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viernes, 9 de septiembre de 2016

RESUMEN BURSÁTIL MÉXICO SEMANA DEL 05 AL 09 DE SEP DEL 2016.

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Culmina una mala semana para los mercados internacionales asociada entre otros aspectos con el comentario de un Funcionario de la FED* de una posible alza de tasas que se daría más temprano que tarde, por precios del crudo que nuevamente van a la baja y por mayores temores respecto a las pruebas nucleares de Corea del Sur, que le dieron volatilidad a las divisas apreciándose el dólar. En México, si bien el IPC* fue arrastrado por los mercados americanos, la baja fue de las mayores a nivel internacional, por malos datos económicos, la creciente inseguridad que vive el país en los últimos años, por el recorte que tendrá el presupuesto del 2017, el problema magisterial, entre otros muchos aspectos de sobra conocidos. Lo anterior al tiempo en que se dan los cambios en Hacienda, con la salida de Videgaray. Megacable impacta a Televisa y las aeroportuarias con buenas cifras en materia de tráfico de pasajeros de agosto 2016.

                          


Así las cosas, el IPC* de la BMV* retrocede con fuerza en la semana -2.78% ubicándose el día de hoy en las 46,459.17 unidades. Acumula un rendimiento nominal en el ejercicio en curso del 8.10% y del 8.33% en los últimos doce meses.

 

Por lo que hace a los mercados americanos, el Dow, S&P500 y Nasdaq 100 con los siguientes cambios en la semana del -2.20; -2.39 y del -2.36%,  respectivamente. En los últimos doce meses sus rendimientos son del +10.06; +8.50 y del +6.30%, respectivamente.

El IBEX35 muy cercano a su zona de resistencia en los 9,300 puntos. ¿Le queda poco recorrido por encima de este nivel?

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Las emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2016 y últimos 12 meses son:



De las pocas emisoras con avance semanal está Banregio con +0.58% que en el ejercicio en curso tiene un rendimiento del 27.60% y en el último año del 22.42%. En contraste TLVACPO (Televisa) retrocede -6.50%, asociada la baja con la siguiente nota: Fuente: El Financiero.- Costo en dólares y fin de contrato, motivos de Mega para ‘apagar’ a Televisa. Gerardo Seifer, director de Mercadotecnia de Megacable, dijo a El Financiero que el costo de las señales de Televisa es superior a los estándares de la industria y serán sustituidas de manera inmediata por otras con las que ya han pactado acuerdos. El costo en dólares de la programación de Televisa, así como la obligación de adquirir el combo de 14 señales, fueron los principales motivos de Megacable Holdings para ‘desconectar’ la programación de la televisora propiedad de Emilio Azcárraga Jean de su plataforma, al considerar inviable mantener esas señales pues ello implicaba incrementar los costos para los usuarios, lo cual fue desechado por el operador jalisciense. “La principal razón de que las señales de Televisa salgan de nuestra programación es porque el costo de estas señales es superior a los estándares de la industria en cuanto al cobro de una señal de TV de paga, además de que Televisa obliga a llevar la totalidad de señales, de las cuales más del 50 por ciento tienen rating bajo”, comentó Gerardo Seifer, director de Mercadotecnia de Megacable. En entrevista con El Financiero, el directivo aseguró que el cese de las señales se dio en línea con el vencimiento del contrato el próximo 9 de septiembre, un pacto que había mantenido con la televisora por 4 años y que no fue renovado por la decisión de Televisa de no negociar el cobro de estas señales en pesos. Seifer subrayó que el incremento de los últimos tiempos de la paridad peso-dólar hace inviable para Megacable mantener señales cobradas en dólares. Además, señaló que la afectación en el costo de la programación habría obligado a la empresa a hacer ajustes de precios de impacto directo al usuario ‘que no está dispuesta a hacer’. El directivo indicó que las señales serán sustituidas de manera inmediata por otras con las que ya han pacto acuerdos, a fin de que los clientes no sufran afectaciones por los cambios. “Vamos a ingresar 14 nuevas señales de programación diversa, similar o mejor que la que había. Las señales de Televisa estarán ‘vigentes’ hasta las 23:59 del día 9 de septiembre y a partir de las 00:00 horas del 10 de septiembre se integrarán las nuevas señales, un movimiento que será difundido para conocimiento de nuestros clientes”, precisó. La disposición del must-carry, es decir, la obligación de los concesionarios de TV restringida de retransmitir la señal de TV abierta en sus sistemas, obliga a Megacable a emitir las señales de Televisa que se radiodifundan localmente, como el Canal 2, 4, 5 y 9. Esta tarde Televisa anunció que Megacable desconectaría 14 señales de su programación. Telehit, Distrito Comedia, Ritmoson, Unicable, Las Estrellas, Foro TV, Tiin, Golden, De Película, Golden Edge, Gala TV, Banda Max, Canal 5 y tlnovelas son las señales que el operador jalisciense dejará de emitir en su plataforma. La empresa de Emilio Azcárraga señaló que la división de entretenimiento de la empresa desconocía los motivos de esta determinación aunque precisó que estas señales se mantendrán disponibles en otros sistemas de televisión restringida según la localidad. Televisa precisó a este diario que el contrato de Megacable siempre ha sido liquidado en pesos con base en un tipo de cambio preferencial para el operador con sede en Jalisco. Fuente: El Financiero.

Peñoles lidera los rendimientos en el 2016 y *ttm. En contraste Elektra y Telcel encabezan los rendimientos negativos.

El IPC* con señales de debilidad para las próximas sesiones. Podría bien darse un rebote en la semana entrante. Ahora debe dirigirse el ajuste en los mercados con que la tasa de la FED tendrá movimiento hasta diciembre, con que Rusia, Irán y Arabia Saudita darán la vuelta hacia elevar los petroprecios…

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La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:


Buenos Datos.- El único de mediano impacto en esta semana fue el relacionado con las solicitudes iniciales al subsidio por desempleo.

Fuente: Finviz.com

Malos Datos.- Como en esta semana no hubo datos económicos de impacto desfavorables, fue buena ocasión para ajustar con la multicitada tasa de referencia de la FED*, luego del informe del día de ayer del Beige Book. Lo más probable es que sea en diciembre el aumento de tipos.

Fuente: Yahoo Finanzas / Reuters.- Presión salarial EEUU se siente sólo para empleos altamente calificados: Libro Beige de Fed. WASHINGTON (Reuters) - La economía de Estados Unidos se expandió a un ritmo modesto en julio y agosto, dijo el miércoles la Reserva Federal, pero hubo pocas señales de que las presiones salariales se sienten más allá de los empleos altamente calificados. La mayoría de los 12 distritos del banco central en el país reportaron que las presiones salariales siguen siendo "bastante modestas" y que se espera que se mantuvieran así por los próximos meses, dijo la Fed en su informe Libro Beige sobre actividad económica recopilada con sus contactos empresariales. Una falta de presiones salariales ha sido una complicación para la Fed en momentos en que busca subir las tasas de interés. Pese a que el mercado laboral en Estados Unidos está cerca del pleno empleo, los economistas aún no ven mayores salarios a nivel general, lo que provocaría una mayor inflación. El informe coincide con datos divulgados el miércoles que mostraron que la creación de empleos en Estados Unidos subió a un máximo récord en julio, pero una falta en las contrataciones sugiere que los empleadores tenían complicaciones para encontrar trabajadores calificados. Las autoridades del banco central han buscado en las últimas semanas revivir las expectativas de un alza de tasas este año tras mantenerlas en su actual nivel desde diciembre de 2015 en medio de una desaceleración de la economía local y mundial. En el Libro Beige, la Fed aseguró que muchos distritos reportaron un incremento en las presiones salariales para los trabajadores altamente calificados y una dificultad para cubrir las vacantes de empleo en dichas posiciones "especialmente aquellas que buscan a especialistas en tecnología, ingenieros, y trabajadores seleccionados de la construcción". En general, los incrementos de precios siguieron siendo leves y el gasto del consumidor mostró pocos cambios en la mayoría de los distritos, agregó la Fed, que sostendrá una reunión de política monetaria el 20 y 21 de este mes. El Libro Beige fue compilado por la Reserva Federal de San Francisco con información hasta el 29 de agosto. (Reporte de Lindsay Dunsmuir, editado en Español por Manuel Farías). Fuente: Yahoo Finanzas / Reuters.

                                

Fuente: El Financiero.- Goldman Sachs prohíbe a socios contribuir a campaña de Trump. Una nueva medida de la firma impide que sus socios aporten recursos a la campaña del candidato republicano a la presidencia de EU, pero no hay ninguna restricción para que destinen fondos a la de Hillary Clinton. Fuente: El Financiero.

Alemania.- Fuente: Invertia.- Schaüble responde a Draghi que la política del BCE eleva el superávit alemán. El ministro de Finanzas de Alemania, Wolfgang Schäuble, dijo hoy que las políticas monetarias no convencionales puestas en marcha por el Banco Central Europeo (BCE) no solo han ayudado a reducir el coste del euro, sino que también han contribuido a aumentar el superávit de su país. Fuente: Invertia.

Fuente: Yahoo Finanzas.- Spectra Energy accedió a ser adquirida por la empresa canadiense Enbridge en aproximadamente 28.000 millones de dólares. Fuente: Yahoo Finanzas.

Fuente: El Financiero.- Zedillo será miembro del consejo de la nueva Alcoa. El expresidente de México formará parte de los consejos de administración de Alcoa cuando la empresa separe su negocio de manufactura de sus segmentos de fundición y refinación. Alcoa Inc. nombró a exdirectores de KPMG LLP y First Solar, junto con el expresidente de México y un exjefe de Caterpillar Inc. para que formen parte de los nuevos consejos de administración cuando la compañía se divida en dos más adelante este año. La empresa, con sede en Nueva York, que planea separar su negocio de manufactura de sus segmentos de fundición y refinación, dijo en una declaración el miércoles que los nuevos consejos incluirán a directores actuales de Alcoa además de nuevos miembros. El CEO Klaus Kleinfeld tiene previsto agrupar sus fundiciones, minas y activos de energía en una entidad independiente que mantendrá el nombre de Alcoa para finales de año. El consejo de administración de la nueva compañía, Arconic Inc., incluirá al presidente de Delphi Automotive Plc Rajiv Gupta y a Julie Richardson, ex socia y directora de la oficina de Nueva York de Providence Equity Partners LLC. El directorio de la nueva Alcoa incluirá a Mary Anne Citrino, asesora senior de Blackstone Group LP; Timothy Flynn, ex CEO de KPMG; James Hughes, ex CEO de First Solar. Se unirán a James Owens, ex presidente y CEO de Caterpillar Inc. y Ernesto Zedillo, ex presidente de México. Los nombramientos de los consejos demuestran "que están dando cada vez más pasos para llegar a la línea de meta", dijo en una entrevista telefónica Justin Bergner, analista con sede en York de Gabelli & Co. Fuente: El Financiero.

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La información más relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron: 

Fuente: La Razón.- EPN nombra a subsecretaria de Hacienda y a jefe del SAT. Nombró a Vanessa Rubio Márquez como subsecrearia de la SHCP; Osvaldo Santín Quiroz como titular del SAT. El Presidente Enrique Peña Nieto nombró a Vanessa Rubio Márquez como subsecretaria de Hacienda y Crédito Público y a Osvaldo Santín Quiroz como jefe del Servicio de Administración Tributaria (SAT). La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) precisa que las designaciones de Rubio Márquez, en sustitución de Fernando Aportela Rodríguez, y de Santín Quiroz, en sustitución de Aristóteles Núñez Sánchez, deberán ser objeto de ratificación por parte del Senado de la República. Fuente: La Razón.

                                                        

Fuente: El Financiero.- México mandará señal de que es un espacio de certidumbre: Meade. José Antonio Meade dio su primer discurso como nuevo secretario de Hacienda tras la renuncia de Luis Videgaray al cargo este miércoles. De manos del mismo hombre al que entregó la Secretaría de Hacienda en 2012, José Antonio Meade retomó las riendas, después de que Luis Videgaray renunciara a su cargo este miércoles.  Meade Kuribreña, llega así a "una mejor secretaría de la que él entregó" dijo en rueda de prensa, con el compromiso de cuidar la salud de la economía nacional. "Tomo el lugar en un momento que obliga a entregar un paquete económico responsable", dijo Meade. En un entorno complicado se mandará señal de que México es un "espacio de certidumbre", agregó en referencia a la presentación del presupuesto para el año que viene.   "Será un paquete serio y con alto sentido social". Meade se estrenará mañana mismo en sus funciones, con la presentación del paquete económico para 2017 al Congreso. "El mayor de los éxitos, sea usted bienvenido a su casa, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público", dijo por su parte el ahora exsecretario Videgaray. Meade señaló que el anterior secretario manejó con responsabilidad las finanzas y la economía del país, y le aseguró que mantendrán ese legado. En el mensaje, estuvo presente el ahora ex jefe del Servicio de Administración Tributaria (SAT). "Iré a casa", respondió al ser cuestionado sobre su renuncia, la cual aseveró fue tomada ayer y en equipo. No adelantó quién quedará en su puesto. Fuente: El Financiero.
                               

Fuente: El Financiero.- Estos son los 4 encargos que Peña Nieto le ha hecho a Meade en Hacienda. A José Antonio Meade le toca ahora presentar la Ley de Ingresos y el proyecto de presupuesto 2016-2017, "apretar el cinturón" del gobierno y no incrementar los impuestos. Cambios en las secretarías de Hacienda y de Desarrollo Social. A partir de este martes, José Antonio Meade recibió la batuta de las finanzas públicas de la mano de Luis Videgaray Caso, con el compromiso de presentar la Ley de Ingresos y el proyecto de presupuesto 2016-2017. La designación ocurre después del último cambio realizado por Enrique Peña Nieto en el gabinete, cuando Jaime Hernández fue nombrado titular de la Comisión Federal de Electricidad (CFE). Meade Kuribreña recibió por parte del presidente el encargo de "apretar el cinturón del gobierno" y no incrementar los impuestos durante el año. "La misión es que el gobierno haga un ajuste presupuestario para garantizar la estabilidad macroeconómica que no afecte a las familias mexicanas ni a las empresas". Además, Peña Nieto, hizo hincapié en la consolidación de la balanza del país que por primera vez en mucho tiempo ha conseguido lograr un superávit primario. “El nuevo titular deberá continuar con la explicación de las medidas de responsabilidad fiscal para estabilizar la deuda sector público", dijo el presidente, al hacer referencia a los cuatro encargos que deberá cumplir el nuevo secretario. Además, el presidente de la República flanqueado por lel elegido para el nuevo cargo, dijo que “Se contendrá el gasto público para mejorar la calidad del ejercicio, privilegiando los proyectos de inversión y los programas sociales más efectivos contra la pobreza", gracias a los que se conseguirá "la estabilidad de la economía nacional”. Fuente: El Financiero.

Fuente: La Capital.- El titular del Servicio de Administración Tributaria (SAT), Aristóteles Núñez, presentó este miércoles su renuncia al frente de esta dependencia, tras la dimisión del Secretario de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y Presidente de la Junta de Gobierno del SAT. El SAT informó a través de un comunicado que en el texto de la renuncia, Núñez Sánchez afirma que la institución requerirá el liderazgo y visión renovada de un nuevo titular, así como la confianza y apoyo de quien ocupe la SHCP; a ambos les desea el mejor de los éxitos. Fuente: La Capital.

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Fuente: El Financiero.- José Antonio Meade, el hombre bien visto por los mercados. José Antonio Meade regresa a la cartera de Hacienda y Crédito Público después de que ya ostentara este cargo durante el gobierno anterior con Felipe Calderón entre 2011 y 2012. Además, Meade Kuribreña, también ha fungido como subsecretario de Hacienda entre 2010 y 2011 y subsecretario de Ingresos entre 2008 y agosto de 2010. Candidato favorito de los mercados y la iniciativa privada, el hasta ahora secretario de la Secretaria de Desarrollo Social (Sedesol), fue el director de Financiera Rural, del Banco Nacional de Crédito Rural y Director General de Banca y Ahorro de la secretaría de Hacienda. Es licenciado en Economía por el Instituto Tecnológico Autónomo de México y licenciado en Derecho por la Universidad Nacional Autónoma de México, además, es doctorado en Economía con especialidad en Finanzas Públicas y Economía Internacional por la Universidad de Yale. Meade ha recibido varios reconocimientos por Investigación en Análisis Económico del Derecho con Mención Honorífica en Economía y el Premio Nacional Tlacaélel. El político recibe la batuta de la mano de Videgaray con el compromiso de sostener las finanzas públicas y de presentar el paquete económico para 2017. La designación se convierte así, en el  décimo octavo movimiento en el gabinete de Peña Nieto, tras la designación de Jaime Hernández como titular de la Comisión Federal de Electricidad (CFE). Fuente: El Financiero.

Fuente: El Financiero.- Wal-Mart modera crecimiento en agosto; suben 3.8% sus ventas comparables en México. El desempeño de las ventas del grupo fue impactado por un calendario negativo y una base de comparación muy alta. Las ventas se ubicaron por debajo de lo anticipado en un sondeo de El Financiero. Afectada por un calendario desfavorable y una base de comparación alta, Wal-Mart reportó en México crecimientos de 3.8 por ciento en sus ventas a tiendas iguales y de 4.8 por ciento a unidades totales durante agosto de 2016. Este desempeño estuvo por debajo de lo anticipado por el sondeo de EL FINANCIERO con los estimados de seis casas de bolsa, que consideraban alzas de 6 y 7.5 por ciento, respectivamente. A diferencia de agosto de 2015, el octavo mes del presente año contó con un fin de semana menos. En un reporte, José Antonio González e Ignacio Ochoa, analistas de Credit Suisse, estiman que el efecto calendario (con un sábado y domingo menos que en agosto de 2015) incidió en aproximadamente 390 puntos base en el crecimiento de las ventas de Wal-Mart. Además de que los días de quincena del mes cayeron entre semana. Según la compañía, a semanas comparables (eliminando el efecto calendario), sus ventas a tiendas iguales avanzaron 7.7 por ciento en agosto y 8.8 por ciento a totales. “Pese a que se tuvo un crecimiento menor al de meses anteriores, el desempeño de agosto fue bueno, desde luego que las bases de comparación cada vez son más complicadas, además de que ahora afectó el calendario”, dijo José Antonio Cebeira, analista de Actinver. En su comunicado a la BMV, la dueña de Bodega Aurrera y Sam´s Club, reveló que el ticket promedio en México creció 5.4 por ciento, mientras que el número de transacciones promedio (clientes) bajó 1.6 por ciento en agosto. Fuente: El Financiero.
Fuente: El Financiero.- Volaris eleva 17% su tráfico de pasajeros. La aerolínea transportó un millón 370 mil personas en sus aviones en agosto de 2016, desde el millón 175 mil que había registrado en el mismo mes del año pasado. La línea aérea Volaris aumentó 16.6 por ciento su tráfico de pasajeros en agosto de 2016, respecto al mismo mes de 2015. El mes pasado la empresa transportó un millón 370 mil personas en sus aviones, desde el millón 175 mil que había registrado el mismo lapso de un año antes, según su reporte de tráfico enviado a la Bolsa Mexicana de Valores. La oferta de la aerolínea medida en asientos-milla disponibles alcanzó el mes pasado los mil 526 millones de unidades, un aumento de 10.3 por ciento anual. En tanto, la demanda de Volaris notó un incremento de 15.5 por ciento en agosto de este año, sobre el mismo lapso de 2015 al llegar a los mil 322 millones de pasajeros reservados cada milla. Como resultado, el factor de ocupación de la empresa alcanzó el mes pasado el 86.6 por ciento, cuatro puntos porcentuales más que su registro de agosto de 2015.Fuente: El Financiero.

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Fuente: El Financiero.- ASUR aumenta 5% pasajeros aéreos. Durante el octavo mes de este año, el tráfico de pasajeros de ASUR alcanzó los 2 millones 484.5 mil viajeros, desde los 2 millones 366.5 mil del mismo periodo de un año antes. El Grupo Aeroportuario de Sureste (ASUR) aumentó su tráfico de pasajeros 5 por ciento en agosto de 2016, sobre el mismo mes de un año antes. De acuerdo con la cifras de la empresa que dirige Adolfo Castro, en el octavo mes de este año, el tráfico de pasajeros de ASUR alcanzó los 2 millones 484.5 mil viajeros, desde los 2 millones 366.5 mil del mismo periodo de un año antes. La aerolína administra el aeropuerto de Cancún, el que moviliza más personas en el país sólo después del Aeropuerto de la Ciudad de  México, y también opera otras ocho terminales en el sureste. En su segmento internacional, la empresa reportó un avance de 2.8 por ciento anual en el mes de agosto, al situarse en el millón 226.6 mil pasajeros movilizados. En tanto, el tráfico de pasajeros nacionales de ASUR se incrementó 7.2 por ciento anualizado el mes pasado al alcanzar el millón 257.8 mil pasajeros transportados. Fuente: El Financiero.

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Fuente: El Financiero.- GAP sube 15% tráfico de pasajeros en agosto. Durante el pasado agosto,  Grupo Aeroportuario del Pacífico transportó a 3 millones 168.6 mil personas, desde los 2 millones 765.5 mil pasajeros del mismo mes de 2015. El Grupo Aeroportuario del Pacífico (GAP) subió su tráfico de pasajeros 14.6 por ciento en agosto de 2016, respecto al mismo periodo de un año antes. De acuerdo con su reporte enviado a la Bolsa Mexicana de Valores, la empresa reportó un total de 3 millones 168.6 mil personas transportadas el mes pasado, desde los 2 millones 765.5 mil pasajeros del mismo mes de 2015. GAP es la empresa operadora de las terminales aéreas de Guadalajara, Tijuana, Puerto Vallarta, Los Cabos, Guanajuato, y otros ocho aeropuertos incluido Montego Bay en Jamaica. "El volumen de asientos ofertados durante agosto 2016 creció 13.5 por ciento comparado con agosto 2015. Por su parte, el factor de ocupación durante el mes incrementó 0.75 puntos porcentuales al pasar de 80.6 por ciento en agosto 2015 a 81.3 por ciento en agosto 2016", destacó la empresa que dirige Fernando Bosque. Los pasajeros nacionales del grupo registraron un aumento de 22 por ciento anual en el octavo mes del año, al llegar a los 2 millones 29.9 mil viajeros aéreos. En tanto, el segmento internacional de GAP subió 3.4 por ciento en agosto de 2016 sobre el mismo lapso de un año antes al registrarse un total de un millón 138.7 mil viajeros internacionales. Fuente: El Financiero.

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Fuente: El Financiero.- Aeroméxico sube 7% tráfico de pasajeros en agosto. La aerolínea mexicana  transportó a un millón 782 mil pasajeros en el octavo mes de 2016, desde el millón 670 mil del mismo mes del año pasado. Aeroméxico en conjunto con su subsidiaria Aeroméxico Connect aumentaron 6.7 por ciento su tráfico de pasajeros en agosto de 2016, respecto al mismo periodo del año pasado. De acuerdo con su reporte enviado a la Bolsa Mexicana de Valores este martes, el mes pasado transportó a un millón 782 mil pasajeros, desde el millón 670 mil de agosto de 2015. La oferta de Grupo Aeroméxico en agosto pasado creció 7.9 por ciento anual para alcanzar los tres mil 816 millones de asientos-kilómetro disponibles. En tanto, la demanda de la empresa notó un incremento de 9.8 por ciento sobre el mismo lapso de 2015, al situarse en los tres mil 213 millones de pasajeros reservados. De esa manera, la aerolínea alcanzó en agosto de 2016 un factor de ocupación de 84.2 por ciento, 1.3 puntos porcentuales más que el mismo periodo del año pasado. Fuente: El Financiero.


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INTERMEDIO II - AVANZADO: SÁBADO 24 DE SEP 2016

Fuente: El Financiero.- Producción automotriz registra el mayor crecimiento en 6 años. En agosto, México produjo 332 mil 769 vehículos y exportó 262 mil 673 unidades, informó este miércoles la Asociación Mexicana de la Industria Automotriz. Fuente: El Financiero.

Fuente: El Financiero.- FEMSA, la segunda con más farmacias en el país.Proyección. Analistas del sector prevén que la compañía continuará creciendo de manera inorgánica en territorios considerados clave. La reciente adquisición de Farmacia Generix por parte de FEMSA Comercio, le permitió a ésta alcanzar y consolidarse en el segundo lugar como la cadena de farmacias con mayores puntos de venta en el país, sólo por debajo de Farmacias Similares. A la fecha, FEMSA opera dos mil 34 farmacias, superando a Benavides que tiene mil 90 unidades, Farmacias del Ahorro con mil 345 y Farmacias Guadalajara con mil 600, pero es superada por Farmacias Similares, que cuenta con alrededor de cinco mil 200 puntos de venta. Para Carlos Hermosillo, analista de Actinver, la compañía continuará con una estrategia similar a la realizada con Generix, hará compras que no representen fuertes inversiones pero sí generen tamaño. “Puede seguir creciendo mediante adquisiciones, pero no hay que descartar que también están haciendo un plan de aperturas muy importantes bajo sus diversas marcas. “Sí creo que en los próximos meses vamos a ver situaciones similares a las de Generix, que tienen una red pequeña que no representan una inversión demasiado fuerte para una empresa del tamaño de FEMSA, pero sí para el negocio de salud que le puede añadir tamaño”, explicó. Hermosillo señala que aunque la compañía no ha hecho comentario alguno sobre si unificará en una sola marca comercial su división Salud, esto sería lo más conveniente por el tema de reconocimiento del cliente. “No nos queda claro si habrá una unificación de la marca comercial hacia alguna de ellas, si hace sentido tener una marca nacional, yo creo que sí, pero no es algo que la empresa haya comentado abiertamente, aunque esto tiene su pros y sus contras, al final de cuentas le convendría el reconocimiento de los clientes con una marca nacional que el tener varias regionales”, agregó. El especialista descartó que la compañía deba de hacerse de una cadena de farmacias que ya tenga reconocimiento nacional o a nivel Latinoamérica, como Farmacias Benavides, para lograr consolidarse. “No necesariamente, además no creo que Benavides esté disponible.  Creo que pudieran disponer de unas de las (marcas) que ya manejan, que sean estándar a nivel nacional o las de Sudamérica para ser opción. Por su parte, José Antonio Cebeira González, también de Actinver, señaló que las adquisiciones de la compañía serán en regiones claves, para posteriormente crecer de manera orgánica. “Me parece que es un negocio con mucho potencial en el país, ya que aunque existen marcas muy fuerte en la ciudad de México, el mercado está muy pulverizado, con la adquisición de Generix, FEMSA estará presente en ciudad claves donde anteriormente no tenía presencia, lo que le ayudará a tener exposiciones en regiones más dinámicas y aceleran el crecimiento”. Añadió que “en estos momentos (todas las farmacias) ya se han unificado bajo una misma plataforma sistemática, esto tiene más sentido y podíamos ver reducción en costos y por lo mismo ligeras expansiones en los márgenes, gracias a esta unificación a nivel plataforma”. Dijo que Argentina y Colombia podrían ser los mercados meta para la división Salud, debido a que son conocidos por el negocio de refrescos y por las tiendas Oxxo. Fuente: El Financiero.

         

Fuente: El Financiero.- Lanzará FEMSA Comercio nueva identidad de sus gasolineras. El proyecto consiste, en una primera etapa, en el cambio de imagen de 50 estaciones de servicio. FEMSA Comercio (Femco) le dirá adiós a la franquicia Pemex para fortalecer y posicionar su división de Combustibles bajo la marca Oxxo Gas, que arranca de manera oficial el cambio de imagen por una con identidad propia. La compañía cambiará, luego de 20 años, el clásico color verde y la imagen del perfil de un águila que estaba obligada a mantener, por el característico color rojo y amarillo de sus tiendas de conveniencia Oxxo. Será este miércoles cuando la empresa realice el acto protocolario en su unidad 10107 ubicada en la esquina de Vasconcelos y Treviño, en el centro del municipio de San Pedro. Actualmente FEMSA Comercio opera poco más de 330 estaciones de servicio en el país; en una primera etapa se someterán a renovación 50 gasolineras, todas ellas en Nuevo León. “En la primera etapa renovaremos 50 estaciones de nuestra red de 330 estaciones con que contamos actualmente”, explicó la empresa recientemente. “Cada estación de servicio bajo la marca Oxxo Gas comprende oficinas, estacionamientos, área de maniobra de vehículos, una zona de atención de servicios de combustible y un área para el almacenamiento de gasolina en tanques subterráneos. “La medida promedio del área de servicios de combustible es de 250 metros cuadrados. En promedio, cada estación de servicio cuenta con 15 empleados”, explica FEMSA en su informe anual 2015. De acuerdo con información publicada por la Comisión Reguladora de Energía (CRE), FEMSA Comercio tiene autorizados 292 permisos para operar en los estados de Aguascalientes, Chihuahua, Coahuila, Durango, Guanajuato, Jalisco, Michoacán, Querétaro, Quintana Roo, Tamaulipas, Yucatán, Zacatecas y Nuevo León donde diariamente atienden 298 mil clientes y empresas. Su principal competidor, por número de unidades operadas es Petro 7, de Grupo Iconn, con 203 gasolineras en el país, según información de la CRE. Oxxo Gas comenzó a operar en Monterrey en 1996 la primera gasolinera que originalmente pertenecía a un tercero, ese mismo año tenía a su cargo cuatro unidades, una de ellas en Saltillo.  Posteriormente se expandieron a Aguascalientes, Guadalajara y León. En febrero del año pasado la compañía informó que buscaría arrendar, comprar o abrir más gasolineras que se encuentran junto a sus tiendas Oxxo, y en 2015 logró incorporar 80 estaciones. De acuerdo con información financiera de la empresa, al cierre de primer trimestre de 2016 la empresa reportó 319 estaciones Oxxo Gas en el país, las cuales registraron ventas por seis mil 78 millones de pesos. Recientemente, analistas del sector aseguraron que la verdadera competencia en el sector, tanto para las empresas nacionales e internacionales, se verá en 2018, una vez que se permita la importación total de combustibles. La estadounidense Gulf oficializó en marzo pasado su entrada a México con un proyecto en el que pretende alcanzar el 25 por ciento del mercado y operar unas dos mil gasolineras en el próximo trienio. El plan de Gulf es abrir a partir del segundo semestre los primeros cuatro puntos de venta para cerrar el año con unas cien gasolineras. Fuente: El Financiero.


Glosario de términos y abreviaturas utilizados en el reporte.-
*ADP = Automatic Data Processing (El reporte de ADP es un anticipo del informe oficial de las nóminas no agrícolas que publica mensualmente el Gobierno de USA en la primer semana del mes); *ADR = American Depositary Reciept; AICM = Aeropuerto Internacional de la Cd de México; *AMB = Asociación Mexicana de Bancos; *AMDA = Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores; *AMIA = Asociación Mexicana de la Industria Automotriz; *AMIB = Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles; *ANTAD = Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales; *asap = as soon as possible;  *BB = Beige Book (es una recopilación de la evidencia sobre las condiciones económicas de cada uno de los 12 distritos de la FED. El informe normalmente se libera dos semanas antes de la reunión de política monetaria) *BCE = Banco Central Europeo; *BID = Banco Interamericano de Desarrollo *BM = Banco Mundial; *BMV = Bolsa Mexicana de Valores; *Bondes = Bonos de de Desarrollo del Gobierno Federal; *CA = Consejo de Administración; *Capex = Capital Expenditures; *Carry Trade = Préstamos en países en donde las tasas de referencia son bajas y se invierten los recursos en países en donde las tasas son altas; *CBFIS = Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios; *CBs ó Cebures= Certificados Bursátiles; *CBX = Cross Border Express; *CDS = redit Default Swaps (seguro contra cesación de pagos >nivel de riesgo crediticio de la deuda soberana de un país, se trata del costo adicional en puntos porcentuales que hay en la tasa de rendimiento de la deuda de un gobierno<; *CE = Comisión Europea; *CEE = Comunidad Económica Europea: *CERPIS = Certificados de Proyectos de Inversión; *CFC = Comisión Federal de Competencia; *CFT = Comisión Federal de Telecomunicaciones; *CFTC =  Commodity Futures Trading Commission; *CNBV = Comisión Nacional Bancaria y de Valores; CKDs = Certificados de Capital de Desarrollo; *COFECE =  Comisión Federal de Competencia; *Cofetel = Comisión Federal de Telecomunicaciones; CdeP = Club de París, integrado por USA, Alemania, Italia y Francia; *COMEX = Commodity Exchange; CONAVI* = Comisión Nacional de Vivienda; CPI* = Consumer Price Index = INPC*; *CPO = Certificados de Participación Ordinarios; CUF* = Circular Única Financiera;  *DLRTRAC y PSOTRAC de QuantaShares;  *DOF = Diario Oficial de la Federación; *Dovish = Posición Expansionista vs Hauckish, posición restrictiva, en las decisiones de política monetaria; *DPI = Disposable Personal Income; *EAPP = Expanded Asset Purchase Programe; * EBITDA = Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciones; *Ecofin = Ministros de Finanzas de la UE*; *ENOE = Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo; *epec = Estimado por el consenso; EPS* = Earnings per Share; *ESM = Fondo de Rescate Permanente (Europa); *ETF = Exchange Trade Found; *EV = Enterprise Value; *FAO = Organización para la agricultura y alimentación (Organismo de la ONU) *FED = Reserva Federal de USA; *FEEF = Fondo Europeo de Estabilidad Financiera; *FHFA = Federal Housing Finance Agency; *Fibras = Fideicomiso de Infraestructura y Bienes Raíces ( instrumento que permite invertir en bienes raíces, en USA son conocidos como Reits, Real Investment Trust); *FINRA = Financial Industry Regulatory Authority; *FITCA = Foreign Account Tax Compliance Act; *FLE = Flujo libre de efectivo; *FMI = Fondo Monetario Internacional; *FOMC = Federal Open Market Commitee <Reunión de Política Monetaria>; *Forex = Off-exchange foreign currency; *FY = Full Year / Fiscal Year; *GDP =  Gross Domestic Product = PIB; *HC = Head Count; *ICC = Índice de Confianza del Consumidor; IC* = Indicador Coincidente (Indicador de Corto Plazo que refleja el estado general de la economía mexicana y permite realizar comparaciones vs países de la OCDE*) <El IGAE* trata de proyectar en forma anticipada el IC*<; *ICP= Indice de Confianza del Productor (Indicador que mide  la confianza para las inversiones); *ICS = Índice Case-Shiller (mide el comportamiento de los precios de casas en 20 ciudades); *IDE = Impuesto a Depósitos en Efectivo; *IDR = Issuer Default Rating; *IED = Inversión Extranjera Directa *IFB = Inversión Fija Bruta (representa los gastos realizados en maquinaria y equipo de origen nacional e importado, así como los de construcción); *IFECOM =  Instituto Federal de Especialistas en Concursos Mercantiles; *IFT = Instituto Federal de Telecomunicaciones;  *IGAE = Indicador Global de la Actividad Económica. Es un indicador preliminar de distintos sectores económicos que muestra la tendencia o dirección que la economía mexicana tendrá en el corto plazo (ir a **); *IMCP = Instituto Mexicano de Contadores Públicos;  *IMEF = Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas; *INPC = Índice Nacional de Precios al Consumidor; *IPC = Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV; *IPM = Indicador de Pedidos Manufactureros, *ISM = Instituto de Gerencia y Abastecimiento. (Institute for Suply Management). Índice de actividad del sector manufacturero en USA. Este indicador está basado en los datos proporcionados mensualmente por ejecutivos de compras de más de 350 empresas industriales en USA. Arriba de 50 puntos significa expansión y por debajo de éste, contracción; *LCF = Línea de Crédito Flexible; *LGSM = Ley General de Sociedades Mercantiles; *MACD = Moving Average Convergente & Divergence (técnica de análisis bursátil); *MEDE = Mecanismo Europeo de Estabilidad Financiera; MILA = Mercado Integrado Latinoamericano; *MIST = México, Indonesia, South Korea y Turquía; MLP* = Master Limited Partnerships; *MPC = Bank of England's Monetary Policy Committee; MSCI*= Morgan Stanley Capital International; *NAR National Association of Realtors (Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios); *NAHB = National Association of Home Business; *NIF = Normas de Información Financiera;  *NFA = National Futures Association; *NFP = Non-Farm Payroll <Refiere a las cifras deempleo No Agrícola; *NSS= Naked Short Sale (venta al descubierto de títulos aún no prestados); (NYEM*) = Índice basado en la encuesta mensual de los fabricantes en el Estado de Nueva York - conocida como la Encuesta Empire State Manufacturing - llevada a cabo por el Banco de la Reserva Federal de Nueva York. El número principal para el Índice de Estado de Nueva York Empire se refiere al índice principal de la encuesta, que resume las condiciones generales de negocios en el estado de Nueva York. *OIT = Organización Internacional del Trabajo; OPA* = Oferta Pública de Acciones; *OPEP =  Organización de Países Exportadores de Petróleo; *OTC = Over-the-counter;  pb* = Puntos Base; *P/E = Price /  Earnings; PBD* = Pedidos de Bienes Duraderos; *PCE = Personal Consumption Expenditures; *PEA  = Población Económicamente Activa; *PIIGS = Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España; *PMI = Purchasing Managers Index (Indicador de las condiciones de negocio basado en encuestas realizadas a directores de compras a través de Illinois, Indiana y Michigan y es usado para predecir el ISM manufacturero) – Índice de Gerentes de Compras-; *PO = Precio Objetivo; *PPI = Producer Price Index; *PPP = Precio Promedio Ponderado; *Q = Quarter = Trimestre; *QE= Quantitave Easing  (Programa de alivio a la economía en USA que trata de inyectar liquidez en los mercados mediante la compra de Bonos del Tesoro con el fin de reducir las tasas de interés de largo plazo); RNV = Registro Nacional de Valores; *ROA = Return on Assets;  *ROE = Return on Equity; *SAPIB = Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil; *SAS = Sociedad por Acciones Simplificada; *SCJN = Suprema Corte de Justicia de la Nación;  *SEC = Securities and Exchange Comisión; *SENER = Secretaría de Energía;  *Sequester = Recorte de Gasto;  *SHCP = Secretaría de Hacienda y Crédito Público; *SYRIZA =  Partido político griego de izquierda y actual partido en el gobierno del país heleno; *SOFOM = Sociedad Financiera de Objeto Múltiple;  *Stand Still = Periodo de Transición para renegociar adeudos con sus acreedores; *tapering = Reducción de estímulos monetarios; *TARP = Troubled Assets Release Programm; *TRAC = Títulos Referenciados a Acciones (TRACs); Troika = La UE*, el FMI* y el BCE*; *TPP = TransPacificPartnership (Acuerdo de Asociación Transpacífico); *ttm = twelve trailing months; Twist = Intercambio de deuda de corto por largo plazo; *UE = Unión Europea; *UN = Utilidad Neta; *UO = Utilidad de Operación; *UPA = Utilidad por Acción = BPA (Beneficio por acción); *VMT = Ventas Mismas Tiendas (indicador que coteja el nivel de facturación en un establecimiento con más de un año de operaciones, sin contar las nuevas aperturas); *VT = Ventas Totales; *WEF = Foro Económico Mundial:  *WS = Wall Street; *YOY = Year-over-year;   YTD = Year to Date (acumulado).
(1) El índice manufacturero de la Fed de Chicago es una estimación mensual de la producción en las grandes industrias del área. El sondeo cubre los cinco estados que integran el séptimo distrito de la Reserva Federal: Illinois, Indiana, Iowa, Michigan y Wisconsin. 

**Cifras Desestacionalizadas: Las series económicas se ven afectadas por factores estacionales. Éstos son efectos periódicos que se repiten cada año y cuyas causas pueden considerarse ajenas a la naturaleza económica de las series, como son las festividades, el hecho de que algunos meses tienen más días que otros, los periodos de vacaciones escolares, el efecto del clima en las diferentes estaciones del año, y otras fluctuaciones estacionales como, por ejemplo, la elevada producción de juguetes en los meses previos a la Navidad provocada por la expectativa de mayores ventas en diciembre. En este sentido, la desestacionalización o ajuste estacional de series económicas consiste en remover estas influencias intra-anuales periódicas, debido a que su presencia dificulta diagnosticar o describir el comportamiento de una serie económica al no poder comparar adecuadamente un determinado mes con el inmediato anterior. Analizar la serie desestacionalizada ayuda a realizar un mejor diagnóstico y pronóstico de la evolución de la misma, ya que facilita la identificación de la posible dirección de los movimientos que pudiera tener la variable en cuestión, en el corto plazo. Cabe señalar que la serie desestacionalizada del total del IGAE se calcula de manera independiente a la de sus componentes. Fuente: INEGI. /// Posiciones en materia de política monetaria: Hawkish = Restrictiva; Dovish = Expansionista / Fuente: mx.investing.com Las Nóminas no agrícolas miden el cambio en el número de personas empleadas durante el último mes de todas las empresas no agrícolas. El total de la nómina no agrícola representa aproximadamente el 80% de los trabajadores que producen la totalidad del producto interno bruto de los Estados Unidos. Es la pieza más importante de los datos que figuran en el informe sobre el empleo, que es considerada la mejor visión del conjunto de la economía. Los cambios mensuales y las revisiones en la nómina pueden ser muy volátiles. Una mayor lectura de la esperada debe ser tomada como positiva / alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior a lo esperado debería ser tomada como negativa y bajista para el dólar. Fuente: mx.investing.com / Fuentes: Buró Económico de USA; Diarios Nacionales como Reforma, El Financiero, La Jornada, Milenio, El Universal, Excelsior, El Economista,  La Razón, entre otros; Diarios Internacionales como Xinhua, El País, Wall Street Jornal Americas, entre otros; Agencias de Noticias como AP, EFE, Bloomberg, Reuters, Notimex, Infosel, CNN Mesas de Análisis de Casas de Bolsa como Accival, Actinver / Bursamétrica, Invertia, Bolsamanía, Rankia y Estudios Económicos de BNM y BBVA. ETORO, Social Trading, Revistas como El Semanario, La Razón,Expansión, entre otras. BMV, Wikipedia, Wikinvest, Zulu Trade, Foros de Bolsa  y páginas web de las empresas consultadas, Yahoo y Google Finance, Investopedia y Euronews y Boletines Financieros como el de ADVFN (MetAnálisis), Ino, MarkitEconomics, finviz.com, Cedar Finance, forexpros.com, Hispvista, TraderPlanet, Wyatt, Ronald Vasquez, Tradeo, Acadebor, Xinhua, Radio Forex Hispana, Instagram, Tweeter, Facebook, Youtube, entre otros. ** TIER II.- Fuente: Expansión. Por López Domínguez, Ignacio.- Equivalente a Recursos Propios de Segunda Categoría, Tier II es la expresión con la que se conoce a los componentes de los recursos propios de las entidades financieras que entran en el cálculo del coeficiente de solvencia o ratio BIS (en este caso en el numerador de dicho cociente). En concreto se incluyen: reservas de regularización, actualización o revalorización de activos; fondos de la obra benéfico-social de las cajas de ahorro y fondos de educación y promoción de las cooperativas de crédito materializados en inmuebles; el capital social en acciones sin voto; las financiaciones subordinadas (hasta un 50% de los recursos propios básicos de la entidad) y las que tengan duración indeterminada que puedan ser utilizadas para absorber pérdidas de la entidad junto con otros requisitos. Ignacio López Domínguez. Fuente: Expansión.