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viernes, 27 de enero de 2012

RESUMEN BURSATIL SEMANA DEL 23 AL 27 DE ENE DEL 2012.

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RESUMEN BURSATIL SEMANA DEL 23 AL 27 DE ENERO DEL 2012

El foco de la semana estuvo puesto en Grecia en donde los tenedores de bonos no quieren ceder a las presiones de la Troika* para efectuar quitas mayores al 50%. Asimismo, los mercados estuvieron atentos a los reportes corporativos correspondientes al 4Q11 en donde destacó el buen reporte de Apple y además a la cifra dada a conocer el día de hoy relacionada con el GDP* de USA que decepcionó al mercado y el mal dato de ventas de casas nuevas en USA que pone en evidencia la recuperación del sector inmobiliario en USA. El Bovespa brasileño continúa con su tendencia alcista, con buenas perspectivas, además de que el Real se ha fortalecido en las últimas cuatro semanas. (Hasta ayer tuvo un rally de ocho sesiones consecutivas de alza y hoy se unió a la baja generalizada de los mercados por el GDP de USA).
Así, el IPC* retrocede en la semana -0.53% y cierra el día de hoy en 37,185 unidades. En el ejercicio en curso lleva un rendimiento del +0.29%, desligándose del desempeño de las bolsas americanas, pero en los últimos tres años el rendimiento del IPC* asciende en términos nominales a +89.56%.

Semana
2012
1 AÑO
2 AÑOS
3 AÑOS
-0.53
0.29
-0.70
21.48
89.56

Por lo que hace al Dow Jones, cerró la semana con un retroceso del -0.5%, en tanto que el Nasdaq cierra la semana con un avance del 1.1%. En el 2012 llevan avances del +3.6 y del +8.1%, respectivamente.
Las emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2012 y últimos 12 meses son:

Emisora
Cambio % Semanal
Emisora
Cambio % en el 2012
Emisora
Cambio % 12 Meses
ICA*
13.54
ICA*
25.74
ELEKTRA*
113.78
ARA*
8.06
GFNORTEO
24.27
COMERCIUBC
59.25
GEOB
6.37
GEOB
22.12
PE&OLES*
56.24
BOLSAA
4.99
URBI*
21.73
FEMSAUBD
37.94
ALSEA*
4.73
CEMEXCPO
16.24
ASURB
29.01
COMERCIUBC
-4.00
CHDRAUIB
-7.5
URBI*
-34.03
COMPARC
-4.18
COMPARC
-8.94
COMPARC
-36.29
GMODELOC
-4.48
GMODELOC
-9.72
AXTELCPO
-37.25
TLEVISACPO
-9.07
TLEVISACPO
-11.92
ARA*
-45.21
ELEKTRA*
-9.83
ELEKTRA*
-21.46
GEOB
-48.79

ICA es la ganadora de la semana con un avance del 13.54% y en el 2012 ha avanzado 25.74%. En los últimos 12 meses aún presenta minusvalía del -30.48%. Por cierto, ICA aparentemente, licitará la construcción de una planta hidroeléctrica en India más grande que “La Yesca” mexicana. Cuatro de las 5 de mejor desempeño en el 2012 asociadas con el sector de la construcción. Ya merecían un ajuste por su pobre desempeño en los últimos dos años. Por lo mismo, aún presentan minusvalía en los últimos 12 meses. Elektra como señalábamos en las semanas anteriores, continúa en su tendencia primaria bajista y acumula ya en el 2012 una minusvalía del -21.46, sin embargo, dado que fue la más rentable en el 2011, en los últimos 12 meses se sigue mostrando como la de mejor desempeño con un rendimiento del 113.78%. Comercial Mexicana sigue sorprendiendo, al figurar consistentemente entre las más rentables.

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La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:

Buenos Datos.- Los pedidos de bienes duraderos subieron en dic11 +3% vs el +4.3% de nov11 y el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de ene12 subió a 75 puntos vs los 69.9 de dic11, siendo su mejor nivel de los últimos 10 meses.

Malos Datos.- El GDP* del 4Q11 aumentó a 2.8% anualizado que contrasta con el crecimiento del 1.8% del 3Q11, sin embargo, el epec* era de 3%. En todo el 2011 la economía creció tan solo 1.7% vs el 3% del 2010, hecho que provocó la decepción de los inversionistas. Asimismo, las ventas de casas nuevas cayeron -2.2% en dic11, en tanto que la mediana del precio de venta de una casa nueva cayó -2.5%, siendo la mayor baja en los últimos cuatro meses. Las ventas de casas nuevas en todo el 2011 bajaron -6.2%, representando la peor cifra histórica. Por otra parte, el número de solicitudes iniciales al subsidio por desempleo subió en la semana terminada el 210112  en 21 mil unidades y se ubica en 377 mil vs las 356 mil de la semana previa, lo cuál está muy por debajo de la barrera psicológica de las 400 mil.
FED*.- Luego de la reunión del FOMC*, la FED* dejó asentado en sus minutas que mantendrá la tasa de referencia en su nivel actual hasta el 2014 y señaló que la tasa de desempleo sigue elevada, además que la inflación ha permanecido controlada. Por lo que hace al gasto del consumidor continúa avanzando mientras que la inversión se ha detenido y que las tensiones en los mercados globales representan un riesgo para el Outlook de las economías.
Calificadoras.- S&P dijo que podría bajar la calificación de Grecia cuando finalice su reestructura de deuda. Fitch rebajó hoy la nota de Italiana, Eslovenia, España, Chipre y Bélgica.  
FMI*.- El FMI recortó su expectativa para el PIB mundial 2012 al 3.3% desde 4%

Eurozona.- La confianza del consumidor en la eurozona en ene12 subió a -20.6 puntos vs los -21.3 de dic11. En otros asuntos de la atribulada zona, aún sin resolverse el tema de la reestructura de la deuda de Grecia, toda vez que los Ministros de Finanzas de la zona euro rechazaron la oferta de los tenedores privados de bonos.
WEF*.- Como todos los años se celebra en Davos el Foro Económico Mundial  en donde los líderes empresariales señalan que los problemas de Europa siguen frenando una recuperación mundial y los lideres de los gobiernos con otra cara más entusiasta con la esperanza de ahuyentar la recesión en Europa.

China.- El ICBS, mayor banco en el mundo por activos incursionará en el Perú a partir de éste año, dado el crecimiento de su GDP*
Alemania.- El índice de confianza del consumidor mejoró.

Reino Unido.- El GDP* se contrajo 0.2% en el 4Q11, siendo la primera ves desde hace un año.
Japón.- Registró su primer déficit comercial en el 2011 después de 30 años.

Corea del Sur.- El GDP* creció un +0.4% en el 4Q11 vs el 3Q11
Brasil.- El BMFBovespa continúa con su tendencia alcista. En el último mes su crecimiento ha sido del 8.5%.  Quien debutará en dicho parque en feb12 será Seabras que es filial da la Noruega Seadrill, firma petrolera y Travel Turismo, empresa de viajes. Impulsó en la semana al índice brasileño Petrobras ya que el mercado aplaudió la llegada de María das Gracas Silva como CEO de la firma. Por otra parte, Fox Sports de la cadena de medios News Corp, quien es propietaria de The Wall Street Journal abrirá un nuevo canal deportivo en el país. El Indice de confianza brasileño cayó a 116 puntos en ene12 desde los 119.6 de dic11, después de tres meses consecutivos de aumentos. Del 2002 al 2011 los la transportación aérea brasileña creció 194%. En mas de Brasil, su tasa de desempleo cayó por tercer mes consecutivo y llega a 4.7% de la PEA* en dic11 luego de reflejar 5.3% en nov11.

España.- La tasa de desempleo llega al 23% de la PEA*.

Grecia.- Los tenedores de bonos no dan su brazo a torcer con las presiones de la la Troika* con la aceptación de quitas mayores al 50%. El que quede resuelto lo anterior, es una condición de la Troika* para poder liberar el siguiente paquete del bailout. Grecia tiene vencimientos por 14,500 ME en mzo12.
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Notas Corporativas.- HSBC venderá algunas de sus subsidiarias Panamá, Honduras, Costa Rica y El Salvador al grupo colombiano Danvivienda.
HC*.- Toyota reducirá el HC* de sus plantas en Australia, en tanto que la japonesa Nec lo hará con 10 mil empleados.

Reportes del 4Q11: Buenos Reportes ó Mejor a lo epec* de Halliburton, Apple, McDonald´s, Abbott, Caterpillar, SAP, ConocoPhillips, entre otros  Malos Reportes ó abajo del epec* de, United Technologies, Verizon, Boeing, Dow Chemical, Du Pont, Siemens, Yahoo, J&J, Nintendo, Nokia, entre otros…
La información más relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron:

El IGAE* de nov11 creció 3.8% anualizado. Por sectores, el industrial creció 3.2% y el de servicios creció 4.7%. Con cifras ajustadas por estacionalidad el avance mensual fue del +0.2%. Por otra parte, en la 1ª qna de ene12 la inflación se situó en 0.32%, llevando a la inflación anualizada a una tasa del 3.94% anual y la subyacente queda en 3.32% anualizada. Por otra parte, las exportaciones en 2011 lograron record histórico con 349 mil M USD y la Balanza Comercial tuvo su segundo superávit comercial consecutivo en dic11 de 202 M USD. Por otra parte A. Carstens, confirmó en Davos el forecast de crecimiento del PIB* para el 2012 del 3.5% y que la inflación rondará entre un 3 y 4%. Por otra parte, las ventas minoristas crecieron 7.5% anualizadas en nov11 asociadas con el programa de El Buen Fin.
Notas Corporativas de MetAnálisis, Accitrade y BMV*.-

Starbucks México de Alsea lanzó su programa de lealtad "My Starbucks Rewards", con la que festejará su 10° y va por 600 mil afiliados en tres años. Alsea inauguró el Pei Wei Asian Dinner y abrirá 100 unidades de entre las ocho marcas que maneja. / Sushi Itto abrirá ocho nuevos restaurantes, seis en México,  uno en Guatemala y uno en Nicaragua, con una inversión de 30 mdp. / Geo se asociará con la Corporación Financiera Internacional (IFC) para ampliar la construcción de vivienda sustentable. Con esto IFC aportará 25 M USD en la subsidiaria de construcción de prefabricados de Geo denominada Alpha. IFC tendrá una participación de 16.7% del capital de Alpha / Ara comenzará la construcción de 21 desarrollos con 38 mil casas. / S&P subió la nota de GMéxico y sus subsidiarias mineras Americas Mining Corp, Southern Copper Corp., y Minera México pasaron con perspectiva es estable. / La acción de Tlevisa en picada por el temor de una resolución desfavorable de la CFC* para adquirir Iusacell / Sports estima crecer 60% en número de clubes para 1S12. Para llegar a un total de 24 clubes en operación, que equivalen al 60% de crecimiento vs el 1S11. / Genomma Lab presentó su nueva línea de productos con ingredientes orgánicos denominada “Por Amor a México” que surge para impulsar la producción agrícola de México. Los ingresos totales serán canalizados a la campaña de valores entre los mexicanos. / Nissan Mexicana abrirá una nueva planta en Aguascalientes con inversión de 2 mil M USD con capacidad de manufactura de 175 mil vehículos al año. 
Monedas y Commodities.-

El USD (ventanilla) cierra el día de hoy en $13.05 vs los $12.15 del 270111. El Euro cierra el día de hoy en $17.31 vs los $16.67 de hace 1 año y el precio del oro se ubicó en 1,738.87 USD/Onza, cuando hace un año cotizaba en 1,335.80 USD/Onza. El Centenario cierra en $27,500 a la venta. El Brent cierra en 111.24 USD/brrl a la venta vs los 97.91 USD/brrl de hace 12 meses. El peso mexicano logró su décima apreciación consecutiva ante mejores fundamentales y coyunturales.
La UE* aprobó el embargo de las importaciones de petróleo de Irán a partir a partir del de jul.

Glosario de términos y abreviaturas utilizados en el reporte.-

*ADP = Automatic Data Processing (El reporte de ADP es un anticipo del informe oficial de las nóminas no agrícolas que publica mensualmente el Gobierno de USA en la primer semana del mes); *ADR = American Depositary Reciept; AICM = Aeropuerto Internacional de la Cd de México; *AMB = Asociación Mexicana de Bancos; *AMDA = Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores; *AMIB = Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles; *ANTAD = Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales *BB = Beige Book (es una recopilación de la evidencia sobre las condiciones económicas de cada uno de los 12 distritos de la FED. El informe normalmente se libera dos semanas antes de la reunión de política monetaria) *BCE = Banco Central Europeo; *BID = Banco Interamericano de Desarrollo *BM = Banco Mundial; *BMV = Bolsa Mexicana de Valores; *CA = Consejo de Administración; *Carry Trade = Préstamos en países en donde las tasas de referencia son bajas y se invierten los recursos en países en donde las tasas son altas; *CBs = Certificados Bursátiles; *CE = Comisión Europea; *CEE = Comunidad Económica Europea: *CDS = Credit Default Swaps (seguro contra cesación de pagos >nivel de riesgo crediticio de la deuda soberana de un país, se trata del costo adicional en puntos porcentuales que hay en la tasa de rendimiento de la deuda de un gobierno<; *CFC = Comisión Federal de Competencia; *CNBV = Comisión Nacional Bancaria y de Valores; CKDs = Certificados de Capital de Desarrollo; *COFECO =  Comisión Federal de Competencia; *Cofetel = Comisión Federal de Telecomunicaciones; CdeP = Club de París, integrado por USA, Alemania, Italia y Francia; CPI* = Consumer Price Index = INPC*; *CPO = Certificados de Participación Ordinarios; *DOF = Diario Oficial de la Federación; * EBITDA = Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciones; *ENOE = Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo; *epec = Estimado por el consenso; *ESM = Fondo de Rescate Permanente (Europa); *ETF = Exchange Trade Found; *FAO = Organización para la agricultura y alimentación (Organismo de la ONU) *FED = Reserva Federal de USA; *FEEF = Fondo Europeo de Estabilidad Financiera; *Fibras = Fideicomiso de Infraestructura y Bienes Raíces ( instrumento que permite invertir en bienes raíces, en USA son conocidos como Reits, Real Investment Trust); *FLE = Flujo libre de efectivo; *FMI = Fondo Monetario Internacional; *FOMC = Federal Open Market Commitee <Reunión de Política Monetaria>; *FY = Full Year; *GDP =  Gross Domestic Product = PIB; *HC = Head Count; *ICC = Índice de Confianza del Consumidor; *ICP= Indice de Confianza del Productor (Indicador que mide  la confianza para las inversiones); *ICS = Índice Case-Shiller (mide el comportamiento de los precios de casas en 20 ciudades); *IDE = Impuesto a Depósitos en Efectivo; *IED = Inversión Extranjera Directa *IFB = Inversión Fija Bruta (representa los gastos realizados en maquinaria y equipo de origen nacional e importado, así como los de construcción); *IFECOM =  Instituto Federal de Especialistas en Concursos Mercantiles; *IGAE = Indicador Global de la Actividad Económica. Es un indicador preliminar de distintos sectores económicos que muestra la tendencia o dirección que la economía mexicana tendrá en el corto plazo; *IMEF = Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas; *INPC = Índice Nacional de Precios al Consumidor; *IPC = Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV; *IPM = Indicador de Pedidos Manufactureros, *ISM = Instituto de Gerencia y Abastecimiento. (Institute for Suply Management). Índice de actividad del sector manufacturero en USA. Este indicador está basado en los datos proporcionados mensualmente por ejecutivos de compras de más de 350 empresas industriales en USA. Arriba de 50 puntos significa expansión y por debajo de éste, contracción; *LCF = Línea de Crédito Flexible; *MACD = Moving Average Convergente & Divergence (técnica de análisis bursátil);  MILA = Mercado Integrado Latinoamericano; *NAR National Association of Realtors (Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios) *NSS= Naked Short Sale (venta al descubierto de títulos aún no prestados) *OIT = Organización Internacional del Trabajo; OPA* = Oferta Pública de Acciones; *OPEP =  Organización de Países Exportadores de Petróleo;  pb* = Puntos Base; PBD* = Pedidos de Bienes Duraderos; *PEA  = Población Económicamente Activa; *PIIGS = Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España; *PMI = Purchasing Managers Index = Indicador de las condiciones de negocio basado en encuestas realizadas a directores de compras a través de Illinois, Indiana y Michigan y es usado para predecir el ISM manufacturero) <; *PPI = Producer Price Index; *Q = Quarter = Trimestre; *QE= Quantitave Easing  (Programa de alivio a la economía en USA que trata de inyectar liquidez en los mercados mediante la compra de Bonos del Tesoro con el fin de reducir las tasas de interés de largo plazo) *ROE = Return on Equity; *SAPIB = Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil; *SCJN = Suprema Corte de Justicia de la Nación;  *SEC = Securities and Exchange Comisión; *SHCP = Secretaría de Hacienda y Crédito Público;  *SOFOM = Sociedad Financiera de Objeto Múltiple;  *TARP = Troubled Assets Release Programm; Troika = La UE*, el FMI* y el BCE*; Twist = Intercambio de deuda de corto por largo plazo; *UE = Unión Europea; *UN = Utilidad Neta; *UO = Utilidad de Operación; *UPA = Utilidad por Acción; *VMT = Ventas Mismas Tiendas (indicador que coteja el nivel de facturación en un establecimiento con más de un año de operaciones, sin contar las nuevas aperturas); *VT = Ventas Totales; *WEF = Foro Económico Mundial:  *WS = Wall Street; YTD = Year to Date (acumulado).
(1) El índice manufacturero de la Fed de Chicago es una estimación mensual de la producción en las grandes industrias del área. El sondeo cubre los cinco estados que integran el séptimo distrito de la Reserva Federal: Illinois, Indiana, Iowa, Michigan y Wisconsin.

Fuentes: Diarios Nacionales como Reforma, El Financiero, La Jornada, Milenio, El Universal, Excelsior, El Economista,  La Razón, entre otros; Agencias de Noticias como AP, EFE, Bloomberg, Reuters, Notimex, Infosel, CNN Mesas de Análisis de Casas de Bolsa como Accival, Actinver / Bursamétrica, Invertia, Bolsamanía, Rankia y Estudios Económicos de BNM y BBVA. Revistas como El Semanario, La Razón,Expansión, entre otras. BMV, Wikipedia, Wikinvest, Foros de Bolsa  y páginas web de las empresas consultadas, Yahoo y Google Finance, Investopedia y Euronews y Boletines Financieros como el de A