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viernes, 11 de julio de 2014

RESUMEN BURSÁTIL MÉXICO SEMANA DEL 07 AL 11 DE JUL DEL 2014.

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Culminó la semana con bajas generalizadas en las principales bolsas, luego de los altibajos experimentados por las preocupaciones en torno a la salud del Banco de Portugal Espirito Santo y su filial ESI que no pudo pagar deuda de corto plazo con clientes de su banco privado en Suiza, por datos económicos débiles en Alemania, Japón y China.

                         

Se dieron a conocer las minutas del Beige Book luego de la reunión del FOMC* de la FED* en USA en la que se anuncia que en oct14culminan las acciones dovish* de la FED*. Por otra parte, se dio buen inicio a la temporada de reportes del 2Q14 en USA con buenos datos de Alcoa y Wells Fargo, entre los principales.

                        

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El IPC* de la BMV* retrocede en la semana de manera marginal en -0.08%,  ubicándose el día de hoy en 43,481.83 unidades. En lo que va del ejercicio en curso lleva un rendimiento nominal del +1.77% y en los últimos tres años su rendimiento nominal es del +19.59%. Empieza a lucir mejor el IPC* y la gran mayoría de los analistas están bullish respecto del comportamiento del IPC* para el 2S14.


Por lo que hace a los mercados americanos,  el Dow Jones, S&P500 y Nasdaq 100 en la semana tuvieron los siguientes cambios -0.73%, -0.90%% y -0.47%, respectivamente. Acumulan en los últimos doce meses rendimientos del +9.57%, +17.10% y del +26.81%, respectivamente. A continuación, los movimientos de las bolsas internacionales, en donde vemos que la Borsa Italiana (FTSE MIB) fue la de mayor retroceso en la semana con -4.38%, en tanto que el Bovespa Brasileño fue de las mejores con un avance en la semana del 1.35%. Mantiene buenos indicadores.

                                   

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Las emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2014 y últimos 12 meses, son:      


AMX L (Telcel), es la emisora ganadora de la semana derivado del anuncio de desincorporación de activos que catapultó el precio de la acción. El rendimiento de América Móvil en el ejercicio en curso aún es negativo con el -1.97% y su rendimiento en los ttm* es del +9.06%. Ver Nota de El Financiero: Fuente El Financiero.- (Nota del 09 de jul14). América Móvil se dispara 9.35%, mayor repunte desde 2009. Los valores de América Móvil concluyeron en su mejor nivel del año por los planes de la firma para dejar de ser agente preponderante en el mercado. CIUDAD DE MÉXICO.- Las acciones de América Móvil se dispararon más de 9 por ciento, su mayor ganancia desde 2009, estimuladas por los planes de la firma para para dejar de ser agente preponderante en el sector. Al cierre de las cotizaciones de la BMV, los titulos de América Móvil (Amovil) se dispararon 1.26 pesos, es decir, 9.35 por ciento --su mayor ganancia desde abril de 2009-- para concluir en 14.73 pesos, su mayor cotización del año. Asimismo, en el mercado de Nueva York, los ADRs de la firma (American Depositary Receipt, por su nombre en ingles) subían un 5.13 por ciento a 21.74 dólares. La reacción positiva en las acciones era resultado de  la decisión del consejo de administración de América Móvil de desincorporar y vender ciertos activos en favor de algún nuevo operador independiente, fuerte, con experiencia en el sector de las telecomunicaciones y con alta capacidad económica y técnica, que sea una verdadera opción para participar en este sector intensivo en capital, y con ello superar el obstáculo de la insuficiente inversión de los competidores en México. Fuente: El Financiero. / y de Infosel.- Infosel.- (AMX) DESINCORPORA ACTIVOS PARA APRESURAR ENTRADA A TV -R  Se retransmite el servicio enviado al Ticker de Infosel el día martes 8 de julio a las 18:51 horas. MÉXICO, Infosel, julio. 9.- América Móvil (AMX) decidió desincorporar y vender algunos activos a favor de otro operador con capacidad económica y técnica, además de renunciar a la opción de compra de Dish México, una situación que "le garantizaría a la empresa la entrada a otros mercados con mayores tasas de crecimiento que la telefonía móvil y fija, como la televisión de paga (TVP)", aseguró un analista del sector telecomunicaciones que pidió el anonimato. A decir del experto, la estrategia de la firma propiedad de Carlos Slim tiene la finalidad de apresurar su entrada al segmento de la televisión restringida, dado que su carácter de preponderante le impide entrar a ese mercado en un plazo de por lo menos 18 meses continuos (que concluiría en septiembre de 2015). Además, apuntó que el aviso de AMX incluso abre la posibilidad de licitar por alguna de las dos cadenas de televisión abierta, bajo el argumento de la transición a la convergencia en el nuevo escenario telcos, pues es el único operador que se quedaría fuera de la apertura. "Por eso está sacrificando los activos, podría hacerlo a través de Telmex Social o alguna otra filial parecida". Uno de los aspectos a considerar para la determinación de AMX es que a finales de 2015 se concluirá la Transición Digital Terrestre (TDT), lo que marca un cambio estructural en la TVP, ya que millones de personas estarán obligadas a adquirir un decodificador, una televisión o un servicio de televisión de paga, es decir, habrá una mayor demanda de este servicio, explicó el especialista. Por otro lado, destacó que la renuncia a la opción de compra de Dish México "no es significativa", pues en otros mercados de Latinoamérica ya ofrece ese servicio. Fuente: REDACCIÓN INFOSEL

Por el contrario, la que cede en mayor medida son los papeles de Kimberly con -4.10%. Acumula en el ejercicio en curso un rendimiento negativo del -5.99% y del -18.15% en los últimos doce meses.

En el ejercicio en curso sigue siendo Gruma la que lidera los rendimientos con +53.29% y en los *ttm con +155.35%, en tanto que Elektra es la emisora más rezagada en el 2014, con -23.95% y en los últimos doce meses con -30.00%

El IPC logró superar un soporte importante de 43 mil unidades, pero si consideramos que el alto volumen operado el pasado miércoles y jueves estuvo más bien asociado con la nota de AMX, tenemos que el mercado en general no logra dar señales de entrada con un volumen importante de operación que lo confirme, por lo que habrá que estar pendientes de que se de un avance importante acompañado de volumen, es decir que rompa las 43,661 unidades con avance generalizado de las emisoras y con volumen superior a los 400 M de títulos operados sin que sea solo AMX que mueva el volumen: Luce plano el IPC para la semana entrante. Habrá además que estar muy atentos a los reportes de las emisoras correspondientes al 2Q14. Ver calendario: CALENDARIO DE REPORTES DEL 2T14. 8 de julio: TLEVISA; 14 de julio: ALFA, ALPEK; 15 de julio: BOLSA, KUO; 17 de julio: AC y KIMBER;18 de julio: CEMEX; 21 de julio: ALSEA; 22 de julio: AMX, ARA, BIMBO, CULTIBA y WALMEX; 24 de julio: GAP, GCARSO, HERDEZ, LAB, MEGA, OMA; 25 de julio: DANHOS, FEMSA, TERRA; 28 de julio: GENTERA, GMD, PEÑOLES, VITRO, VOLAR. Fuente: MetAnálisis.     

                                 

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La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:


Buenos Datos.- Los mostrado en materia de solicitudes iniciales al subsidio por desempleo e inventarios mayoristas.


Fuente: Financial Visualization www.finviz.com

Malos Datos.- El superávit presupuestal de jun14 bajó a 71 mil M USD desde los 117 mil M USD de jun13.

El Financiero.- “Confirma Fed fin de QE en reunión de octubre. Según las minutas de la Fed, los responsables de la política monetaria estadounidense aplicarían un recorte final de 15 mil millones de dólares en su reunión de octubre. Los responsables de la política monetaria estadounidense acordaron concluir con su programa de compras de bonos (Quantitative Easing) en su reunión de octubre, siempre y cuando a economía avance dentro de lo previsto.  Según las minutas de la última reunión de la Fed, de junio, los funcionarios aplicarían una reducción final de 15 mil millones de dólares al término de su reunión de octubre.  En su reunión de junio, el Comité de Mercados Abiertos (FOMC, por sus siglas en inglés) continuó reduciendo el ritmo mensual de compras de activos (Tapering), recortando 10 mil millones de dólares por quinta reunión consecutiva, para dejar el monto en 35 mil millones de dólares. Los banqueros centrales también continuaron las discusiones sobre una estrategia para la eventual salida de la flexibilización monetaria sin precedentes.  "Se observó que sería útil para el comité desarrollar y comunicar sus planes al público a finales de este año, mucho antes de dar los primeros pasos", precisaron las minutas de la Fed”. Fuente: El Financiero.

Calificadoras.- S&P confirmó la nota crediticia de Alemania a AAA con Outlook estable por finanzas sanas.

Eurozona.- La Confianza del Consumidor de jul14 subió, asociado con las medidas de crecimiento del BCE* y por las expectativas de mejoría en la economía global.

Alemania.- La Producción Industrial de may14 cayó 1.8%, siendo la mayor de los últimos dos años. Además, las exportaciones / importaciones cayeron mucho más de lo epec*, en tanto que su Balanza Comercial muestra desaceleración.

Inglaterra.- La Producción Industrial de may14 cayó inesperadamente.

Japón.-  La Confianza de los Inversionistas por lo que el Nikkei cedió en las cinco sesiones de la semana.

China.- Las exportaciones de jun14 fueron débiles, lo que sugiere que si se darán medias dovish* para dar estímulo a la economía y cumplir con el objetivo de crecimiento para el 2014. Además, utilizará diversas herramientas monetarias para mantener un crecimiento razonable del crédito y para mantener la liquidez general en niveles apropiados. Por otra parte, la inflación al consumidor de jun14 retrocedió más de lo previsto, por lo que es otra variable que apunte a mayores medidas expansionistas.

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Portugal.- Fuente: rtve.es El Banco de Portugal asegura que la solvencia de Banco Espirito Santo es "sólida""Ha sido significativamente reforzada con el reciente aumento de capital":  

                      
Los problemas afectan a la filial no financiera del Grupo Espirito Santo; FMI: persisten "bolsas de vulnerabilidad" en el sistema bancario portugués. La institución ha remitido a la prensa el comunicado que publicó el pasado 3 de julio para reiterar que la solvencia del banco está garantizada. Además, ha añadido que "los depositantes pueden estar tranquilos en cuanto a la seguridad de sus depósitos" en el banco. "La situación de solvencia del BES es sólida, habiendo sido significativamente reforzada con el reciente aumento de capital", ha señalado el banco central luso en su comunicado. El Banco de Portugal señaló el 3 de julio que había adoptado medidas de supervisión sobre el banco "traducidas en determinaciones específicas" tanto dirigidas al BES como a su mayor accionista, el Espirito Santo Financial Group (ESFG). Según el comunicado, las acciones del banco central luso tienen como objetivo "evitar riesgos de contagio resultantes de la rama no financiera" del Grupo Espírito Santo (GES). Las acciones de Banco Espirito Santo fueron suspendidas de negociación en la Bolsa de Lisboa a media sesión cuando registraban un desplome del 17,24%, lo que amplía al 50% su depreciación desde finales de mayo, a la espera de la publicación de información relevante por parte de la entidad. Horas antes, las acciones de Espirito Santo Financial Group (ESFG), principal accionista de BES con una participación del 25,1%, también habían sido suspendidas de negociación a petición de la propia entidad ante las "dificultades materiales" de su mayor partícipe, Espírito Santo International (ESI) y la exposición de ESFG a esa compañía.
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FMI: persisten "bolsas de vulnerabilidad" en la banca lusa. Por otra parte, ante la incertidumbre generada respecto a la banca de Portugal el Fondo Monetario Internacional (FMI) ha emitido un comunicado en el que reconoce que persisten "bolsas de vulnerabilidad" en el sistema bancario portugués, aunque no ha querido referirse a la situación particular de ninguna entidad. En este sentido, el FMI señala que estas situaciones "justifican medidas correctivas en algunos casos y una supervisión intrusiva en otros". El Fondo ha señalado que el sistema bancario de Portugal ha sido capaz de soportar sin trastornos significativos, gracias en parte por el sustancial apoyo público recibido y las medidas extraordinarias desplegadas por el Banco Central Europeo. Fuente: rtve.es
Fuente: The Wall Street Journal.- Los BRICS crearán un banco de desarrollo como alternativa al FMI. MOSCÚ (EFE Dow Jones)--Las cinco mayores economías emergentes, conocidas por el acrónimo BRICS, crearán un banco para el desarrollo en 2016 y una alternativa al Fondo Monetario Internacional para asistir a las economías del bloque, anunció el miércoles el ministro de Finanzas de Rusia.  Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica decidieron crear el banco en 2013, al ver cómo los inversores retiraban su dinero de las economías emergentes, dañando a sus monedas, por las expectativas de que la Reserva Federal se disponía a retirar sus medidas de estímulo. La decisión se produce en un momento en que Moscú se enfrenta a Occidente por su anexión de la región ucraniana de Crimea y el país ha sido desterrado del G8 de naciones más industrializadas. El ministro ruso de Finanzas, Anton Siluanov, señaló que los BRICS tomarán una decisión respecto a la creación del banco en su próxima cumbre en Brasil a mediados de julio. La entidad se conocerá como Nuevo Banco de Desarrollo.  El banco se centrará en proyectos de infraestructuras en los países BRICS, aunque también estará abierto a otros países miembros de Naciones Unidas, dijo Siluanov.  Cada país aportará US$2.000 millones a los fondos de la entidad de sus respectivos presupuestos en los próximos siete años. El tamaño máximo del banco, su capital autorizado, se fijará en US$100.000 millones.  La sede se ubicará en Shanghai o en Nueva Delhi, añadió Siluanov, que declinó revelar la preferencia de Moscú a este respecto aunque sí dijo que Rusia buscará tener posiciones gerentes en la entidad. El gobernador del Nuevo Banco de Desarrollo será elegido cada cinco años. Los BRICS también analizarán la creación de un fondo que Siluanov denominó "mini FMI". China contribuirá con US$41.000 millones, Sudáfrica aportará US$5.000 millones, mientras que Rusia, Brasil e India inyectarán cada uno US$18.000 millones procedentes de sus reservas de divisas. El fondo será un recurso de emergencia para los miembros en caso de sufrir huidas de capitales o ante el riesgo de depreciación de sus monedas. También se podrían usar operaciones de canje de divisas con el fondo como medida de precaución o como asistencia para gestionar crisis económicas, explicó Siluanov.  Fuente: The Wall Street Journal.

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Continúa el radar la evolución de los conflictos en Irak y Ucrania.

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La información más relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron:

Fuente: INFORMADOR.COM.MX. La inflación anual registra alza en junio: Inegi. CIUDAD DE MÉXICO (09/JUL/2014).- La inflación continuó de forma moderada su tendencia a la alza. Durante junio de 2014, el Índice Nacional de Precios al Consumidor registró un incremento mensual de 0.17%, ubicando su tasa de inflación anual en 3.75%, contra el 3.51% registrado un mes antes, informó el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi). Los precios de los productos que más incidieron en este incremento fueron: el de la carne de res cuyo precio aumentó 1.61% en junio; la cerveza con una alza de 1.51%; vivienda propia, 0.18%; gasolina de bajo octanaje, 0.50%; jitomate, 9.80%; transporte aéreo, 8.77%; gas doméstico LP, 0.83%; papa, 5.23%; restaurantes, 0.38%; y loncherías, 0.30 por ciento. El índice de precios subyacente que elimina los más volátiles, presentó un avance de 0.21% y una tasa anual de 3.09%. Por su parte, el índice de precios no subyacente reportó una alza de 0.04%, así como una tasa anual de 5.96 por ciento. Al interior del índice de precios subyacente, el subíndice de precios de las mercancías aumentó 0.17% y el de los servicios 0.25 por ciento. Dentro del índice de precios no subyacente, el subíndice de precios de los productos agropecuarios disminuyó 0.40%, mientras que los precios de los energéticos y tarifas autorizadas por el gobierno tuvieron un crecimiento mensual de 0.32 por ciento. Fuente: INFORMADOR.COM.MX

Banxico mantiene tasa referencial en tres por ciento. CIUDAD DE MÉXICO (11/JUL/2014).- La Junta de Gobierno del Banco de México (Banxico) mantuvo en tres por ciento la tasa de interés referencial, ante mejores perspectivas de la economía mexicana y de Estados Unidos y de que la inflación coincida con la meta establecida. En su comunicado de política monetaria, el instituto central expone que la postura es congruente con la convergencia eficiente de la inflación a la meta de tres por ciento. Señala que la institución se mantendrá atenta al desempeño de todos los determinantes de la inflación y sus expectativas para horizontes de mediano y largo plazos, incluyendo la recuperación prevista de la economía. Asimismo, abunda, de la postura monetaria relativa de México frente a la de Estados Unidos, a fin de estar en condiciones de alcanzar la meta de inflación señalada. A decir de Banxico, datos más recientes indican que tanto de la economía mundial como la de Estados Unidos sugieren que en el segundo trimestre la actividad económica presentó una recuperación considerable. En balance, subraya, persisten riesgos a la baja para el crecimiento de la economía mundial, por lo que prevé que la postura monetaria en las principales economías avanzadas y en la mayoría de las emergentes continúe siendo acomodaticia por un periodo todavía prolongado. Respecto a la información correspondiente al segundo trimestre de este año sobre la actividad económica en México, comenta que parece indicar una mejoría en su ritmo de crecimiento respecto a los dos trimestres previos. Ello, explica, principalmente como resultado del mayor dinamismo de las exportaciones, toda vez que el gasto interno aún no muestra señales de una clara recuperación. Derivado de lo anterior, subraya que el grado de holgura que prevalece en la economía sigue siendo mayor al que se anticipaba hace unos meses. Advierte que si bien se anticipa que como resultado de un mayor crecimiento económico la brecha del producto se irá cerrando en el futuro previsible, ésta probablemente se mantendrá en terreno negativo hasta finales de 2015. En suma, "no se perciben presiones sobre la inflación derivadas del comportamiento esperado de la demanda agregada en el horizonte en el que opera la política monetaria", subraya. El Banxico expone que la evolución de la inflación en los últimos meses ha sido conforme a lo previsto, ya que la inflación general anual se ha mantenido en niveles por debajo de cuatro por ciento, mientras que la subyacente ha permanecido cerca de tres por ciento. Menciona que la inflación no subyacente anual presentó un ligero incremento debido al efecto aritmético de una baja base de comparación, mismo que anticipa será transitorio. De ahí, que "la inflación general anual se reduzca a niveles cercanos a tres por ciento a partir del primer mes de 2015, con una inflación subyacente por debajo de dicho nivel (...) Así, se considera que el balance de riesgos para la inflación continúa siendo favorable", agrega. Fuente: INFORMADOR.COM.MX

Fuente: Radio Fórmula. / Reuters.- Actividad industrial de México se desacelera en mayo. La actividad industrial de México redujo su marcha en mayo y creció menos de lo esperado por analistas, afectada por un nuevo tropiezo en su vital sector de la construcción y en la extracción de metales, mostraron el viernes cifras oficiales. MEXICO DF - La actividad industrial de México redujo su marcha en mayo y creció menos de lo esperado por analistas, afectada por un nuevo tropiezo en su vital sector de la construcción y en la extracción de metales, mostraron el viernes cifras oficiales. La producción industrial de México subió un 0.11 por ciento en mayo contra el mes anterior, de acuerdo con cifras ajustadas por estacionalidad del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). La variación fue menor al 0.50 por ciento registrado en abril e inferior del 0.36 por ciento registrado en mayo de 2013. Analistas consultados por Reuters habían anticipado una tasa de crecimiento del 0.30 por ciento en mayo para el indicador. El sector de la construcción decreció un 0.13 por ciento en mayo, mientras que la minería de minerales metálicos y no metálicos se desplomó un 5.95 por ciento en el mes, dijo INEGI. La industria manufacturera, ligada a Estados Unidos, creció un 0.40 por ciento. A tasa interanual, la actividad industrial creció un 1.6 por ciento, dijo el INEGI. La economía mexicana está en la antesala de una recuperación de la mano de su socio Estados Unidos y entre expectativas de reactivación del gasto del Gobierno. Fuente: radio Fórmula/Reuters.

REUTERS.- Congreso México sella controvertida reforma telecomunicaciones, magnate Slim se adelanta. Por Tomás Sarmiento y Noé Torres MEXICO DF (Reuters) - El Congreso de México aprobó el miércoles una histórica reforma a las telecomunicaciones para mantener a raya a empresas dominantes como Televisa y América Móvil del magnate Carlos Slim, que se adelantó anunciando una venta de activos para librarse de algunas restricciones regulatorias. Después de una maratónica sesión que comenzó el martes al mediodía y se prolongó hasta el miércoles en la mañana, la Cámara de Diputados aprobó por abrumadora mayoría la letra chica de la reforma que ya había sido avalada por el Senado, y la envió al presidente Enrique Peña para su promulgación.  La ley obliga a la gigante de las telecomunicaciones América Móvil, que controla un 70 por ciento del mercado de telefonía móvil y 80 por ciento del de telefonía fija, a compartir parte de su red con competidores y eliminar la tarifa de interconexión que cobra a rivales. Además la fuerza a desbloquear equipos de telefonía móvil, acelera la portabilidad de números -que permite a usuarios migrar de proveedor llevándose su número- a no más de 24 horas y eliminará cargos como la larga distancia nacional. Pero mientras los legisladores debatían el martes, América Móvil anunció un plan para vender activos y reducir su participación en el sector a menos de un 50 por ciento, lo que podría quitarle la etiqueta de jugador dominante y abrirle la puerta para proveer otros servicios que hoy no puede ofrecer. "Aquí en el Congreso todavía no acabamos de discutir las reservas, nos faltan varias horas, pero apenas votamos en lo general y América Móvil ya sacó un comunicado", dijo durante el debate la diputada izquierdista Luisa María Alcalde, del opositor Movimiento Ciudadano. El miércoles las acciones de América Móvil repuntaban a su mejor nivel desde mediados de febrero tras el anuncio. ¿LEY TELEVISA? La reforma también incluye obligaciones más estrictas para Televisa, del empresario Emilio Azcárraga, un rival de negocios de Slim. El gigante de medios ahora debe ofrecer sus contenidos nacionales de TV abierta sin costo a operadores de TV de paga y abrir partes de su infraestructura a otras televisoras. Pero algunos analistas y legisladores opositores aseguran que hay elementos poco claros o controversiales en la ley que podrían permitir a Televisa seguir su expansión en algunos mercados como la televisión de paga, al punto de que bautizaron la iniciativa como la "Ley Televisa". Televisa, que tiene más de 60 por ciento de la audiencia de la televisión abierta de México y también es el mayor operador de TV de paga, es acusada de ser un poder hegemónico en televisión. Televisa dijo el lunes que la reforma ya golpeó sus ventas de señales de televisión a otros operadores en el segundo trimestre, por la obligación de dar sus contenidos gratuitamente a las llamadas "cableras". Los títulos de Televisa caían un 1.52 por ciento en la bolsa local. (Reporte adicional de Miguel Angel Gutiérrez. Editado por Adriana Barrera y Pablo Garibian). Fuente: ....@YahooFinanzasMx

El Financiero.- Consejo Mexicano de Hombres de Negocios invertirá 27 mil 450 mdd en 2014. El monto de esta inversión supera la realizada por el organismo empresarial el año pasado,  que fue de 27 mil millones de dólares; los empresarios afirmaron que la reformas impulsadas por el presidente Enrique Peña Nieto han dado confianza al sector. CIUDAD DE MÉXICO. Las 39 empresas que conforman el Consejo Mexicano de Hombres de Negocio (CMHN) invertirán 27 mil 450 millones de dólares durante 2014, informó Claudio X. González, presidente del CMHN. En un acto encabezado por el presidente Enrique Peña Nieto, el empresario dijo que esto se debe al entusiasmo que han despertado las reformas promovidas por el Ejecutivo. Esta inversión supera la hecha por el consejo en 2011, cuando ascendió a 20 mil 500 millones de dólares, y en 2013, cuando alcanzó los 27 mil millones de dólares. La suma anunciada de las 39 empresas que integran el CMHN se concentra principalmente en los sectores de telecomunicaciones, minería, construcción e infraestructura, autopartes, productos químicos, productos al consumidor, tiendas de detalles, y en el campo de información y tecnología. Una parte importante de estas inversiones están dedicadas a incrementar la capacidad, la calidad, la productividad y la competitividad de las empresas que componen el consejo. En el acto que se realizó en el Club de Empresarios Bosques, expusieron sus planes de inversión Blanca Avelino Treviño, de Softtek; Daniel Servitje, de Bimbo; Eduardo Tricio de Grupo Industrial Lala; Eduardo Garza T. Fernández de Frisa; Francisco Javier R. Bours de Bachoco; Bernardo Quintana de Grupo ICA; Juan Gallardo Thurlow, de la embotelladora Cultiba, y Enrique Zambrano, de Proeza. Fuente: El Financiero.
INEGI dio a conocer que el Consumo Privado de abr14, mejoró en 2.17% vs mzo14.por mayor compra de bienes importados.

Fuente: El Financiero.- Ventas de la ANTAD caen 3.8% en junio. Debido a un calendario adverso y a pesar del Mundial de Futbol de Brasil, las ventas de tiendas de autoservicio y departamentales de los agremiados a la ANTAD disminuyeron 3.8% real anual en junio. Las ventas comparables de la Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD) disminuyeron 3.8 por ciento en junio, en términos reales y con respecto al mismo mes del año previo, debido a un calendario adverso y a pesar del Mundial de Futbol de Brasil. En la primera mitad del 2014, las ventas a mismas tiendas de los agremiados disminuyeron 3.5 por ciento sobre bases reales, es decir, considerando la inflación. El crecimiento real anual de las ventas de junio en términos de unidades totales se mantuvo sin crecimiento, mientras que sobre bases nominales fue de 3.7 por ciento. “Junio del 2014 tuvo un sábado menos que el mismo mes del año anterior y se vio favorecido por las ventas del mundial de futbol y por las promociones adelantadas de mitad de año”, expuso la ANTAD. Las ventas de enero a junio de 2014 ascendieron a 550 mil millones de pesos.

Encuesta de Expectativas Banamex.- El pronóstico de crecimiento económico para 2014 volvió a disminuir. La estimación de crecimiento del PIB para 2014 del consenso disminuyó a 2.6% desde 2.7% de la encuesta anterior. El consenso ahora espera que el siguiente movimiento de la tasa de fondeo tome lugar en julio del 2015, en lugar de junio del 2015 de nuestra encuesta anterior. En particular, el consenso espera un incremento de 25 puntos base como el siguiente movimiento en la tasa de referencia de Banxico. Los estimados de cierre de año del consenso respecto a la tasa de fondeo sugieren que se anticipa un total de 50pb en alzas en la tasa de fondeo durante 2015. Los estimados de tipo de cambio peso/dólar han permanecido estables. En particular, los estimados de cierre de año permanecieron básicamente sin cambios respecto a nuestra encuesta anterior en 12.90 y 12.65 para 2014 y 2015 respectivamente. El consenso anticipa un repunte de la inflación anual en junio. El consenso estima un crecimiento de 0.20% del INPC en junio, lo cual implica un incremento anual de la inflación general a 3.78% desde 3.51% en mayo. Fuente: Accitrade.

La IFB*, que representa los gastos realizados en maquinaria y equipo de origen nacional e importado, así como los de construcción, mostró una caída de 3.5% anual en abr14, siendo su peor lectura en el 2014.

Reuters América Latina.- Producción y exportación de autos de México suben en junio: AMIA. MEXICO DF (Reuters) - La producción de vehículos de México subió un 7.9 por ciento en junio a tasa interanual, mientras que las exportaciones crecieron un 2.1 por ciento, impulsadas por Estados Unidos, su mayor mercado, dijo el lunes la Asociación Mexicana de la Industria Automotriz (AMIA). México exporta la mayor parte de su producción de automóviles a Estados Unidos, su principal socio en el Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN). Las armadoras establecidas en México produjeron 287,344 unidades y exportaron 230,410 en el sexto mes del año, según cifras de AMIA divulgadas en una rueda de prensa. Los envíos a Estados Unidos aumentaron un 5.4 por ciento a 160,033 vehículos. En cifras acumuladas, durante el primer semestre del año la producción sumó 1,597,594 vehículos, un 7.4 por ciento más que en el mismo periodo del 2013, en tanto que las exportaciones alcanzaron 1,273,571 unidades, un incremento del 9.7 por ciento, dijo la AMIA. AMIA ha dicho que la industria automotriz mexicana, un pilar de la segunda mayor economía de América Latina, podría producir un récord de 3.1 millones de unidades en 2014. La AMIA agrupa a las unidades en México de las estadounidenses Ford F.N y General Motors GM.N; las japonesas Honda 7267.T, Mazda 7261.T, Nissan 7201.T y Toyota 7203.T; la alemana Volkswagen VOWG_p.DE y la italiana Fiat FIA.MI, que controla a Chrysler. (Reporte de Luis Rojas, escrito por Verónica Gómez Sparrowe). Fuente: © Thomson Reuters 2014.

Notas Corporativas de Infosel, El Financiero, Accitrade, Terra, entre otros…


(TLEVISA) CRECE UT.NETA +19.5% 2T14 A 2,642.5 MDP VS 2T13 MÉXICO, Infosel, julio. 8.- Grupo Televisa (TLEVISA) emitió sus resultados financieros correspondientes al segundo trimestre de 2014 (2T14), periodo en el que registró un alza de +19.5% en la Utilidad Neta al sumar dos mil 642.5 millones de pesos (mdp) contra los dos mil 211.8 mdp del mismo lapso de 2013. En cuanto a la Utilidad de los Segmentos Operativos, el grupo alcanzó ocho mil 015.8 mdp en el 2T14 frente a los siete mil 733.7 mdp del mismo lapso del año previo, lo que se traduce en una variación positiva de +3.6%. En tanto, los Ingresos Netos alcanzaron 19 mil 344.4 mdp durante este periodo en contraste con los 18 mil 065 mdp del 2T13, equivalente a un ascenso de +7.1%. Cifras en millones de pesos
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CONCEPTO                2T14          2T13           Var %
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UTILIDAD NETA          2,642.5        2,211.8         +19.5
UTILIDAD OPERATIVA     8,015.8        7,733.7          +3.6
INGRESOS NETOS        19,344.4        18,065           +7.1
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Elaboración: Infosel con datos de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).
TLEVISA expuso en el documento que los datos positivos implican el alza en los ingresos por publicidad en el segundo trimestre de 2014 (2T14) equivalente al 6%, reflejando el éxito de su contenido, la transmisión del Mundial de Fútbol 2014, así como la preferencia de los anunciantes de la televisión abierta como plataforma publicitaria. Asimismo, la televisora destacó que la publicidad en la televisión de paga aumentó 25.1%, lo que representa el 6.2% de sus ingresos por publicidad.  Por otra parte, destacó el crecimiento acelerado de su base de suscriptores en México de los paquetes de SKY, con un alza de +8.3% en las ventas sumando 203 mil suscriptores. En el reporte, TLEVISA destacó que además, el negocio se vio beneficiado por la transmisión de los 24 partidos del Mundial de Fútbol de Brasil. En tanto, la televisora de Emilio Azcárraga indicó que las regalías de Univision alcanzaron los 84 millones de dólares en el periodo, un crecimiento de +19.1% respecto al 2T13. En telecomunicaciones, sumó 5.4 millones de Unidades Generadoras de Ingresos (UGIs), con crecimiento sólidos en datos y voz de 23.3% y 21.9%, respectivamente. Fuente: REDACCIÓN INFOSEL

(MEXCHEM) VISUALIZA OPORTUNIDADES EN MATERIA ENERGÉTICA. MÉXICO, Infosel, julio. 9.- Mexichem (MEXCHEM) a través de sus directivos ha expresado en diversos foros que visualizan oportunidades en materia energética tras la aprobación de las leyes secundarias de la Reforma y tiene interés en desarrollar proyectos en este sector por lo que creó una su subsidiaria Mexichem Energía. En el marco de la inauguración oficial de la planta de Cementos Fortaleza de la empresa Elementia, Antonio del Valle Ruiz, presidente de Grupo Kaluz, aseguró que la discusión de las leyes secundarias de la reforma energética ayuda a conocer las diversas posturas políticas de los partidos, pero urgió su aprobación. También, recordó del Valle que MEXCHEM está evaluando dos proyectos de generación de energía: uno en el sur de Veracruz y otro en Altamira que sin precisar el monto que representarían adelantó que se trata de obras por más de mil millones de dólares (mdd). Fuente: REDACCIÓN INFOSEL

Notas Accitrade.- Grupo Lala prevé que en 2014 y 2015 realizará las mayores inversiones en cuanto a capacidad productiva en toda su historia en México, señaló Eduardo Tricio Haro, vicepresidente del Consejo Mexicano de Negocios (CMN) y presidente del Consejo de Administración de la compañía. Durante la Presentación de Proyectos del CMN, donde se dio a conocer una inversión por 27 mil 450 millones de dólares (mdd), el directivo dijo que LALA abrirá una fábrica en Irapuato y otra en La Laguna, en Torreón, hacia finales de este año. Son fábricas modernas especializadas que nos permitirán crecer, innovar y eficientar nuestros costos , agregó. / Oma informa que el número de pasajeros totales atendidos en sus 13 aeropuertos durante el mes de julio de 2014 se incrementó 9.0% con respecto a lo registrado en el mismo periodo de 2013. El tráfico de pasajeros nacionales mostró un crecimiento de 9.2% y el de pasajeros internacionales aumentó 7.0%. / Gap informó que durante el mes de Junio 2014, los pasajeros terminales registraron un incremento de 9.9% respecto al mismo periodo del año anterior; los pasajeros domésticos presentaron un incremento de 5.7%, mientras que los pasajeros internacionales presentaron un incremento de 18.3% con respecto al mes de Junio de 2013. / Volaris reportó hoy que el número total de pasajeros reservados durante el mes de junio de 2014 alcanzó 801 mil pasajeros, un aumento de 12.6% comparado con el mismo periodo del 2013. Los pasajeros reservados domésticos e internacionales alcanzaron 657 y 144 mil, un aumento de 10.2% y 25.4%, respectivamente, comparado con el mismo periodo del 2013. / Aeromexico transportó durante junio 1 millón 367 mil pasajeros, lo que representó un incremento de 8.9% respecto al mismo periodo del año anterior. En el mercado internacional el número de pasajeros transportados creció 19.9%, mientras que los pasajeros en el mercado nacional aumentaron 4.3%. Fuente: Accitrade.

ALPEK.- Adquiere negocio de EPS de Polioles. Alpek y BASF anunciaron la firma de acuerdos mediante los cuáles Alpek adquirirá todas las actividades del negocio de EPS de Polioles, incluyendo la planta de EPS en Altamira. Además, BASF adquirirá todas las actividades del negocio de PU de Polioles, incluyendo activos seleccionados en la planta de Lerma, México, y todos los derechos de comercialización y venta de los sistemas de PU, isocianatos y polioles. Alpek también adquirirá los negocios de EPS de BASF en Norte y Sudamérica, en Guaratinguetá, Brasil y General Lagos, Argentina, y en Chile (Aislapol, S.A.). Consideramos que es una operación positiva para Alpek. Fuente: MetAnálisis.

AMX.- Especulaciones sobre acuerdo con AT&T para venta de activos. Algunos medios de información están especulando sobre la posibilidad de que los activos que pretende vender América Móvil para dejar de ser una empresa preponderante, podrían ser adquiridos por AT&T International. Esta posibilidad existe, ya que AT&T ha sido uno de los principales socios del Ing. Carlos Slim desde que se privatizó Teléfonos de México en 1990, y porque recientemente AT&T vendió a dos empresas del Grupo Slim el 8.27% del total de las acciones que representan el capital social de América Móvil. En caso de que se hiciera esta operación y que no haya acciones legales que la impidan, podría ser una muy buena jugada por parte de América Móvil. Fuente: MetAnálisis.

FAMSA.- Destina el Grupo Famsa $30 millones en nuevas tiendas. Con una inversión de casi $30 millones, el Grupo Famsa amplió su presencia en la Península de Yucatán con tres nuevas tiendas que cuentan con un banco, de las cuales dos están en Mérida y una en Cancún, Q.R. Fuente: MetAnálisis.

                                               

PRÓXIMOS CURSOS DE BOLSA:
BÁSICO E INTERMEDIO I: 12 JUL 2014
INTERMEDIO II - AVANZADO: 19 DE JUL 2014
PREGUNTA AL TEL 5989-9719.

Commodities.- La plata y el oro continúan en recuperación.

PRÓXIMO CURSO DE BOLSA EN SEF-SEMINARIOS DE ESPECIALIZACIÓN FINANCIERA: VIERNES 25 DE JULIO HOTEL CASA INN

Glosario de términos y abreviaturas utilizados en el reporte.-

*ADP = Automatic Data Processing (El reporte de ADP es un anticipo del informe oficial de las nóminas no agrícolas que publica mensualmente el Gobierno de USA en la primer semana del mes); *ADR = American Depositary Reciept; AICM = Aeropuerto Internacional de la Cd de México; *AMB = Asociación Mexicana de Bancos; *AMDA = Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores; *AMIA = Asociación Mexicana de la Industria Automotriz; *AMIB = Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles; *ANTAD = Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales *BB = Beige Book (es una recopilación de la evidencia sobre las condiciones económicas de cada uno de los 12 distritos de la FED. El informe normalmente se libera dos semanas antes de la reunión de política monetaria) *BCE = Banco Central Europeo; *BID = Banco Interamericano de Desarrollo *BM = Banco Mundial; *BMV = Bolsa Mexicana de Valores; *CA = Consejo de Administración; *Capex = Capital Expenditures; *Carry Trade = Préstamos en países en donde las tasas de referencia son bajas y se invierten los recursos en países en donde las tasas son altas; *CBFIS = Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios; *CBs ó Cebures= Certificados Bursátiles; *CE = Comisión Europea; *CEE = Comunidad Económica Europea: *CDS = redit Default Swaps (seguro contra cesación de pagos >nivel de riesgo crediticio de la deuda soberana de un país, se trata del costo adicional en puntos porcentuales que hay en la tasa de rendimiento de la deuda de un gobierno<; *CFC = Comisión Federal de Competencia; *CFT = Comisión Federal de Telecomunicaciones; *CNBV = Comisión Nacional Bancaria y de Valores; CKDs = Certificados de Capital de Desarrollo; *COFECE =  Comisión Federal de Competencia; *Cofetel = Comisión Federal de Telecomunicaciones; CdeP = Club de París, integrado por USA, Alemania, Italia y Francia; *COMEX = Commodity Exchange; CONAVI* = Comisión Nacional de Vivienda; CPI* = Consumer Price Index = INPC*; *CPO = Certificados de Participación Ordinarios; *DOF = Diario Oficial de la Federación; *Dovish = Posición Expansionista vs Hauckish, posición restrictiva, en las decisiones de política monetaria; *DPI = Disposable Personal Income; * EBITDA = Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciones; *Ecofin = Ministros de Finanzas de la UE*; *ENOE = Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo; *epec = Estimado por el consenso; EPS* = Earnings per Share; *ESM = Fondo de Rescate Permanente (Europa); *ETF = Exchange Trade Found; *EV = Enterprise Value; *FAO = Organización para la agricultura y alimentación (Organismo de la ONU) *FED = Reserva Federal de USA; *FEEF = Fondo Europeo de Estabilidad Financiera; *FHFA = Federal Housing Finance Agency; *Fibras = Fideicomiso de Infraestructura y Bienes Raíces ( instrumento que permite invertir en bienes raíces, en USA son conocidos como Reits, Real Investment Trust); *FLE = Flujo libre de efectivo; *FMI = Fondo Monetario Internacional; *FOMC = Federal Open Market Commitee <Reunión de Política Monetaria>; *FY = Full Year / Fiscal Year; *GDP =  Gross Domestic Product = PIB; *HC = Head Count; *ICC = Índice de Confianza del Consumidor; IC* = Indicador Coincidente (Indicador de Corto Plazo que refleja el estado general de la economía mexicana y permite realizar comparaciones vs países de la OCDE*) <El IGAE* trata de proyectar en forma anticipada el IC*<; *ICP= Indice de Confianza del Productor (Indicador que mide  la confianza para las inversiones); *ICS = Índice Case-Shiller (mide el comportamiento de los precios de casas en 20 ciudades); *IDE = Impuesto a Depósitos en Efectivo; *IDR = Issuer Default Rating; *IED = Inversión Extranjera Directa *IFB = Inversión Fija Bruta (representa los gastos realizados en maquinaria y equipo de origen nacional e importado, así como los de construcción); *IFECOM =  Instituto Federal de Especialistas en Concursos Mercantiles; *IFT = Instituto Federal de Telecomunicaciones;  *IGAE = Indicador Global de la Actividad Económica. Es un indicador preliminar de distintos sectores económicos que muestra la tendencia o dirección que la economía mexicana tendrá en el corto plazo (ir a **); *IMCP = Instituto Mexicano de Contadores Públicos;  *IMEF = Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas; *INPC = Índice Nacional de Precios al Consumidor; *IPC = Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV; *IPM = Indicador de Pedidos Manufactureros, *ISM = Instituto de Gerencia y Abastecimiento. (Institute for Suply Management). Índice de actividad del sector manufacturero en USA. Este indicador está basado en los datos proporcionados mensualmente por ejecutivos de compras de más de 350 empresas industriales en USA. Arriba de 50 puntos significa expansión y por debajo de éste, contracción; *LCF = Línea de Crédito Flexible; *MACD = Moving Average Convergente & Divergence (técnica de análisis bursátil); *MEDE = Mecanismo Europeo de Estabilidad Financiera; MILA = Mercado Integrado Latinoamericano; *MIST = México, Indonesia, South Korea y Turquía; *MPC = Bank of England's Monetary Policy Committee; MSCI*= Morgan Stanley Capital International; *NAR National Association of Realtors (Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios); *NAHB = National Association of Home Business; *NSS= Naked Short Sale (venta al descubierto de títulos aún no prestados) *OIT = Organización Internacional del Trabajo; OPA* = Oferta Pública de Acciones; *OPEP =  Organización de Países Exportadores de Petróleo;  pb* = Puntos Base; *P/E = Price /  Earnings; PBD* = Pedidos de Bienes Duraderos; *PCE = Personal Consumption Expenditures; *PEA  = Población Económicamente Activa; *PIIGS = Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España; *PMI = Purchasing Managers Index (Indicador de las condiciones de negocio basado en encuestas realizadas a directores de compras a través de Illinois, Indiana y Michigan y es usado para predecir el ISM manufacturero) – Índice de Gerentes de Compras-; *PO = Precio Objetivo; *PPI = Producer Price Index; *PPP = Precio Promedio Ponderado; *Q = Quarter = Trimestre; *QE= Quantitave Easing  (Programa de alivio a la economía en USA que trata de inyectar liquidez en los mercados mediante la compra de Bonos del Tesoro con el fin de reducir las tasas de interés de largo plazo); *RNV = Registro Nacional de Valores; *ROA = Return on Assets;  *ROE = Return on Equity; *SAPIB = Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil; *SCJN = Suprema Corte de Justicia de la Nación;  *SEC = Securities and Exchange Comisión; *Sequester = Recorte de Gasto;  *SHCP = Secretaría de Hacienda y Crédito Público;  *SOFOM = Sociedad Financiera de Objeto Múltiple;  *Stand Still = Periodo de Transición para renegociar adeudos con sus acreedores; *tapering = Reducción de estímulos monetarios; *TARP = Troubled Assets Release Programm; Troika = La UE*, el FMI* y el BCE*; *ttm = twelve trailing months; Twist = Intercambio de deuda de corto por largo plazo; *UE = Unión Europea; *UN = Utilidad Neta; *UO = Utilidad de Operación; *UPA = Utilidad por Acción = BPA (Beneficio por acción); *VMT = Ventas Mismas Tiendas (indicador que coteja el nivel de facturación en un establecimiento con más de un año de operaciones, sin contar las nuevas aperturas); *VT = Ventas Totales; *WEF = Foro Económico Mundial:  *WS = Wall Street; YTD = Year to Date (acumulado).

(1) El índice manufacturero de la Fed de Chicago es una estimación mensual de la producción en las grandes industrias del área. El sondeo cubre los cinco estados que integran el séptimo distrito de la Reserva Federal: Illinois, Indiana, Iowa, Michigan y Wisconsin.

**Cifras Desestacionalizadas: Las series económicas se ven afectadas por factores estacionales. Éstos son efectos periódicos que se repiten cada año y cuyas causas pueden considerarse ajenas a la naturaleza económica de las series, como son las festividades, el hecho de que algunos meses tienen más días que otros, los periodos de vacaciones escolares, el efecto del clima en las diferentes estaciones del año, y otras fluctuaciones estacionales como, por ejemplo, la elevada producción de juguetes en los meses previos a la Navidad provocada por la expectativa de mayores ventas en diciembre. En este sentido, la desestacionalización o ajuste estacional de series económicas consiste en remover estas influencias intra-anuales periódicas, debido a que su presencia dificulta diagnosticar o describir el comportamiento de una serie económica al no poder comparar adecuadamente un determinado mes con el inmediato anterior. Analizar la serie desestacionalizada ayuda a realizar un mejor diagnóstico y pronóstico de la evolución de la misma, ya que facilita la identificación de la posible dirección de los movimientos que pudiera tener la variable en cuestión, en el corto plazo. Cabe señalar que la serie desestacionalizada del total del IGAE se calcula de manera independiente a la de sus componentes. Fuente: INEGI. /// Posiciones en materia de política monetaria: Hawkish = Restrictiva; Dovish = Expansionista


Fuentes: Buró Económico de USA; Diarios Nacionales como Reforma, El Financiero, La Jornada, Milenio, El Universal, Excelsior, El Economista,  La Razón, entre otros; Diarios Internacionales como Xinhua, El País, Wall Street Jornal Americas, entre otros; Agencias de Noticias como AP, EFE, Bloomberg, Reuters, Notimex, Infosel, CNN Mesas de Análisis de Casas de Bolsa como Accival, Actinver / Bursamétrica, Invertia, Bolsamanía, Rankia y Estudios Económicos de BNM y BBVA. Revistas como El Semanario, La Razón,Expansión, entre otras. BMV, Wikipedia, Wikinvest, Foros de Bolsa  y páginas web de las empresas consultadas, Yahoo y Google Finance, Investopedia y Euronews y Boletines Financieros como el de ADVFN (MetAnálisis), Ino, MarkitEconomics, finviz.com, forexpros.com, Hispvista, TraderPlanet, Wyatt, entre otros.