VER MÁS ABAJO LA PROGRAMACIÓN DE
LOS SIGUIENTES CURSOS DE APRENDE A INVERTIR EN BOLSA.
Un día con optimismo ante datos económicos débiles
en USA y al siguiente no faltó el pretexto para ajustar ante la posibilidad de que
la FED* empiece a elevar las tasas de referencia. Así se la llevaron en esta
semana los mercados americanos.
El IPC* en México logró ayer jueves su segunda
mayor alza del año con 1.92% y hoy sin sobresaltos.
En
los cursos de capacitación de Aprende a Invertir en Bolsa NO damos por ningún
motivo asesoría de inversiones, mejor te enseñamos las variables económicas que
sigue el mercado, las métricas de los fundamentales de las empresas más
robustas (múltiplos) y la interpretación de los gráficos que va conformando
cada emisora con los estudios que se aplican a estos. NO SOMOS ASESORES EN
INVERSIONES, POR LO TANTO NO HACEMOS RECOMENDACIÓN DE INVERSIONES, SOMOS
CAPACITADORES PARA QUE CADA PERSONA QUE TOME EL CURSO SEA SU PROPIO ASESOR Y
DECIDA SUS PROPIAS INVERSIONES.
Así las cosas el IPC* de la BMV* avanza en la
semana en +1.67% y se ubica el índice el día de hoy en las 44,002.29 unidades.
En lo que va del ejercicio en curso lleva un rendimiento nominal del +1.99% y
en los últimos tres años su rendimiento nominal es del +15.74%.
Por lo que hace a los mercados americanos, el Dow Jones, S&P500 y Nasdaq 100 en la
semana tuvieron los siguientes cambios -0.60%, -0.86% y -1.13%,
respectivamente. Acumulan en los últimos doce meses rendimientos del +10.48%,
+11.53% y del +14.75%, respectivamente. De lkas bolsas internacionales Shangai
y el DAX Alemán con los mayores avances en la semana +4.06% y +3.04%.
APRENDE A
INVERTIR EN BOLSA CON SEÑALES TÉCNICAS DEL MERCADO: SIGUENOS EN: http://jlizquierdo.blogspot.com
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Las emisoras con
los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2014 y
últimos 12 meses, son:
Genomma
Lab avanza
en la semana +10.44 luego de dar noticias que renuevan la confianza en la
emisora, principalmente la recompra de acciones de Rodrigo Herrera. No obstante
lo anterior, continua como la del peor performance en el ejercicio en curso y
en los *ttm. Ver notas de Genomma más abajo. ICA repunta luego de conocerse que el Plan Nacional de
Infraestructura recibirá un nuevo impulso. Peñoles
retrocede en la semana -4.83% y continúa con rendimientos negativos. Las
Mineras como se dijo el día hoy en INEGI de las de menor contribución para la
Producción Industrial.
PRÓXIMOS
CURSOS DE BOLSA:
BÁSICO E INTERMEDIO I: 11 ABR 2015
INTERMEDIO II - AVANZADO: 28 DE MZO 2015
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CURSOS VÍA REMOTA.
Gruma
sigue imparable (ver nota más abajo). La semana pasada fue la de mayor avance
con +6.92% y ahora sube +5.01% y continúa como la de mejor desempeño en el 2015
con +31.74% y como la mejor en los últimos doce meses con +94.02%.
MÉXICO, Infosel, marzo. 11.-
EL día de hoy Genomma Lab (LAB) dio
a conocer sus expectativas para el 2015, entre las que destaco un crecimiento
de ventas de +5.2% y Ebitda con un crecimiento de +14.5% lo que implica una
ampliación en el margen Ebitda operativo del +2.0%. La Utilidad Bruta prevista
es de 8 mil 432.5 millones de pesos con un aumento de +5.4%. También se indicó
que los objetivos eran completar la venta de Grupo Marzam. Fuente: Infosel.
El Economista.- Acciones de Genomma Lab se disparan 13.17% en BMV.
Genomma Lab informó este miércoles que espera un aumento en sus ingresos del
5.2% para este año y que tras los resultados trimestrales activo su programa de
recompra de acciones y que adquirió 10.5 millones de títulos. La farmacéutica
Genomma Lab informó este miércoles que espera un alza del 5.2% en sus ingresos
de este año, apoyada en una nueva estrategia comercial que busca mejorar el
desempeño de sus operaciones domésticas y en la venta de la mitad de la
distribuidora Marzam que adquirió en 2014. Tras el anuncio, las acciones de
Genomma escalaban 13.17% en la bolsa mexicana a 14.09 pesos a las 09:52 hora
local, después del desplome que sufrieron las últimas dos semanas luego de
débiles resultados mostrados en el cuarto trimestre. La compañía informó en una
presentación enviada a la bolsa que tras los resultados trimestrales activó su
programa de recompra de acciones y que adquirió 10.5 millones de títulos,
mientras que seguirá haciéndose de papeles de forma cada vez más activa.
Adicionalmente, el presidente de Genomma compró 27.8 millones de acciones para
alcanzar una participación del 29.9% en la compañía. Genomma explicó que su
nueva estrategia comercial buscará reducir inventarios y elevar la rotación de
sus productos, a fin de mejorar sus ventas, las cuales registraron una baja del
22.7% en el cuarto trimestre. La compañía espera que su estrategia le permita
además un alza del 14.5% en sus ganancias antes de intereses, impuestos,
depreciación y amortización (EBITDA) a 2,912.5 millones de pesos, mientras sus
ingresos sumarían 12,135.5 millones de pesos (unos 785 millones de dólares). La
firma agregó que espera concretar una alianza con una de las mayores cadenas
minoristas en Estados Unidos, lo que fortalecería sus operaciones
internacionales e impulsaría sus ventas.
En la presentación, Genomma
dijo que espera más que duplicar su flujo libre de efectivo a 1,702 millones de
pesos, asumiendo la venta del 51% de Marzam que espera concretar en el segundo
o tercer trimestre. Fuente: El Economista.
Fuente: El Financiero.- Gruma se beneficia de la depreciación
del peso. La productora de harina y tortilla de maíz genera 71 por ciento de
sus ganancias en Estados Unidos, lo que le generaría beneficio en un entrono de
apreciación del dólar frente al peso. La mayoría de los analistas del mercado
está recomendando "comprar" los papeles de Gruma, debido a los
beneficios que le puede reportar a la compañía una apreciación del dólar frente
al peso mexicano, según datos de Thomson Reuters Eikon. Siete de 11 analistas
sugieren adquirir los títulos de la firma, con vocación exportadora y que
atiende la nostalgia de los inmigrantes mexicanos en Estados Unidos, mientras
que tres recomiendan "mantener" y sólo uno "vender", una
mejora frente a tres meses atrás. Las recomendaciones han mejorado tras la
entrega de sus resultados del cuarto trimestre a fines de febrero. Las ventas
netas de Gruma aumentaron 5 por ciento en el cuarto trimestre por un
crecimiento del volumen y el efecto favorable de la depreciación de la moneda
mexicana en sus subsidiarias en el extranjero, dijo la firma en su reporte
trimestral. Gruma genera 71 por ciento de sus ventas en el extranjero,
principalmente en Estados Unidos. La principal subsidiaria de Gruma en el
extranjero, Gruma Corporation, uno de los principales productores de harina de
maíz y tortilla en Estados Unidos y Europa, y que reportó un alza del 3 por
ciento de sus ingresos en el cuarto trimestre, que equivalen al 61 por ciento
del total del grupo. El peso, que comenzó a perder terreno en noviembre del
2014, se ha depreciado en lo que va del año más de 4 por ciento, debido a
expectativas de una inminente alza de tasas en Estados Unidos y un desplome en
los precios del petróleo. El año pasado la moneda ya había perdido 13.2 por
ciento. Los títulos de la emisora han ganado en lo que va del año en la Bolsa
Mexicana de Valores más de un 26 por ciento a unos 198 pesos. Las previsiones
de ganancias por acción de SmartEstimates apuntan a un precio objetivo que
ofrece un potencial alcista de un 11.3 por ciento para diciembre del 2016 a
222.2 pesos, según cálculos de Eikon. Analistas también mencionaron que un
generador clave para los buenos resultados en el cuarto trimestre fue el bajo
aumento del costo de ventas, que apenas creció un 0.6 por ciento. "Esto se
atribuye al abatido precio de los granos, el cual se mantuvo estable contra el
año pasado", dijo casa de bolsa Vector en un reporte, en el que subió su
precio objetivo para las acciones para fin del 2015 a 205 pesos. Fuente: El Financiero.
El IPC* luce cada vez mejor. Se observa un primer nivel de resistencia
en las 44,400 unidades que representa un avance respecto del nivel con que
termina el día de hoy del +0.90%. Con buenos indicadores técnicos.
La información más
relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia
fueron:
Buenos Datos.- Los observados en materia de solicitudes
iniciales al subsidio por desempleo y reclamos continuos.
Fuente: Finviz.com
Malos Datos.- Los asociados con las ventas al menudeo, al
déficit presupuestal y en el sentimiento de confianza de la Universidad de
Michigan, entre lo más relavante.
G-20.-
La economía de los países que componen el G20 creció en el 2014 un 3.4%. En el
2013 el crecimiento fue del +3.2%, de acuerdo a la OCDE*.
Alemania.-
El DAX continúa con rally alcista y es la novena semana consecutiva de avances.
Acumula en el ejercicio en curso +21.38% de avance y en los *ttm del +31.42%.
Grecia.-
Efectuó el día de hoy pago por 340 M€ correspondiente al crédito que le otorgó
el FMI*, pero en problemas para cubrir sus necesidades de financiamiento de
mzo15.
China.-
La Bolsa de Shanghai acumula un rendimiento en los últimos doce meses del
+68.28%, no obstante que los datos económicos del primer bimestre muestran
desaceleración. El Gobierno Informó que la meta de crecimiento para este año
será sólo del 7%, siendo la tasa más baja de los últimos 25 años. Por otra
parte, se dieron buenas lecturas económicas en la semana destacando las
relativas a sector servicios.
Japón.-
A pesar de los Abenomics, los datos económicos del primer bimestre no reflejan
aún la puesta en marcha del QE*
Brasil.-
Nuevamente mueve su tasa de referencia y la ubica ahora en 12.75%.
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CURSOS DE BOLSA:
BÁSICO E INTERMEDIO I: 11 ABR 2015
INTERMEDIO II - AVANZADO: 28 DE MZO 2015
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La información más
relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia
fueron:
MÉXICO, Infosel, marzo. 11.-
La Comisión de Cambios anunció que a
partir de este miércoles y hasta el 8 de junio de 2015 el Banco de México
(Banxico) ofrecerá diariamente 52 millones de dólares (mdd) a través de
subastas sin precio mínimo. Fuente: Infosel.
El Financiero.- Medidas para estabilizar tipo de cambio son
oportunas, afirma IMEF. Las medidas tomadas por la Comisión de Cambios de
Banxico para estabilizar el tipo de cambio son oportunas, pues emiten una señal
de estabilización, indicó el Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas.
CIUDAD DE MÉXICO.- El Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas (IMEF)
respaldó las medidas preventivas adicionales adoptadas por la Comisión de
Cambios, para proveer de mayor liquidez al mercado cambiario, pues emite una
señal de estabilización ante la volatilidad de los mercados financieros. Los
ejecutivos de finanzas calificaron como oportuna la decisión de la Comisión de
Cambios, integrada por el Banco de México (Banxico) y la Secretaría de
Hacienda, de reducir el ritmo de acumulación de reservas internacionales como
medida preventiva para proveer liquidez a los mercados. Para ello ofrecerá
diariamente 52 millones de dólares al mercado, mediante un mecanismo de subasta
sin precio mínimo a partir del 11 de marzo y hasta el próximo 8 de junio, y se
evaluará en su momento la conveniencia de extender este mecanismo. Aunado a lo
anterior, se mantiene la subasta diaria de 200 millones de dólares a un precio
mínimo equivalente al tipo de cambio FIX, determinado el día hábil inmediato
anterior más 1.5 por ciento. El IMEF estima que con esta decisión la Comisión
de Cambios busca asegurar el comportamiento ordenado del mercado cambiario, y
con seguridad esta “modesta inyección” de dólares contribuirá a reducir la
volatilidad de la moneda. Subraya que ello no significa hacer de lado que en
estos momentos el peso reacciona sensiblemente a los cambios de las condiciones
globales, por lo que si los mercados financieros internacionales continúan
tensos, la volatilidad del peso seguirá siendo elevada. Aunque la medida es
pertinente, el IMEF señala que hubiera sido óptimo acompañarla de una
intervención extraordinaria para reforzar la credibilidad y seriedad de querer
estabilizar el mercado. Ello, tal como sucedió en octubre de 2008 ante el
contagio de la crisis financiera global, momento en que la Comisión de Cambios
decidió un par de intervenciones extraordinarias de 10 mil millones de dólares
cada una, disposición que ahora ayudaría a una estabilización en el corto
plazo. Ante este panorama, agregó, es probable que el Banxico adelante su
ajuste a las tasas de interés en relación al ciclo de alza que iniciará la
Reserva Federal (Fed, por sus siglas en inglés) de Estados Unidos,
probablemente en junio próximo. No obstante, precisa, esta decisión se
detendría si continúa la favorable tendencia de la inflación, lo cual podría
mandar una señal equívoca de que el banco central privilegiaría usar la
política monetaria por razones cambiarías en lugar del control de la inflación.
En todo caso, el Banco de México deberá estar fundamentalmente en sincronía con
el comportamiento de la Reserva Federal, concluye el IMEF. Fuente: El
Financiero.
INEGI dio a conocer que la Producción Industrial creció 0.3%
Fuente: El Financiero.-
Tiendas de ANTAD tienen su mayor
crecimiento en ventas desde 2012. En febrero de 2015, las ventas a tiendas
comparables de los grupos afiliados a la ANTAD crecieron 5.1 por ciento sobre
bases nominales y 2 por ciento en términos reales. Las ventas a tiendas
comparables de los grupos comerciales afiliados a la ANTAD crecieron 5.1 por
ciento en febrero de 2015, respecto al mismo mes de un año, en tanto que a
unidades totales avanzaron 8.7 por ciento. Se trata en ambos casos, del mejor
desempeño para un segundo mes del año desde 2012. El aumento de las ventas de
febrero estuvo en línea con el sondeo realizado por Bloomberg y se benefició de
un comparativo fácil, además de las señales de mejora que viene observando el
consumo en México. “Aunque los comparativos fueron menos sencillos que en enero
de 2015, volvieron a ayudar en febrero, además de los signos de mejora que
viene presentando el consumo”, dijo Verónica Uribe, analista de Monex Casa de
Bolsa. En el segundo mes de 2014 las ventas a tiendas iguales de los comercios
de la ANTAD disminuyeron 0.2 por ciento y a unidades totales avanzaron sólo 4.2
por ciento. Algunos indicadores relacionados con el consumo siguen mostrando un
desempeño positivo. El índice de confianza
del consumidor creció 7 por ciento en febrero de 2015 contra igual mes de un
año antes. Por su parte, las remesas de dinero se incrementaron 11.5 por ciento
(tras un avance de 12 por ciento en todo 2014) y el empleo formal aumentó 4.5
por ciento, con relación al primer mes del 2014. “La debilidad del peso frente al dólar ha
permitido que la gente vea incrementados, en pesos, los envíos que recibe de
sus familiares en Estados Unidos”, indicó Uribe. En términos reales, las ventas
a unidades iguales y totales de los socios de la ANTAD, avanzaron 2 y 5.5 por
ciento, respectivamente, comparado con febrero de 2014. LIDERAN LIVERPOOL Y
SEARS. Por tipo de tienda, una vez más, las cadenas de tiendas departamentales
(incluidas Sears, Liverpool y Palacio de Hierro) lideraron el desempeño de las
ventas del organismo al mostrar incrementos de 7.7 por ciento a tiendas iguales
y 11.9 a totales en febrero de 2015. Le siguieron las especializadas (como
Oxxo, Mambo, Martí, Jugetrón y The Home Depot) con avances de 5.2 y 11,9 por
ciento, en el mismo orden. Los Autoservicios (incluyendo firmas como Casa Ley,
Comercial Mexicana, Chedraui, Soriana y Walmart) presentaron crecimientos de
4.3 y 6.7 por ciento, respectivamente, en febrero de 2015. Cabe mencionar que
el desempeño de los autoservicios de la ANTAD fue muy similar al observado por
Walmart en México. La compañía que preside Enrique Ostalé mostró incrementos de
4.6 en ventas comparables y 6.8 por ciento a totales, en ambos casos, en
términos nominales. Fuente: El Financiero.
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El Financiero.- Manpower advierte desaceleración de empleo
en México durante 2T15. La consultora estima que en los primeros seis meses
del año se generarán en México entre 450 mil y 500 mil empleos formales,
principalmente en los sectores servicios, comercio y manufactura. CIUDAD DE
MÉXICO.- La creación de empleo en México para el segundo trimestre de 2015 se
desacelerará debido a factores relacionados con la caída del precio del
petróleo, la depreciación del peso, el recorte al gasto público y a que el
'boom' de los empleos de la reforma energética aún no llega, pronosticó
ManpowerGroup. Los sectores más afectados serán los de la construcción y
minería, dijo este martes Mónica Flores, directora de la firma en América
Latina durante la presentación de la Encuesta de Expectativa de Empleo 2Q-2015.
Agregó que las expectativas de empleo para el segundo trimestre del año bajaron
6 puntos porcentuales versus el mismo periodo de 2014, al pasar de 17 a 11 por
ciento. Según la encuesta, para el segundo trimestre de 2015 la mayoría de los
empleadores, 79 por ciento, no realizará cambios en sus plantillas laborales,
tal y como se observó en igual periodo de 2014, mientras que solo 16 por ciento
de las empresas planea contratar personal y 4% piensa disminuirlas. "En
comparación anual, la tendencia revela una desaceleración (del empleo) como
resultado de diferentes factores relacionados con el precio del petróleo, el
tipo de cambio y el gasto público" señaló. Bajo este panorama Flores
indicó que para el primer semestre de este año se espera una generación de
entre 450 y 500 mil empleos formales y para el cierre del año, mantuvo su
estimación de entre 650 y 750 mil empleos. De acuerdo con el estudio, las
empresas del norte del país tienen una mejor esperanza de contratación, con 12
por ciento, mientras que las ubicadas en el noroeste y noreste tienen una
proyección de 11 por ciento. Mónica Flores explicó que estas regiones son por lo
general más optimistas debido a su ubicación y diversidad de las industrias,
sobre todo en áreas como la manufactura, agricultura, comercio y pesca. Según
el estudio de expectativas de empleo, otros sectores donde se prevé un panorama
positivo es transporte y comunicaciones, minería, extracción y manufactura, con
11 por ciento, mientras que para servicios y comercio es de 10 por ciento,
agricultura y pesca de 9.0 por ciento y construcción de 8.0 por ciento. Con
información de Notimex. El Financiero.
Fuente: El Financiero.- Oxxo vence a Walmart, Chedraui y La Comer
en el 4T14. Durante el último trimestre del 2014, Oxxo aumentó 3.3% sus
ventas a tiendas comparables en términos nominales, superando el desempeño de
Chedraui, Walmart y Comercial Mexicana, que tuvieron un incremento de 2.9, 0.4
y 0.2%, respectivamente. Pese a la debilidad del consumo, Oxxo aumentó 3.3 por
ciento sus ventas a tiendas comparables del cuarto trimestre de 2014 en
términos nominales, superando el desempeño de los autoservicios que integran la
ANTAD, que mostraron un alza de alrededor de 1 por ciento. En lo individual,
Chedraui tuvo un crecimiento de 2.9 por ciento en este indicador, seguido de
Walmart y Controladora Comercial Mexicana con avances de sólo 0.4 y 0.2 por
ciento, respectivamente, en tanto que Soriana registró una caída de 1.6 por
ciento. Expertos del sector comercial explicaron que el entorno de menor
ingreso disponible que enfrentó la población por la aplicación de impuestos al
consumo desde enero de 2014, favoreció las compras en las tiendas de
conveniencia como Oxxo. “En un entorno de debilidad económica, el consumidor
prefiere desembolsar menos dinero por ocasión de compra, aunque pague precios
más altos. Esto, desde luego favorece a las tiendas de cercanía o proximidad
como Oxxo”, dijo Verónica Uribe, analista del sector consumo de Monex Casa de
Bolsa. Fuente: El Financiero.
Notas Corporativas de Infosel, El Financiero, Terra,
Investing, MetAnálisis, entre otros…
Resumen
de Emisoras de MetAnálisis.-
CMR.-
Ratifica información periodística a la CNBV. CMR ratifica destinar alrededor de
$400 millones para la apertura de al menos 10 restaurantes en 2015 y la
renovación de equipo de cocina de la marca Chili´s. Con estas aperturas y
mejorando la eficiencia en gastos operativos para finales del 2015, CMR espera
crecer 12% en ventas con respecto al 2014 y buscará aumentar el flujo operativo
en la misma proporción. Por otro lado, CMR informó que Olive Garden abre su 2ª
unidad en el Edo. de México, y la 10ª unidad en México. Fuente: MetAnálisis
ANTAD.-
Presenta buen crecimiento en ventas de febrero. La Asociación Nacional de
Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD) registraron durante febrero
de 2015, un crecimiento de 5.1% en sus ventas mismas tiendas, con respecto al
mismo mes de 2014, mientras que las ventas a tiendas totales crecieron 8.7%. El
buen desempeño de las ventas en febrero, se vio favorecido por una baja base de
comparación del año pasado debido a la reforma fiscal de 2014. Fuente: MetAnálisis.
FINN.-
Dio a conocer sus estimaciones financieras para el 2015. Proyecta para 2015 un
incremento de 50% en el NOI, con respecto al 2014 considerando exclusivamente
los 31 hoteles que integraban el portafolio al 31Dic14. Adicionalmente, estiman
agregar al NOI $60 millones que corresponderán a los hoteles que se incorporen
al portafolio durante el 2015. Fibra Inn espera añadir a su portafolio 15
hoteles por año, para concluir el 2015 con aproximadamente 45 hoteles y 60
propiedades para el 2016. Fuente: MetAnálisis
JAVER.-
Prepara oferta simultanea de acciones en México y EU. La desarrolladora de
vivienda Javer alista una oferta de acciones simultánea en México y EU, a fin
de recaudar recursos para comprar una porción de notas 2021 y para propósitos
corporativos generales. La clave de cotización de la empresa regia, presidida
por Salomón Marcuschamer, será JAV. Fuente: MetAnálisis
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EN EL NTERIOR DE LA REPÚBLICA, ENTONCES TOMA EL CURSO VIA REMOTA 8 HORAS
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LA COMODIDAD DE TU HOGAR. LLAMA AL 5989-9719
RCENTRO
y CADENA TRES.- Reciben constancia para TV abierta. La
empresa de Francisco Aguirre informó a la BMV que recibió la constancia de
participación por parte del Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT) para
ir por una de las dos cadenas de televisión abierta que se licitan. El otro
contendiente es Cadena Tres de Olegario Vázquez. El 11 de marzo se llevará a
cabo la apertura de sobres con las ofertas económicas y de cobertura de los
contendientes, y el 19 de marzo se dará a conocer el resultado del proceso.
Fuente: MetAnálisis
VOLAR.-
Logra buen desempeño de tráfico de pasajeros en febrero. Volaris informó que
durante febrero de 2015 transportó 721,000 pasajeros, lo que representó un
aumento de 15.4% comparado con el mismo periodo del 2014. El factor de
ocupación total alcanzó 78.4%, y la capacidad total, medida en términos de
asientos disponibles por milla (ASMs por sus siglas en inglés) para el mes de
febrero aumentó 10.6%. Fuente: MetAnálisis.
ASUR.-
Propondrá pago de un dividendo de $5.10 por acción. Convocatoria para celebrar
asamblea general ordinaria de accionistas el próximo 23 de abril, donde
propondrán el pago de un dividendo neto en efectivo por la cantidad de $5.10
por acción, lo que representa un rendimiento de 2.6% sobre el precio actual de
$196.89. Fuente: MetAnálisis.
GAP.-
Tendrá su Día GAP en el Aeropuerto Int. De Guadalajara. El Grupo Aeroportuario
del Pacífico, llevará a cabo su Día GAP en el Aeropuerto Internacional de
Guadalajara, Jalisco, los días 18 y 19 de Marzo de 2015, donde los principales
directivos darán una presentación general de la empresa. Fuente: MetAnálisis.
VESTA.-
Firma nuevo acuerdo de préstamo con Met Life. Fuente: MetAnálisis. Corporación
Inmobiliaria Vesta, uno de los líderes en el desarrollo y operación de
edificios industriales y centros de distribución en México, anunció este martes
que ha firmado un nuevo préstamo con Metropolitan Life Insurance Company (“Met
Life”). El crédito de US$47.5 millones fue firmado por siete años con la tasa
de interés fija de 4.35%. Durante los
primeros tres años y medio el servicio de la deuda comprenderá únicamente
intereses, posteriormente los pagos mensuales incluirán la amortización del
principal y los intereses correspondientes. Los fondos serán utilizados para
implementar el plan de crecimiento que busca duplicar el tamaño de portafolio
para 2020. Fuente: MetAnálisis.
PRÓXIMOS
CURSOS DE BOLSA:
BÁSICO E INTERMEDIO I: 11 ABR 2015
INTERMEDIO II - AVANZADO: 28 DE MZO 2015
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Fuente: El Financiero.- Las 10 emisoras favoritas de Santander para 2015. Mexichem, Liverpool, Alsea, Pinfra, Femsa, OMA, IEnova, Fibra Uno, Gruma y Walmart integran la lista de Santander de las emisoras del IPC favoritas para el 2015. Santander Casa de Bolsa estima que las compañías que integran el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) reportarán crecimientos de 7 por ciento en su flujo operativo (EBITDA) y 10 por ciento en la utilidad neta para el 2015. En un reporte la intermediaria bursátil revela que su lista de 10 emisoras favoritas para el presente año la integran: Mexichem, Liverpool, Alsea, Pinfra, Femsa, OMA, IEnova, Fibra Uno, Gruma y Walmart de México y Centroamérica. “Aunque esperamos un buen desempeño para el mercado accionario mexicano en 2015, pensamos que los inversionistas continuarán enfrentando una fuerte volatilidad debido principalmente al proceso de normalización de la política monetaria de la Fed, la cual puede traducirse en una creciente aversión al riesgo e incluso en una abrupta reversión de flujos a mercados emergentes”, cita en el reporte Arturo Espinosa, director de Servicios de Análisis de Santander. La intermediaria bursátil recomienda seguir una estrategia de inversión cautelosa durante el primer trimestre del año y aprovechar las oportunidades que puedan surgir como resultado de la volatilidad en los mercados financieros. “Después de dos años de resultados muy pobres, pensamos que el IPC de la BMV puede presentar un atractivo rendimiento de alrededor de 15 por ciento en 2015. Lo anterior basado en un mayor crecimiento del PIB y en mejores resultados corporativos”, menciona Espinosa. Fuente: El Financiero.
Fuente: El Financiero. 5 empresas de la BMV que destacarán por su
flujo operativo en 2015. Alsea, Mexichem, Grupo México, Vesta y IEnova
serían las empresas con la mayor tasa de crecimiento a nivel de EBITDA, beneficiadas por la
consolidación de adquisiciones, licitación de obras y la recuperación de
Estados Unidos, señalaron analistas. Aunque se anticipa que la economía
mexicana crecerá más este año que en 2014, el consolidado de las 35 empresas
que integran el principal indicador de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV)
presentarán un incremento de sólo 6 por ciento en el flujo de operación
(EBITDA), revela un sondeo de El Financiero con estimados de casas de bolsa.
Sin embargo, hay 5 firmas que podrían tener un incremento hasta cinco veces mayor
al del promedio. Los analistas consideran que las compañías con la mayor tase
de crecimiento a nivel de EBITDA serán: Mexichem, con 49 por ciento; seguida
por Alsea, con 44 por ciento; Grupo México, con 43 por ciento; Vesta, con 38
por ciento y IEnova, con 36 por ciento. “Tenemos un estimado de crecimiento del
8 por ciento (en EBITDA) aunque es probable que esto esté más cerca del 5 o 6
por ciento, aún tenemos que ver las cifras del cuarto trimestre y algunos temas
de arranque de año”, dijo Carlos Ponce, director ejecutivo de análisis y
estrategia bursátil de Ve por Más. Habrá una base de comparación baja para las
empresas luego de dos años de débiles resultados por la debilidad en el consumo
interno, agregó. Se estima que en 2014, el PIB de México tuvo un crecimiento de
entre 2.1 y 2.6 por ciento y que en 2015 alcanzará una tasa de 3.7 por ciento,
según estimados de la Secretaría de Hacienda. Para el caso de Alsea, José María
Flores, analista de Ve por Más, destacó que hacia 2015 se espera un crecimiento
de más de 38 por ciento gracias a las recientes adquisiciones de Vips y Grupo
Zena (en España), con lo que la compañía elevará en 90 su tamaño respecto al
cierre del 2013. Carlos Ugalde, subdirector de análisis de Signum Research,
explicó que para el caso de Grupo México, la empresa se verá beneficiada de una
mayor demanda de cobre proveniente de Estados Unidos conforme el país continúe
recuperándose. IEnova podría ser del grupo de compañías que se beneficien de la
puesta en marcha de la reforma energética con la construcción de
infraestructura, mientras que Mexichem, se vería apoyada por sus recientes
adquisiciones. Fuente: El Financiero.
Glosario de términos y abreviaturas utilizados en el reporte.-
*ADP = Automatic Data Processing (El reporte
de ADP es un anticipo del informe oficial de las nóminas no agrícolas que
publica mensualmente el Gobierno de USA en la primer semana del mes); *ADR = American Depositary
Reciept; AICM = Aeropuerto
Internacional de la Cd de México; *AMB
= Asociación Mexicana de Bancos; *AMDA = Asociación Mexicana de
Distribuidores de Automotores; *AMIA
= Asociación Mexicana de la Industria Automotriz; *AMIB = Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles; *ANTAD
= Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales *BB = Beige Book (es una recopilación de
la evidencia sobre las condiciones económicas de cada uno de los 12 distritos
de la FED. El informe normalmente se libera dos semanas antes de la reunión de
política monetaria) *BCE = Banco Central Europeo; *BID = Banco Interamericano de Desarrollo *BM = Banco
Mundial; *BMV = Bolsa Mexicana de Valores; *CA = Consejo de
Administración; *Capex = Capital
Expenditures; *Carry Trade =
Préstamos en países en donde las tasas de referencia son bajas y se invierten
los recursos en países en donde las tasas son altas; *CBFIS = Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios; *CBs
ó Cebures= Certificados Bursátiles;
*CE = Comisión Europea; *CEE = Comunidad Económica Europea: *CDS = redit Default Swaps (seguro
contra cesación de pagos >nivel de riesgo crediticio de la deuda soberana de
un país, se trata del costo adicional en puntos porcentuales que hay en la tasa
de rendimiento de la deuda de un gobierno<; *CFC = Comisión Federal de Competencia; *CFT = Comisión Federal de
Telecomunicaciones; *CNBV = Comisión Nacional Bancaria y de Valores; CKDs = Certificados de Capital de
Desarrollo; *COFECE = Comisión Federal de Competencia; *Cofetel = Comisión Federal de
Telecomunicaciones; CdeP = Club de
París, integrado por USA, Alemania, Italia y Francia; *COMEX = Commodity Exchange; CONAVI*
= Comisión Nacional de Vivienda; CPI*
= Consumer Price Index = INPC*; *CPO
= Certificados de Participación Ordinarios; *DOF = Diario Oficial de la Federación; *Dovish = Posición Expansionista vs Hauckish, posición restrictiva, en las decisiones de política
monetaria; *DPI = Disposable
Personal Income; *EAPP = Expanded
Asset Purchase Programe; * EBITDA = Ganancias antes de intereses,
impuestos, depreciación y amortizaciones; *Ecofin
= Ministros de Finanzas de la UE*; *ENOE = Encuesta Nacional de Ocupación y
Empleo; *epec = Estimado por el consenso; EPS* = Earnings per Share; *ESM
= Fondo de Rescate Permanente (Europa); *ETF
= Exchange Trade Found; *EV =
Enterprise Value; *FAO =
Organización para la agricultura y alimentación (Organismo de la ONU) *FED
= Reserva Federal de USA; *FEEF =
Fondo Europeo de Estabilidad Financiera; *FHFA
= Federal Housing Finance Agency; *Fibras
= Fideicomiso de Infraestructura y Bienes Raíces ( instrumento que permite
invertir en bienes raíces, en USA son conocidos como Reits, Real Investment Trust);
*FLE = Flujo libre de efectivo; *FMI = Fondo Monetario Internacional; *FOMC = Federal Open Market Commitee
<Reunión de Política Monetaria>; *FY = Full Year / Fiscal Year; *GDP =
Gross Domestic Product = PIB; *HC
= Head Count; *ICC = Índice de
Confianza del Consumidor; IC* =
Indicador Coincidente (Indicador de Corto Plazo que refleja el estado general
de la economía mexicana y permite realizar comparaciones vs países de la OCDE*)
<El IGAE* trata de proyectar en forma anticipada el IC*<; *ICP= Indice de Confianza del Productor
(Indicador que mide la confianza para
las inversiones); *ICS = Índice
Case-Shiller (mide el comportamiento de los precios de casas en 20 ciudades); *IDE = Impuesto a Depósitos en Efectivo;
*IDR = Issuer Default Rating; *IED = Inversión Extranjera Directa *IFB = Inversión Fija Bruta (representa
los gastos realizados en maquinaria y equipo de origen nacional e importado,
así como los de construcción); *IFECOM
= Instituto Federal de Especialistas en
Concursos Mercantiles; *IFT =
Instituto Federal de Telecomunicaciones; *IGAE = Indicador Global de la
Actividad Económica. Es un indicador preliminar de distintos sectores
económicos que muestra la tendencia o dirección que la economía mexicana tendrá
en el corto plazo (ir a **); *IMCP = Instituto Mexicano de Contadores Públicos; *IMEF = Instituto Mexicano de
Ejecutivos de Finanzas; *INPC = Índice Nacional de Precios al
Consumidor; *IPC = Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV; *IPM = Indicador de Pedidos
Manufactureros, *ISM = Instituto de Gerencia y Abastecimiento.
(Institute for Suply Management). Índice de actividad del sector manufacturero
en USA. Este indicador está basado en los datos proporcionados mensualmente por
ejecutivos de compras de más de 350 empresas industriales en USA. Arriba de 50
puntos significa expansión y por debajo de éste, contracción; *LCF = Línea de Crédito Flexible; *MACD = Moving Average Convergente &
Divergence (técnica de análisis bursátil); *MEDE = Mecanismo Europeo de Estabilidad Financiera; MILA = Mercado Integrado
Latinoamericano; *MIST = México,
Indonesia, South Korea y Turquía; MLP*
= Master Limited Partnerships; *MPC
= Bank of England's Monetary Policy Committee; MSCI*=
Morgan Stanley Capital International; *NAR
National Association of Realtors (Asociación Nacional de Agentes
Inmobiliarios); *NAHB = National
Association of Home Business; *NSS=
Naked Short Sale (venta al descubierto de títulos aún no prestados) *OIT
= Organización Internacional del Trabajo; OPA* = Oferta Pública de Acciones; *OPEP =
Organización de Países Exportadores de Petróleo; pb*
= Puntos Base; *P/E = Price / Earnings; PBD* = Pedidos de Bienes Duraderos; *PCE = Personal Consumption Expenditures; *PEA =
Población Económicamente Activa; *PIIGS = Portugal, Irlanda, Italia,
Grecia y España; *PMI = Purchasing
Managers Index (Indicador de las condiciones de negocio basado en encuestas
realizadas a directores de compras a través de Illinois, Indiana y Michigan y
es usado para predecir el ISM
manufacturero) – Índice de Gerentes de Compras-; *PO = Precio Objetivo; *PPI
= Producer Price Index; *PPP =
Precio Promedio Ponderado; *Q =
Quarter = Trimestre; *QE= Quantitave
Easing (Programa de alivio a la economía
en USA que trata de inyectar liquidez en los mercados mediante la compra de
Bonos del Tesoro con el fin de reducir las tasas de interés de largo plazo); *RNV = Registro Nacional de Valores; *ROA = Return on Assets; *ROE = Return on Equity; *SAPIB = Sociedad Anónima Promotora de
Inversión Bursátil; *SCJN = Suprema
Corte de Justicia de la Nación; *SEC = Securities and Exchange Comisión;
*SENER = Secretaría de Energía; *Sequester
= Recorte de Gasto; *SHCP = Secretaría de Hacienda y Crédito
Público; *SOFOM = Sociedad Financiera de Objeto Múltiple; *Stand
Still = Periodo de Transición para renegociar adeudos con sus acreedores; *tapering = Reducción de estímulos
monetarios; *TARP = Troubled Assets
Release Programm; Troika = La UE*,
el FMI* y el BCE*; *ttm = twelve
trailing months; Twist = Intercambio
de deuda de corto por largo plazo; *UE = Unión Europea; *UN =
Utilidad Neta; *UO = Utilidad de Operación; *UPA = Utilidad por Acción = BPA
(Beneficio por acción); *VMT =
Ventas Mismas Tiendas (indicador que coteja el nivel de facturación en un
establecimiento con más de un año de operaciones, sin contar las nuevas
aperturas); *VT = Ventas Totales; *WEF = Foro Económico Mundial:
*WS = Wall Street; YTD =
Year to Date (acumulado).
(1) El índice manufacturero
de la Fed de Chicago es una estimación mensual de la producción en las grandes
industrias del área. El sondeo cubre los cinco estados que integran el séptimo
distrito de la Reserva Federal: Illinois, Indiana, Iowa, Michigan y Wisconsin.
**Cifras
Desestacionalizadas: Las series económicas se ven afectadas por
factores estacionales. Éstos son efectos periódicos que se repiten cada año y
cuyas causas pueden considerarse ajenas a la naturaleza económica de las
series, como son las festividades, el hecho de que algunos meses tienen más
días que otros, los periodos de vacaciones escolares, el efecto del clima en
las diferentes estaciones del año, y otras fluctuaciones estacionales como, por
ejemplo, la elevada producción de juguetes en los meses previos a la Navidad
provocada por la expectativa de mayores ventas en diciembre. En
este sentido, la desestacionalización o ajuste estacional de series económicas
consiste en remover estas influencias intra-anuales periódicas, debido a que su
presencia dificulta diagnosticar o describir el comportamiento de una serie
económica al no poder comparar adecuadamente un determinado mes con el
inmediato anterior. Analizar la serie desestacionalizada ayuda a realizar un
mejor diagnóstico y pronóstico de la evolución de la misma, ya que facilita la
identificación de la posible dirección de los movimientos que pudiera tener la
variable en cuestión, en el corto plazo. Cabe señalar que la serie
desestacionalizada del total del IGAE
se calcula de manera independiente a la de sus componentes. Fuente:
INEGI. /// Posiciones en materia de política monetaria: Hawkish = Restrictiva; Dovish = Expansionista
Fuentes:
Buró Económico de USA; Diarios Nacionales como Reforma, El Financiero, La
Jornada, Milenio, El Universal, Excelsior, El Economista, La Razón, entre otros; Diarios
Internacionales como Xinhua, El País, Wall Street Jornal Americas, entre otros;
Agencias de Noticias como AP, EFE, Bloomberg, Reuters, Notimex, Infosel, CNN
Mesas de Análisis de Casas de Bolsa como Accival, Actinver / Bursamétrica,
Invertia, Bolsamanía, Rankia y Estudios Económicos de BNM y BBVA. Revistas como
El Semanario, La Razón,Expansión, entre otras. BMV, Wikipedia, Wikinvest, Foros
de Bolsa y páginas web de las empresas
consultadas, Yahoo y Google Finance, Investopedia y Euronews y Boletines
Financieros como el de ADVFN (MetAnálisis), Ino, MarkitEconomics, finviz.com,
forexpros.com, Hispvista, TraderPlanet, Wyatt, entre otros.