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viernes, 10 de julio de 2015

RESUMEN BURSÁTIL MÉXICO SEMANA DEL 06 AL 10 DE JUL DEL 2015.

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VER MÁS ABAJO LA PROGRAMACIÓN DE LOS SIGUIENTES CURSOS DE APRENDE A INVERTIR EN BOLSA.

Culmina una semana de alta volatilidad en los mercados por mayores temores ante el resultado del referendo en Grecia y sobre el nuevo paquete solicitado de ayuda. Los mercados continuarán con alta volatilidad derivado de las posiciones que vayan adoptando los diversos participantes como la Troika*, el partido SYRIZA*, el propio congreso, entre otros. En cualquier caso Grecia es la piedra en el zapato para las bolsas además de China que recupera un parte del mega-ajuste que ha tenido en las últimas semanas ante sus altos niveles de sobre compra. Esta semana recupera +5.18% asociado con las medidas impuestas. Por otra parte, J. Yellen (*FED) discrepa respecto de lo comentado por Ch. Lagarde (FMI*) de que sea hasta el 2016 cuando la FED* empiece a subir las tasas de referencia en USA, en la reunión de hoy de Cleveland.

Así las cosas, el IPC* de la BMV* retrocede por segunda semana consecutiva y ahora lo hace con -0.33% y se ubica el día de hoy en las 44,915.98 unidades.  Acumula en el ejercicio en curso un rendimiento nominal del +4.10% y en los últimos tres años del +12.15%

 

En los cursos de capacitación de Aprende a Invertir en Bolsa NO damos por ningún motivo asesoría de inversiones, mejor te enseñamos las variables económicas que sigue el mercado, las métricas de los fundamentales de las empresas más robustas (múltiplos) y la interpretación de los gráficos que va conformando cada emisora con los estudios que se aplican a estos. NO SOMOS ASESORES EN INVERSIONES, POR LO TANTO NO HACEMOS RECOMENDACIÓN DE INVERSIONES,  SOMOS CAPACITADORES PARA QUE CADA PERSONA QUE TOME EL CURSO SEA SU PROPIO ASESOR Y DECIDA SUS PROPIAS INVERSIONES.


PRÓXIMOS CURSOS DE BOLSA:
BÁSICO E INTERMEDIO I: 11 JUL 2015
INTERMEDIO II - AVANZADO: 18 DE JUL 2015
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PREGUNTA AL TEL 5989-9719 ó AL 55-3888-4414 SOBRE LOS CURSOS VÍA REMOTA.

Por lo que hace a los mercados americanos, el Dow Jones, S&P500 y Nasdaq 100 en la semana tuvieron los siguientes cambios +0.17%; -0.01% y -0.23% respectivamente. Acumulan en los últimos doce meses rendimientos del 4.82%; 5.54% y 13.19% respectivamente.

Además de Shangai, las Bolsas  €uropeas recuperan algo del ajuste observado en las últimas semanas y con excepción de China, las demás Bolsas Asiáticas pierden terreno en la semana.

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Las emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2014 y últimos 12 meses, son:



La emisora ganadora de la semana fue Alfa con +5.91% ante el anuncio asociado con la petrolera colombiana Pacific Rubiales. Ver nota de ADVFN. Mantiene un rendimiento negativo en el 2015 del -2.55% y del -11.91% en los ttm. Fuente: MetAnálisis.- ALFA.- Pospuso Asamblea especial para compra de PRE El viernes 3 de julio, Pacific Rubiales Energy (PRE) C) informó que, a petición de Alfa se pospone la próxima Asamblea especial de accionistas para el 28Jul15, donde se tratara el tema sobre la compra de las acciones de PRE. Fuente: Consultoría MetAnálisis. / ALFA.- Pide O’Hara que aumenten la oferta por Pacific Rubiales Un vocero de O'Hara, que lidera un grupo que posee casi 20% de Pacific Rubiales, dijo que Alfa y Harbour Energy deben aumentar su oferta de adquisición a más de 9.00 dólares canadienses por acción, (7.11 dólares estadounidenses), antes de poder considerar la oferta vigente de 6.50 dólares canadienses, que según Alfa y Harbour es justa y definitiva. Fuente: Consultoría MetAnálisis.

Gruma es la emisora con mejor rendimiento en el 2015 con +26.67% y pierde su liderazgo en la del mejor rendimiento de los ttm*, cediendo el lugar a Asur con +42.23%.

Tlevisa presentó un mal resultado en su reporte correspondiente al 2Q15 con una importante caída en su UN*, lo que motivó el ajustarla fuertemente en la semana con -8.35%. A pesar de lo anterior se mantiene en el Top Five de las de mejor rendimiento en los ttm*. Ver siguiente nota Fuente: ADVFN.- TLEVISA.- Reporte Regular del 2T15 debajo de expectativas Los ingresos totales del 2T15 crecieron 8.5% con respecto al 2T14, pero la utilidad de operación disminuyó 13.3%, el Ebitda creció 3.4% y la utilidad neta cayó 39.9%. El pasivo financiero neto creció 29.2% en un año. Fuente: Consultoría MetAnálisis. / TLEVISA.- Comentarios de la conferencia telefónica del 2T15 La conferencia telefónica tuvo como principal marco, la caída de 16.4% anual que tuvieron las ventas por publicidad, argumentando la aversión de los anunciantes a publicitarse en el periodo electoral para evitar ser asociados con los partidos políticos, aunque también influyó el cambio en los patrones de consumo de televisión que ha disminuido la efectividad de las campañas publicitarias. Fuente: Consultoría MetAnálisis

Gruma es la emisora con mejor rendimiento en el 2015 con +26.70%, en tanto que la mejor en los últimos doce meses es ahora Asur con +34.44%

Genomma Lab lidera los peores desempeños en los comparativos, anual y últimos doce meses.
Mantenemos la opinión de la semana pasada en el sentido que el IPC* para las siguientes sesiones se estima seguirá moviéndose muy lateral entre los 45,456 de resistencia y 44,395 de soporte, sin catalizadores importantes que la hagan despegar.


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La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:

Buenos Datos.- Las ventas mayoristas resultaron mejor al epec*.

Fuente: Financial Visualization www.finviz.com

Malos Datos.- Los asociados en materia de empleo.

China.- Fuente El Financiero “…Las autoridades reguladoras del mercado de valores chino y otras entidades ligadas también a la actividad bursátil, anunciaron el miércoles una serie de medidas para contener el desplome de las acciones; algunas fueron la prohibición para que los tenedores de más de 5 por ciento de las acciones de una emisora las venda por los próximos seis meses. También garantizaron la liquidez necesaria a la Corporación de Financiación del Mercado de Valores para dotar de los recursos necesarios al mercado, al tiempo que prohibieron a las entidades financieras del gobierno vender acciones mientras no ceda la volatilidad. La serie de medidas no tuvieron efecto en su primer día de aplicación, con un desplome de 5.9 por ciento en el principal indicador de la bolsa china…” Fuente: El Financiero.

Grecia.- Fuente: El Financiero.- ¿Qué ofreció Grecia a sus acreedores?. El gobierno griego entregó hoy a sus acreedores un paquete de propuestas a fin de poder recibir un nuevo rescate económico. Conoce algunas de ellas. El Gobierno griego envió un paquete de propuestas de reforma a sus acreedores de la zona euro en busca de fondos que le permitan evitar la bancarrota.  El jefe de ministros de Finanzas del Eurogrupo, Jeroen Dijsselbloem, confirmó el jueves la recepción de los documentos pero dijo que no hará comentarios hasta que haya una evaluación de expertos de la Comisión Europea, el Banco Central Europeo y el Fondo Monetario Internacional. Aquí cuatro de las propuestas entregadas por Grecia a sus acreedores: - Grecia aumentará el IVA a restaurantes a una tasa máxima de 23 por ciento y eliminará gradualmente las tasas de descuento para las islas, incluyendo las más remotas. -El gobierno de este país también se comprometió a comenzar a reformar su sistema de pensiones a partir de este mes, lo que incluye la eliminación de un pago complementario a los jubilados más pobres entre marzo de 2016 y finales de 2019. Las propuestas incluyen un incremento en los impuestos a empresas del 26 al 28 por ciento, así como un alza en el impuesto aplicado a las compañías navieras. La nueva oferta ya no tiene el impuesto único para las empresas para este año, algo que el FMI combatió de manera particular. También incluyen una revisión del sistema de negociación colectiva del país y otras más a los mercados de productos, como los farmacéuticos. Fuente: El Financiero.


Imagen: euronews

ADVFN.- El presidente del Eurogrupo, Jeroen Dijsselbloem, dijo hoy que los ministros de Finanzas de la zona euro podrían tomar una "decisión importante" cuando tengan su reunión de emergencia del sábado para evaluar la propuesta griega.

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Fuente: El Financiero.- Mal día para la tecnología en EU. Dicen que la tecnología ayuda a aligerar la vida. Pero este miércoles no ocurrió. Diversas fallas técnicas afectaron de manera importante las actividades de tres servicios en Estados Unidos: La Bolsa de Valores de Nueva York, United Airlines y el portal del diario The Wall Street Journal. Fuente: El Financiero

La información más relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron:

Fuente: El Financiero.- SE aplicará paquete de medidas contra acero chino. La Secretaría de Economía, el SAT y la Canacero lanzaron un paquete adicional de medidas administrativas para frenar la importación de acero de China. La Secretaría de Economía y el Servicio de Administración Tributaria (SAT) acordaron con la Cámara Nacional de la Industria del Hierro y el Acero (Canacero) un paquete adicional de medidas administrativas para frenar la importación de acero de China. En un comunicado conjunto enviado por la Secretaría de Economía y la Canacero, señalan que se establecerán fianzas para garantizar el cumplimiento de los programas de importación temporal, pues parte del acero que se importaba para exportación al final no salía del país. También se informó de la incorporación de 86 fracciones arancelarias de productos siderúrgicos al tratamiento de “mercancías sensibles”, lo que significa que su importación estará condicionada a diversos requisitos extra a los de una importación normal. Se regularán las importaciones en función de su capacidad instalada y ventas comprobables. Se autorizarán permisos de regla 8ª para que sean consultados con la Canacero. Por otro lado, para importaciones definitivas se ampliará la cobertura del Aviso Automático de Importación, agregando 21 nuevas fracciones arancelarias, y se endurecerá la revisión de estos avisos, con especial énfasis en aquéllos con precios significativamente bajos. “También se constituirá un Comité para la revisión de operaciones de comercio exterior, formado por el Servicio de Administración Tributaria (SAT), la Canacero y la Secretaría de Economía; y mayor control en aduanas para combatir la elusión y triangulación de productos”, destacaron los funcionarios y empresarios. La Secretaría de Economía se compromete a reducir al mínimo los plazos de las investigaciones dentro del marco legal; imponer las medidas provisionales a la brevedad posible, previa justificación de las mismas, y la aplicación retroactiva de cuotas definitivas hasta 90 días antes de la resolución preliminar, cuando así proceda. Fuente: El Financiero.

Fuente: El Financiero.- Creación de empleo en junio, la más alta para el mes desde 1997: IMSS. Durante el primer semestre de 2015 fueron creados 434 mil 708 empleos formales, reportó el IMSS; tan sólo en junio de este año la creación de empleo fue de 78 mil 435 puestos, la cifra más alta para este mes desde 1997. CIUDAD DE MÉXICO.- La creación de empleo durante junio de 2015 fue de 78 mil 435 puestos, cantidad que es 35 mil 140 puestos superior al aumento reportado en junio del año pasado (43 mil 295) y la cifra más alta reportada para un mes similar desde que se tienen registros mensuales (1997), informa esta tarde el Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS). Durante junio de 2015 los empleos permanentes aumentaron en 84 mil 40 puestos, y solo se reporta disminución en las plazas eventuales, de 5 mil 605 empleos, asociada en parte a los ciclos agrícolas. En el primer semestre de 2015 se crearon 434 mil 708 empleos formales, cantidad que resulta superior en 31 mil 254 puestos comparado con el aumento reportado en el mismo periodo del año pasado. Con lo anterior, al 30 de junio de 2015 se encuentran registrados en el IMSS 17 millones 674 mil 295 puestos de trabajo, de éstos el 85.7 por ciento corresponde a plazas permanentes y el 14.3 por ciento a eventuales. En los 4 últimos años estos porcentajes se han mantenido relativamente constantes. En tanto, el crecimiento del empleo formal en los últimos 12 meses asciende a 745 mil 780 puestos de trabajo, equivalente a una tasa de 4.4 por ciento. Los estados de mayor incremento, igual o superior a 7 por ciento, son Baja California y Quintana Roo, mientras Campeche y Veracruz reportan decrecimiento en el empleo con -4.6 y -0.4 por ciento, respectivamente. A nivel sector, el incremento anual en el empleo fue impulsado principalmente por la industria de la construcción con 10.4 por ciento, la industria de la transformación con 5.4 por ciento, y comunicaciones y transportes con 4.5 por ciento. Fuente: El Financiero.



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Notas de ADVFN: Fuente: Consultoría MetAnálisis.

FMTY.- Recibe devolución de IVA por $312.3 millones Fibra Monterrey informó que recibió la devolución del Impuesto al Valor Agregado (IVA) correspondiente a la adquisición de su portafolio inicial de contribución, por la cantidad de $312.3 millones. Fuente: Consultoría MetAnálisis.

ASUR.- Muy buen crecimiento del tráfico de pasajeros en junio Con un aumento de 15.6% en el tráfico total de pasajeros de junio, comparado con el mismo mes de 2014, logró superar las expectativas del mercado. El tráfico doméstico creció 16.6%, mientras que el tráfico internacional creció 14.8%. Fuente: Consultoría MetAnálisis.

GAP.- Buen crecimiento en el tráfico de pasajeros de junio El tráfico total de pasajeros registró un crecimiento de 9.8% durante junio, con respecto al mismo mes de 2014, superando estimados del mercado. El tráfico nacional aumentó 11.8%, y el tráfico internacional aumentó 6.2%. Fuente: Consultoría MetAnálisis.

OMA.- Fuerte crecimiento de tráfico de pasajeros en junio El tráfico total de pasajeros creció 16.6% durante junio, con respecto al mismo mes de 2014, superando las expectativas del mercado. El tráfico nacional aumentó 15.9%, mientras que el tráfico internacional creció 21.8%. Fuente: Consultoría MetAnálisis.

AEROMEX.- Buen crecimiento en operaciones de junio El Grupo Aeroméxico, informó que durante junio transportó 1 millón 565 mil pasajeros, lo que representó un incremento de 14.4% respecto a junio de 2014. En el mercado internacional el número de pasajeros transportados creció 19.0%, mientras que en el mercado nacional aumentaron 12.2%. Fuente: Consultoría MetAnálisis.

VOLAR.- Muy buenos resultados operativos durante junio Durante junio, Volaris reportó un crecimiento de 23.7% en el tráfico de pasajeros, mientras que la capacidad total, medida en términos de asientos disponibles por milla (ASMs) aumentó 20.9%. Fuente: Consultoría MetAnálisis.

WALMEX.- Modera crecimiento de ventas durante junio Walmex reportó un crecimiento en sus ventas mismas tiendas en México de 3.6% durante junio, con respecto a junio de 2014, y a ventas totales fue de 5.5%. En Centroamérica las unidades comparables aumentaron 0.6%, y a nivel total (sin efecto cambiario) los ingresos crecieron 3.2%. Fuente: Consultoría MetAnálisis.

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AUTLAN.- Presentó guía de resultados del 2T15 La empresa estima una reducción en las ventas del 2T15 por alrededor del 8.0%, con respecto al 2T14. En contraste, estiman que el flujo operativo EBITDA sea ligeramente superior al reportado en el 2T14, alrededor de 2.0%. Fuente: Consultoría MetAnálisis.

VITRO.- Aprueban accionistas venta de negocio de envases La asamblea de accionistas de Vitro aprobaron la venta de su negocio de envases de vidrio para alimentos y bebidas por un valor de US$2,150 millones, a Owens-Illinois. Fuente: Consultoría MetAnálisis

AEROMEX.- Es investigada por COFECE por presunta colusión El Financiero publicó que la Comisión Federal de Competencia (Cofece) habría solicitado a la empresa información sobre los acuerdos y alianzas que sostiene con otras aerolíneas. La Cofece solicitó a Aeroméxico información sobre sus acuerdos y alianzas con otras líneas aéreas. Fuente: Consultoría MetAnálisis

BIMBO.- Instala 75,000 centrales de pagos electrónicos Grupo Bimbo ha instalado plataformas (Red Qiubo) para realizar pagos electrónicos en 75,000 pequeños comercios en México, con lo que espera impulsar las ventas minoristas y promover el desarrollo de este sector. Fuente: Consultoría MetAnálisis

FHOTEL.- Acuerda con GICSA desarrollo de seis hoteles Fibra Hotel desarrollará seis hoteles dentro de distintos proyectos propiedad de GICSA, con una inversión que superaría los $900 millones. El Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces Fibra Hotel acordó desarrollar seis hoteles dentro de los proyectos inmobiliarios que GICSA en los siguientes años. Fuente: Consultoría MetAnálisis

FINN.- Acuerda adquisición de hoteles en Guadalajara El Fideicomiso Fibra Inn, anunció que ejerció su opción de compra para adquirir los hoteles Staybridge Suites Guadalajara Expo y Arriva Express Guadalajara Plaza del Sol Expo en el estado de Jalisco. Fuente: Consultoría MetAnálisis

HOMEX.- Aprueba Juez concurso mercantil de Homex Desarrolladora Homex informó que el Juzgado Primero de Distrito en Culiacán, Sinaloa, declaró concluido el concurso mercantil de la compañía, un proceso jurídico al que se acogió el año pasado y que le permitió negociar la reestructuración de su deuda con sus acreedores. “Con esta resolución, Homex se encuentra bien posicionado para continuar con la reactivación de sus operaciones de acuerdo a su plan de negocios”, dijo la empresa en un comunicado enviado al a Bolsa Mexicana de Valores. Fuente: Consultoría MetAnálisis

SECTOR ACERO.- Confían en medidas de la SE Altos Hornos de México señaló que los resultados de la reunión con el gobierno federal son positivos, y que estarán al pendiente del trabajoconjunto que se realice entre la Canacero, SE y el SAT. Fuente: Consultoría MetAnálisis

Glosario de términos y abreviaturas utilizados en el reporte.-

*ADP = Automatic Data Processing (El reporte de ADP es un anticipo del informe oficial de las nóminas no agrícolas que publica mensualmente el Gobierno de USA en la primer semana del mes); *ADR = American Depositary Reciept; AICM = Aeropuerto Internacional de la Cd de México; *AMB = Asociación Mexicana de Bancos; *AMDA = Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores; *AMIA = Asociación Mexicana de la Industria Automotriz; *AMIB = Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles; *ANTAD = Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales *BB = Beige Book (es una recopilación de la evidencia sobre las condiciones económicas de cada uno de los 12 distritos de la FED. El informe normalmente se libera dos semanas antes de la reunión de política monetaria) *BCE = Banco Central Europeo; *BID = Banco Interamericano de Desarrollo *BM = Banco Mundial; *BMV = Bolsa Mexicana de Valores; *CA = Consejo de Administración; *Capex = Capital Expenditures; *Carry Trade = Préstamos en países en donde las tasas de referencia son bajas y se invierten los recursos en países en donde las tasas son altas; *CBFIS = Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios; *CBs ó Cebures= Certificados Bursátiles; *CE = Comisión Europea; *CEE = Comunidad Económica Europea: *CDS = redit Default Swaps (seguro contra cesación de pagos >nivel de riesgo crediticio de la deuda soberana de un país, se trata del costo adicional en puntos porcentuales que hay en la tasa de rendimiento de la deuda de un gobierno<; *CFC = Comisión Federal de Competencia; *CFT = Comisión Federal de Telecomunicaciones; *CNBV = Comisión Nacional Bancaria y de Valores; CKDs = Certificados de Capital de Desarrollo; *COFECE =  Comisión Federal de Competencia; *Cofetel = Comisión Federal de Telecomunicaciones; CdeP = Club de París, integrado por USA, Alemania, Italia y Francia; *COMEX = Commodity Exchange; CONAVI* = Comisión Nacional de Vivienda; CPI* = Consumer Price Index = INPC*; *CPO = Certificados de Participación Ordinarios; *DOF = Diario Oficial de la Federación; *Dovish = Posición Expansionista vs Hauckish, posición restrictiva, en las decisiones de política monetaria; *DPI = Disposable Personal Income; *EAPP = Expanded Asset Purchase Programe; * EBITDA = Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciones; *Ecofin = Ministros de Finanzas de la UE*; *ENOE = Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo; *epec = Estimado por el consenso; EPS* = Earnings per Share; *ESM = Fondo de Rescate Permanente (Europa); *ETF = Exchange Trade Found; *EV = Enterprise Value; *FAO = Organización para la agricultura y alimentación (Organismo de la ONU) *FED = Reserva Federal de USA; *FEEF = Fondo Europeo de Estabilidad Financiera; *FHFA = Federal Housing Finance Agency; *Fibras = Fideicomiso de Infraestructura y Bienes Raíces ( instrumento que permite invertir en bienes raíces, en USA son conocidos como Reits, Real Investment Trust); *FLE = Flujo libre de efectivo; *FMI = Fondo Monetario Internacional; *FOMC = Federal Open Market Commitee <Reunión de Política Monetaria>; *FY = Full Year / Fiscal Year; *GDP =  Gross Domestic Product = PIB; *HC = Head Count; *ICC = Índice de Confianza del Consumidor; IC* = Indicador Coincidente (Indicador de Corto Plazo que refleja el estado general de la economía mexicana y permite realizar comparaciones vs países de la OCDE*) <El IGAE* trata de proyectar en forma anticipada el IC*<; *ICP= Indice de Confianza del Productor (Indicador que mide  la confianza para las inversiones); *ICS = Índice Case-Shiller (mide el comportamiento de los precios de casas en 20 ciudades); *IDE = Impuesto a Depósitos en Efectivo; *IDR = Issuer Default Rating; *IED = Inversión Extranjera Directa *IFB = Inversión Fija Bruta (representa los gastos realizados en maquinaria y equipo de origen nacional e importado, así como los de construcción); *IFECOM =  Instituto Federal de Especialistas en Concursos Mercantiles; *IFT = Instituto Federal de Telecomunicaciones;  *IGAE = Indicador Global de la Actividad Económica. Es un indicador preliminar de distintos sectores económicos que muestra la tendencia o dirección que la economía mexicana tendrá en el corto plazo (ir a **); *IMCP = Instituto Mexicano de Contadores Públicos;  *IMEF = Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas; *INPC = Índice Nacional de Precios al Consumidor; *IPC = Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV; *IPM = Indicador de Pedidos Manufactureros, *ISM = Instituto de Gerencia y Abastecimiento. (Institute for Suply Management). Índice de actividad del sector manufacturero en USA. Este indicador está basado en los datos proporcionados mensualmente por ejecutivos de compras de más de 350 empresas industriales en USA. Arriba de 50 puntos significa expansión y por debajo de éste, contracción; *LCF = Línea de Crédito Flexible; *MACD = Moving Average Convergente & Divergence (técnica de análisis bursátil); *MEDE = Mecanismo Europeo de Estabilidad Financiera; MILA = Mercado Integrado Latinoamericano; *MIST = México, Indonesia, South Korea y Turquía; MLP* = Master Limited Partnerships; *MPC = Bank of England's Monetary Policy Committee; MSCI*= Morgan Stanley Capital International; *NAR National Association of Realtors (Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios); *NAHB = National Association of Home Business; *NSS= Naked Short Sale (venta al descubierto de títulos aún no prestados) *OIT = Organización Internacional del Trabajo; OPA* = Oferta Pública de Acciones; *OPEP =  Organización de Países Exportadores de Petróleo;  pb* = Puntos Base; *P/E = Price /  Earnings; PBD* = Pedidos de Bienes Duraderos; *PCE = Personal Consumption Expenditures; *PEA  = Población Económicamente Activa; *PIIGS = Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España; *PMI = Purchasing Managers Index (Indicador de las condiciones de negocio basado en encuestas realizadas a directores de compras a través de Illinois, Indiana y Michigan y es usado para predecir el ISM manufacturero) – Índice de Gerentes de Compras-; *PO = Precio Objetivo; *PPI = Producer Price Index; *PPP = Precio Promedio Ponderado; *Q = Quarter = Trimestre; *QE= Quantitave Easing  (Programa de alivio a la economía en USA que trata de inyectar liquidez en los mercados mediante la compra de Bonos del Tesoro con el fin de reducir las tasas de interés de largo plazo); *RNV = Registro Nacional de Valores; *ROA = Return on Assets;  *ROE = Return on Equity; *SAPIB = Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil; *SCJN = Suprema Corte de Justicia de la Nación;  *SEC = Securities and Exchange Comisión; *SENER = Secretaría de Energía;  *Sequester = Recorte de Gasto;  *SHCP = Secretaría de Hacienda y Crédito Público; *SYRIZA =  Partido político griego de izquierda y actual partido en el gobierno del país heleno; *SOFOM = Sociedad Financiera de Objeto Múltiple;  *Stand Still = Periodo de Transición para renegociar adeudos con sus acreedores; *tapering = Reducción de estímulos monetarios; *TARP = Troubled Assets Release Programm; Troika = La UE*, el FMI* y el BCE*; *ttm = twelve trailing months; Twist = Intercambio de deuda de corto por largo plazo; *UE = Unión Europea; *UN = Utilidad Neta; *UO = Utilidad de Operación; *UPA = Utilidad por Acción = BPA (Beneficio por acción); *VMT = Ventas Mismas Tiendas (indicador que coteja el nivel de facturación en un establecimiento con más de un año de operaciones, sin contar las nuevas aperturas); *VT = Ventas Totales; *WEF = Foro Económico Mundial:  *WS = Wall Street; YTD = Year to Date (acumulado).
(1) El índice manufacturero de la Fed de Chicago es una estimación mensual de la producción en las grandes industrias del área. El sondeo cubre los cinco estados que integran el séptimo distrito de la Reserva Federal: Illinois, Indiana, Iowa, Michigan y Wisconsin.
**Cifras Desestacionalizadas: Las series económicas se ven afectadas por factores estacionales. Éstos son efectos periódicos que se repiten cada año y cuyas causas pueden considerarse ajenas a la naturaleza económica de las series, como son las festividades, el hecho de que algunos meses tienen más días que otros, los periodos de vacaciones escolares, el efecto del clima en las diferentes estaciones del año, y otras fluctuaciones estacionales como, por ejemplo, la elevada producción de juguetes en los meses previos a la Navidad provocada por la expectativa de mayores ventas en diciembre. En este sentido, la desestacionalización o ajuste estacional de series económicas consiste en remover estas influencias intra-anuales periódicas, debido a que su presencia dificulta diagnosticar o describir el comportamiento de una serie económica al no poder comparar adecuadamente un determinado mes con el inmediato anterior. Analizar la serie desestacionalizada ayuda a realizar un mejor diagnóstico y pronóstico de la evolución de la misma, ya que facilita la identificación de la posible dirección de los movimientos que pudiera tener la variable en cuestión, en el corto plazo. Cabe señalar que la serie desestacionalizada del total del IGAE se calcula de manera independiente a la de sus componentes. Fuente: INEGI. /// Posiciones en materia de política monetaria: Hawkish = Restrictiva; Dovish = Expansionista


Fuentes: Buró Económico de USA; Diarios Nacionales como Reforma, El Financiero, La Jornada, Milenio, El Universal, Excelsior, El Economista,  La Razón, entre otros; Diarios Internacionales como Xinhua, El País, Wall Street Jornal Americas, entre otros; Agencias de Noticias como AP, EFE, Bloomberg, Reuters, Notimex, Infosel, CNN Mesas de Análisis de Casas de Bolsa como Accival, Actinver / Bursamétrica, Invertia, Bolsamanía, Rankia y Estudios Económicos de BNM y BBVA. Revistas como El Semanario, La Razón,Expansión, entre otras. BMV, Wikipedia, Wikinvest, Foros de Bolsa  y páginas web de las empresas consultadas, Yahoo y Google Finance, Investopedia y Euronews y Boletines Financieros como el de ADVFN (MetAnálisis), Ino, MarkitEconomics, finviz.com, forexpros.com, Hispvista, TraderPlanet, Wyatt, entre otros.