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viernes, 26 de mayo de 2017

RESUMEN BURSÁTIL MÉXICO SEMANA DEL 22 AL 27 DE MAY DEL 2017.

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Semana positiva para la generalidad de las bolsas. El S&P500 de nuevo en máximos históricos y el Dow ayer alcanzó nuevo máximo, en tanto que el Nasdaq rondando la cima.
Así las cosas el IPC* del BMV* tuvo un avance del +1.27% y acumula en el ejercicio en curso un rendimiento del +8.86% y del +18.42% en los últimos tres años. Cierra en las 49,674.92 unidades. El rendimiento del IPC* de la BMV* en el 2017 es mayor al que reporta el Dow y el S&P500. Actualmente con buenos indicadores aunque cercano a una importante resistencia en las 49,873 unidades.

 




Por lo que hace a los mercados americanos, el Dow, S&P500 y el Nasdaq 100 con los siguientes cambios en la semana del +1.32; +1.43 y del +2.08%,  respectivamente. En los últimos doce meses los rendimientos del son del Dow, S&P500 y el Nasdaq 100 son del +17.94; +15.09 y del +25.88%, respectivamente.    

 




Corporativas.- Fuente: Infosel.-  Ford da giro a estrategia, nombra Hackett director. Ford Motor, una de las principales automotrices de Estados Unidos anunció la salida de Mark Fields de la dirección general de la compañía y el nombramiento de Jim Hackett, quien desde el año pasado encabeza su área de Movilidad, como su sustituto. La incorporación de Hackett viene acompañada de una serie de cambios directivos con miras a mejorar los resultados. Fuente: Infosel.

Fuente: mx.investing S&P coloca nota de Brasil en Revisión Especial Negativa, podría bajarla dentro de tres meses. Fuente: mx.investing.      

Fuente: mx.investing Corporativas.- Nuevo CEO de brasileña Vale ve adquisiciones, diversificación: reporte analistas. SAO PAULO, 26 mayo (Reuters) - Vale SA (SA:VALE3), la mayor productora mundial de mineral de hierro, intenta retomar el crecimiento con adquisiciones y diversificación, dijo a analistas el viernes el nuevo presidente ejecutivo de la compañía, Fabio Schvartsman. Reportes de analistas de Bradesco (SA:BBDC3) BBI y Credit Suisse (SIX:CSGN) Securities emitidos el viernes afirmaron que Schvartsman busca evitar poner "todos los huevos en una sola canasta", refiriéndose a la fuerte dependencia de la compañía al mineral de hierro. Analistas de Bradesco BBI dijeron que Vale VALE5.SA aún debe decidir qué operaciones expandirá, a la espera de mayores análisis. Su negocio de níquel, por ejemplo, no da los mismos retornos, según el reporte de Bradesco. Schvartsman, quien tomó el mando de la compañía el lunes, estableció grupos de trabajo para medir los retornos y los riesgos de cada unidad de negocio de Vale, de acuerdo al informe de Credit Suisse. Se espera una primera evaluación dentro de 60 días. Vale también contrató a la consultora Falconi para asesorarla en esfuerzos para reducir los costos. (Reporte de Luciano Costa y Paula Arend Laier, Escrito por Tatiana Bautzer, Editado en Español por Manuel Farías) Fuente: mx.investing
                                      
Commodities.- Fuente: El Financiero.- OPEP extenderá recortes a la producción de crudo por nueve meses. En un esfuerzo por reducir el exceso de oferta global y apuntalar los precios del crudo, los miembros de la OPEP aceptaron recortar el bombeo de crudo en alrededor de 1.8 millones de barriles por día por nueve meses más. Fuente: El Financiero.



Fuente: El Financiero.- ¨Mezcla mexicana acumula seis sesiones de alza. El petróleo nacional fue en sentido contrario de los referenciales internacionales al recuperar, en las últimas seis jornadas, 2.17 dólares por barril¨. Fuente: El Financiero. De viernes a viernes la recuperación fue del 2.81%   


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a información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:

Buenos Datos.- Fuente: mx.investing.com Las solicitudes de ayudas por desempleo de EE.UU. aumentan hasta 234.000.  El número de solicitudes de ayudas por desempleo de Estados Unidos aumentó menos de lo previsto la semana pasada, aunque la cifra sigue correspondiéndose con un mercado laboral robusto, según datos publicados este jueves.  Según un informe del Departamento de Trabajo de Estados Unidos, el total de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de la nación aumentó en1.000 durante la semana que concluía el pasado 20 de mayo, hasta un total de 234.000, en términos estacionalmente ajustados, frente al total de la semana anterior, que ascendía a 233.000. Los analistas habían previsto un aumento hasta un total de 238.000 solicitudes la semana pasada. a media móvil de las últimas cuatro semanas ha sido de 235.250, 5.750 menos que la semana anterior. La media mensual se considera el indicador más preciso para evaluar las tendencias del empleo porque reduce la volatilidad de los datos semanales. Las solicitudes recurrentes de subsidio por desempleo aumentaron hasta un total de 1,923 millones, frente a los 1,899 millones de la semana anterior. Los analistas habían previsto un aumento de 1,925 millones de solicitudes. Fuente: mx.investing.com 
El GDP* de EU aumentó a una tasa anual del 1.2% en el 1Q17 en el segundo estimado del Buró Económico.
 Fuente: finviz.com

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Fuente: Economipedia.com

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as emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2017 y últimos 12 meses son:

 
La emisora ganadora de la semana es Elektra nuevamente que continúa con su Rally alcista y es la emisora con mejor desempeño en el 2017 y en los últimos doce meses. En contraste Kimberly retrocede -3.31% y tiene un rendimiento negativo del -12.35% en los *ttm. Volaris sigue siendo la del peor desempeño en 2017 y en los *ttm con -18.83 y -33.01%, respectivamente.   



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Fuente: GBMHomebroker.- Recopilado de los reportes: 1T17. Sólido crecimiento en ingresos y UAFIDA en 1T17.- Para el primer trimestre de 2017, las ventas netas de nuestra muestra mexicana se incrementaron 15.5% anual, mientras que la UAFIDA hizo lo propio en 14.1% año contra año. El fuerte avance de los ingresos se derivó principalmente de los sectores de Infraestructura, Bancos y Bebidas. En cuanto a la rentabilidad, la generación anual de UAFIDA más grande provino de nuestros sectores de Infraestructura, Metales y Minería y Químicos. El alza de 15.5% en los ingresos del 1T17 superó ligeramente nuestro estimado de 13.2%. El sector de Infraestructura mostró un aumento excepcional en sus ingresos, ya que los operadores de autopistas elevaron sus ingresos de concesiones a causa de un tráfico sólido en la Ciudad de México y nuevos ajustes tarifarios. Por su parte, nuestra muestra de embotelladoras continuó apuntalando los ingresos, al reportar volúmenes sanos y una fijación de precios más alta durante el periodo. La UAFIDA avanzó 14.1% anual; es decir, 170 puntos base arriba de nuestro pronóstico. Este rubro sigue teniendo un desempeño fuerte. El sector de Infraestructura se benefició de las mejorías en los márgenes de UAFIDA provenientes de una menor actividad de construcción y los efectos del incremento en el tráfico. En el caso de la muestra de Metales y Minería, la generación de UAFIDA fue impulsada por la recuperación en el precio base de los metales. Por último, la UAFIDA de la muestra de Químicos se apoyó en la conclusión de proyectos (una tendencia que debería de persistir a medida que arranquen operaciones los proyectos adicionales durante el año). Existen algunos factores clave a los que seguiremos atentos, así como nuevos factores que surgieron durante el 1T17. La nueva administración en Estados Unidos y los cambios que propone en sus políticas, el conflicto entre dicho país y Corea del Norte, las dificultades económicas y políticas sostenidas en Brasil y la posible volatilidad de los precios del crudo constituyen eventos que observaremos de cerca. Fuente: GBMHomebroker.



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La información más relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron: 

Fuente: El Financiero.- ¿Más alzas de tasas? Banxico las cree necesarias. El subgobernador del Banco de México aseguró que un nuevo ajuste es probable en los próximos meses debido a que los precios han superado las expectativas y las presiones sobre la inflación han seguido generalizándose. Se espera que el peso mexicano continúe bajo presión debido a su elevada sensibilidad a cualquier información relacionada con la relación comercial entre México y Estados Unidos, dijo Guzmán. La Reserva Federal de Estados Unidos podría elevar su tasa clave y los precios en México podrían seguir subiendo, señaló. "Es probable que se requieran nuevos ajustes de la tasa de referencia en México en los próximos meses", dijo Guzmán. "Los precios han superado las expectativas, las presiones sobre la inflación han seguido generalizándose y los riesgos al alza para esta se han acentuado". La inflación interanual en México fue del 5.82 por ciento en abril, más del doble que el mismo mes del año pasado. El peso se mantenía mayormente sin cambios el martes, y se fortalecía 0.2 por ciento frente al dólar para cotizarse a 18,6306 a las 13:47 hora de Nueva York. La moneda cayó a un mínimo récord en enero en medio de la preocupación de que Donald Trump renegociará o desechará el Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN) y construirá un muro fronterizo que pagaría México. La moneda desde entonces se recuperó para convertirse en una de las divisas de mejor desempeño este año después de que funcionarios de la Casa Blanca dijeron que confían en que se pueda alcanzar un acuerdo comercial que beneficie a ambos países. Fuente: El Financiero.

Fuente: El Financiero.- Banxico creará código de conducta para mercado local de bonos. En una presentación, el gobernador del Banco Central, Agustín Carstens, explicó que también habrá un comité local para analizar el mercado cambiario. Fuente: El Financiero.
Fuente: Infosel.-  Economía sorprende con aumento de 0.7% 1er Trim, 2.6% anual. La economía de México mostró un avance mayor al esperado durante los primeros tres meses de este año, gracias al buen desempeño del sector de los servicios y al avance de las actividades agropecuarias, así como un ligero repunte de la producción industrial por la mejoría de las exportaciones manufactureras. Fuente: Infosel.

Fuente: El Financiero.- Nuevo AICM generará más de 100 mil empleos, asegura SCT. Gerardo Ruiz Esparza, secretario de Comunicaciones y Transportes, indicó que la obra del nuevo AICM está blindada ante intentos de cancelaciones, y que sólo su construcción generará cerca de 40 mil empleos. Fuente: El Financiero.

Fuente: El Financiero.- Citi busca devolver el 'brillo' a su filial en México. Ante las inversiones millonarias por parte de otros bancos en el país, la institución financiera intenta dar una nueva cara para no quedarse rezagada en temas como tecnología y satisfacción al cliente. Fuente: El Financiero. / Fuente: Infosel.-  Citigroup, uno de los bancos más grandes de Estados Unidos, aceptó que su filial estadounidense, Banamex USA, incumplió con las reglas para prevenir el lavado de dinero por lo que acordó pagar una penalización de 97.4 millones de dólares. Fuente: Infosel.

Fuente: Infosel.-  El Puerto de Liverpool, la cadena de tiendas departamentales más grande del país, subía 3.2% en los intercambios del lunes, lo que parecía reflejar la aprobación de los inversionistas a su decisión comunicada el viernes de no comprar un interés en la minorista chilena Ripley. La acción de la compañía mostraba su mejor alza en cuatro meses. Fuente: Infosel.

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Fuente: El Financiero.- México mantiene competitividad en manufactura gracias al TLCAN: Guajardo. El secretario de Economía aseguró el Tratado de Libre Comercio de América del Norte no sólo ha trasformado la manera en cómo se hacen negocios, sino ha transformado actitudes y cambiado visiones, lo que no se debe minimizar. Fuente: El Financiero.
Fuente: El Financiero.- Repunta IED en el Bajío. Durante el primer trimestre del año la inversión extranjera directa en la región aumentó en promedio 80.5 por ciento, de acuerdo con el reporte de la Secretaría de Economía. Fuente: El Financiero.

Fuente: El Financiero.- Alertan en Querétaro déficit de ingenieros en Tecnologías de la Información. Juan Carlos Coronado, director del clúster Vórtice IT, informó que las empresas productoras de electrodomésticos, piezas para automóviles y aeronaves se están reuniendo en torno a la necesidad de formar especialistas en software embebido. Fuente: El Financiero.
 


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Fuente: GBMHomebroker.- Quiénes son las ganadoras en lo que va de 2017? Porque el SIC es mucho más que FANGs...En los últimos años, algunas empresas tecnológicas internacionales han tomado el escenario central en la mente de los inversionistas. En un mundo donde los acrónimos son muy comunes, un pequeño grupo selecto de titanes han sido bautizados como FANGs (conformado por FB, Amazon [AMZN], Netflix [NFLX] y Google [GOOGL]). Si bien el tamaño, la fama, los resultados, y la relevancia que tienen en nuestra vida diaria la han logrado con base en esfuerzo, disrupción y genialidad por parte de sus directivos, en ocasiones algunos inversionstas dejan pasar de largo o ignoran otras alternativas. La presente nota no pretende recomendar ninguna empresa, o grupo, sobre otras, más bien busca destacar el desempeño de algunas emisoras que parecieran escapar del radar de los inversionistas y los titulares de algunos medios. En lo que va de 2017, con datos al 23 de mayo, las FANGs han promediado un rendimiento, nada despreciable, de 14.3 por ciento en pesos. Lo que probablemente llame la atención del lector es que mientras que la acción de Amazon ha mostrado un avance de 16.5 por ciento en lo que va del año, la empresa comercial con el mejor desempeño en su acción en el SIC ha sido Mercado Libre [MELIN] aumentando en 58.5 por ciento en pesos. Tras alcanzar nuevos máximos y superar un valor de mercado de US$800 mil millones acumulando un avance de 21.0 por ciento en sus títulos, uno pensaría que pocas empresas tendrían un mejor desempeño que Apple [AAPL], nuevamente habría un rival que demostraría lo contrario pues Blackberry [BBRY] acumula una ganancia de 46.3 por ciento en pesos durante el año. Por último, uno pudiera creer que en la industria automotriz las acciones de Tesla [TSLA] con un avance de 28.5 por ciento serían las más ganadoras, pero estaría equivocado, las acciones de Ferrari [RACE] acumulan una ganancia de 37.9 por ciento en lo que va de 2017 lidereando en el sector. En cuanto a sectores podemos destacar que mientras algunas empresas departamentales (como JC Penney [JCP] y Macy's [M]), acereras (como AK Steel [AKS], US Steel [X]) y de renta de autos (Hertz y Avis Budget) aparecen entre las más afectadas, la industria de impresoras de 3D (Stratasys [SSYS] y 3D Systems [DDD*]) promedian alzas de 50 por ciento en este año. Hoy, a través del SIC (sistema internacional de cotizaciones) de la BMV, los inversionistas mexicanos pueden acceder a un gran número de empresas globales (~520). Es importante destacar que tener la capacidad de diversificar tu estrategia de inversión es una oportunidad que bien vale la pena tener en mente. Fuente: GBMHomebroker. Acciones del SIC: 
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losario de términos y abreviaturas utilizados en el reporte.-
*ADP = Automatic Data Processing (El reporte de ADP es un anticipo del informe oficial de las nóminas no agrícolas que publica mensualmente el Gobierno de USA en la primer semana del mes); *ADR = American Depositary Reciept; *AFICO = Asociación de Plataformas de Fondeo Colectivo; *AICM = Aeropuerto Internacional de la Cd de México; *AMB = Asociación Mexicana de Bancos; *AMDA = Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores; *Amex = American Stock & Option Exchange; *AMIA = Asociación Mexicana de la Industria Automotriz; *AMIB = Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles; *ANTAD = Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales;  *BB = Beige Book (es una recopilación de la evidencia sobre las condiciones económicas de cada uno de los 12 distritos de la FED. El informe normalmente se libera dos semanas antes de la reunión de política monetaria); *ASX = Australian Stock Exhenge;  *BCE = Banco Central Europeo; *BID = Banco Interamericano de Desarrollo *BM = Banco Mundial; *BMV = Bolsa Mexicana de Valores; *Bondes = Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal; *BTC = Bitcoin (Criptomoneda. En su origen las criptomonedas utilizan una red distribuida para permitir el pago P2P – Peer-to-Peer (entre pares, en español), un sistema de verificación de transacciones sin necesidad de terceros. Con el fin de mantener esta seguridad, las criptomonedas utilizan algoritmos matemáticos y un registro de contabilidad público (llamado blockchain, o cadena de bloques, en español) para así, asegurar que cada transacción que se realiza sea legítima y evitar el fraude. Fuente: www.oroyfinanzas.com; *CA = Consejo de Administración; *Capex = Capital Expenditures; *Carry Trade = Préstamos en países en donde las tasas de referencia son bajas y se invierten los recursos en países en donde las tasas son altas; *CBFIS = Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios; *CBs ó Cebures= Certificados Bursátiles; *CBX = Cross Border Express; *CBOT = Chicago Board of Trade; *CDNX = Canadian Venture Exhange;  *CE = Comisión Europea; *CEE = Comunidad Económica Europea: CEPAL = Comisión Económica para América Latina y el Caribe; *CerPi = Certificado Bursátil Fiduciario de Proyectos de Inversión; *CDS = redit Default Swaps (seguro contra cesación de pagos >nivel de riesgo crediticio de la deuda soberana de un país, se trata del costo adicional en puntos porcentuales que hay en la tasa de rendimiento de la deuda de un gobierno<; *CFC; Comisión Federal de Competencia; *CFT = Comisión Federal de Telecomunicaciones; *CFTC =  Commodity Futures Trading Commission; CKDs = Certificados de Capital de Desarrollo; *CME = Chicago Mercantile Exchange;  *CNBV = Comisión Nacional Bancaria y de Valores; *COFECE =  Comisión Federal de Competencia; *Cofetel = Comisión Federal de Telecomunicaciones; CdeP = Club de París, integrado por USA, Alemania, Italia y Francia; *COMEX = Commodity Exchange Inc; CONAVI* = Comisión Nacional de Vivienda; CPI* = Consumer Price Index = INPC*; *CPO = Certificados de Participación Ordinarios; CRE* = Comisión Reguladora de Energía;  = *Crowdfunding = Financiamiento en masa / Fondeo multitudinario de proyectos; CUF* = Circular Única Financiera;  *DLRTRAC y PSOTRAC de QuantaShares;  *DOF = Diario Oficial de la Federación; *Dovish = Posición Expansionista vs Hauckish, posición restrictiva, en las decisiones de política monetaria; *DPI = Disposable Personal Income; *EAPP = Expanded Asset Purchase Programe; * EBITDA = Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciones; *Ecofin = Ministros de Finanzas de la UE*; *ENOE = Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo; *epec = Estimado por el consenso; EPS* = Earnings per Share; *ESM = Fondo de Rescate Permanente (Europa); *ETH = Ethereum (Ceriptomoneda);  *ETF = Exchange Trade Found; *EV = Enterprise Value; * FANGs = Acrónimo de las emisoras FB, Amazon, Netflix y Google; *FAO = Organización para la agricultura y alimentación (Organismo de la ONU) *FED = Reserva Federal de USA; *FEEF = Fondo Europeo de Estabilidad Financiera; *FHFA = Federal Housing Finance Agency; *Fibras = Fideicomiso de Infraestructura y Bienes Raíces ( instrumento que permite invertir en bienes raíces, en USA son conocidos como Reits, Real Investment Trust); *FINRA = Financial Industry Regulatory Authority; *FINtech = Financial Tecxhnology; CH*FITCA = Foreign Account Tax Compliance Act; *FLE = Flujo libre de efectivo; *FMI = Fondo Monetario Internacional; *FOMC = Federal Open Market Commitee <Reunión de Política Monetaria>; *Forex = Off-exchange Foreign Exchange currency; *FY = Full Year / Fiscal Year; *GDP =  Gross Domestic Product = PIB; *Hard Fork (Bifurcaciones del Bitcoin; *HC = Head Count; *ICC = Índice de Confianza del Consumidor; IC* = Indicador Coincidente (Indicador de Corto Plazo que refleja el estado general de la economía mexicana y permite realizar comparaciones vs países de la OCDE*) <El IGAE* trata de proyectar en forma anticipada el IC*<; *ICE = Intercontinental Exchange Futures; *ICP= Indice de Confianza del Productor (Indicador que mide  la confianza para las inversiones); *ICS = Índice Case-Shiller (mide el comportamiento de los precios de casas en 20 ciudades); *IDE = Impuesto a Depósitos en Efectivo; *IDR = Issuer Default Rating; *IED = Inversión Extranjera Directa *IFB = Inversión Fija Bruta (representa los gastos realizados en maquinaria y equipo de origen nacional e importado, así como los de construcción); *IFECOM =  Instituto Federal de Especialistas en Concursos Mercantiles; *IFT = Instituto Federal de Telecomunicaciones;  *IGAE = Indicador Global de la Actividad Económica. Es un indicador preliminar de distintos sectores económicos que muestra la tendencia o dirección que la economía mexicana tendrá en el corto plazo (ir a **); *IMCP = Instituto Mexicano de Contadores Públicos;  *IMEF = Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas; *IMMEX = Industria Manufacturera, Maquiladora y de Servicios de Exportación; *INPC = Índice Nacional de Precios al Consumidor; *IPC = Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV; *IPM = Indicador de Pedidos Manufactureros, *ISM = Instituto de Gerencia y Abastecimiento. (Institute for Suply Management). Índice de actividad del sector manufacturero en USA. Este indicador está basado en los datos proporcionados mensualmente por ejecutivos de compras de más de 350 empresas industriales en USA. Arriba de 50 puntos significa expansión y por debajo de éste, contracción;*KCBT = Kansas City Board of Trade;  *LCF = Línea de Crédito Flexible; *LGSM = Ley General de Sociedades Mercantiles; *MACD = Moving Average Convergente & Divergence (técnica de análisis bursátil); *Margin Call =  Llamado de margen;  *MEDE = Mecanismo Europeo de Estabilidad Financiera; *MICEX =  Moscow Interbank Currency Exchange.  MILA = Mercado Integrado Latinoamericano; *MIST = México, Indonesia, South Korea y Turquía; MLP* = Master Limited Partnerships; *mgex = Minneapolis Grain Exchange; *MPC = Bank of England's Monetary Policy Committee; MSCI*= Morgan Stanley Capital International; *NAR National Association of Realtors (Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios); *NAHB = National Association of Home Business;* Nasdaq = National Association of Securities Dealers Automated Quotations; *NIF = Normas de Información Financiera;  *NFA = National Futures Association; *NFP = Non-Farm Payroll <Refiere a las cifras deempleo No Agrícola; *Nymex = New York Mercantile Exchange;*NOI = Ingreso Neto Operativo;  *Nyse = New York Stock Exchange;  *NSS= Naked Short Sale (venta al descubierto de títulos aún no prestados) *OIT = Organización Internacional del Trabajo; OPA* = Oferta Pública de Acciones; *OPEP =  Organización de Países Exportadores de Petróleo; *OTC = Over-the-counter; *Overnight Position = Posiciones abiertas que no se cierran al final del día de trading en el que fueron abiertas. *P2P = Peer to Peer;  pb* = Puntos Base; *P/E = Price /  Earnings; PBD* = Pedidos de Bienes Duraderos; *PCE = Personal Consumption Expenditures; *PEA  = Población Económicamente Activa; *PIIGS = Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España; *PIP= Es la mínima variación del precio de una cotización de un par de divisas; *PMI = Purchasing Managers Index (Indicador de las condiciones de negocio basado en encuestas realizadas a directores de compras a través de Illinois, Indiana y Michigan y es usado para predecir el ISM manufacturero) – Índice de Gerentes de Compras-; *PO = Precio Objetivo; *PPI = Producer Price Index; *PPP = Precio Promedio Ponderado; *Q = Quarter = Trimestre; *QE= Quantitave Easing  (Programa de alivio a la economía en USA que trata de inyectar liquidez en los mercados mediante la compra de Bonos del Tesoro con el fin de reducir las tasas de interés de largo plazo); RNV = Registro Nacional de Valores; *ROA = Return on Assets;  *ROE = Return on Equity; *SAPIB = Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil; *SAS = Sociedad por Acciones Simplificada; *SCJN = Suprema Corte de Justicia de la Nación;  *SEC = Securities and Exchange Comisión; *SENER = Secretaría de Energía;  *Sequester = Recorte de Gasto;  *SHCP = Secretaría de Hacienda y Crédito Público; *Spread = Diferencia entre los precios de compra y venta de un par de divisas; *SYRIZA =  Partido político griego de izquierda y actual partido en el gobierno del país heleno; *SOFOM = Sociedad Financiera de Objeto Múltiple;  *Stand Still = Periodo de Transición para renegociar adeudos con sus acreedores; *tapering = Reducción de estímulos monetarios; *TARP = Troubled Assets Release Programm; *TRAC = Títulos Referenciados a Acciones (TRACs); Troika = La UE*, el FMI* y el BCE*; *TPP = TransPacificPartnership (Acuerdo de Asociación Transpacífico); *TSX = Toronto Stock Exchange;  *ttm = twelve trailing months; Twist = Intercambio de deuda de corto por largo plazo; *UE = Unión Europea; *UN = Utilidad Neta (Bottom Line); *UO = Utilidad de Operación; *UMA = Unidad de Medida de Actualización; *UPA = Utilidad por Acción = BPA (Beneficio por acción); *VMT = Ventas Mismas Tiendas (indicador que coteja el nivel de facturación en un establecimiento con más de un año de operaciones, sin contar las nuevas aperturas); *VT = Ventas Totales; *WEF = Foro Económico Mundial:  *WS = Wall Street; *YOY = Year-over-year;   YTD = Year to Date (acumulado). 
(1) El índice manufacturero de la Fed de Chicago es una estimación mensual de la producción en las grandes industrias del área. El sondeo cubre los cinco estados que integran el séptimo distrito de la Reserva Federal: Illinois, Indiana, Iowa, Michigan y Wisconsin. 

**Cifras Desestacionalizadas: Las series económicas se ven afectadas por factores estacionales. Éstos son efectos periódicos que se repiten cada año y cuyas causas pueden considerarse ajenas a la naturaleza económica de las series, como son las festividades, el hecho de que algunos meses tienen más días que otros, los periodos de vacaciones escolares, el efecto del clima en las diferentes estaciones del año, y otras fluctuaciones estacionales como, por ejemplo, la elevada producción de juguetes en los meses previos a la Navidad provocada por la expectativa de mayores ventas en diciembre. En este sentido, la desestacionalización o ajuste estacional de series económicas consiste en remover estas influencias intra-anuales periódicas, debido a que su presencia dificulta diagnosticar o describir el comportamiento de una serie económica al no poder comparar adecuadamente un determinado mes con el inmediato anterior. Analizar la serie desestacionalizada ayuda a realizar un mejor diagnóstico y pronóstico de la evolución de la misma, ya que facilita la identificación de la posible dirección de los movimientos que pudiera tener la variable en cuestión, en el corto plazo. Cabe señalar que la serie desestacionalizada del total del IGAE se calcula de manera independiente a la de sus componentes. Fuente: INEGI. /// Posiciones en materia de política monetaria: Hawkish = Restrictiva; Dovish = Expansionista / Fuente: mx.investing.com Las Nóminas no agrícolas miden el cambio en el número de personas empleadas durante el último mes de todas las empresas no agrícolas. El total de la nómina no agrícola representa aproximadamente el 80% de los trabajadores que producen la totalidad del producto interno bruto de los Estados Unidos. Es la pieza más importante de los datos que figuran en el informe sobre el empleo, que es considerada la mejor visión del conjunto de la economía. Los cambios mensuales y las revisiones en la nómina pueden ser muy volátiles. Una mayor lectura de la esperada debe ser tomada como positiva / alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior a lo esperado debería ser tomada como negativa y bajista para el dólar. Fuente: mx.investing.com / Fuentes: Buró Económico de USA; Diarios Nacionales como Reforma, El Financiero, La Jornada, Milenio, El Universal, Excelsior, El Economista,  La Razón, entre otros; Diarios Internacionales como Xinhua, El País, Wall Street Jornal Americas, entre otros; Agencias de Noticias como AP, EFE, Bloomberg, Reuters, Notimex, Infosel, CNN Mesas de Análisis de Casas de Bolsa como Accival, Actinver / Bursamétrica, Invertia, Bolsamanía, QuantaShares, Finamex, Rankia y Estudios Económicos de BNM y BBVA. Revistas como El Semanario, La Razón,Expansión, entre otras. BMV, Wikipedia, Wikinvest, Foros de Bolsa  y páginas web de las empresas consultadas, Yahoo y Google Finance, Investopedia, Infosel y Euronews y Boletines Financieros como el de ADVFN (MetAnálisis), Ino, MarkitEconomics, finviz.com, forexpros.com, Hispvista, TraderPlanet, Wyatt, Ronald Vasquez, Xinhua, Radio Forex Hispana, Instagram, Tweeter, Facebook, Youtube, , entre otros. Clave: Ajax, Trifecta, Aliseo, Tradify; Amex, Cbot, Asx, CDNX,