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viernes, 23 de diciembre de 2016

RESUMEN BURSÁTIL MÉXICO SEMANA DEL 19 AL 23 DE DIC DEL 2016.

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REGRESAMOS CON EL RESUMEN BURSÁTIL EN LA PRIMER SEMANA DE ENERO DEL 2017.

Culmina una semana con pocos catalizadores del mercado y con bajo volumen por la temporada vacacional. La Bolsa Peruana se encamina a ser la ganadora del 2016 en tanto que la Portuguesa lidera los rendimientos negativos. México con buenos indicadores en materia de exportaciones pero muy malas en torno a los precios de las gasolinas para subsanar las pérdidas de la ineficiente petrolera mexicana. EU cercano a sus niveles máximos históricos.



Así las cosas, el IPC* de la BMV* logra un avance marginal del 0.12% en la semana y se ubica el día de hoy en las 45,173.54 unidades. Acumula un rendimiento nominal en el ejercicio en curso del +5.11% y del +3.78% en los últimos doce meses.


Por lo que hace a los mercados americanos, el Dow, S&P500 y Nasdaq 100 con los siguientes cambios en la semana del +0.46; +0.25; y +0.47%,  respectivamente. En los últimos doce meses sus rendimientos son del +13.57; 9.84 y del 8.20%, respectivamente.

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De las Bolsas a Nivel Internacional se perfila como ganadora la Bolsa de Lima con +56.71%, seguida de Rusia y Argentina con 47.67 y 40.08%, respectivamente. En contraste la Bolsa que retrocede con fuerza en el año es la Bolsa de Portugal con -12.75%

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Las emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2016 y últimos 12 meses son:


La emisora de mayor avance en la semana fue Televisa con +3.95% siendo un pequeño ajuste por lo que se mantiene su tendencia descendente. Tiene un rendimiento nominal negativo del -8.85% en el 2016 y del -11.32% en los últimos doce meses. Alpek A es la que retrocede con fuerza en la semana con -7.77% y mantiene rendimientos en el 2016 y último año del +1.61 y +1.78%, respectivamente.

Peñoles lidera los rendimientos en el 2016 y *ttm com +118.53 y 114.86%, respectivamente.

Elektra, Livepol, Lala, Alfa y Nemak con los peores desempeños tanto en el 2016 como en los últimos doce meses.


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La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:


Buenos Datos.-  El día de hoy se dieron buenas lecturas en sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan / Reuters y el de Venta de Casa nuevas.

Fuente: El Financiero.- Deutsche Bank acuerda pago de 7,200 mdd a EU. El banco alemán adeuda 3 mil 100 millones de dólares por una multa, mientras que los otros 4 mil 100 millones serán como ventajas para los consumidores. El Deutsche Bank anunció este viernes que alcanzó un acuerdo con el departamento de Justicia de Estados Unidos para el pago de un total de 7 mil 200 millones de dólares -incluyendo una multa de 3 mil 100 millones- por su papel en la crisis de los créditos subprime. Además de la multa, el banco alemán aceptó conceder ventajas a los consumidores -por ejemplo revisiones de las condiciones de los créditos otorgados- por unos 4 mil 100 millones de dólares. Los temores sobre la salud financiera del primer banco alemán estallaron en septiembre con la amenaza de una multa récord de 14 mil millones de dólares reclamada al grupo por Estados Unidos, para saldar el antiguo litigio vinculado con productos financieros adosados a préstamos inmobiliarios subprime (RMBS) y considerados, en parte, responsables de la crisis financiera de 2008. El banco, cuya sede está en Fráncfort (oeste), había asegurado "no tener intención" de pagar ese monto o una suma parecida.  Deutsche Bank estimó que la solución del litigio no tendría una "influencia sustancial" en sus resultados para el conjunto del año 2016. El banco publicará sus resultados provisionales para 2016 el 2 de febrero. Fuente: El Financiero.

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Fuente: El Financiero.-  Credit Suisse alcanza acuerdo de 5,300 mdd en caso de hipotecas en EU. El banco está acusado de haber engañado a los inversores sobre valores respaldados por hipotecas que vendió antes de la crisis financiera de 2008. ZÚRICH.- Credit Suisse acordó en principio pagar a las autoridades estadounidenses dos mil 480 millones de dólares para resolver demandas que acusan a la entidad de haber engañado a los inversores sobre valores respaldados por hipotecas que vendió antes de la crisis financiera de 2008, informó este viernes el banco suizo. Credit Suisse también aportará dos mil 800 millones de dólares en alivio para los consumidores durante un periodo de cinco años, según su comunicado, agregando que el acuerdo está sujeto a la negociación de la documentación final y la aprobación de su directorio. "Credit Suisse anotará una provisión antes de impuestos de aproximadamente dos mil millones de dólares en adición de las reservas existentes ya dispuestas para estos asuntos. El impacto se reflejará en nuestros resultados del cuarto trimestre del 2016", agregó. El acuerdo final está en línea con el rango de entre cinco mil y siete mil millones de dólares que el Departamento de Justicia de Estados Unidos (DOJ, por sus siglas en inglés) había pedido pagar a Credit Suisse durante las negociacione. La noticia viene después de que Deutsche Bank llegó a un acuerdo por siete mil 200 millones de dólares con el Departamento de Justicia sobre su venta de títulos hipotecarios tóxicos. Los acuerdos ponen de relieve los esfuerzos del DOJ por responsabilizar a los bancos europeos por los valores de mala calidad que contribuyeron al colapso del mercado de vivienda de Estados Unidos. Fuente: El Financiero.

La información más relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron: 

Fuente: Economiahoy.- Encarecer gasolina: única manera de que Pemex reduzca pérdidas. El precio de la gasolina sin plomo vendida por Petróleos Mexicanos en el mercado mayorista tendría que subir en cuando menos 1.15 pesos por litro (23 centavos por galón) para que la compañía elimine pérdidas antes de impuestos de sus importaciones, según cálculos de Bloomberg basados en los precios promedio de referencia de Estados Unidos en diciembre y lo que la compañía cobra a sus clientes. La gasolina prémium tendría que subir en 1.31 pesos por litro y el diésel en 1.65 pesos. México está destinado a retirar gradualmente el control gubernamental sobre los precios de la gasolina a partir del próximo año. El cambio es urgente para la empresa, ya que ejecutivos de Pemex señalan que la carga de subsidiar los precios del combustible para los consumidores se ha vuelto insostenible. Ahora que la deuda de Pemex se acerca a 100.000 millones de dólares tras una caída de 11 años en la producción del crudo, la empresa ha perdido dinero con las importaciones de gasolina todos los meses este año excepto dos. El subsidio implícito es una "carga onerosa" para Pemex, declaró Aldo Flores, subsecretario de Hidrocarburos, en una entrevista telefónica con Bloomberg el 22 de diciembre. Flores destacó que el precio de la gasolina podría subir en un porcentaje de dos dígitos el año próximo cuando México se ajuste al libre mercado y a los mayores costos de los insumos. Una portavoz de Pemex se negó a hacer comentarios. Las pérdidas totales de Pemex por las ventas de gasolina este año bien podrían rebasar los 50,000 millones de pesos, según cálculos de Bloomberg. Si bien el costo de producir combustible localmente no es público, más de la mitad de la gasolina y diésel vendidos en México provienen del extranjero. Vender combustible por debajo de los precios del mercado internacional no es una práctica nueva, pero los cambios regulatorios hechos a principio de año transfirieron la pérdida a Pemex en vez del gobierno, que previamente absorbía el subsidio implícito. Fuente: El Financiero.


Fuente: El Financiero.- Facilita BMV acceso a intermediarios no bancarios a deuda. La Bolsa Mexicana de Valores dará facilidades para que las Sofomes puedan acceder a financiamientos, indicaron directivos del centro bursátil, el cual precisó que tan sólo entre 2015 y 2016 se han hecho colocaciones de deuda por 23 mil millones de pesos. Fuente: Fuente: Economiahoy.


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Fuente: El Financiero.- Exportaciones suben 11.1% en noviembre. El resultado fue impulsado por un avance de 11.3 por ciento en las exportaciones no petroleras y de 6.8 por ciento en las petroleras, siendo este último el mayor crecimiento desde febrero de 2012. En noviembre de este año las exportaciones totales tuvieron un crecimiento anual de 11.1 por ciento, el cual fue resultado de un avance de 11.3 por ciento en las exportaciones no petroleras y de 6.8 por ciento en las petroleras, siendo este último el mayor crecimiento desde febrero de 2012. De acuerdo con el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi), las exportaciones petroleras sumaron su tercer mes consecutivo de crecimiento, luego de permanecer 26 meses en contracción. Al interior del indicador, las ventas de petróleo crudo también acumularon tres meses con signo positivo. En noviembre el crecimiento anual fue de 16.5 por ciento, superando el 11.5 por ciento registrado en el mes de octubre.  En el penúltimo mes del año, el valor de las exportaciones petroleras fue de mil 668 millones de dólares, de los cuales mil 459 millones de dólares fueron de ventas de petróleo crudo y 209 millones de dólares de exportaciones de otros productos petroleros. En ese mes, el precio promedio de la mezcla mexicana de crudo de exportación se ubicó en 38.20 dólares por barril, cifra menor en 2.53 dólares respecto a la del mes previo, pero mayor en 2.77 dólares en comparación con la de noviembre de 2015. En cuanto al volumen de crudo exportado, éste se situó en el mes de referencia en 1.273 millones de barriles diarios, nivel inferior al de 1.312 millones de barriles diarios de octubre, pero superior al de 1.179 millones de barriles diarios de noviembre de 2015. EL SECTOR MANUFACTURERO TAMBIÉN REPUNTA A MÁXIMOS DE DICIEMBRE 2014. Las exportaciones de productos manufacturados registraron un mosto de 30 mil 854 millones de dólares, lo que representó un aumento de 10.3 por ciento a tasa anual, el incremento más alto desde diciembre de 2014 (15.9 por ciento). Los envíos de productos automotrices crecieron 13.1 por ciento anual en noviembre, la tasa de crecimiento más alta desde marzo de 2015. El crecimiento anual en las exportaciones de productos automotrices se derivó de alzas de 8.0 por ciento en las ventas canalizadas a Estados Unidos y de 45.9 por ciento en las dirigidas a otros mercados. Otros incrementos anuales destacados fueron en las exportaciones de alimentos, bebidas y tabaco (22.8 por ciento), de productos de la minerometalurgia (22.2 por ciento), de maquinaria y equipo especial para industrias diversas (17.9 por ciento), de equipo profesional y científico (15.5 por ciento) y de equipos y aparatos eléctricos y electrónicos (4.3 por ciento). Fuente: El Financiero.


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Glosario de términos y abreviaturas utilizados en el reporte.-

*ADP = Automatic Data Processing (El reporte de ADP es un anticipo del informe oficial de las nóminas no agrícolas que publica mensualmente el Gobierno de USA en la primer semana del mes); *ADR = American Depositary Reciept; AICM = Aeropuerto Internacional de la Cd de México; *AMB = Asociación Mexicana de Bancos; *AMDA = Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores; *AMIA = Asociación Mexicana de la Industria Automotriz; *AMIB = Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles; *ANTAD = Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales; *asap = as soon as possible;  *BB = Beige Book (es una recopilación de la evidencia sobre las condiciones económicas de cada uno de los 12 distritos de la FED. El informe normalmente se libera dos semanas antes de la reunión de política monetaria) *BCE = Banco Central Europeo; *BID = Banco Interamericano de Desarrollo *BM = Banco Mundial; *BMV = Bolsa Mexicana de Valores; *Bondes = Bonos de de Desarrollo del Gobierno Federal; *CA = Consejo de Administración; *Capex = Capital Expenditures; *Carry Trade = Préstamos en países en donde las tasas de referencia son bajas y se invierten los recursos en países en donde las tasas son altas; *CBFIS = Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios; *CBs ó Cebures= Certificados Bursátiles; *CBX = Cross Border Express;  *CE = Comisión Europea; *CEE = Comunidad Económica Europea: CerPi = Certificado Bursátil Fiduciario de Proyectos de Inversión; *CDS = redit Default Swaps (seguro contra cesación de pagos >nivel de riesgo crediticio de la deuda soberana de un país, se trata del costo adicional en puntos porcentuales que hay en la tasa de rendimiento de la deuda de un gobierno<; *CFC = Comisión Federal de Competencia; *CFT = Comisión Federal de Telecomunicaciones; *CFTC =  Commodity Futures Trading Commission; *CNBV = Comisión Nacional Bancaria y de Valores; CKDs = Certificados de Capital de Desarrollo; *COFECE =  Comisión Federal de Competencia; *Cofetel = Comisión Federal de Telecomunicaciones; CdeP = Club de París, integrado por USA, Alemania, Italia y Francia; *COMEX = Commodity Exchange; CONAVI* = Comisión Nacional de Vivienda; CPI* = Consumer Price Index = INPC*; *CPO = Certificados de Participación Ordinarios; CUF* = Circular Única Financiera;  *DLRTRAC y PSOTRAC de QuantaShares;  *DOF = Diario Oficial de la Federación; *Dovish = Posición Expansionista vs Hauckish, posición restrictiva, en las decisiones de política monetaria; *DPI = Disposable Personal Income; *EAPP = Expanded Asset Purchase Programe; * EBITDA = Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciones; *Ecofin = Ministros de Finanzas de la UE*; *ENOE = Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo; *epec = Estimado por el consenso; EPS* = Earnings per Share; *ESM = Fondo de Rescate Permanente (Europa); *ETF = Exchange Trade Found; *EV = Enterprise Value; *FAO = Organización para la agricultura y alimentación (Organismo de la ONU) *FED = Reserva Federal de USA; *FEEF = Fondo Europeo de Estabilidad Financiera; *FHFA = Federal Housing Finance Agency; *Fibras = Fideicomiso de Infraestructura y Bienes Raíces ( instrumento que permite invertir en bienes raíces, en USA son conocidos como Reits, Real Investment Trust); *FINRA = Financial Industry Regulatory Authority; *FITCA = Foreign Account Tax Compliance Act; *FLE = Flujo libre de efectivo; *FMI = Fondo Monetario Internacional; *FOMC = Federal Open Market Commitee <Reunión de Política Monetaria>; *Forex = Off-exchange foreign currency; *FY = Full Year / Fiscal Year; *GDP =  Gross Domestic Product = PIB; *HC = Head Count; *ICC = Índice de Confianza del Consumidor; IC* = Indicador Coincidente (Indicador de Corto Plazo que refleja el estado general de la economía mexicana y permite realizar comparaciones vs países de la OCDE*) <El IGAE* trata de proyectar en forma anticipada el IC*<; *ICP= Indice de Confianza del Productor (Indicador que mide  la confianza para las inversiones); *ICS = Índice Case-Shiller (mide el comportamiento de los precios de casas en 20 ciudades); *IDE = Impuesto a Depósitos en Efectivo; *IDR = Issuer Default Rating; *IED = Inversión Extranjera Directa *IFB = Inversión Fija Bruta (representa los gastos realizados en maquinaria y equipo de origen nacional e importado, así como los de construcción); *IFECOM =  Instituto Federal de Especialistas en Concursos Mercantiles; *IFT = Instituto Federal de Telecomunicaciones;  *IGAE = Indicador Global de la Actividad Económica. Es un indicador preliminar de distintos sectores económicos que muestra la tendencia o dirección que la economía mexicana tendrá en el corto plazo (ir a **); *IMCP = Instituto Mexicano de Contadores Públicos;  *IMEF = Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas; *INPC = Índice Nacional de Precios al Consumidor; *IPC = Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV; *IPM = Indicador de Pedidos Manufactureros, *ISM = Instituto de Gerencia y Abastecimiento. (Institute for Suply Management). Índice de actividad del sector manufacturero en USA. Este indicador está basado en los datos proporcionados mensualmente por ejecutivos de compras de más de 350 empresas industriales en USA. Arriba de 50 puntos significa expansión y por debajo de éste, contracción; *LCF = Línea de Crédito Flexible; *LGSM = Ley General de Sociedades Mercantiles; *MACD = Moving Average Convergente & Divergence (técnica de análisis bursátil); *Margin Call =  Llamado de margen;  *MEDE = Mecanismo Europeo de Estabilidad Financiera; MILA = Mercado Integrado Latinoamericano; *MIST = México, Indonesia, South Korea y Turquía; MLP* = Master Limited Partnerships; *MPC = Bank of England's Monetary Policy Committee; MSCI*= Morgan Stanley Capital International; *NAR National Association of Realtors (Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios); *NAHB = National Association of Home Business; *NIF = Normas de Información Financiera;  *NFA = National Futures Association; *NFP = Non-Farm Payroll <Refiere a las cifras deempleo No Agrícola; *NSS= Naked Short Sale (venta al descubierto de títulos aún no prestados) *OIT = Organización Internacional del Trabajo; OPA* = Oferta Pública de Acciones; *OPEP =  Organización de Países Exportadores de Petróleo; *OTC = Over-the-counter; *Overnight Position = Posiciones abiertas que no se cierran al final del día de trading en el que fueron abiertas. pb* = Puntos Base; *P/E = Price /  Earnings; PBD* = Pedidos de Bienes Duraderos; *PCE = Personal Consumption Expenditures; *PEA  = Población Económicamente Activa; *PIIGS = Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España; *PIP= Es la mínima variación del precio de una cotización de un par de divisas; *PMI = Purchasing Managers Index (Indicador de las condiciones de negocio basado en encuestas realizadas a directores de compras a través de Illinois, Indiana y Michigan y es usado para predecir el ISM manufacturero) – Índice de Gerentes de Compras-; *PO = Precio Objetivo; *PPI = Producer Price Index; *PPP = Precio Promedio Ponderado; *Q = Quarter = Trimestre; *QE= Quantitave Easing  (Programa de alivio a la economía en USA que trata de inyectar liquidez en los mercados mediante la compra de Bonos del Tesoro con el fin de reducir las tasas de interés de largo plazo); RNV = Registro Nacional de Valores; *ROA = Return on Assets;  *ROE = Return on Equity; *SAPIB = Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil; *SAS = Sociedad por Acciones Simplificada; *SCJN = Suprema Corte de Justicia de la Nación;  *SEC = Securities and Exchange Comisión; *SENER = Secretaría de Energía;  *Sequester = Recorte de Gasto;  *SHCP = Secretaría de Hacienda y Crédito Público; *Spread = Diferencia entre los precios de compra y venta de un par de divisas; *SYRIZA =  Partido político griego de izquierda y actual partido en el gobierno del país heleno; *SOFOM = Sociedad Financiera de Objeto Múltiple;  *Stand Still = Periodo de Transición para renegociar adeudos con sus acreedores; *tapering = Reducción de estímulos monetarios; *TARP = Troubled Assets Release Programm; *TRAC = Títulos Referenciados a Acciones (TRACs); Troika = La UE*, el FMI* y el BCE*; *TPP = TransPacificPartnership (Acuerdo de Asociación Transpacífico); *ttm = twelve trailing months; Twist = Intercambio de deuda de corto por largo plazo; *UE = Unión Europea; *UN = Utilidad Neta (Bottom Line); *UO = Utilidad de Operación; *UPA = Utilidad por Acción = BPA (Beneficio por acción); *VMT = Ventas Mismas Tiendas (indicador que coteja el nivel de facturación en un establecimiento con más de un año de operaciones, sin contar las nuevas aperturas); *VT = Ventas Totales; *WEF = Foro Económico Mundial:  *WS = Wall Street; *YOY = Year-over-year;   YTD = Year to Date (acumulado).(1) El índice manufacturero de la Fed de Chicago es una estimación mensual de la producción en las grandes industrias del área. El sondeo cubre los cinco estados que integran el séptimo distrito de la Reserva Federal: Illinois, Indiana, Iowa, Michigan y Wisconsin. **Cifras Desestacionalizadas: Las series económicas se ven afectadas por factores estacionales. Éstos son efectos periódicos que se repiten cada año y cuyas causas pueden considerarse ajenas a la naturaleza económica de las series, como son las festividades, el hecho de que algunos meses tienen más días que otros, los periodos de vacaciones escolares, el efecto del clima en las diferentes estaciones del año, y otras fluctuaciones estacionales como, por ejemplo, la elevada producción de juguetes en los meses previos a la Navidad provocada por la expectativa de mayores ventas en diciembre. En este sentido, la desestacionalización o ajuste estacional de series económicas consiste en remover estas influencias intra-anuales periódicas, debido a que su presencia dificulta diagnosticar o describir el comportamiento de una serie económica al no poder comparar adecuadamente un determinado mes con el inmediato anterior. Analizar la serie desestacionalizada ayuda a realizar un mejor diagnóstico y pronóstico de la evolución de la misma, ya que facilita la identificación de la posible dirección de los movimientos que pudiera tener la variable en cuestión, en el corto plazo. Cabe señalar que la serie desestacionalizada del total del IGAE se calcula de manera independiente a la de sus componentes. Fuente: INEGI. /// Posiciones en materia de política monetaria: Hawkish = Restrictiva; Dovish = Expansionista / Fuente: mx.investing.com Las Nóminas no agrícolas miden el cambio en el número de personas empleadas durante el último mes de todas las empresas no agrícolas. El total de la nómina no agrícola representa aproximadamente el 80% de los trabajadores que producen la totalidad del producto interno bruto de los Estados Unidos. Es la pieza más importante de los datos que figuran en el informe sobre el empleo, que es considerada la mejor visión del conjunto de la economía. Los cambios mensuales y las revisiones en la nómina pueden ser muy volátiles. Una mayor lectura de la esperada debe ser tomada como positiva / alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior a lo esperado debería ser tomada como negativa y bajista para el dólar. Fuente: mx.investing.com / Fuentes: Buró Económico de USA; Diarios Nacionales como Reforma, El Financiero, La Jornada, Milenio, El Universal, Excelsior, El Economista,  La Razón, entre otros; Diarios Internacionales como Xinhua, El País, Wall Street Jornal Americas, entre otros; Agencias de Noticias como AP, EFE, Bloomberg, Reuters, Notimex, Infosel, CNN Mesas de Análisis de Casas de Bolsa como Accival, Actinver / Bursamétrica, Invertia, Bolsamanía, Rankia y Estudios Económicos de BNM y BBVA. Revistas como El Semanario, La Razón,Expansión, entre otras. BMV, Wikipedia, Wikinvest, Foros de Bolsa  y páginas web de las empresas consultadas, Yahoo y Google Finance, Investopedia y Euronews y Boletines Financieros como el de ADVFN (MetAnálisis), Ino, MarkitEconomics, finviz.com, forexpros.com, Hispvista, TraderPlanet, Wyatt, Ronald Vasquez, Xinhua, Radio Forex Hispana, Instagram, Tweeter, Facebook, Youtube, entre otros.