Culmina la semana con alzas generalizadas en la gran
mayoría de las bolsas no obstante las tensiones geopolíticas. En USA el avance
estuvo determinado tanto por buenos reportes corporativos como por buenos datos
económicos, sin embargo, hoy decepcionaron Visa y Amazon en USA, en tanto que
en México fueron Femsa y Sanborns las que presentaron cifras desalentadoras.
El IPC* de la BMV* avanza en la semana +0.24%,
ubicándose el día de hoy en 44,386.62 unidades. En lo que va del ejercicio en
curso lleva un rendimiento nominal del +3.88% y en los últimos tres años su
rendimiento nominal es del +25.11%. Cada semana luce mejor el IPC* y la gran
mayoría de los analistas están bullish*
respecto de su comportamiento para el 2S14, sin embargo para las próximas
sesiones esperamos cierta debilidad, de acuerdo como se muestra su gráfico
que aparece más adelante.
Por lo que hace a los mercados americanos, el Dow Jones, S&P500 y Nasdaq
100 en la semana tuvieron los siguientes cambios -0.82%%, +0.01% y +0.64%%,
respectivamente. Acumulan en los últimos doce meses rendimientos del +9.01%, +16.95%
y del +28.90%, respectivamente. A continuación, los movimientos de las bolsas
internacionales, en donde vemos que el selectivo español IBEX35 avanzó en la
semana +3.43%, asociado con las buenas noticia en materia de su tasa de paro.
Acumula un rendimiento en los últimos doce meses del +30.34%.
Las emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2014 y últimos 12 meses, son:
Santander México es la emisora ganadora de la semana y avanza 5.06%. No obstante lo
anterior su rendimiento en el ejercicio en curso y en los ttm* es del +0.51% y
-1.41%, respectivamente. Gruma,
no obstante su excelente Utilidad Neta del 2Q14 cede -4.53% en la semana. En el
ejercicio en curso sigue siendo Gruma la que lidera los rendimientos con +46.34% y en los
*ttm con +127.71%, en tanto que Elektra es la emisora más rezagada en el
2014, con -24.24% y en los últimos doce meses con -27.58%
PRÓXIMOS CURSOS DE BOLSA EN AGOSTO:
BÁSICO E INTERMEDIO I: 02 AGO 2014
BÁSICO E INTERMEDIO I: 09 AGO 2014
INTERMEDIO
II - AVANZADO: 16 DE AGO 2014
INTERMEDIO
II - AVANZADO: 23 DE AGO 2014
PREGUNTA AL TEL 5989-9719.
La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:
Buenos
Datos.- Se presentaron en pedidos de
bienes duraderos y en los pedidos de bienes duraderos exceptuando
transportación, en solicitudes iniciales al subsidio por desempleo y reclamos
continuos, asi como en ventas de casas de segunda mano, entre los principales.
Malos Datos.- Se dieron
en el índice de la actividad nacional de la FED* de Chicago
y en Ventas de casas nuevas, que contrasta con el dato de las existentes.
FMI*.- Rebajó nuevamente su forecast de crecimiento para la economía mundial en el 2014 al 3.4%
por débil crecimiento en el 1Q14 y por mayor pesimismo sobre el Outlook de
crecimiento en varios países emergentes, pero para el 2015 estimó un
crecimiento del 4% a nivel global.
Eurozona.- Bajó la Confianza del Consumidor de jul14, siendo
la peor lectura desde abr14.
Alemania.- La actividad industrial de jul14 en lectura
preliminar apunta a una desaceleración, asociada con mayores preocupaciones
ante las crisis geopolíticas, en tanto que la confianza empresarial de jul14 cayó
por tercer mes consecutivo.
Francia.- La Francesa Louis Vuitton se hunde 6.8% al cierre.
Las bolsas europeas caían este viernes tras los resultados de LVHM, Danone y
Lafarge que se situaron en territorio negativo luego de que sus resultados
estuvieron por debajo de las previsiones de los analistas. Fuente: ADVFN.
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Israel.- Shimon Peres se retira de la Presidencia.
Ucrania.- Fuente: El Financiero. Primer ministro de Ucrania
renuncia a su cargo. El primer ministro de Ucrania, Arseni Yatsenyuk, anunció
su renuncia después de que dos partidos se retiraran de la coalición
gobernante, pues considera que el parlamento ya no podrá aprobar las leyes
requeridas en el país. Fuente: El Financiero.
España.- La tasa de paro (desempleo) del 2Q14 cayó
a su nivel más bajo en dos años.
Japón.- S. Abe en México. Ojalá de cátedra en abenomics.
Nota Corporativa.- Amazon se desploma 9.65%, su peor caída en
3 meses. La mayor tienda virtual cerró con una caída cerca a 10%, al persistir
las dudas de los inversionistas sobre el potencial de negocios de la firma.
Fuente: El Financiero.
Continúa
el radar la evolución de los conflictos geopolíticos.
PRÓXIMOS CURSOS DE BOLSA EN AGOSTO:
BÁSICO E INTERMEDIO I: 02 AGO 2014
BÁSICO E INTERMEDIO I: 09 AGO 2014
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INTERMEDIO
II - AVANZADO: 23 DE AGO 2014
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La información más relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron:
Fuente: El Financiero.- Primer ministro de Japón
inicia este viernes visita oficial a México. El primer ministro de Japón,
Shinzo Abe, iniciará este viernes una visita oficial a nuestro país, por lo que
se reunirá con el presidente Enrique Peña Nieto en Palacio Nacional; asimismo
visitará la zona arqueológica de Teotihuacán CIUDAD DE MÉXICO. El primer
ministro de Japón, Shinzo Abe, iniciará este viernes, una visita oficial de dos
días a México. Asimismo se destacó que es la quinta vez que Peña Nieto y Abe se
reúnen. El funcionario japonés viajará acompañado de una importante delegación
de empresarios que participarán en la XXXI reunión plenaria COMCE-KEIDANREN,
que se realizará el 25 de julio. En 2013, Japón se ubicó como el cuarto socio
comercial de México a nivel mundial y el segundo entre los países de Asia. Asimismo,
visitará la zona arqueológica de Teotihuacán debido a su gran interés por la
riqueza de la cultura mexicana y sus tradiciones. “Esta visita reafirma la fortaleza y la
importancia de la relación bilateral México-Japón y subraya el deseo de ambas
naciones por fortalecerla en los ámbitos político, económico, empresarial y de
cooperación”, señala el comunicado. Por último destaca que este año se celebran
importantes aniversarios en la relación bilateral: 405 años de los primeros
contactos, 400 años de la misión Hasekura, 10 años de la firma del Acuerdo de
Asociación Económica (AAE), 10 años del programa de cooperación hacia terceros
países, como 55 años de la visita a México del primer ministro NobusukeKishi,
abuelo materno del actual premier, y 30 años de la primera visita de su padre, el
canciller Shintaro Abe. El funcionario viaja acompañado de su esposa Akie Abe y
se reunirá con el presidente Enrique Peña Nieto en Palacio Nacional. La
Secretaría de Relaciones Exteriores, informó a través de un comunicado, que
conversarán sobre la relación bilateral y “y el interés por consolidar el
acercamiento y entendimiento mutuo, en seguimiento a la visita oficial de
trabajo que realizó el presidente Enrique Peña Nieto en abril de 2013 a esa
nación”.
INEGI dio a conocer que la inflación general de la
1ª qna de jul14 subió 0.20%, con lo que la tasa anualizada es del 4%, situándose
en el límite superior de la meta de Banxico. Por otra parte informó que el IGAE*
de may14 creció 1.4% a tasa anualizada y que las ventas detallistas de
may14 crecieron 1.6% anual por encima del epec*. También informó que las exportaciones
bajaron 0.04% en jun14 vs may14 y que el saldo de la balanza comercial de jun14
fue nuevamente deficitaria.
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Fuente: Forbes México.- Prevalecen condiciones de
holgura en la economía: minutas Banxico. En las minutas de Banco de
México (Banxico), correspondiente a la junta del 11 de julio, se expone que la
mayoría de los integrantes de la junta consideran que aún prevalecen
condiciones de holgura en la economía (crecimiento lento y por debajo de su
potencial). No obstante reconocen que en el segundo trimestre se registró una
mejoría en el ritmo de crecimiento de la economía respecto a los dos trimestres
previos. Para el desempeño mundial exponen que éste “podría podría haber mejorado en el segundo
trimestre. Algunos miembros arguyeron que, si bien las proyecciones para el
crecimiento mundial en 2014 se han revisado a la baja por la debilidad registrada
al inicio del año, se espera un mayor dinamismo de la actividad económica
global en los meses siguientes, impulsado en buena medida por las economías
avanzadas”. Todos los miembros de la Junta coincidieron en que las presiones
inflacionarias a nivel mundial han estado contenidas, en un entorno de
recuperación moderada en la economía global. En particular, la mayoría destacó
que en las economías avanzadas se observan bajas tasas de inflación y en
algunos casos, como en la zona del euro, incluso existe el riesgo de deflación.
En de los riegos para la inflación en el
caso de México, la mayoría de los integrantes coincidió en que no se puede
descartar un eventual incremento en los precios agropecuarios, si bien
reconocieron que esta situación representaría un cambio en precios relativos
que no tendría incidencia sobre la formación de precios, además de que el Banco
de México ha acumulado credibilidad en cuanto al manejo adecuado de este tipo
de choques. En este contexto, la Junta de Gobierno decidió por unanimidad
mantener en 3% el objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a un día,
aunque dos miembros aclararon que su voto favorable responde fundamentalmente
al hecho de que la tasa ya está en ese nivel.
FMI*.- Rebajó su forecast de crecimiento económico de
México para el 2014 del 3.0 al 2.4%. Hacienda está en el 2.7%.
Fuente: El Financiero.- Diputados arrancan debate; pasivos
laborales de Pemex y CFE, el tema. Las comisiones de Energía y de
Presupuesto y Cuenta Pública arrancaron con el debate de los 3 dictámenes de
leyes secundarias en materia energética que les corresponde como cámara de
origen. CIUDAD DE MÉXICO. Con el tema de los pasivos laborales de Pemex y la
CFE en el número uno de la lista para su debate, la Cámara de Diputados arrancó
la discusión del dictamen que reforma la Ley Federal de Presupuesto y
Responsabilidad Hacendaria y la Ley General de Deuda Pública. Las Comisiones
Unidas de Energía y de Presupuesto y Cuenta Pública de la Cámara baja
enlistaron tres temas centrales que serán los ejes de la sesión: Subsidios y
Autonomía Presupuestara, Ciencia y Tecnología y Medio Ambiente. El primer tema
será en torno a las modificaciones que los diputados hicieron a la iniciativa
del gobierno federal para reformar la Ley Federal de Presupuesto y
Responsabilidad Hacendaria y la Ley General de Deuda Pública, enviada al
Congreso de la Unión desde el pasado 30 de abril. Es decir, el documento a
debate incluye el artículo transitorio que aborda el esquema propuesto por el
PRI y el PAN para que los pasivos laborales de Petróleos Mexicanos (Pemex) y la
Comisión Federal de Electricidad (CFE) sean considerados como deuda de todos
los mexicanos. Éste es el primero de tres dictámenes sobre las leyes
secundarias en materia energética que se comienza a debatir en San Lázaro, que
el Ejecutivo federal turnó a San Lázaro como cámara de origen. Los otros dos
dictámenes los abordarán mañana sábado y que son la iniciativa que modifica la
Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos, la Ley Federal de Derechos y la Ley de
Coordinación Fiscal; y la iniciativa que expide la Ley del Fondo Mexicano del
Petróleo para la Estabilización y el Desarrollo. Ambas serán debatidas por las
Comisiones Unidas de Energía y de Hacienda y Crédito Público. Fuente: El
Financiero.
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Fuente: El Financiero.- Ventas de la ANTAD* caen 3.8% en junioDebido a un calendario adverso y a pesar
del Mundial de Futbol de Brasil, las ventas de tiendas de autoservicio y
departamentales de los agremiados a la ANTAD disminuyeron 3.8% real anual en
junio. Las ventas comparables de la Asociación Nacional de Tiendas de
Autoservicio y Departamentales (ANTAD) disminuyeron 3.8 por ciento en junio, en
términos reales y con respecto al mismo mes del año previo, debido a un
calendario adverso y a pesar del Mundial de Futbol de Brasil. En la primera
mitad del 2014, las ventas a mismas tiendas de los agremiados disminuyeron 3.5
por ciento sobre bases reales, es decir, considerando la inflación. El
crecimiento real anual de las ventas de junio en términos de unidades totales
se mantuvo sin crecimiento, mientras que sobre bases nominales fue de 3.7 por
ciento. “Junio del 2014 tuvo un sábado menos que el mismo mes del año anterior
y se vio favorecido por las ventas del mundial de futbol y por las promociones
adelantadas de mitad de año”, expuso la ANTAD. Las ventas de enero a junio de
2014 ascendieron a 550 mil millones de pesos. Fuente: El Financiero.
Fuente: Análisis Económico Banorte / IXE.- Encuesta
Banamex Analistas esperan que el próximo movimiento de Banxico sea de alza. Banamex acaba
de publicar su encuesta quincenal de expectativas; Destacamos que 21 de los 26
analistas encuestados esperan un alza en la tasa de referencia (mediana: julio
2015); Se estima un crecimiento para 2014 de 2.7% anual, ligeramente por encima
de la encuesta anterior; Para 2015, los analistas esperan una expansion
economica de 3.8% anual; El pronostico de inflacion para 2014 registro una
ligera baja al situarse en 3.84% de 3.88% anual; Para 2015, los analistas
esperan una variacion de 3.5% en la inflacion anual, mientras que las
expectativas de mediano plazo (2016-2020) se ubicaron en 3.45%; Finalmente, los
economistas esperan una inflacion de 0.16%2s/2s en la primera quincena de julio
(Banorte-Ixe: 0.16%). Fuente: Análisis Económico Banorte / IXE
Notas Corporativas de Infosel, El Financiero, Accitrade, Terra, entre otros…
Fuente: El Financiero.- Las
5 firmas con dividendos más ‘jugosos’ de la BMV A poco tiempo de que
termine la temporada de pago de dividendos en México, las compañías con el
rendimiento más atractivo para sus accionistas fueron, entre otras, Grupo
Financiero Value y Grupo Aeroportuario del Sureste (Asur). La política de
dividendos se ha convertido en una estrategia importante de las empresas que
cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) para mantener y atraer
inversionistas. Terminada prácticamente la temporada de pago de dividendos en
México, las cinco compañías, entre un universo de 45, con el rendimiento por
dividendo (dividend yield) más atractivo para sus accionistas fueron: Grupo
Financiero Value, con un 7 por ciento; seguido por Grupo Aeroportuario del
Sureste (Asur), con 5.4 por ciento; Coca Cola Femsa, 3.9 por ciento; Grupo
Aeroportuario del Pacífico (GAP), 3.8 por ciento; y Elektra con un 3.3 por ciento.
De las casi 130 empresas y grupos financieros que cotizan en la BMV, sólo 41 de
ellas (excluyendo Fibras) pagan dividendos de forma anual como un beneficio
extra a sus accionistas. Los rendimientos fueron en la mayoría de los casos
inferiores a la tasa de 5.81 por ciento que paga el bono gubernamental a 10
años, pero estuvieron por encima del ajuste de 1.8 por ciento que acumula el
mercado en lo que va del año. Carlos González Tabares, director de análisis y
estrategia bursátil de Monex, dijo que el nivel de dividendos de esta temporada
fue inferior a la del año pasado, con un rendimiento en promedio menor al que
pagaron las empresas en 2013, aunque con algunas buenas oportunidades. Así, el
monto del dividendo y el rendimiento que se otorgó significó una ganancia de
5.6 pesos por acción para los tenedores de Value; Asur dio 8.4 pesos por
acción; Coca Cola Femsa 7.1 pesos, la ganancia de GAP fue de 2.7 pesos y la de
Elektra, de 16 pesos. Los dividendos son el reparto de utilidades que realizan
las empresas año con año entre abril y mayo con los recursos provenientes de
las utilidades del ejercicio fiscal del año inmediatamente anterior. Un
analista bursátil explicó que esto es una práctica poco común entre las
empresas, pero bien recibida por los inversionistas, quienes buscan un
beneficio extraordinario al mero desempeño de la acción. Carlos Ponce, director
ejecutivo de análisis y estrategia de Ve por Más, explicó que en esta temporada
de dividendos hubo algunos casos particulares muy destacables, aunque recordó
que el año pasado fue complicado para las empresas, obteniendo utilidades por
debajo de lo esperado, lo que pudo haber incidido en la distribución de
ganancias realizada. Durante 2013 las empresas que conforman el Índice de
Precios y Cotizaciones de la BMV reportaron en conjunto una utilidad neta
inferior en 8.8 por ciento a la del año anterior; mientras que el índice tuvo
una caída de 2.3 por ciento. Durante esta temporada de dividendos, a fin de
evitar que los accionistas vieran reducidas sus ganancias a raíz de los cambios
en la reforma fiscal (que afectarían las utilidades), el 41 por ciento de las
firmas que realizan dicha distribución decidieron anticiparlo entre noviembre y
diciembre de 2013, dos de ellas fueron Asur y Elektra. Para el siguiente año, Ponce anticipó que
habrá efectos relacionados con la reforma fiscal sobre las utilidades. “Ya sea
porque habrá menos personas consumiendo sus productos o porque los consumidores
tendrán un menor ingreso disponible y con ello, menor poder adquisitivo; aunque
no hay que olvidar que la base de comparación será favorable”, dijo Ponce.
Fuente: El Financiero.
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Fuente: El Financiero.- Femsa
reporta alza de 14.4% en ventas, pero desaceleración presiona a OxxoFomento
Económico Mexicano reportó al segundo trimestre un alza de 14 por ciento en
ingresos totales y de 9 por ciento en utilidad de operación, en comparación con
igual periodo de 2013. Fomento Económico Mexicano (FEMSA) reportó un alza de
14.4 y de 9.0 por ciento en ingresos totales y en utilidad de operación,
respectivamente, en comparación con el mismo periodo de 2013, debido a
crecimientos tanto en su sistema embotellador como en su división Comercio. No
obstante, la desaceleración presionó a su división de comercio. “En FEMSA
Comercio las ventas comparables para el trimestre mostraron cierta mejoría,
pero una vez que se ajusta por los efectos de calendario de la Semana Santa, el
crecimiento del año hasta la fecha es ligeramente superior al 2 por ciento, por
debajo de nuestras expectativas de largo plazo", expresó Carlos Salazar Lomelín, director
deneral de FEMSA, en un comunicado. Asimismo, Salazar comentó que la apertura de
nuevas tiendas ha sido fuerte, pero que hay evidencia de que el consumidor
mexicano sigue presionado en tanto que la esperada recuperación sigue sin
llegar. FEMSA Comercio, que incluye a Oxxo, gorditas Doña Tota y sus
farmacias, logró un crecimiento en
ingresos totales de 12.4 por ciento y la utilidad de operación tuvo un
crecimiento de 8.9 por ciento, en comparación con el segundo trimestre del
2013, impulsado por la apertura de tiendas nuevas y un crecimiento de 3.6 por
ciento en ventas-mismas-tiendas. En
términos de crecimiento orgánico, los ingresos totales y la utilidad de
operación crecieron 10.9 y 9.2 por ciento, respectivamente. En términos de la joint venture que tienen con
el sistema Coca Cola (KOF), lograron un crecimiento en ingresos totales de 14.3
por ciento y la utilidad de operación se incrementó en 11.7 por ciento,
comparado al segundo trimestre del 2013 impulsado principalmente por el alza en
precios a raíz del impuesto especial a bebidas azucaradas en México y la
integración de Fluminense, Spaipa y Yoli. En términos de crecimiento orgánico
los ingresos totales y la utilidad de operación aumentaron 3.2 y 6.6 por
ciento, respectivamente. Fuente: El Financiero.
(GRUMA) AUMENTA 328.5% UT. 2T14 VS 2T13; SUMA 1,201.7 MDP. MÉXICO,
Infosel, julio. 23.- GRUMA reportó una Utilidad Neta de mil 201.7 millones de
pesos (mdp) en el segundo trimestre de 2014 (2T14), con un alza de 328.5%
frente a los 280.5 mdp reportados en el 2T13. Esta mejora fue principalmente a
un mejor desempeño operativo de la compañía, fluctuaciones cambiarias, menores
gastos por intereses, menores impuestos y por la cuenta de operaciones
discontinuadas en relación con Molinera de México, indicó la emisora. La
Utilidad de la Participación Controladora subió 403.1% de abril a junio de
2014, al sumar mil 134.8 mdp en comparación de los 225.6 mdp registrados en el
mismo periodo de 2013. De acuerdo con la información, la Utilidad de Operación
fue de mil 356.7 mdp, con un alza de 29.8% en el comparativo frente a los mil
45.2 mdp reportados en el 2T13.
Dicho resultado fue impulsado,
principalmente, por las operaciones de Gruma Corporation, Asía-Oceanía y Gruma
Holding. Por lo que se refiere a la Utilidad Antes de Intereses, Impuestos,
Depreciación y Amortización (EBITDA, por sus siglas en inglés), la compañía
registró un monto de mil 704.2 mdp, cantidad 12.7% más alta que la reportada en
el mismo lapso del año anterior. Por lo que se refiere a las Ventas, GRUMA
reportó un total de 12 mil 339 mdp, cantidad inferior en -0.8% a los 12 mil
439.4 mdp reportados en el 2T13. En el 2T14, las Ventas de las operaciones fuera de México
representaron más del 60% del total, informó la compañía. La deuda de GRUMA en
el 2T14 se redujo en 98 mdd con respecto a diciembre de 2013, esto gracias a
los recursos obtenidos por la generación de efectivo, mayores eficiencias en el
uso del capital de trabajo y a la reducción de gastos.
RESUMEN ESTADO DE RESULTADOS
TRIMESTRAL
GRUMA
(mdp)
----------------------------------------------------------
CONCEPTO 2T14 2T13
VAR%
----------------------------------------------------------
INGRESOS NETOS 12,339.0 12,439.4 -0.8
UTILIDAD OPERATIVA 1,356.7 1,045.2 29.8
EBITDA 1,704.2 1,512.2 12.7
UTILIDAD NETA 1,201.7 280.5 328.5
P. CONTROLADORA 1,134.8 225.6 403.1
----------------------------------------------------------
*Elaborado por Infosel con datos de
la Bolsa Mexicana de
Valores. Fuente: REDACCIÓN INFOSEL
Fuente: El Financiero: América Móvil creará empresa de redes
de telecomunicacionesLa firma de Carlos Slim creará una empresa que controlará
la infraestructura de telecomunicaciones de sus subsidiarias, con la que
ofrecerá servicios a terceros, pues no piensa vender las cerca de 17 mil torres
de transmisión con las que cuenta, sino más bien las quiere rentar, dijo Daniel
Hajj, CEO de América Móvil. América Móvil creará una empresa que controlará la
infraestructura de telecomunicaciones de sus subsidiarias. A través de ésta
entidad, la firma de Carlos Slim ofrecerá servicios a terceros, incluyendo al
nuevo operador que se quede con alrededor de 20 por ciento de sus usuarios en
México, los cuales venderá para librar las regulaciones que se le impusieron
por ser una empresa preponderante. “Estamos listos para hacer un cambio en la
estrategia, no queremos vender las torres porque sabemos que no tienen el mismo
valor fuera de la operación de América Móvil, vamos a rentar la infraestructura
a los demás operadores”, dijo Daniel Hajj, CEO de América Móvil, durante la
presentación de los resultados financieros del segundo trimestre del 2014. América
Móvil es dueña de cerca de 17 mil torres de transmisión de las 22 mil que hay
en el territorio nacional. De acuerdo
con estimaciones de analistas, la nueva empresa de radiobases funcionará de
forma similar a American Tower o Mexican Tower Power. Los directivos de América
Móvil dijeron no tener claro si la firma va a operar como una empresa privada,
independiente, o si buscarán listarla en el mercado de valores. Lo que queremos
es agregar valor para los accionistas. Jorge Negrete, director de Mediatelecom,
consideró que esta jugada de América Móvil puede estar fundamentada en el
argumento de abrir la infraestructura móvil a todos los participantes del
mercado, y apegarse a las directrices del Instituto Federal de
Telecomunicaciones (IFT) en torno a impulsar la competencia en el sector. Para dejar de ser un operador preponderante,
América Móvil debe reducir a menos de 50 por ciento su participación en el
sector de telecomunicaciones en términos de usuarios e ingresos, por lo que
mantener el negocio de infraestructura no afectaría estos planes, según los
expertos.
En opinión de Homero Ruíz, analista
de Signum Research, esta decisión implica que Telcel tendría que arrendarle los
servicios a la nueva empresa que entre al mercado, y si bien se espera un
aumento en los costos administrativos, también tendrá una nueva línea de
ingresos. La firma espera tomar una
decisión en los próximos dos meses sobre el comprador de los activos y tener un
plan estructurado para presentarlo ante el IFT hacia finales del presente año.
Los directivos de América Móvil comentaron que esperan encontrar un comprador
antes de sentarse con el IFT. Por el momento están estudiando las compañías que
podrían ser candidatos a adquirir el 20 por ciento del mercado de
telecomunicaciones en México. Con respecto a su participación en Telekom
Austria, Hajj comentó que buscarán expandir su oferta de televisión e internet
de banda ancha en los países europeos donde aún no hay una gran cobertura de
estos servicios. Fuente: El Financiero.
(INCARSO) EVALÚA
CONSEJO COMPRA DEL 19.55% CAPITAL EN BMV –R. Se retransmite el servicio enviado
al ticker de Infosel el 22 de julio a las 15:03 horas. MÉXICO, Infosel, julio.
23.- Inmuebles Carso (INCARSO) informó que su Consejo de
Administración fue notificado respecto a que la sociedad Inmobiliaria Carso
pretende realizar una oferta pública de compra de todas las acciones en
circulación, representativas del 19.55% del capital social en circulación, a un
precio de 15.00 pesos por título. Lo anterior se encuentra sujeto a las
autorizaciones corporativas y gubernamentales aplicables, informó la empresa. En virtud de lo anterior,
el Consejo de Administración autorizó la contratación de los servicios de un
experto independiente para que éste opine respecto del precio de la oferta. Una
vez que concluya el estudio, el Consejo de Administración y el Comité de
Auditoría y Prácticas Societarias formularán su opinión respecto a las condiciones de la oferta,
misma que se informará al público inversionista, indicó la empresa. Por último,
la compañía comunicó que se pretenden llevar a cabo todos los actos
corporativos necesarios, incluyendo sin limitar la convocatoria a una Asamblea
General Extraordinaria de Accionistas, a efecto de resolver y, en su caso,
aprobar la cancelación de la inscripción de las acciones representativas de su
capital social en el Registro Nacional de Valores de la Comisión Nacional Bancaria
y de Valores. Lo anterior se realizará con posterioridad a la terminación del
plazo de la oferta antes citada, y sujeto a la obtención de las autorizaciones
corporativas y gubernamentales correspondientes. Fuente: REDACCIÓN INFOSEL
(DANHOS) VE EN
TOREO IMPORTANTE FUENTE DE INGRESOS PARA 2015.
MÉXICO, Infosel, julio.
25.- El director ejecutivo de Fibra Danhos (DANHOS), Salvador Daniel Kabbaz
Zagavos, señaló que el desarrollo de Toreo, que habrá de inaugurarse en
noviembre, será una fuente de ingresos importante para el fideicomiso y el cual
impactará positivamente sus Ingresos en el 2015. En conferencia con analistas,
Kabbaz Zagavos apuntó que ya cuentan con importantes inquilinos para dicho
proyecto, con marcas como ALSEA, Chedraui, Cinépolis, entre otras, por lo que
ven con mucho optimismo este proyecto, el cual será un centro comercial muy
importante, no solo para ellos, sino también en la Zona Metropolitana. Tras el
reporte del segundo trimestre de 2014 (2T14), los analistas apuntaron a una
recuperación en las rentas, sin embargo, el directivo indicó que no se puede
tener una estimación sobre los siguientes trimestres, pues esto dependerá de
factores como la economía, así como la participación de sus inquilinos. En
cuanto a futuros proyectos, señaló que serán muy selectivos en las
adquisiciones que añadirán a sus portafolios, apuntando que se tratará de
aquellos que ya conocen o en los que creen -enfocados en inmuebles premier-,
con ubicación principalmente en el Distrito Federal. Por otro lado, indico que para los siguientes
trimestres, esperan resultados en línea con los resultados obtenidos en este
periodo, afirmando que se seguirán una tendencia de reportes sólidos. Tanto el
ejecutivo, como analistas han apuntado que el 2015 será un año en que se
comenzarán a reportar las ganancias de los proyectos anunciados en este año,
además de que proyectan nuevas adquisiciones, las cuales serán financiadas con
recursos propios, sin embargo, no adelantaron más al respecto.Fuente: REDACCIÓN
INFOSEL
ARA.-Mal reporte por debajo
de las proyecciones del mercado. Los resultados presentaron una caída de 16.1%
en las ventas, pero la utilidad de operación cayó 46.3%, el Ebitda disminuyó 41.7%
y la utilidad neta fue menor en 43.2%. Sin embargo, a pesar de estos resultados
mantiene una situación financiera sólida, y una mejor expectativa del segundo
semestre. Fuente: MetAnálisis.
BIMBO.-Muy Buen reporte del
2T14, superó expectativas. Esperábamos un Buen reporte del 2T14, pero superó
expectativa al registrar un crecimiento de 5.2$ en las ventas, mientras que la
utilidad de operación creció 32.2%, el Ebitda aumentó 24.4% y la utilidad neta
creció 72.6%. Sin embargo, la deuda financiera neta tuvo un crecimiento
importante, pero esperamos que lo compensen los resultados operativos. Fuente: MetAnálisis.
Fuente: El Financiero.- Ventas
de Walmart crecen 5.6%; transacción de Vips impulsa utilidad netaDurante
el segundo trimestre del año, Walmart de México incrementó sus ventas en 5.6%;
gracias a la venta de Vips, en el consolidado logró un aumento de 102.4% en su
utilidad neta que alcanzó los 10 mil 418 millones de pesos.
Walmart de México, la
principal cadena minorista en el país, reportó un incremento de 5.6 por ciento
en sus ventas netas del segundo trimestre del año con 103 mil 300 millones de
pesos en comparación con los 97 mil 835 millones de pesos que tuvo el mismo
periodo del 2013. En el consolidado, la minorista reportó un incremento de
102.4 por ciento en su utilidad neta que alcanzó los 10 mil 418 millones de
pesos, de los cuales 5 mil 278 millones correspondieron a operaciones
discontinuas, es decir la venta de su cadena de restaurantes Vips. La filial
mexicana de Walmart Stores Inc detalló en un comunicado que su flujo operativo
(EBITDA) creció 5.6 por ciento y ascendió a 9 mil 653 millones de pesos, en
tanto que su margen de flujo operativo se colocó en 9.2 por ciento. Para el
banco, la empresa dijo que tuvo ingresos por 430 millones de pesos y pérdida de
operación por 97 millones, además de una pérdida neta de 56 millones de pesos.
Fuente: El Financiero.
El Financiero.- Chedraui
sortea bajo consumo; ventas mismas tiendas crecen 4.5%Durante el segundo
trimestre de 2014, la cadena de autoservicios reportó un crecimiento de 4.5% en
sus ventas mismas tiendas mientras que sus ventas totales aumentaron 8.2%,
logró un alza en el tráfico de 2.9% y el ticket promedio subió 1.6%. Chedraui,
una de las principales empresas de autoservicios en México, reportó al segundo
trimestre del año un crecimiento de 4.5 por ciento en sus ventas mismas tiendas
en México, en tanto que sus ventas totales, incluyendo sus unidades foráneas,
crecieron 8.2 por ciento impulsadas por la apertura de 12 tiendas en los
últimos doce meses. “La estrategia comercial consistente en todo el año nos ha
permitido mantener el liderazgo en el crecimiento en ventas mismas tiendas en
relación al obtenido por la industria (ANTAD) que para el segundo trimestre de
2014 fue del 1.4 por ciento” dijo la firma en un comunicado. Además, la cadena
comercial reportó un crecimiento en el tráfico de 2.9 por ciento y un alza de
1.6 por ciento en el ticket promedio del trimestre a tasa anual en las tiendas
del mercado nacional. Fuente: El Financiero.
FUNO.-Incorpora el
Corporativo Masaryk 111 a su portafolio. El fideicomiso anunció la compra de
una nueva propiedad de oficinas denominada Corporativo Masaryk 111, que forma
parte del portafolio R-15. El monto a pagar asciende a $1,484 millones, de los
cuales US$63 millones de deuda serán tomados por Funo, y $665.3 millones en
CBFIs. Pero por otro lado, Funo tiene derecho a recibir rentas anteriores por $146.9
millones, lo que reduce el precio de compra a $1,337.4 millones. Fuente: MetAnálisis.
SORIANA.-Logra alianza con el
programa de lealtad Club Premier. Soriana busca sumar más clientes a través de
la alianza con el programa de lealtad Club Premier, el cual cuenta con más de
3.5 millones de socios. Actualmente el programa cuenta con más de 90 empresas
afiliadas. Con esta alianza, las personas que realicen compras en las 627
tiendas Soriana del país y estén afiliadas a Club Premier recibirán por cada 10
pesos de compra un kilómetro en el programa de lealtad. Fuente: MetAnálisis.
SPORT.-Buen reporte del 2T14,
aunque el mercado esperaba más. Con un crecimiento de 17.8% en los ingresos,
lograron que la utilidad de operación creciera 23.8%, mientras que el Ebitda
creció 18.8%, pero la utilidad neta tuvo una reducción de 5.8%, con respecto al
2T13. Fuente: MetAnálisis.
PRÓXIMOS CURSOS DE BOLSA EN AGOSTO:
BÁSICO E INTERMEDIO I: 02 AGO 2014
BÁSICO E INTERMEDIO I: 09 AGO 2014
INTERMEDIO
II - AVANZADO: 16 DE AGO 2014
INTERMEDIO
II - AVANZADO: 23 DE AGO 2014
PREGUNTA AL TEL 5989-9719.
Fuente:
El Financiero.- 5 preguntas y respuestas sobre el cierre de Banco
Bicentenario. A raíz de la revocación de la licencia de Banco Bicentenario
este martes surgen dudas sobre el proceso de liquidación y el impacto en el
sistema bancario nacional. CIUDAD DE MÉXICO.- La Comisión Nacional Bancaria y
de Valores notificó este miércoles al Banco Bicentenario la revocación de su
autorización para operar como institución de banca múltiple. Aquí te
presentamos 5 preguntas y respuestas más frecuentes relacionadas al proceso de
liquidación del banco. ¿Por qué las autoridades revocaron la licencia de Banco
Bicentenario? El banco incumplió los requerimientos de capitalización según las
disposiciones de la reforma financiera. Las autoridades detallaron que el
Índice de Capitalización (ICAP) de Banco Bicentenario a junio se ubicó en 2.98
por ciento, por debajo del mínimo requerido. ¿Desde hace cuánto no cerraba un
banco en México? Desde 1994, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores no
intervenía en la liquidación de un banco. Debido a la crisis económica de ese
año, Banca Unión fue la primera entidad en ser liquidada el 1 de septiembre de
1994. Otras instituciones intervenidas fueron Capital, Interestatal, Pronorte,
Sureste, Unión, Cremi, Oriente, Obrero, Anáhuac, Industrial, Atlántico,
Quadrum, según Notimex, basado en datos del Instituto para la Protección al
Ahorro Bancario (IPAB).
¿Qué
pasará si eras cliente de Banco Bicentenario? -Clientes. El banco contaba con
670 depositantes, de los cuales sólo 267 podrán recuperar sus recursos. Según
las autoridades los clientes que tenían cuentas con 550 mil pesos en promedio
serán beneficiarios del seguro de depósitos cuyo fondo cubre hasta 400 mil Udis
(unidades de inversión), que hoy en día equivalen a dos millones 54 mil 181.20
pesos. Los clientes beneficiados recibirán un cheque por mensajería especializada
según los datos que tenía el banco. -Accionistas. Tanto los accionistas, como
los miembros del Consejo de Administración, apoderados legales y gerentes
generales no podrán acceder a recuperar los depósitos que tenían en Banco
Bicentenario. Sin embargo, podrán pedir parte del monto que se obtenga de la
liquidación de la entidad financiera. -Clientes de crédito. Los clientes que
tenían un crédito con Banco Bicentenario deberán continuar con el pago
correspondiente por medio de una referencia a otro convenio de organizaciones. Actualmente, ¿Hay otros bancos en riesgo de
cerrar? Hasta ahora las autoridades no han alertado sobre otras entidades
financieras que registren un nivel de capitalización menor al requerido. ¿Cuál
es el impacto en la banca nacional? Según la Secretaría de Hacienda, el cierre
de Banco Bicentenario tiene un impacto mínimo en el sistema financiero, pues al
mes de mayo, el Banco Bicentenario participaba con el 0.27 por ciento de los
créditos totales del sistema, y tenía una captación de 0.025 por ciento. “Es
decir, de cada 100 pesos de crédito de la banca en México, participaba con 2.7
centavos, y en lo que se refiere a la captación, de cada 10 pesos, participaba
con 2.5 centavos”. Fuente: El Financiero.
Commodities.- Con cambios marginales en la semana.
Glosario de términos y abreviaturas utilizados en el reporte.-
*ADP = Automatic Data Processing (El reporte
de ADP es un anticipo del informe oficial de las nóminas no agrícolas que
publica mensualmente el Gobierno de USA en la primer semana del mes); *ADR = American Depositary
Reciept; AICM = Aeropuerto
Internacional de la Cd de México; *AMB
= Asociación Mexicana de Bancos; *AMDA = Asociación Mexicana de
Distribuidores de Automotores; *AMIA
= Asociación Mexicana de la Industria Automotriz; *AMIB = Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles; *ANTAD
= Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales *BB = Beige Book (es una recopilación de
la evidencia sobre las condiciones económicas de cada uno de los 12 distritos
de la FED. El informe normalmente se libera dos semanas antes de la reunión de
política monetaria) *BCE = Banco Central Europeo; *BID = Banco Interamericano de Desarrollo *BM = Banco
Mundial; *BMV = Bolsa Mexicana de Valores; *CA = Consejo de
Administración; *Capex = Capital
Expenditures; *Carry Trade =
Préstamos en países en donde las tasas de referencia son bajas y se invierten
los recursos en países en donde las tasas son altas; *CBFIS = Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios; *CBs
ó Cebures= Certificados Bursátiles;
*CE = Comisión Europea; *CEE = Comunidad Económica Europea: *CDS = redit Default Swaps (seguro
contra cesación de pagos >nivel de riesgo crediticio de la deuda soberana de
un país, se trata del costo adicional en puntos porcentuales que hay en la tasa
de rendimiento de la deuda de un gobierno<; *CFC = Comisión Federal de Competencia; *CFT = Comisión Federal de
Telecomunicaciones; *CNBV = Comisión Nacional Bancaria y de Valores; CKDs = Certificados de Capital de
Desarrollo; *COFECE = Comisión Federal de Competencia; *Cofetel = Comisión Federal de
Telecomunicaciones; CdeP = Club de
París, integrado por USA, Alemania, Italia y Francia; *COMEX = Commodity Exchange; CONAVI*
= Comisión Nacional de Vivienda; CPI*
= Consumer Price Index = INPC*; *CPO
= Certificados de Participación Ordinarios; *DOF = Diario Oficial de la Federación; *Dovish = Posición Expansionista vs Hauckish, posición restrictiva, en las decisiones de política
monetaria; *DPI = Disposable
Personal Income; * EBITDA = Ganancias antes de intereses, impuestos,
depreciación y amortizaciones; *Ecofin
= Ministros de Finanzas de la UE*; *ENOE = Encuesta Nacional de Ocupación y
Empleo; *epec = Estimado por el consenso; EPS* = Earnings per Share; *ESM
= Fondo de Rescate Permanente (Europa); *ETF
= Exchange Trade Found; *EV =
Enterprise Value; *FAO =
Organización para la agricultura y alimentación (Organismo de la ONU) *FED
= Reserva Federal de USA; *FEEF =
Fondo Europeo de Estabilidad Financiera; *FHFA
= Federal Housing Finance Agency; *Fibras
= Fideicomiso de Infraestructura y Bienes Raíces ( instrumento que permite
invertir en bienes raíces, en USA son conocidos como Reits, Real Investment
Trust); *FLE = Flujo libre de
efectivo; *FMI = Fondo Monetario
Internacional; *FOMC = Federal Open
Market Commitee <Reunión de Política Monetaria>; *FY = Full Year /
Fiscal Year; *GDP = Gross Domestic Product = PIB; *HC = Head Count; *ICC = Índice de Confianza del Consumidor; IC* = Indicador Coincidente (Indicador de Corto
Plazo que refleja el estado general de la economía mexicana y permite realizar
comparaciones vs países de la OCDE*) <El IGAE* trata de proyectar en forma
anticipada el IC*<; *ICP=
Indice de Confianza del Productor (Indicador que mide la confianza para las inversiones); *ICS = Índice Case-Shiller (mide el
comportamiento de los precios de casas en 20 ciudades); *IDE = Impuesto a Depósitos en Efectivo; *IDR = Issuer Default Rating; *IED
= Inversión Extranjera Directa *IFB
= Inversión Fija Bruta (representa los gastos realizados en maquinaria y equipo
de origen nacional e importado, así como los de construcción); *IFECOM = Instituto Federal de Especialistas en
Concursos Mercantiles; *IFT =
Instituto Federal de Telecomunicaciones; *IGAE = Indicador Global de la
Actividad Económica. Es un indicador preliminar de distintos sectores
económicos que muestra la tendencia o dirección que la economía mexicana tendrá
en el corto plazo (ir a **); *IMCP = Instituto Mexicano de Contadores Públicos; *IMEF = Instituto Mexicano de
Ejecutivos de Finanzas; *INPC = Índice Nacional de Precios al
Consumidor; *IPC = Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV; *IPM = Indicador de Pedidos
Manufactureros, *ISM = Instituto de Gerencia y Abastecimiento.
(Institute for Suply Management). Índice de actividad del sector manufacturero
en USA. Este indicador está basado en los datos proporcionados mensualmente por
ejecutivos de compras de más de 350 empresas industriales en USA. Arriba de 50
puntos significa expansión y por debajo de éste, contracción; *LCF = Línea de Crédito Flexible; *MACD = Moving Average Convergente &
Divergence (técnica de análisis bursátil); *MEDE = Mecanismo Europeo de Estabilidad Financiera; MILA = Mercado Integrado
Latinoamericano; *MIST = México,
Indonesia, South Korea y Turquía; *MPC
= Bank of England's Monetary Policy Committee; MSCI*=
Morgan Stanley Capital International; *NAR
National Association of Realtors (Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios);
*NAHB = National Association of Home
Business; *NSS= Naked Short Sale
(venta al descubierto de títulos aún no prestados) *OIT = Organización
Internacional del Trabajo; OPA* = Oferta Pública de Acciones; *OPEP =
Organización de Países Exportadores de Petróleo; pb*
= Puntos Base; *P/E = Price / Earnings; PBD* = Pedidos de Bienes Duraderos; *PCE = Personal Consumption Expenditures; *PEA =
Población Económicamente Activa; *PIIGS = Portugal, Irlanda, Italia,
Grecia y España; *PMI = Purchasing
Managers Index (Indicador de las condiciones de negocio basado en encuestas
realizadas a directores de compras a través de Illinois, Indiana y Michigan y
es usado para predecir el ISM
manufacturero) – Índice de Gerentes de Compras-; *PO = Precio Objetivo; *PPI
= Producer Price Index; *PPP =
Precio Promedio Ponderado; *Q =
Quarter = Trimestre; *QE= Quantitave
Easing (Programa de alivio a la economía
en USA que trata de inyectar liquidez en los mercados mediante la compra de
Bonos del Tesoro con el fin de reducir las tasas de interés de largo plazo); *RNV = Registro Nacional de Valores; *ROA = Return on Assets; *ROE = Return on Equity; *SAPIB = Sociedad Anónima Promotora de
Inversión Bursátil; *SCJN = Suprema
Corte de Justicia de la Nación; *SEC = Securities and Exchange Comisión;
*Sequester = Recorte de Gasto; *SHCP
= Secretaría de Hacienda y Crédito Público;
*SOFOM = Sociedad Financiera
de Objeto Múltiple; *Stand Still = Periodo de Transición
para renegociar adeudos con sus acreedores; *tapering = Reducción de estímulos monetarios; *TARP = Troubled Assets Release Programm; Troika = La UE*, el FMI* y el BCE*; *ttm = twelve trailing months; Twist
= Intercambio de deuda de corto por largo plazo; *UE = Unión Europea; *UN
= Utilidad Neta; *UO = Utilidad de Operación; *UPA = Utilidad por Acción = BPA
(Beneficio por acción); *VMT =
Ventas Mismas Tiendas (indicador que coteja el nivel de facturación en un
establecimiento con más de un año de operaciones, sin contar las nuevas
aperturas); *VT = Ventas Totales; *WEF = Foro Económico Mundial: *WS
= Wall Street; YTD = Year to Date
(acumulado).
(1) El índice manufacturero
de la Fed de Chicago es una estimación mensual de la producción en las grandes
industrias del área. El sondeo cubre los cinco estados que integran el séptimo
distrito de la Reserva Federal: Illinois, Indiana, Iowa, Michigan y Wisconsin.
**Cifras
Desestacionalizadas: Las series económicas se ven afectadas por
factores estacionales. Éstos son efectos periódicos que se repiten cada año y
cuyas causas pueden considerarse ajenas a la naturaleza económica de las
series, como son las festividades, el hecho de que algunos meses tienen más
días que otros, los periodos de vacaciones escolares, el efecto del clima en
las diferentes estaciones del año, y otras fluctuaciones estacionales como, por
ejemplo, la elevada producción de juguetes en los meses previos a la Navidad
provocada por la expectativa de mayores ventas en diciembre. En
este sentido, la desestacionalización o ajuste estacional de series económicas
consiste en remover estas influencias intra-anuales periódicas, debido a que su
presencia dificulta diagnosticar o describir el comportamiento de una serie
económica al no poder comparar adecuadamente un determinado mes con el
inmediato anterior. Analizar la serie desestacionalizada ayuda a realizar un
mejor diagnóstico y pronóstico de la evolución de la misma, ya que facilita la
identificación de la posible dirección de los movimientos que pudiera tener la
variable en cuestión, en el corto plazo. Cabe señalar que la serie
desestacionalizada del total del IGAE
se calcula de manera independiente a la de sus componentes.
Fuente: INEGI. /// Posiciones en materia de política
monetaria: Hawkish = Restrictiva; Dovish = Expansionista
Fuentes: Buró
Económico de USA; Diarios Nacionales como Reforma, El Financiero, La Jornada,
Milenio, El Universal, Excelsior, El Economista, La Razón, entre otros; Diarios
Internacionales como Xinhua, El País, Wall Street Jornal Americas, entre otros;
Agencias de Noticias como AP, EFE, Bloomberg, Reuters, Notimex, Infosel, CNN
Mesas de Análisis de Casas de Bolsa como Accival, Actinver / Bursamétrica,
Invertia, Bolsamanía, Rankia y Estudios Económicos de BNM y BBVA. Revistas como
El Semanario, La Razón,Expansión, entre otras. BMV, Wikipedia, Wikinvest, Foros
de Bolsa y páginas web de las empresas
consultadas, Yahoo y Google Finance, Investopedia y Euronews y Boletines
Financieros como el de ADVFN (MetAnálisis), Ino, MarkitEconomics, finviz.com,
forexpros.com, Hispvista, TraderPlanet, Wyatt, entre otros.