las series económicas se ven afectadas por factores estacionales. Éstos son efectos periódicos que se repiten cada año y cuyas causas pueden considerarse ajenas a la naturaleza económica de las series, como son las festividades, el hecho de que algunos meses tienen más días que otros, los periodos de vacaciones escolares, el efecto del clima en las diferentes estaciones del año, y otras fluctuaciones estacionales como, por ejemplo, la elevada producción de juguetes en los meses previos a la Navidad provocada por la expectativa de mayores ventas en diciembre. En este sentido, la desestacionalización o ajuste estacional de series económicas consiste en remover estas influencias intra-anuales periódicas, debido a que su presencia dificulta diagnosticar o describir el comportamiento de una serie económica al no poder comparar adecuadamente un determinado mes con el inmediato anterior. Analizar la serie desestacionalizada ayuda a realizar un mejor diagnóstico y pronóstico de la evolución de la misma, ya que facilita la identificación de la posible dirección de los movimientos que pudiera tener la variable en cuestión, en el corto plazo. Cabe señalar que la serie desestacionalizada del total del IGAE se calcula de manera independiente a la de sus componentes. Fuente: INEGI.


Fuentes: Buró Económico de USA; Diarios Nacionales como Reforma, El Financiero, La Jornada, Milenio, El Universal, Excelsior, El Economista,  La Razón, entre otros; Diarios Internacionales como Xinhua, El País, Wall Street Jornal Americas, entre otros; Agencias de Noticias como AP, EFE, Bloomberg, Reuters, Notimex, Infosel, CNN Mesas de Análisis de Casas de Bolsa como Accival, Actinver / Bursamétrica, Invertia, Bolsamanía, Rankia y Estudios Económicos de BNM y BBVA. Revistas como El Semanario, La Razón,Expansión, entre otras. BMV, Wikipedia, Wikinvest, Foros de Bolsa  y páginas web de las empresas consultadas, Yahoo y Google Finance, Investopedia y Euronews y Boletines Financieros como el de ADVFN (MetAnálisis), Ino, MarkitEconomics, finviz.com, forexpros.com, Hispvista, TraderPlanet, Wyatt, entre otros.