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viernes, 2 de marzo de 2018

RESUMEN BURSÁTIL MÉXICO SEMANA DEL 26 DE FEB AL 02 DE MARZO DEL 2018.

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Culmina una semana en donde se dan ajustes a la baja por mayores temores respecto del endurecimiento de la política monetaria en EE.UU y por mayores temores respecto al resultado de las negociaciones del TLCAN, luego que Trump pretende iniciar una guerra comercial con el tema de aranceles al acero y el aluminio, arrastrando a la gran mayoría de las bolsas a nivel global. El DAX Alemán con una baja del -4.57% en donde EON pierde -7.57% y Thyssenkrupp pierde -7.72%. Colombia baja -4.33%, en donde Cemex Latam pierde -7.47% por multas y en México reportó pérdidas en el 4Q17. México registra en enero el peor déficit comercial de su historia, al tiempo que la venta de autos en México registra su novena caída mensual consecutiva.


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Así las cosas el IPC* del BMV* tuvo un retroceso semanal del -2.25% en línea con los mercados americanos y acumula en los últimos doce meses un rendimiento del +0.28%.  Se sitúa el día de hoy en las 47,548.10 unidades.

Por lo que hace a los mercados americanos, el Dow, S&P500 y el Nasdaq 100 con los siguientes cambios en la semana del -3.05; -2.04 y del -1.08%,  respectivamente. En los últimos doce meses los rendimientos del Dow, S&P500 y el Nasdaq 100 son del +16.82; +12.93 y del +23.63%, respectivamente.


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Commodities.- Segunda semana consecutiva de retroceso del peso por mayores temores respecto de las negociaciones del TLCAN.


Fuente: Investing.com

La Información económica y financiera más relevante en EE.UU. de la semana fue:

Fuente: Fuente: mx.investing.-  ¿3 o 4 subidas de tasas? ¿Cómo ha cambiado Powell las expectativas del mercado? La economía de Estados Unidos va regresando a la normalidad, y conforme lo hace, la Fed se esmera por normalizar también la política monetaria. En esta coyuntura, el trabajo de la Fed consiste en equilibrar los riesgos de un sobrecalentamiento de la economía al tiempo que logran el objetivo de inflación de 2.0% y preservan la estabilidad financiera. Por eso, la Fed trata de ser muy cuidadoso a la hora de filtrar al mercado que, si las cosas siguen como están, podría incrementar las tasas de interés este año en cuatro ocasiones en vez de las tres que habían proyectado en diciembre. Hoy Jerome Powell, en su presentación del reporte de política monetaria en el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, dio un paso en esa dirección. ¿Qué dijo Powell? En esencia cinco cosas, y las cinco apuntan a la posibilidad de elevar el ritmo de subidas de tasas de 3 a 4 para este 2018. Lo que dijo es que desde diciembre, sus perspectivas personales de crecimiento económico han mejorado derivado del paquete de estímulo fiscal de Trump; que el mercado laboral se ha seguido fortaleciendo en un momento en el que la tasa de desempleo ya está por debajo de lo que la Fed considera el pleno empleo; que los datos relacionados con los precios han robustecido el escenario de que la inflación se está moviendo hacia la tasa objetivo de 2.0%; que el crecimiento global ha ganado vigor; y que la reciente corrección de las bolsas y el aumento de las tasas de largo plazo no van a impactar al crecimiento económico. Todos esos factores sugieren que un aumento de tasas más agresivo podría ser más apropiado. Sin embargo, sólo puso la alfombra rumbo a la reunión de la Fed de dentro de tres semanas. Insistió que de momento la Fed, a través de su gráfico de puntos, proyecta tres subidas de tasas para este año y que él no quiere predeterminar al resto del Comité. Pero la cosa ya está dicha. Además, es muy probable que varios miembros de la Fed piensen como Powell. Desde diciembre, las cosas han cambiado algo, sobre todo como resultado del recorte de impuestos de Trump y su programa de gasto federal. Esa política de estímulo fiscal puede sobrecalentar a la economía y la política monetaria podría ser más agresiva para contrarrestar esos riesgos. Así lo lee el mercado, que cada vez incorpora con más decisión el escenario de 4 aumentos de tasas para este año para acabar el 2018 en un rango de entre 2.25% y 2.5%. De momento, los futuros de los fondos federales otorgan una probabilidad del 100% a un aumento de tasas en marzo. Para la reunión de junio descuentan otro incremento de 25 pbs con una probabilidad de 80% (comparado con 72% ayer); para septiembre, la probabilidad de otro incremento es de 52% frente a 42%. Por tanto, ya se incorporan tres aumentos de tasas este año completamente, con una probabilidad superior al 50%, de aquí a septiembre. ¿Y en el último trimestre? ¿Habrá un nuevo apretón monetario? Los futuros de los fondos federales asignan hoy una probabilidad de 31% a que sí, comparado con 24% ayer, antes de que hablara Powell. No es sólo el mercado. Goldman Sachs (NYSE:GS) y JP Morgan (NYSE:JPM) proyectan cuatro aumentos de tasas para este año. La Fed tendrá que definir de nuevo su escenario el 20 y 21 de marzo, cuando se celebra su próxima reunión de política monetaria. Y no está claro que vaya a ganar el bando de cuatro alzas. En diciembre, tres miembros del Comité de Mercado Abierto (FOMC por sus siglas en inglés) previeron dos alzas en 2018, seis estimaron tres aumentos de tasas para este año y sólo tres previeron cuatro alzas. Bastaría que dos de los seis que esperaban tres aumentos se pasaran al bando de cuatro alzas para que salieran derrotados. Pero también había tres funcionarios más “dovish” que esperaban dos alzas que podrían pasarse al bando de tres. Por tanto, antes de que la Fed proyecte cuatro alzas, en marzo podrían concentrarse en esos dos bandos (tres y cuatro alzas) pero aún ganando el de tres, a la espera que de que llegue más información económica. Así es como trabaja el gradualismo de la Fed. Por otro lado, la tasa de 2 años, tras Powell, aumentó en 5 pbs para ubicarse en 2.27%, un nuevo máximo desde 2008, en tanto la tasa de 10 años se elevó en otros 5 pbs a 2.91%. El aumento de las tasas de interés a lo largo de la curva presionó a la baja a los mercados bursátiles. Fuente: mx.investing.


Buenos Datos.- El relacionado con el ISM* Manufacturero de feb18 mejoró vs mes previo y vs el epec* y Confianza del Consumidor del mes de Feb18.


Fuente: Finviz.com

Malos Datos.- Los relacionados con la venta de casas nuevas, el indicador manufacturero de Chicago y fundamentalmente el segundo estimado del crecimiento de la economía en USA cuya lectura estuvo por debajo del epec*, pero muy por encima de la barrera de los 50 puntos que divide la expansión vs la contracción.

Fuente: mx.investing.-  Circle, financiada por Goldman Sachs, adquiere Poloniex, ¿el revés a CME Group? La empresa Circle con sede en los Estados Unidos finalmente confirmó lo que se había rumorado: la adquisición de Poloniex, una de las mayores plataformas para intercambiar criptomonedas. Aunque no se conoce el monto preciso, la revista Fortune consideró que el valor de la empresa se encontraba alrededor de los 400 millones de dólares. Uno de los cofundadores de Circle, Jeremy Allaire, declaró estar sorprendido por lo que Poloniex ha podido lograr. En un comunicado, Poloniex reconoció el gran crecimiento que ha tenido y con esta operación busca brindar mayor confianza a los usuarios. Para los fundadores de dicha exchange esto sólo es el comienzo puesto que consideran que el mercado de las criptomonedas será más robusto incluyendo cada vez más diferentes productos. También enfatizaron en que esta decisión no afectaría a sus actuales usuarios y las operaciones transcurrirían de manera normal sin ningún tipo de interrupciones dentro de esta transición. Dentro de los principales objetivos se busca: fortalecer y enriquecer la oferta de tokens, brindar más opciones de conectividad con el dinero fiat e incursionar en más países. A pesar de que esto resulta un buena noticia para el mercado de las criptomonedas, Circle tendrá que estar muy al pendiente de todos los asuntos asociados con la regulación puesto que la empresa Poloniex también ha tenido ciertos problemas con la SEC. Recordemos que una investigación realizada por Reuters y publicada en septiembre, identificó operaciones atípicas por parte de sus clientes y sin identificación alguna. En esa misma investigación, se encontraron a usuarios de Nueva York que habrían hecho “trading” en Poloniex cuando esto no está permitido en la región debido a que no existe una licencia para dicha actividad. Poloniex es una casa de intercambio de criptomonedas fundada en 2014 que está disponible para más de 100 países y actualmente controla aproximadamente 70 criptomonedas; además se estima que tiene volúmenes diarios de más de 2 mil millones. Por su parte Circle es una startup financiada por Goldman Sachs (NYSE:GS) Group y Baidu Inc (NASDAQ:BIDU) y se encarga de operar una red de pago a partir de la tecnología blockchain. Este acontecimiento pareciera que reaviva la actuación de las criptomonedas en el mercado puesto que se agrega a la lista de acontecimientos trascendentes sobre la relación de instituciones financieras con el mercado de criptomonedas. Vale la pena considerar si este hecho representa una estrategia competitiva ante otras instituciones financieras como CME Group (NASDAQ:CME) quien en diciembre de 2017 comercializó contratos futuros de bitcoin. Fuente: mx.investing.

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En los cursos de capacitación de Aprende a Invertir en Bolsa NO damos por ningún motivo asesoría de inversiones, mejor te enseñamos las variables económicas que sigue el mercado, las métricas de los fundamentales de las empresas más robustas (múltiplos) y la interpretación de los gráficos que va conformando cada emisora con los estudios que se aplican a estos. NO SOMOS ASESORES EN INVERSIONES, POR LO TANTO NO HACEMOS RECOMENDACIÓN DE INVERSIONES,  SOMOS CAPACITADORES PARA QUE CADA PERSONA QUE TOME EL CURSO SEA SU PROPIO ASESOR Y DECIDA SUS PROPIAS INVERSIONES. NO TENEMOS INTERMEDIACIÓN BURSÁTIL, NI ADMINISTRAMOS PORTAFOLIOS. SOMOS ÚNICAMENTE CAPACITADORES. 

Fuente: Forbes.- Repsol inaugurará su primera gasolinera en México el 12 de marzo. Los detalles de su estrategia en nuestro país los compartirá María Victoria Zingoni, directora general de downstream. Repsol inaugurará su primera gasolinera en México el próximo 12 de marzo de 2017. “Hemos puesto toda nuestra dedicación en esta nueva etapa para Repsol”, detalló la empresa española en un comunicado. Sobre el inicio de operaciones en México, Josu Jon Imaz, consejero delegado de Repsol, identificó al mercado mexicano como una ventana de oportunidad para el crecimiento de la compañía, en la llamada con analistas e inversionistas. “Tenemos que asumir que crecer debe ser un deber para Repsol. Ir a México a través del área de Downstream es crecer. Tenemos las capacidades para entrar en un mercado de estaciones de servicio en México”, comentó. Esta empresa tiene experiencia previa en la industria de energéticos refinados. Desde 1999, Repsol opera en territorio mexicano, junto con la empresa mexicana Kuo, una planta productora de caucho en Altamira, Tamaulipas. La firma española entrará a un mercado donde ya participan gigantes como Chevron, Exxon, BP, Shell y Exxon, quien ya ingresa su propia gasolina desde Estados Unidos. La compañía energética posee 4,715 estaciones de servicio en el mundo. En España tiene 3,501 gasolineras, 453 en Portugal, 440 en Perú y 321 en Italia. Durante 2017, Repsol reportó ganancias por 2,121 millones de euros, 22% más comparadas con las de 2016, en un contexto dede precios bajos de las materias primas, su mejor momento en seis años. el resultado de downstream aportó 1,877 millones de euros. Fundada en 1986, la empresa que dirige Josu Jon Imaz vale 23,800 millones de dólares (mdd). Emplea a 24,535 personas y factura 38,370 mdd. Ocupa el puesto 240 de la lista Forbes Global 2000. Fuente: Forbes.



Fuente: El Financiero / Bloomberg .- No se preocupen por los aranceles de EU, el ‘jefe’ es China. China no es solo el principal consumidor mundial de metales, también produce cerca de la mitad del acero y el aluminio del mundo. El riesgo es que China tome represalias y estalle una guerra comercial que afecte el crecimiento global y frene la demanda de materias primas industriales. Pese a toda la retórica dura de Donald Trump, lo que seguirá orientando los precios de los metales del mundo es la política industrial de Beijing, no las medidas comerciales de la Casa Blanca. Aunque Trump, el presidente de Estados Unidos, planea imponer aranceles elevados de 25 por ciento a las importaciones de acero y 10 por ciento a las de aluminio, con lo cual deleitó a los productores estadounidenses y suscitó amenazas de varios productores, entre ellos China, “por sí solos, los aranceles de Estados Unidos son un problema relativamente pequeño para esos mercados”, según Daniel Hynes, analista sénior de materias primas de Australia & New Zealand Banking Group. “Primero y principal, la reforma de la oferta en China tiene un impacto mucho más grande sobre los mercados globales y en comparación esto es apenas una intermitencia, especialmente para el acero”, dijo en entrevista telefónica desde Sídney. Pese a que los precios de las acciones de las empresas que compiten con los proveedores estadounidenses fueron golpeados en las operaciones en Asia, los metales propiamente dichos mostraron una reacción más discreta. El aluminio bajó 0.3 por ciento en Londres, y en Shanghái el declive fue de solo 0.2 por ciento. El acero en Shanghái cayó 0.7 por ciento. Tras un colapso épico que comenzó en 2011, esos precios resucitaron en los últimos dos años gracias al cierre de plantas y restricciones ambientales en China y medidas para reactivar la demanda en la economía más grande de Asia. China no es solo el principal consumidor mundial de metales, también produce cerca de la mitad del acero y el aluminio del mundo. Su élite política se reunirá la semana próxima en Beijing con el fin de fijar metas para el año entrante que, según se anticipa, harán avanzar las reformas del lado de la oferta, la principal medida del presidente Xi Jinping. Reformas. En el caso del acero, esas reformas provocaron una fuerte caída en las exportaciones respecto del pico alcanzado en 2015. En el caso del aluminio, en cambio, se están reemplazando plantas envejecidas con capacidad nueva, y tanto la producción como las exportaciones batieron récords el año pasado. Cómo seguirá combatiendo China el exceso de oferta de metales llamará más la atención que la política comercial estadounidense, dijo Hynes. El riesgo más general es que China tome represalias y estalle una guerra comercial que afecte el crecimiento global y frene la demanda de materias primas industriales, el principal temor que está golpeando los precios de las acciones. Tom Orlik, economista jefe de Bloomberg Intelligence para Asia, considera que hay pocas posibilidades de que eso ocurra por ahora, dadas las bajas cantidades de aluminio y sobre todo de acero que China exporta a Estados Unidos. El impacto para China “probablemente sea imposible de advertir en las cifras del PIB”, escribe Orlik. Problemas geopolíticos. Hynes, de ANZ, no desestima el riesgo geopolítico pero sostiene que la amenaza de los aranceles “debería diluirse bastante rápido y que el mercado debería volver a concentrarse en las restricciones ambientales en Hebei u otros factores en China”. Hebei es la principal provincia productora de acero de China y encabeza los recortes de producción. Con todo, “los aranceles nublan todavía más el panorama global”, dijo. “En líneas generales, los problemas geopolíticos y macroeconómicos están teniendo más peso para las materias primas, lo cual podría generar un poco más de volatilidad”. Fuente: El Financiero / Bloomberg.

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as emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2018 y últimos 12 meses son:

 


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La emisora de mayor avance en la semana fue Becle (Cuervo) con +7.36% y se posiciona como la del mejor rendimiento en el 2018 con +13.52% y en los últimos doce meses en la quinta posición con +16.14%. En contraste Elektra continúa con su tendencia bajista en la semana con –9.67% y tiene un YTD* del -19.36% y +89.90% en los +ttm*

Televisa y Gentera son las del peor desempeño en los últimos doce meses con -36.65 y -42.57%, respectivamente.

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Fuente: mx.investing  / Infosel.-. IEnova construye planta de 130 mdd que dará energía a Liverpool. Infosel, febrero. 28.- Infraestructura Energética Nova (IEnova), una empresa especializada en la distribución y almacenamiento de combustibles en México, anunció que construirá una nueva planta de energía solar en el municipio de Benjamín Hill, en el estado de Sonora, en la que invertirá 130 millones de dólares. Con esa planta, que la empresa espera quede lista en la segunda mitad de 2019, suministrará de energía a El Puerto de Liverpool, la departamental más grande del país, de acuerdo con contratos que ya formó con varias de sus subsidiarias, dijo en un comunicado. "Esta operación está alineada con el firme compromiso de IEnova con el desarrollo de la infraestructura energética del país, y la consolida como empresa líder en la producción de energías limpias en México", dijo la filial de la estadounidense Sempra Energy (NYSE:SRE). Fuente: mx.investing / Infosel. 

Fuente: economiahoy.- México multa a compañía de magnate del acero por manipulación de mercado. REUTERS - 18:55 - 26/02/2018 Industrias CH, multada por 2.96 millones de pesos. El regulador bancario y de valores de México impuso una de sus mayores multas por manipulación del mercado a la siderúrgica Industrias CH, propiedad del magnate Rufino Vigil González, mostraron datos del gobierno. Industrias CH fue multada con 2.96 millones de pesos (159,764 dólares) a finales de noviembre por realizar "operaciones prohibidas", según datos disponibles en el portal de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). El gerente de relación con inversionistas de Industrias CH, José Luis Tinajero, y la subsidiaria Simec también recibieron multas por "diversas operaciones de compra y venta que constituyeron operaciones de simulación en cuanto al volumen operado". Dichas operaciones, conocidas como "wash trades" en otros mercados, son una táctica en la que un inversor compra y vende un valor al mismo tiempo para crear la ilusión de una mayor demanda. La CNBV no explica por qué la compañía estaba simulando el volumen de negociación ni cómo determinó que las operaciones eran problemáticas. Tampoco respondió a preguntas enviadas por Reuters para clarificar. Tinajero, Industrias CH y su presidente ejecutivo, Sergio Vigil González, hermano de Rufino, rechazaron comentar sobre las multas. Un portavoz de la CNBV dijo a Reuters que no podía comentar sobre el caso antes de que concluyera el plazo para impugnación. Industrias CH dijo en un comunicado enviado a la bolsa que presentó un recurso de revisión desde el 10 de enero por las sanciones. Las leyes para el mercado de valores en México contemplan que la CNBV tiene hasta 120 días hábiles para responder. La multa a Industrias CH es la mayor de las 19 que se han impuesto desde 2014 bajo el artículo de manipulación de la ley de mercado de México, según una revisión hecha por Reuters. Las multas fueron impuestas el 30 de noviembre. Tinajero deberá pagar 1.35 millones de pesos (72,866 dólares) por "haber instruido" las operaciones que simulaban el volumen, según la base de datos. Simec, por su parte, fue sancionada con 545,049 pesos (29,419 dólares). James Cox, profesor de derecho en la Universidad de Duke, especializado en corporaciones y valores, señaló que las multas eran bastante bajas en comparación con las de Estados Unidos, pero que podrían establecer un precedente importante en México. "El mensaje real que es importante es que el Gobierno ha presentado una acción coercitiva y no solo eso, sino que ha determinado que hubo una violación", dijo Cox. Zachary Brez, experto en manipulación de mercado en el bufete de abogados Kirkland & Ellis, con sede en Nueva York, dijo que en algunos casos las corredurías pueden comerciar consigo mismas involuntariamente, cuando los operadores o los programas informáticos de la misma firma cruzan órdenes. "Cuando lo haces intencionalmente, esa es la verdadera violación", comentó Brez. "Es una versión de fraude, al mostrar el volumen donde no está". Rufino Vigil González, clasificado por Forbes como el undécimo hombre más rico de México, posee cerca del 67 por ciento de Industrias CH, con sede en Monterrey, que adquirió en 1991. La compañía compró en 2001 la fábrica de acero con sede en Guadalajara Simec, según información de las empresas. Tres ejecutivos y exejecutivos de la bolsa mexicana dijeron que las operaciones en Industrias CH alrededor de 2014 llamaron su atención y creían que los volúmenes fueron manipulados para mantener a la compañía en el referencial índice S&P/BMV IPC de México. Industrias CH ingresó al S&P/BMV IPC en 2012 y Simec en septiembre de 2015, de acuerdo con S&P Dow Jones Índices, que ahora es su administrador. La base de datos de la CNBV muestra que las multas por manipulación se relacionan con operaciones en 2014. Las recompras de la empresa representaron el 59 por ciento del volumen total operado de las acciones de Simec desde 2014 hasta finales de 2015, el periodo en el que entró en el índice IPC, según datos de la bolsa mexicana y datos de Thomson Reuters. Estos movimientos representaron el 37 por ciento de todo el volumen negociado de Industrias CH en el mismo lapso. Ambas compañías fueron retiradas del IPC en junio de 2016 después de que la bolsa mexicana suspendió la negociación de sus acciones por no presentar sus estados de resultados a tiempo. Fuente: economiahoy.


Contacto Sindicatos José Luis Izquierdo. 5579065989 Ver página: www.sindicatoprogresista.mx

Fuente: El Financiero.- Autlán eleva flujo por mejores precios en 4T17. En un informe enviado a la BMV, la empresa explicó que los resultados se debieron a una recuperación en los precios de las ferroaleaciones. La empresa minera Autlán reportó en el cuarto trimestre de 2017 un flujo operativo (EBITDA) de 25.7 millones de dólares, un aumento de casi 60 por ciento comparado con lo registrado en igual periodo de un año antes. En su reporte financiero enviado este martes a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), la empresa destacó que esto fue resultado de una recuperación en los precios de las ferroaleaciones combinado con un estricto control de gastos operativos y mejoras en procesos para hacerlos más eficientes. “Esta cifra también representa el mejor resultado para Autlán en casi una década”, comentó la firma. La minera y generadora de electricidad reportó ingresos entre octubre y diciembre de 2017 por 93 millones de dólares, un aumento de 38 por ciento comparado con lo registrado en el mismo lapso de un año antes. La utilidad neta de la empresa fue de 21 millones de dólares en los últimos tres meses del año pasado, lo que significó un aumento de 116 por ciento comparado con igual lapso de 2016.Fuente: El Financiero.

 


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Fuente: El Financiero.- México registra en enero peor déficit comercial de su historia. El déficit durante el primer mes del año fue de 4 mil 408 millones de dólares, 27% más alto que lo registrado durante el mismo periodo de 2017. A Trump le preocupa su déficit comercial, pero México no está en una situación distinta. La balanza comercial de México registró durante en enero un déficit comercial por 4 mil 408 millones de dólares, la mayor cifra de su historia, reportó este martes el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi). Esta cifra representa un déficit 27 por ciento más alto frente a lo registrado en el mismo mes de 2017, que fue de 3 mil 410 millones de dólares. Los economistas anticipaban un déficit de 3 mil 440 millones, según la mediana de 12 estimaciones en una encuesta de Bloomberg. Las exportaciones totales durante enero se ubicaron en 30 mil 730 millones de dólares, lo que reflejó un incremento de 12.5 por ciento en comparación a lo reportado hace un año. El número de exportaciones no petroleras enviadas a Estados Unidos creció 10.1 por ciento, mientras que las destinadas al resto del mundo se expandieron en 18.5 por ciento. De manera desagregada, las exportaciones agropecuarias crecieron 20.9 por ciento, las extractivas hicieron lo propio en 60.7 por ciento, y las correspondientes a la industria manufacturera aumentaron 10.5 por ciento. La depreciación del peso, que hace más competitivos los envíos mexicanos, y una mayor demanda externa, ante un mayor ritmo de crecimiento económico, serán los principales factores de impulso a las exportaciones, según analistas. “Esperamos que la balanza comercial no petrolera continúe con esta buena tendencia, aunque a un ritmo moderado, impulsada por una moneda competitiva, una demanda doméstica final moderada y una demanda externa firme de Estados Unidos”, indicó Alberto Ramos, analista económico de Goldman Sachs. “La fortaleza de las importaciones de bienes de capital ha sido sostenida y no se puede atribuir a factores circunstanciales, como oscilaciones en la moneda”, aseguraron en una nota Gabriel Lozano y Steven Palacio, economistas para México de JPMorgan. “Apuntan a un sorprendente aumento en el gasto de las empresas frente a los principales focos de incertidumbre, como las continuas renegociaciones del TLCAN y las próximas elecciones presidenciales”. Las exportaciones relacionadas con el sector automotor exportaron mercancías con un valor de 8 mil 680 millones de dólares, lo que representó un incremento de 9 por ciento anual, mientras que las mercancías no automotrices crecieron 11.2 por ciento, con un valor de 17 mil 636 por ciento. Alejandro Cervantes, economista sénior de Banorte, visualiza un mayor dinamismo en los flujos de exportaciones manufactureras para el futuro, “consideramos que la incertidumbre generada por la renegociación del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN) y por el próximo proceso electoral se reflejará en una mayor depreciación de la divisa mexicana durante la primera mitad del año”. En contraparte, las importaciones correspondientes al primer mes de 2018 ascendieron a 35 mil 138 millones de dólares, lo que reflejó una variación anual de 14.1 por ciento, el incremento más alto para un mes de enero en siete años. El apartado de importaciones petroleras resultó en 3 mil 874 millones de dólares, que mostró un alza de 14.8 por ciento anual. Respecto a las no petroleras, se importaron mercancías por un valor de 31 mil 263 millones de dólares, lo que reflejó un aumento anual de 14.1 por ciento. Las exportaciones de mercancías no petroleras crecieron 11.6 por ciento, a 28 mil 403 millones de dólares. Este crecimiento de exportaciones ha sido el mejor para un mes de enero desde 2012. Los bienes de capital adquiridos durante este periodo se ubicaron en 3 mil 762 millones de dólares, al observar un incremento de 18.8 por ciento anual.Fuente: El Financiero.

Fuente: El Financiero con información de Daniel Blanco, Jassiel Valdelamar, Bloomberg y Reuters.- Trump lanza ataque comercial: aranceles al acero y aluminio. El presidente de Estados Unidos anunció impuestos a las importaciones de estos productos, lo que puede generar una batalla comercial con países como México y China. La industria mexicana espera que el país sea excluido, pero de no ser así pide que el Gobierno tome medidas recíprocas. El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo este jueves que la próxima semana dará a conocer de manera oficial las medidas arancelarias a la importación de aluminio y acero. En una reunión con empresarios relacionados con ambos metales, el mandatario estadounidense explicó que los aranceles serán de 25 por ciento al acero y de 10 por ciento al aluminio. Durante el encuentro, Trump prometió que reconstruiría los sectores del aluminio y el acero, ya que según dijo han recibido un trato injusto de otras naciones durante décadas. El aumento de la producción extranjera, especialmente por parte de China, ha hecho bajar los precios mundiales y ha perjudicado a los productores estadounidenses, creando una situación que el Departamento de Comercio dice que representa una amenaza para la seguridad nacional. Trump tuiteó este jueves que muchas industrias de Estados Unidos, incluyendo las de acero y aluminio, "han sido diezmadas por décadas de comercio desleal y malas políticas con países de todo el mundo. No debemos dejar que se aprovechen más de nuestro país, empresas y trabajadores. ¡Queremos un COMERCIO INTELIGENTE, libre y justo!". Un movimiento de los Estados Unidos en los aranceles puede provocar represalias de parte de China, el mayor productor mundial de acero y aluminio. China ya lanzó una investigación sobre las importaciones estadounidenses de sorgo, y está estudiando si restringe los envíos de soja estadounidense, objetivos que podrían perjudicar el apoyo de Trump en algunos estados agrícolas. Si bien China representa solo una fracción de las importaciones estadounidenses de los metales, se le acusa de inundar el mercado mundial y hacer bajar los precios. La cámara de acero de México dijo este jueves que si Estados Unidos impone aranceles al acero nacional, el Gobierno mexicano debería responder con medidas recíprocas e inmediatas. Esta semana el secretario de Economía, Ildefonso Guajardo, viajó a Washington para reunirte con el secretario de Comercio estadounidense, Wilbur Ross, y los acereros esperan que se logre excluir al país de los aranceles que anunció Trump este jueves. En ese sentido, Moisés Kalach, coordinador del Consejo Consultivo Estratégico de Negociaciones Internacionales, dijo que los aranceles anunciados por Trump afectarían uno de los temas más polémicos de la renegociación del TLCAN, que son las reglas de origen automotrices. “Es un tema porque el acero es parte de la materia prima de no sólo los autos sino de muchos de los productos manufactureros... si se pone un arancel a la materia prima le va a afectar a la regla de origen, por eso los negociadores fueron llamados a Washington”, explicó. El coordinador aseguró que hasta el momento no saben si van o no a incluir a México en la norma 232 de Estados Unidos, y todo va a depender de qué tipo de barrera impongan para que México tome su posición al respecto. “Creemos en México que deberíamos ser excluidos dada la situación del NAFTA, pero ya veremos ahora que lo publiquen”, indicó Kalach en rueda de prensa. Por su parte, Eugenio Salinas, presidente de la Comisión de Comercio Exterior y Asuntos Internacionales de la Confederación de Cámaras Industriales de los Estados Unidos Mexicanos (Concamin), dijo que la medida de Trump, argumentada bajo la norma 232, es injustificada. “La media no se justifica ni legalmente hablando…. para lo que debe de ser la sección 232, muy claramente es para cuestiones de seguridad nacional, y los argumentos que estamos escuchando ahora, muy específicamente del presidente Trump, (son) por cuestiones de proteccionismo y por cuestiones en donde él argumenta que ha habido un trato discriminatorio o incluso desleal en las exportaciones de otros países a EU”. Trump también está bajo la presión de los miembros de su propio partido republicano para evitar represalias mundiales, y en medio de preocupaciones por los precios más altos de los bienes de consumo. Sin embargo, los productores y trabajadores siderúrgicos estadounidenses han pedido a Trump que defienda su industria mientras lidia con los efectos del exceso de capacidad en China. En este contexto, las acciones de Century Aluminium avanzan 8.74 por ciento en la Bolsa de Nueva York, mientras que AK Steel Holding gana 10.85 por ciento luego de subir hasta 12 por ciento en el día. En tanto que US Steel sube 7.7 por ciento tras ganar hasta 8.4 por ciento más temprano, mientras que Nucor, el mayor productor estadounidense de acero, subía 3.1 por ciento. Con información de Daniel Blanco, Jassiel Valdelamar, Bloomberg, y Reuters Fuente: El Financiero.


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La Información económica y financiera más relevante en México de la semana fue:

Fuente: El Financiero.-. La venta de autos en México registra su novena caída mensual consecutiva. Las ventas de autos en México disminuyeron 7.2 por ciento por noveno mes consecutivo, debido a una mayor inflación del sector y más requisitos para créditos. La tendencia a la baja podría mantenerse hasta junio de este año, según la AMDA. En febrero se comercializaron 109 mil 484 automóviles en México, 7.2 por ciento menos que lo registrado en el mismo periodo del año pasado, muestran datos de la Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores (AMDA). Esta es la novena caída consecutiva que registra la industria automotriz en el mercado interno, además de que es la primera para un segundo mes del año desde 2014. Guillermo Rosales, director general adjunto de AMDA, comentó a El Financiero que el aumento de la inflación en el sector, así como los mayores requisitos para obtener un crédito automotriz siguen siendo el principal efecto que impacta la venta de vehículos. “El incremento en el precio de la gasolina que se vivió en los últimos dos meses no contribuye a la disminución en la venta de autos de forma directa, pero sí es un factor que influye en la inflación del sector”, explicó el directivo. Destacó que esta tendencia negativa en venta de autos de los últimos nueve meses podría seguir hasta junio de este año, una vez que pase la elección presidencial de México. “Sostenemos nuestra previsión en venta de autos en 2018 de colocar entre un millón 453 mil hasta un millón 530 mil vehículos”, agregó Rosales. En cifras acumuladas entre enero y febrero de este año se comercializaron en México 218 mil 629 vehículos, 9.4 por ciento menos que lo reportado en el mismo periodo de 2017. Esta variación negativa es la primera que presenta la industria desde 2010 pero es la más grande desde 2009. Nissan sostiene el primer lugar en ventas con 23.6 por ciento de participación de mercado, le sigue en segunda posición el Grupo Volkswagen con 14.5 por ciento, y en tercera posición está General Motors con 11.1 por ciento, Toyota con 8 por ciento y KIA con 8 por ciento. Un caso a destacar es General Motors, que reportó una reducción en ventas de 20.5 por ciento en febrero, su segunda caída mensual consecutiva; esto porque la empresa anunció cambios en su forma de medir su volumen de ventas. Fuente: El Financiero.

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Fuente: economiahoy.- Productores de maíz quieren asegurar venta de grano y abaratar la tortilla. Tortilla podría alcanzar los 10 pesos el kilo. Piden al gobierno inversión en infraestructura Productores mexicanos de maíz están por firmar un convenio por 3 millones de toneladas de maíz blanco con industriales de la masa y la tortilla para que puedan obtener una mayor utilidad en la comercialización de su producto, garantizar la venta de maíz nacional y conseguir que la tortilla baje de precio hasta 10 pesos el kilogramo. "Estamos por cerrar un convenio de un poco más de 3 millones de toneladas de maíz blanco, entre híbridos y criollos, con industriales de la masa y la tortilla donde ellos comprobarán que pueden obtener una mayor utilidad si consumen al productor mexicano", destacó Juan Pablo Rojas Pérez, presidente de la Confederación Nacional de Productores Agrícolas de Maíz de México (CNPAMM). En conferencia de prensa el líder agrícola detalló que están trabajando muy cerca de diferentes grupos de la masa y la tortilla y el convenio será con industriales de Monterrey, Guadalajara, Yucatán, Campeche, Acapulco, Cuernavaca y el Valle de México, y que no manejarán un solo precio, probablemente estarán hablando de tres o cuatro precios distintos, dependiendo de la región de la que se trate. Reiteró que es necesario que el gobierno mexicano restrinja las importaciones de maíz y apoye más a los productores nacionales, ya que la cadena de valor del maíz es la que más población involucra, tanto en la parte de producción como en la parte de consumo. Por lo anterior pidió la unidad del gobierno, productores y comercializadores para que el producto tenga el mayor acceso a la población. Ante la posibilidad de ser acusados de colusión para ponerse de acuerdo en el precio de la tortilla, dijo que ésta tiene un precio de libre mercado, y eso no lo van a cambiar, pero lo que buscan es que el productor de maíz tenga seguridad en la venta de su producto, mientras que los comercializadores tendrán la certeza de la calidad y la garantía de una mayor utilidad en su producto. "Esto busca hacerle frente a los condicionamientos que se nos siguen generando con la importación de la materia prima", destacó el líder agrícola. Indicó que los tratados de comercio internacional son muy buenos y acertados pero no hay una propuesta de presupuesto para la parte productiva nacional. Exigen apoyo al gobierno. "No vemos una propuesta de que el gobierno tenga una planeación de presupuesto e inversiones, sean nacionales o extranjeras. Hace falta que los eslabones de la cadena productiva pongan énfasis en consumir la producción nacional, la parte de la comercialización es el principal incentivo que tienen los productores para llevar a cabo las inversiones en la infraestructura que se requiere. Tenemos la necesidad exigir al gobierno de plantear ciertas restricciones a las importaciones para impulsar la producción nacional, la capitalización desarrollo del sector primario", destacó Rojas Pérez. Dijo que es necesario crear una política agrícola que genere recursos económicos, pero con calidad. "En lugar de preocuparnos de dónde vamos a traer maíz debemos preocuparnos en la producción nacional, pero primero debemos comercializar lo que se produce en México", afirmó. Explicó que las organizaciones con las que están trabajando están preocupados porque no tienen infraestructura y tampoco la tienen los productores de grano se genera un problema de abastecimiento d su materia prima, por ello se ven en la necesidad de estar sujetos a comprar su materia prima a los grandes acopiadores y comercializadores, grandes intermediarios y a hacer tortilla a partir de harina, porque los grandes comercializadores sí tienen la capacidad de estar proveyendo cada ocho días a los industriales de masa y tortilla. La tortilla puede valer en promedio 10 pesos el kilogramo, siempre y cuando el industrial de la masa y la tortilla compren su materia prima al productor, esa es la relación que estamos construyendo con los industriales de la masa y la tortilla. En desventaja frente a Estados Unidos. Indicó que Estados Unidos exportó a México de 14.7 millones de toneladas de maíz en el último ciclo agrícola y que los productores estadounidenses cuentan con subsidios, tecnología y acceso privilegiado a los mercados internacionales, de lo que carecen la mayoría de los agricultores mexicanos. Además, las proyecciones de Estados Unidos buscan vender 16 millones de toneladas de maíz, cuando los productores mexicanos pueden, con el apoyo de las autoridades, cosechar nuestro propio alimento. "Se tiene que consumir y comercializar lo que se produce en México. Tenemos que velar por la economía del productor sea pequeño o grande", enfatizó. En lo que se refiere al proceso electoral que se llevara este año, destacó que: "No estamos encontrando a alguien que nos dé la certeza de que vamos a tener una estrategia específica para generar inversión productiva en el campo. Nos hace falta tecnología, infraestructura de acopio y comercialización. Tenemos un alto potencial agrícola que no hemos aprovechado". En 2017 en el país se produjeron 25 millones de toneladas, de las cuales sólo se consumieron 14 millones; mientras que lo que se importó de Estados Unidos fueron casi 15 millones de toneladas. Fuente: economiahoy.

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Fuente: economiahoy.- Cemex reporta pérdidas inesperadas de 105 millones de dólares en trimestre. REUTERS. El mercado esperaba una utilidad neta de 179 millones de dólares. Se enfrentó a gastos por 271 millones por indemnizaciones y multas. Prevé elevar sus inversiones en mantenimiento y activos estratégicos La cementera mexicana Cemex, una de las mayores del mundo, reportó este jueves una inesperada pérdida neta de 105 millones de dólares en el cuarto trimestre debido a mayores gastos e impuestos, que contrarrestó un incremento por arriba de lo esperado en sus ventas. El resultado contrasta con la ganancia de 214 millones de dólares registrada entre octubre y diciembre de 2016. Un sondeo de Reuters entre analistas había pronosticado una utilidad neta de 179 millones de dólares. Cemex reportó en el trimestre gastos por 271 millones de dólares, que incluyen indemnizaciones, así como el pago de una multa en Colombia; mientras que en Estados Unidos enfrentó mayores obligaciones fiscales. Las ventas netas consolidadas de la firma, con operaciones en más de 50 países, aumentaron un 8%, a 3,424 millones de dólares, aunque ajustadas por fluctuaciones cambiarias y desinversiones crecieron un 4%. Sus ingresos estuvieron ligeramente arriba del promedio de 3,359 millones de dólares del sondeo, debido a un aumento de las ventas en casi todos sus mercados, con excepción de Estados Unidos, donde descendieron un 2%. Sin embargo, la cementera reportó una disminución del 5% en su flujo de operación (EBITDA), un importante indicador de su rentabilidad. Cemex, que mantiene un plan de venta de activos y busca recuperar el grado de inversión, aseguró que su deuda total más notas perpetuas disminuyó en 209 millones de dólares en el trimestre, para cerrar el año en 11,349 millones de dólares. La empresa, con sede en Monterrey, prevé elevar este año sus inversiones en mantenimiento y activos estratégicos a 800 millones de dólares, desde los 730 millones de dólares proyectados para 2017. También espera que sus volúmenes de ventas consolidadas de cemento crezcan este año un 2% y los de concreto un 4%. Fuente: economiahoy.

 

G
losario de términos y abreviaturas utilizados en el reporte.-
*ADP = Automatic Data Processing (El reporte de ADP es un anticipo del informe oficial de las nóminas no agrícolas que publica mensualmente el Gobierno de USA en la primer semana del mes); *ADR = American Depositary Reciept; *AFICO = Asociación de Plataformas de Fondeo Colectivo; *AICM = Aeropuerto Internacional de la Cd de México; *AMB = Asociación Mexicana de Bancos; *AMDA = Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores; *Amex = American Stock & Option Exchange; *AMIA = Asociación Mexicana de la Industria Automotriz; *AMIB = Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles; *ANTAD = Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales;  *BB = Beige Book (es una recopilación de la evidencia sobre las condiciones económicas de cada uno de los 12 distritos de la FED. El informe normalmente se libera dos semanas antes de la reunión de política monetaria); *ASX = Australian Stock Exhenge;  *BCE = Banco Central Europeo; *BID = Banco Interamericano de Desarrollo *BM = Banco Mundial; *BMV = Bolsa Mexicana de Valores; *Bondes = Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal; *BTC = Bitcoin (Criptomoneda. En su origen las criptomonedas utilizan una red distribuida para permitir el pago P2P – Peer-to-Peer (entre pares, en español), un sistema de verificación de transacciones sin necesidad de terceros. Con el fin de mantener esta seguridad, las criptomonedas utilizan algoritmos matemáticos y un registro de contabilidad público (llamado blockchain, o cadena de bloques, en español) para así, asegurar que cada transacción que se realiza sea legítima y evitar el fraude. Fuente: www.oroyfinanzas.com; *CA = Consejo de Administración; *Capex = Capital Expenditures; *Carry Trade = Préstamos en países en donde las tasas de referencia son bajas y se invierten los recursos en países en donde las tasas son altas; *CBFIS = Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios; *CBs ó Cebures= Certificados Bursátiles; CBFIs (Certificados Bursátiles Fiduciarios).  *CBX = Cross Border Express; *CBOT = Chicago Board of Trade; *CDNX = Canadian Venture Exhange;  *CE = Comisión Europea; *CEE = Comunidad Económica Europea: CEPAL = Comisión Económica para América Latina y el Caribe; *CerPi = Certificado Bursátil Fiduciario de Proyectos de Inversión; *CDS = redit Default Swaps (seguro contra cesación de pagos >nivel de riesgo crediticio de la deuda soberana de un país, se trata del costo adicional en puntos porcentuales que hay en la tasa de rendimiento de la deuda de un gobierno<; *CFC; Comisión Federal de Competencia; *CFT = Comisión Federal de Telecomunicaciones; *CFTC =  Commodity Futures Trading Commission; CKDs = Certificados de Capital de Desarrollo; *CME = Chicago Mercantile Exchange;  *CNBV = Comisión Nacional Bancaria y de Valores; *COFECE =  Comisión Federal de Competencia; *Cofetel = Comisión Federal de Telecomunicaciones; CdeP = Club de París, integrado por USA, Alemania, Italia y Francia; *COMEX = Commodity Exchange Inc; CONAVI* = Comisión Nacional de Vivienda; CPI* = Consumer Price Index = INPC*; *CPO = Certificados de Participación Ordinarios; CRE* = Comisión Reguladora de Energía;  = *Crowdfunding = Financiamiento en masa / Fondeo multitudinario de proyectos; CUF* = Circular Única Financiera;  *DLRTRAC y PSOTRAC de QuantaShares;  *DOF = Diario Oficial de la Federación; *Dovish = Posición Expansionista vs Hauckish, posición restrictiva, en las decisiones de política monetaria; *DPI = Disposable Personal Income; *EAPP = Expanded Asset Purchase Programe; * EBITDA = Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciones; *Ecofin = Ministros de Finanzas de la UE*; *EcoMex10 = Cartera que recoge las diez mejores recomendaciones del Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV*; .*ENOE = Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo; *epec = Estimado por el consenso; EPS* = Earnings per Share; *ESM = Fondo de Rescate Permanente (Europa); *ETH = Ethereum (Ceriptomoneda);  *ETF = Exchange Trade Found; *€urivor = Es el acrónimo de Euro Interbank Offered Rate o “tipo europeo de oferta interbancaria”. El €uribor es el tipo medio de interés al que se prestan €uros entre sí destacados un gran número de bancos €uropeos (el panel de bancos). *EV = Enterprise Value; * FANGs = Acrónimo de las emisoras FB, Amazon, Netflix y Google; *FAO = Organización para la agricultura y alimentación (Organismo de la ONU) *FED = Reserva Federal de USA; *FEEF = Fondo Europeo de Estabilidad Financiera; *FHFA = Federal Housing Finance Agency; *Fibras = Fideicomiso de Infraestructura y Bienes Raíces ( instrumento que permite invertir en bienes raíces, en USA son conocidos como Reits, Real Investment Trust); *FINRA = Financial Industry Regulatory Authority; *FINtech = Financial Tecxhnology; CH*FITCA = Foreign Account Tax Compliance Act; *FLE = Flujo libre de efectivo; *FMI = Fondo Monetario Internacional; *FOMC = Federal Open Market Commitee <Reunión de Política Monetaria>; * FONDEN = Fondo de Desastres Naturale;  *Forex = Off-exchange Foreign Exchange currency; *FY = Full Year / Fiscal Year; *GDP =  Gross Domestic Product = PIB; *Hard Fork (Bifurcaciones del Bitcoin; *HC = Head Count; *ICC = Índice de Confianza del Consumidor; IC* = Indicador Coincidente (Indicador de Corto Plazo que refleja el estado general de la economía mexicana y permite realizar comparaciones vs países de la OCDE*) <El IGAE* trata de proyectar en forma anticipada el IC*<; *ICE = Intercontinental Exchange Futures; *ICP= Indice de Confianza del Productor (Indicador que mide  la confianza para las inversiones); *ICS = Índice Case-Shiller (mide el comportamiento de los precios de casas en 20 ciudades); *IDE = Impuesto a Depósitos en Efectivo; *IDR = Issuer Default Rating; *IED = Inversión Extranjera Directa *IFB = Inversión Fija Bruta (representa los gastos realizados en maquinaria y equipo de origen nacional e importado, así como los de construcción); *IFECOM =  Instituto Federal de Especialistas en Concursos Mercantiles; *IFT = Instituto Federal de Telecomunicaciones;  *IGAE = Indicador Global de la Actividad Económica. Es un indicador preliminar de distintos sectores económicos que muestra la tendencia o dirección que la economía mexicana tendrá en el corto plazo (ir a **); *IMCP = Instituto Mexicano de Contadores Públicos;  *IMEF = Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas; *IMMEX = Industria Manufacturera, Maquiladora y de Servicios de Exportación; *INPC = Índice Nacional de Precios al Consumidor; *IPC = Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV; *IPM = Indicador de Pedidos Manufactureros, *ISM = Instituto de Gerencia y Abastecimiento. (Institute for Suply Management). Índice de actividad del sector manufacturero en USA. Este indicador está basado en los datos proporcionados mensualmente por ejecutivos de compras de más de 350 empresas industriales en USA. Arriba de 50 puntos significa expansión y por debajo de éste, contracción;*KCBT = Kansas City Board of Trade;  *LCF = Línea de Crédito Flexible; *LGSM = Ley General de Sociedades Mercantiles; *LIBOR = London Interbank Offered Rate; *MACD = Moving Average Convergente & Divergence (técnica de análisis bursátil); *Margin Call =  Llamado de margen;  *MEDE = Mecanismo Europeo de Estabilidad Financiera; *MICEX =  Moscow Interbank Currency Exchange.  MILA = Mercado Integrado Latinoamericano; *MIST = México, Indonesia, South Korea y Turquía; MLP* = Master Limited Partnerships; *mgex = Minneapolis Grain Exchange; *MPC = Bank of England's Monetary Policy Committee; MSCI*= Morgan Stanley Capital International; *NAR National Association of Realtors (Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios); *NAHB = National Association of Home Business;* Nasdaq = National Association of Securities Dealers Automated Quotations; *NIF = Normas de Información Financiera;  *NFA = National Futures Association; *NFP = Non-Farm Payroll <Refiere a las cifras deempleo No Agrícola; *Nymex = New York Mercantile Exchange;*NOI = Ingreso Neto Operativo;  *Nyse = New York Stock Exchange;  *NSS= Naked Short Sale (venta al descubierto de títulos aún no prestados) *OIT = Organización Internacional del Trabajo; OPA* = Oferta Pública de Acciones; *OPEP =  Organización de Países Exportadores de Petróleo; *OTC = Over-the-counter; *Overnight Position = Posiciones abiertas que no se cierran al final del día de trading en el que fueron abiertas. *P2P = Peer to Peer;  pb* = Puntos Base; *P/E = Price /  Earnings; PBD* = Pedidos de Bienes Duraderos; *PCE = Personal Consumption Expenditures; *PEA  = Población Económicamente Activa; *PIIGS = Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España; *PIP= Es la mínima variación del precio de una cotización de un par de divisas; *PMI = Purchasing Managers Index (Indicador de las condiciones de negocio basado en encuestas realizadas a directores de compras a través de Illinois, Indiana y Michigan y es usado para predecir el ISM manufacturero) – Índice de Gerentes de Compras-; *PO = Precio Objetivo; *PPI = Producer Price Index; *PPP = Precio Promedio Ponderado; *Q = Quarter = Trimestre; *QE= Quantitave Easing  (Programa de alivio a la economía en USA que trata de inyectar liquidez en los mercados mediante la compra de Bonos del Tesoro con el fin de reducir las tasas de interés de largo plazo); RNV = Registro Nacional de Valores; *ROA = Return on Assets;  *ROE = Return on Equity; *SAPIB = Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil; *SAS = Sociedad por Acciones Simplificada; *SCJN = Suprema Corte de Justicia de la Nación;  *SEC = Securities and Exchange Comisión; *SENER = Secretaría de Energía;  *Sequester = Recorte de Gasto;  *SHCP = Secretaría de Hacienda y Crédito Público; *SPAC = Special Purpose Acquisition Company; *Spread = Diferencia entre los precios de compra y venta de un par de divisas; *SYRIZA =  Partido político griego de izquierda y actual partido en el gobierno del país heleno; *SOFOM = Sociedad Financiera de Objeto Múltiple;  *Stand Still = Periodo de Transición para renegociar adeudos con sus acreedores; *tapering = Reducción de estímulos monetarios; *TARP = Troubled Assets Release Programm; *TRAC = Títulos Referenciados a Acciones (TRACs); Troika = La UE*, el FMI* y el BCE*; *TPP = TransPacificPartnership (Acuerdo de Asociación Transpacífico); *TSX = Toronto Stock Exchange;  *ttm = twelve trailing months; Twist = Intercambio de deuda de corto por largo plazo; *UE = Unión Europea; *UN = Utilidad Neta (Bottom Line); *UO = Utilidad de Operación; *UMA = Unidad de Medida de Actualización; *UPA = Utilidad por Acción = BPA (Beneficio por acción); *VMT = Ventas Mismas Tiendas (indicador que coteja el nivel de facturación en un establecimiento con más de un año de operaciones, sin contar las nuevas aperturas); *VT = Ventas Totales; *WEF = Foro Económico Mundial:  *WS = Wall Street; *YOY = Year-over-year;   YTD = Year to Date (acumulado). (1) El índice manufacturero de la Fed de Chicago es una estimación mensual de la producción en las grandes industrias del área. El sondeo cubre los cinco estados que integran el séptimo distrito de la Reserva Federal: Illinois, Indiana, Iowa, Michigan y Wisconsin. **Cifras Desestacionalizadas: Las series económicas se ven afectadas por factores estacionales. Éstos son efectos periódicos que se repiten cada año y cuyas causas pueden considerarse ajenas a la naturaleza económica de las series, como son las festividades, el hecho de que algunos meses tienen más días que otros, los periodos de vacaciones escolares, el efecto del clima en las diferentes estaciones del año, y otras fluctuaciones estacionales como, por ejemplo, la elevada producción de juguetes en los meses previos a la Navidad provocada por la expectativa de mayores ventas en diciembre. En este sentido, la desestacionalización o ajuste estacional de series económicas consiste en remover estas influencias intra-anuales periódicas, debido a que su presencia dificulta diagnosticar o describir el comportamiento de una serie económica al no poder comparar adecuadamente un determinado mes con el inmediato anterior. Analizar la serie desestacionalizada ayuda a realizar un mejor diagnóstico y pronóstico de la evolución de la misma, ya que facilita la identificación de la posible dirección de los movimientos que pudiera tener la variable en cuestión, en el corto plazo. Cabe señalar que la serie desestacionalizada del total del IGAE se calcula de manera independiente a la de sus componentes. Fuente: INEGI. /// Posiciones en materia de política monetaria: Hawkish = Restrictiva; Dovish = Expansionista / Fuente: mx.investing.com Las Nóminas no agrícolas miden el cambio en el número de personas empleadas durante el último mes de todas las empresas no agrícolas. El total de la nómina no agrícola representa aproximadamente el 80% de los trabajadores que producen la totalidad del producto interno bruto de los Estados Unidos. Es la pieza más importante de los datos que figuran en el informe sobre el empleo, que es considerada la mejor visión del conjunto de la economía. Los cambios mensuales y las revisiones en la nómina pueden ser muy volátiles. Una mayor lectura de la esperada debe ser tomada como positiva / alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior a lo esperado debería ser tomada como negativa y bajista para el dólar. Fuente: mx.investing.com / Fuentes: Buró Económico de USA; Diarios Nacionales como Reforma, El Financiero, La Jornada, Milenio, El Universal, Excelsior, El Economista,  La Razón, entre otros; Diarios Internacionales como Xinhua, El País, Wall Street Jornal Americas, entre otros; Agencias de Noticias como AP, EFE, Bloomberg, Reuters, Notimex, Infosel, CNN Mesas de Análisis de Casas de Bolsa como Accival, Actinver / Bursamétrica, Invertia, Bolsamanía, QuantaShares, Finamex, Rankia y Estudios Económicos de BNM y BBVA. Revistas como El Semanario, La Razón,Expansión, entre otras. BMV, Wikipedia, Wikinvest, Foros de Bolsa  y páginas web de las empresas consultadas, Yahoo y Google Finance, Investopedia, Infosel y Euronews y Boletines Financieros como el de ADVFN (MetAnálisis), Ino, MarkitEconomics, finviz.com, forexpros.com, Hispvista, TraderPlanet, Wyatt, Ronald Vasquez, Xinhua, Radio Forex Hispana, Instagram, Tweeter, Facebook, Youtube, , entre otros. Clave: Ajax, Trifecta, Aliseo, Tradify; Amex, Cbot, Asx, CDNX.