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viernes, 10 de abril de 2015

RESUMEN BURSÁTIL MÉXICO SEMANA DEL 06 AL 10 DE ABR DEL 2015.

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VER MÁS ABAJO LA PROGRAMACIÓN DE LOS SIGUIENTES CURSOS DE APRENDE A INVERTIR EN BOLSA.

Culmina una excelente semana para los mercados internacionales. En USA por una lectura débil del pasado viernes que aumentó el optimismo por que la FED* retrase la subida de tasas de referencia hacia el 2S15 y luego de opiniones divididas al interior de la FED* luego de la reunión del FOMC*.


En €uropa por buenos datos económicos ante resultados iniciales del QE*, lo mismo que en Asia ante los diversos programas de flexibilización monetaria, principalmente en China y Japón. Dio inicio la temporada de reportes en USA con Alcoa y Bed, Bath and Beyond, con resultados por debajo del epec*. México y Brasil también tuvieron una buena semana.   

En los cursos de capacitación de Aprende a Invertir en Bolsa NO damos por ningún motivo asesoría de inversiones, mejor te enseñamos las variables económicas que sigue el mercado, las métricas de los fundamentales de las empresas más robustas (múltiplos) y la interpretación de los gráficos que va conformando cada emisora con los estudios que se aplican a estos. NO SOMOS ASESORES EN INVERSIONES, POR LO TANTO NO HACEMOS RECOMENDACIÓN DE INVERSIONES,  SOMOS CAPACITADORES PARA QUE CADA PERSONA QUE TOME EL CURSO SEA SU PROPIO ASESOR Y DECIDA SUS PROPIAS INVERSIONES.



Así las cosas el IPC* de la BMV* avanza en la semana +1.54% y se ubica el índice día de hoy en las 44,882.01 unidades. En lo que va del ejercicio en curso lleva un rendimiento nominal del +4.02% y en los últimos tres años su rendimiento nominal es del +14.98%.

Por lo que hace a los mercados americanos,  el Dow Jones, S&P500 y Nasdaq 100 en la semana tuvieron los siguientes cambios +1.66%, +1.70% y +2.23%, respectivamente. Acumulan en los últimos doce meses rendimientos del +12.67%, +15.77% y del +24.91%, respectivamente.

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Las emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2014 y últimos 12 meses, son:







Genomma Lab es la emisora con mayor avance en la semana con +16.20%, pero a pesar de ello, es la del peor desempeño tanto en el ejercicio en curso como en los *ttm con -35.57 y -43.68%. Kimberly Clark continúa sin levantar y es la que retrocede con mayor fuerza en la semana con -3.43% se posiciona nuevamente entre las del menor rendimiento en los últimos doce meses con un rendimiento negativo del -13.39%.

Gruma continúa liderando los rendimientos del ejercicio 2015 y de los *ttm con +26.49% y +84.24%, respectivamente. Le siguen los aeropuertos (Gap y Asur). El tráfico de pasajeros de mzo15 reportado por Asur subió 12.3% a tasa anual, en tanto que el de Grupo Aeroportuario del Pacífico (GAP) tuvo un incremento del 6.4%.

El IPC* no logra romper hoy por tercera sesión consecutiva una importante resistencia en  las 45.2K unidades. No muestra señales de fortaleza por lo que habrá que tener cautela para las siguientes sesiones que sin duda serán muy volátiles considerando los dimes y diretes de los funcionarios de la FED* y al pendiente de los resultados corporativos del 1Q15.




PRÓXIMOS CURSOS DE BOLSA:
BÁSICO E INTERMEDIO I: 25 ABR 2015
INTERMEDIO II - AVANZADO: 18 DE ABR 2015
¿ESTÁS EN EL INTERIOR?:
PREGUNTA AL TEL 5989-9719 ó AL 55-3888-4414 SOBRE LOS CURSOS VÍA REMOTA.

La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:

Buenos Datos.- Se dieron básicamente en los inventarios de petróleo aprovechando los bajos precios del crudo.



Fuente: Financial Visualization www.finviz.com

Malos Datos.- En las lecturas de solicitudes iniciales al subsidio por desempleo.

Fuente: ADVFN.- La Fed, dividida sobre alza de tasas de interés: Minutas. Según las actas de la última reunión de la Fed, los responsables de la política monetaria están divididos sobre el momento oportuno para elevar las tasas de interés en Estados Unidos.  Los responsables de la política monetaria estadounidense se mostraron divididos sobre le momento ideal para elevar las tasas de interés de Estados Unidos. Según las minutas de la última reunión de la Fed, varios de sus participantes consideraron que los recientes datos económicos despejan el camino para comenzar a elevar las tasas de interés desde junio. Otros, sin embargo, advirtieron que la volatilidad de los precios del petróleo y la apreciación del dólar continuarían frenando la inflación, lo que debería retrasar el aumento de las tasas hasta finales del año. La reunión de la Fed se celebró el 17 y 18 de marzo, previo a la publicación de las débiles cifras del mercado laboral estadounidense, claves para determinar el futuro de la política monetaria. La Fed recortó las tasas de interés a mínimos históricos, en la banda de 0 a 0.25 por ciento, en diciembre de 2008, y se espera que las eleve en algún momento a partir de la segunda mitad del año, con amplías probabilidades de que suceda en el trimestre final del 2015.  Efraín Hilario. Fuente ADVFN.

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€urozona.- Buenos datos en materia de actividad empresarial, en confianza del inversionista y en ventas minoristas

Inglaterra.- El Banco de Inglaterra mantuvo sin cambios sus tasas de referencia en sus el mínimos históricos de 0.5% que prevalece desde mzo09, y continúa con su QE*         

Grecia.- El FMI*, confirmó un pago de Grecia cercano a 460M€ del bailout al tiempo que el país helénico continua con su plan de reformas estructurales.

La información más relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron:


INEGI dio a conocer que el Índice de Confianza del Consumidor de mzo15 subió 4.8% vs mzo14 y subió en mzo15 un 0.11% vs feb15 y que la producción industrial de feb15 subió 0.2% vs el -0.1% de ene15.

Fuente: Investing.com.- Mexicano Grupo Radio Centro dice no cumplió con pago por nueva cadena de televisión MÉXICO DF, 10 abr (Reuters) - La firma mexicana de medios Grupo Radio Centro dijo el viernes que no cumplió con el pago de 3,058 millones de pesos (unos 200 millones de dólares) que había ofrecido por la cadena de televisión que le adjudicó el Gobierno en marzo en una licitación producto de una reforma al sector. El Gobierno licitó dos nuevas cadenas de televisión abierta digital buscando incrementar el número de jugadores y la competencia en un mercado dominado por la gigante Televisa TLVACPO.MX y TV Azteca AZTECACPO.MX . Radio Centro RCTROA.MX , dirigida por el empresario Francisco Aguirre, dijo en un aviso a la bolsa que cubrirá mediante operaciones de liquidez previamente pactadas los 415 millones de pesos de la garantía para participar en la puja. La compañía, que controla 15 emisoras de radio en México y Estados Unidos, tenía hasta este viernes para liquidar el monto que había ofrecido para adquirir los derechos para operar la cadena. La otra cadena subastada fue adjudicada a Cadena Tres, una firma que opera actualmente una televisora en la capital del país y que ofreció poco más de la mitad de lo que Grupo Radio Centro prometió a las autoridades. Ambas cadenas abarcan una cobertura de 106 millones de personas en el país de 115 millones de habitantes. Cadena Tres, que forma parte del Grupo Empresarial Ángeles, un conglomerado de capital privado propiedad del empresario mexicano Olegario Vázquez, liquidó a fines de marzo el total de su oferta. Las acciones Grupo Radio Centro, que son de baja bursatilidad, se hundieron el viernes un 4.76 por ciento, a 22 pesos. Fuente: Investing.com

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Notas de Advfn y MetAnálisis.- Las acciones de Walmex se dispararon a máximos de 2 años en la bolsa de México, impulsadas por la presentación de un sólido reporte trimestral. Acciones de Wal-Mart México cierran en máximos de 2 años. Las acciones de Wal-Mart México repuntan el miércoles a su mayor cotización en dos años en la bolsa de valores de México, impulsadas por la publicación de un sólido reporte de ventas comparables. …. Ayer, tras el cierre del mercado, Wal-Mart informó que sus ventas de tiendas comparables aumentaron 4.5 por ciento en el mes de marzo, un incremento superior a la previsión del mercado de un aumento de 3.3 por ciento. Efraín Hilario. Fuente: ADVFN. / Walmex informó que sus VMT* de mzo15 subieron 4.5%




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Notas Corporativas de Infosel, El Financiero, Terra, Investing, MetAnálisis, entre otros…

Fuente: El Financiero: Scotiabank y Ve Por Más, en pláticas con HSBC por activos en Latinoamérica.  Scotiabank y Ve Por Más negocian con HSBC la posible compra de activos en Latinoamérica, incluyendo sus bancos de México y Brasil, revelaron fuentes cercanas a la transacción. CIUDAD DE MÉXICO.- Bancos como Scotiabank y Ve Por Más (BX+) negocian con HSBC la posible compra de los activos del grupo europeo en Latinoamérica, incluyendo sus bancos de México y Brasil, de acuerdo con fuentes cercanas a la transacción. La potencial operación es más factible en el caso de la nación sudamericana, explicaron, toda vez que México ,con todo y los problemas causados por acusaciones de lavado de dinero, sigue generándole utilidades que no encuentra al sur del continente. El alto valor de la posición en México habría alentado el avance de acuerdos entre Ve Por Más y HSBC, amén de que la reticencia a pagar un precio alto por el banco en Brasil posterga el trato con Scotiabank, informaron. El director general de HSBC, Stuart Gulliver, se encuentra bajo presión para deshacerse de activos ante la creciente demanda de capital requerido por este grupo financiero internacional, el más grande de Europa. El 23 de febrero, durante una conferencia telefónica, Gulliver citó a México como uno de los cuatro mercados de los que podría salir potencialmente. Consultada al respecto hoy, Lyssette Bravo, directora de asuntos públicos de HSBC México y América Latina, dijo que el banco no responderá a especulaciones. Más temprano este martes, Gabriel Dechaine, de la firma de administración patrimonial de inversionistas, Canaccord Genuity Group, explicó que Bank of Nova Scotia (BNS), holding de Scotiabank, sería un potencial comprador ante la posibilidad de que HSBC venda sus operaciones mexicanas. “A pesar de los retos asociados a este negocio, creemos que sería un postor interesado”, expuso Dechaine, basado en Toronto, a Bloomberg. Scotiabank, con operaciones en 55 países, apunta a México, Perú, Chile y Colombia como las economías que ofrecen mejor potencial. Su director general, Brian Porter, dijo en enero que está preparando su unidad mexicana para dejarla lista ante la “próxima ronda de consolidación”, en el país. En entrevista con EL FINANCIERO, en octubre, Porter admitió tener 3 mil millones de dólares canadienses como capital disponible, superior en términos relativos al promedio de los bancos canadienses. “Es importante porque nos brinda opciones cuando vemos la oportunidad de hacer adquisiciones acordes a la estrategia de Scotiabank, tenemos la capacidad de tomarla”, dijo en ese momento. ¿Comprarían algún banco pequeño en México?, se le preguntó. “Estamos invirtiendo en México para ser un mejor banco. Tenemos la opción de crecer orgánicamente, y si se presentan las condiciones, crecer a través de adquisiciones”, advirtió. Scotiabank es el séptimo banco en México, con un porcentaje de participación del 6 por ciento de la cartera de crédito, explicó Dechaine en un texto. El mismo analista estimó en 11 mil 500 millones de dólares canadienses, unos 9 mil 200 millones de dólares el valor de HSBC México.  Fuente: El Financiero.

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Resumen de Emisoras de MetAnálisis.-

Fuente: El Financiero.- Constellation Brands invertirá 2 mil 275 mdd hacia 2018 en México. Hacia 2018, Constellation Brands invertirá alrededor de 2 mil 275 millones de dólares en su proyecto de cerveza en México, de acuerdo con el informe del año fiscal 2015 de la compañía. Constellation Brands desembolsará hasta dos mil 275 millones de dólares hacia 2018 en su proyecto de cerveza en México, que incluye la planta cervecera en Nava, Coahuila, así como la fábrica productora de vidrio en la misma región junto con otras inversiones que se produzcan en la misma, de acuerdo con el informe del año fiscal 2015 de la compañía. Recientemente, la tercera empresa cervecera más grande en Estados Unidos con marcas como Corona Extra, Corona Light y Modelo Especial, informó que invierte más de mil millones de dólares para incrementar su capacidad de 10 a 25 millones de hectolitros anuales en su planta en Nava. Según el reporte de la empresa, dicha inversión llegaría hasta mil 650 millones de dólares a 2018, de los cuales para el próximo año destinaría hasta 700 millones. En tanto, la inversión de 300 millones de dólares anunciada a finales de 2014 en la planta productora de vidrio en un joint venture con Owens-Illinois aumentaría a 400 millones de dólares, mientras que otras inversiones relacionadas con dicha fábrica llegarían a 225 millones de dólares en tres años más. En el año fiscal 2015, las ventas netas de la empresa incrementaron 24 por ciento, debido a un incremento de 941 millones de dólares generados por sus recientes adquisiciones. “Hemos completado un año de resultados impresionantes impulsados por nuestro negocio en México, el cual continúa en un increíble momento y mantiene su fuerte posicionamiento”, señaló Rob Sands, presidente de la firma. En el 2013, Anheuser-Busch InBev (AB-InBev) concretó la compra del 50 por ciento de Grupo Modelo que no tenía, para lo cual tuvo que cumplir varias condiciones ante el Departamento de Justicia de Estados Unidos. Una de ellas fue vender la planta de Coahuila y los derechos a perpetuidad de las marcas de Modelo, activos adquiridos por Constellation Brands. Fuente: El Financiero.


Glosario de términos y abreviaturas utilizados en el reporte.-

*ADP = Automatic Data Processing (El reporte de ADP es un anticipo del informe oficial de las nóminas no agrícolas que publica mensualmente el Gobierno de USA en la primer semana del mes); *ADR = American Depositary Reciept; AICM = Aeropuerto Internacional de la Cd de México; *AMB = Asociación Mexicana de Bancos; *AMDA = Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores; *AMIA = Asociación Mexicana de la Industria Automotriz; *AMIB = Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles; *ANTAD = Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales *BB = Beige Book (es una recopilación de la evidencia sobre las condiciones económicas de cada uno de los 12 distritos de la FED. El informe normalmente se libera dos semanas antes de la reunión de política monetaria) *BCE = Banco Central Europeo; *BID = Banco Interamericano de Desarrollo *BM = Banco Mundial; *BMV = Bolsa Mexicana de Valores; *CA = Consejo de Administración; *Capex = Capital Expenditures; *Carry Trade = Préstamos en países en donde las tasas de referencia son bajas y se invierten los recursos en países en donde las tasas son altas; *CBFIS = Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios; *CBs ó Cebures= Certificados Bursátiles; *CE = Comisión Europea; *CEE = Comunidad Económica Europea: *CDS = redit Default Swaps (seguro contra cesación de pagos >nivel de riesgo crediticio de la deuda soberana de un país, se trata del costo adicional en puntos porcentuales que hay en la tasa de rendimiento de la deuda de un gobierno<; *CFC = Comisión Federal de Competencia; *CFT = Comisión Federal de Telecomunicaciones; *CNBV = Comisión Nacional Bancaria y de Valores; CKDs = Certificados de Capital de Desarrollo; *COFECE =  Comisión Federal de Competencia; *Cofetel = Comisión Federal de Telecomunicaciones; CdeP = Club de París, integrado por USA, Alemania, Italia y Francia; *COMEX = Commodity Exchange; CONAVI* = Comisión Nacional de Vivienda; CPI* = Consumer Price Index = INPC*; *CPO = Certificados de Participación Ordinarios; *DOF = Diario Oficial de la Federación; *Dovish = Posición Expansionista vs Hauckish, posición restrictiva, en las decisiones de política monetaria; *DPI = Disposable Personal Income; *EAPP = Expanded Asset Purchase Programe; * EBITDA = Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciones; *Ecofin = Ministros de Finanzas de la UE*; *ENOE = Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo; *epec = Estimado por el consenso; EPS* = Earnings per Share; *ESM = Fondo de Rescate Permanente (Europa); *ETF = Exchange Trade Found; *EV = Enterprise Value; *FAO = Organización para la agricultura y alimentación (Organismo de la ONU) *FED = Reserva Federal de USA; *FEEF = Fondo Europeo de Estabilidad Financiera; *FHFA = Federal Housing Finance Agency; *Fibras = Fideicomiso de Infraestructura y Bienes Raíces ( instrumento que permite invertir en bienes raíces, en USA son conocidos como Reits, Real Investment Trust); *FLE = Flujo libre de efectivo; *FMI = Fondo Monetario Internacional; *FOMC = Federal Open Market Commitee <Reunión de Política Monetaria>; *FY = Full Year / Fiscal Year; *GDP =  Gross Domestic Product = PIB; *HC = Head Count; *ICC = Índice de Confianza del Consumidor; IC* = Indicador Coincidente (Indicador de Corto Plazo que refleja el estado general de la economía mexicana y permite realizar comparaciones vs países de la OCDE*) <El IGAE* trata de proyectar en forma anticipada el IC*<; *ICP= Indice de Confianza del Productor (Indicador que mide  la confianza para las inversiones); *ICS = Índice Case-Shiller (mide el comportamiento de los precios de casas en 20 ciudades); *IDE = Impuesto a Depósitos en Efectivo; *IDR = Issuer Default Rating; *IED = Inversión Extranjera Directa *IFB = Inversión Fija Bruta (representa los gastos realizados en maquinaria y equipo de origen nacional e importado, así como los de construcción); *IFECOM =  Instituto Federal de Especialistas en Concursos Mercantiles; *IFT = Instituto Federal de Telecomunicaciones;  *IGAE = Indicador Global de la Actividad Económica. Es un indicador preliminar de distintos sectores económicos que muestra la tendencia o dirección que la economía mexicana tendrá en el corto plazo (ir a **); *IMCP = Instituto Mexicano de Contadores Públicos;  *IMEF = Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas; *INPC = Índice Nacional de Precios al Consumidor; *IPC = Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV; *IPM = Indicador de Pedidos Manufactureros, *ISM = Instituto de Gerencia y Abastecimiento. (Institute for Suply Management). Índice de actividad del sector manufacturero en USA. Este indicador está basado en los datos proporcionados mensualmente por ejecutivos de compras de más de 350 empresas industriales en USA. Arriba de 50 puntos significa expansión y por debajo de éste, contracción; *LCF = Línea de Crédito Flexible; *MACD = Moving Average Convergente & Divergence (técnica de análisis bursátil); *MEDE = Mecanismo Europeo de Estabilidad Financiera; MILA = Mercado Integrado Latinoamericano; *MIST = México, Indonesia, South Korea y Turquía; MLP* = Master Limited Partnerships; *MPC = Bank of England's Monetary Policy Committee; MSCI*= Morgan Stanley Capital International; *NAR National Association of Realtors (Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios); *NAHB = National Association of Home Business; *NSS= Naked Short Sale (venta al descubierto de títulos aún no prestados) *OIT = Organización Internacional del Trabajo; OPA* = Oferta Pública de Acciones; *OPEP =  Organización de Países Exportadores de Petróleo;  pb* = Puntos Base; *P/E = Price /  Earnings; PBD* = Pedidos de Bienes Duraderos; *PCE = Personal Consumption Expenditures; *PEA  = Población Económicamente Activa; *PIIGS = Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España; *PMI = Purchasing Managers Index (Indicador de las condiciones de negocio basado en encuestas realizadas a directores de compras a través de Illinois, Indiana y Michigan y es usado para predecir el ISM manufacturero) – Índice de Gerentes de Compras-; *PO = Precio Objetivo; *PPI = Producer Price Index; *PPP = Precio Promedio Ponderado; *Q = Quarter = Trimestre; *QE= Quantitave Easing  (Programa de alivio a la economía en USA que trata de inyectar liquidez en los mercados mediante la compra de Bonos del Tesoro con el fin de reducir las tasas de interés de largo plazo); *RNV = Registro Nacional de Valores; *ROA = Return on Assets;  *ROE = Return on Equity; *SAPIB = Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil; *SCJN = Suprema Corte de Justicia de la Nación;  *SEC = Securities and Exchange Comisión; *SENER = Secretaría de Energía;  *Sequester = Recorte de Gasto;  *SHCP = Secretaría de Hacienda y Crédito Público;  *SOFOM = Sociedad Financiera de Objeto Múltiple;  *Stand Still = Periodo de Transición para renegociar adeudos con sus acreedores; *tapering = Reducción de estímulos monetarios; *TARP = Troubled Assets Release Programm; Troika = La UE*, el FMI* y el BCE*; *ttm = twelve trailing months; Twist = Intercambio de deuda de corto por largo plazo; *UE = Unión Europea; *UN = Utilidad Neta; *UO = Utilidad de Operación; *UPA = Utilidad por Acción = BPA (Beneficio por acción); *VMT = Ventas Mismas Tiendas (indicador que coteja el nivel de facturación en un establecimiento con más de un año de operaciones, sin contar las nuevas aperturas); *VT = Ventas Totales; *WEF = Foro Económico Mundial:  *WS = Wall Street; YTD = Year to Date (acumulado).

(1) El índice manufacturero de la Fed de Chicago es una estimación mensual de la producción en las grandes industrias del área. El sondeo cubre los cinco estados que integran el séptimo distrito de la Reserva Federal: Illinois, Indiana, Iowa, Michigan y Wisconsin.

**Cifras Desestacionalizadas: Las series económicas se ven afectadas por factores estacionales. Éstos son efectos periódicos que se repiten cada año y cuyas causas pueden considerarse ajenas a la naturaleza económica de las series, como son las festividades, el hecho de que algunos meses tienen más días que otros, los periodos de vacaciones escolares, el efecto del clima en las diferentes estaciones del año, y otras fluctuaciones estacionales como, por ejemplo, la elevada producción de juguetes en los meses previos a la Navidad provocada por la expectativa de mayores ventas en diciembre. En este sentido, la desestacionalización o ajuste estacional de series económicas consiste en remover estas influencias intra-anuales periódicas, debido a que su presencia dificulta diagnosticar o describir el comportamiento de una serie económica al no poder comparar adecuadamente un determinado mes con el inmediato anterior. Analizar la serie desestacionalizada ayuda a realizar un mejor diagnóstico y pronóstico de la evolución de la misma, ya que facilita la identificación de la posible dirección de los movimientos que pudiera tener la variable en cuestión, en el corto plazo. Cabe señalar que la serie desestacionalizada del total del IGAE se calcula de manera independiente a la de sus componentes. Fuente: INEGI. /// Posiciones en materia de política monetaria: Hawkish = Restrictiva; Dovish = Expansionista

Fuentes: Buró Económico de USA; Diarios Nacionales como Reforma, El Financiero, La Jornada, Milenio, El Universal, Excelsior, El Economista,  La Razón, entre otros; Diarios Internacionales como Xinhua, El País, Wall Street Jornal Americas, entre otros; Agencias de Noticias como AP, EFE, Bloomberg, Reuters, Notimex, Infosel, CNN Mesas de Análisis de Casas de Bolsa como Accival, Actinver / Bursamétrica, Invertia, Bolsamanía, Rankia y Estudios Económicos de BNM y BBVA. Revistas como El Semanario, La Razón,Expansión, entre otras. BMV, Wikipedia, Wikinvest, Foros de Bolsa  y páginas web de las empresas consultadas, Yahoo y Google Finance, Investopedia y Euronews y Boletines Financieros como el de ADVFN (MetAnálisis), Ino, MarkitEconomics, finviz.com, forexpros.com, Hispvista, TraderPlanet, Wyatt, entre otros.