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viernes, 30 de septiembre de 2016

RESUMEN BURSÁTIL MÉXICO SEMANA DEL 26 AL 30 DE SEP DEL 2016.

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Culmina una semana de alta volatilidad en los mercados luego de los resultados del primer debate entre los contendientes a la presidencia de EU en donde la gran mayoría de los analistas financieros y políticos dieron el triunfo del primer round a Clinton y con ello aventaja por tres puntos porcentuales en las encuestas a Trump. Se tuvieron en la semana buenas lecturas en los indicadores económicos en USA. En Colombia suceso histórico con la firma del tratado de paz entre el Gobierno de Santos y las FARC de "Timochenko", luego de 52 años de lucha. En México se materializó el hecho conocido desde la semana pasada que Banxico elevaría la tasa de referencia, lo que encarece el crédito y es una variable inflacionaria a dar tracking con lupa. El precio del crudo se eleva luego del acuerdo de la OPEP de reducir la producción de petróleo en 750K Brls. Carstens ahora hace un buen enfoque en el supuesto de que gane Trump: De catarrito a huracán. Prevalecen los coyunturales para nuestra moneda. Continuará la alta volatilidad en el precio del par USD/MXN. En €uropa las bolsas cerraron con rendimientos negativos asociados con temores en torno a la salud financiera del mayor Banco Alemán. Deutsche Bank. 


                         

Así las cosas, el IPC* de la BMV* retrocedió en la semana del -1.11% y se ubica el día de hoy en las 47,245.80 unidades. Acumula un rendimiento nominal en el ejercicio en curso del +9.93% y del +10.66% en los últimos doce meses.

Por lo que hace a los mercados americanos, el DowS&P500 y Nasdaq 100 con los siguientes cambios en la semana del +0.26; +0.17 y del +0.12%,  respectivamente, luego de tener buenas lecturas en sus indicadores económicos y a pesar del Deutsche Bank (Ver nota más abajo del día de ayer). En los últimos doce meses sus rendimientos son del +12.51; +12.71 y del 14.80%), respectivamente.

El Merval Argentino fue el de mayor avance con  +1.42% y acumula en el ejercicio en curso un rendimiento nominal del +42.83% y en los últimos doce meses del +73.369.

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Fuente: Yahoo Finanzas / The Associated Press. Wall Street cierra a la baja por desplome de bancos. “Los precios de las acciones cerraron a la baja el jueves 29 encabezados por retrocesos en farmacéuticas y bancos. NUEVA YORK (AP) — Los precios de las acciones negociadas en Wall Street cerraron el jueves a la baja debido a que las compañías farmacéuticas y los bancos registrando pérdidas grandes...Las autoridades estadounidenses están buscando que el banco alemán pague 14.000 millones de dólares para dirimir demandas judiciales sobre sus ventas de valores con respaldo hipotecario. Tampoco está claro si el gobierno alemán apoyaría al banco si se le acaba el capital. El Deutsche Bank ha dicho que no está buscando ayuda gubernamental. Las acciones del Deutsche Bank listadas en Estados Unidos han perdido este año más de la mitad de su valor..”. Fuente: Yahoo Finanzas. / AP


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Las emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2016 y últimos 12 meses son:


La emisora de mayor avance en la semana fue OMA B CON +3.79%. Acumula en el ejercicio en curso un rendimiento del +36.74% y del +33.77% en los últimos doce meses. En contraste, la de mayor retroceso fue LALA que muestra rendimientos negativos en el 2016 y en los *ttm del -7.84 y  -8.39%, respectivamente.

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La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:

Buenos Datos.- El más relevante fue el de Pedidos de Bienes Duraderos que resultó mejor que el *epec. Buen dato en materia de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan, PMI* de Chicago y venta de casas nuevas.

Fuente: Finviz.com

Malos Datos.- En materia inmobiliaria los de Ventas pendientes y el Case-Schiller.

Colombia.- Fuente: El Financiero.- Gobierno de Colombia y las FARC firman acuerdo de paz. Durante la ceremonia, Santos y "Timochenko" se estrecharon por primera vez la mano en Colombia, tras 52 años de confrontación que provocó 220 mil muertes, millones de desplazados y limitó el potencial de la cuarta economía de América Latina. Fuente: El Financiero.


El Financiero.- Suiza, por octavo año consecutivo, el país más competitivo del mundo. Singapur y Estados Unidos, que ocuparon la segunda y tercera posición de 138 economías analizadas en el reporte desarrollador por el Foro Económico Mundial. Fuente: El Financiero.

                                                   
Fuente: El Financiero.

Notas Corporativas.- Fuente: El Financiero.- Disney está interesada en comprar Twitter. La empresa trabaja con un asesor financiero para hacer una oferta por la red social de 140 caracteres, de acuerdo con fuentes de Bloomberg. Microsoft también estaría interesada, según la CNBC. Fuente: El Financiero.

                        

La información más relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron:


Fuente: El Financiero.- Banxico sube la tasa a niveles de la crisis de 2009. El Banco Central eleva en 50 puntos base el referencial, para dejarlo en 4.75 por ciento, el nivel más alto desde junio de 2009 cuando el mundo estaba inmerso en la crisis. El Banco de México elevó su tasa de interés este jueves, en línea con lo esperado por el mercado, en momentos en que el peso ha sido castigado por los mercados por motivos como el repunte en las encuestas de Donald Trump. El Banco Central elevó el referencial en 50 puntos base, para quedar en 4.75 por ciento, el mayor nivel desde junio de 2009, cuando el mundo estaba en plena crisis económica. "Este Instituto Central ha decidido llevar a cabo un ajuste en su postura monetaria, con el propósito de mantener la inflación y sus expectativas bien ancladas, lo que a su vez coadyuvará a una mayor estabilidad financiera", dijo el Banxico en su anuncio de política monetaria. En lo que va de septiembre, el peso se depreció 2.8 por ciento, afectado principalmente por el aumento en las encuestas del republicano Donald Trump, quien propone medidas que afectarían a México, como modificar el TLCAN o construir un muro con costo de 10 mil millones de dólares. En 2016 la depreciación del peso es de 12.5 por ciento. "Con esta acción se busca contrarrestar las presiones inflacionarias y mantener ancladas las expectativas de inflación", agregó el Banco. La entidad comandada por Agustín Carstens destacó que el incremento "no pretende iniciar un ciclo alcista de éste. No obstante, hacia adelante la Junta de Gobierno seguirá muy de cerca la evolución de todos los determinantes de la inflación y sus expectativas a mediano y largo plazo, en especial el tipo de cambio por su posible traspaso a los precios". En lo que va del año la tasa acumula un aumento de 150 puntos base.  Ésta es la tercera ocasión en 2016 que el Banco se ‘desliga’ de la Reserva Federal de Estados Unidos, es decir que la sube luego de que la Fed mantuvo la propia. Al respecto, el Baxico dijo que "se mantendrá vigilante de la posición monetaria relativa entre México y Estados Unidos". Éste el mayor ciclo de alza en la tasa del Banxico desde 2008, en momentos en que estalló la crisis económica. INFLACIÓN AL ALZA. El Banco de México señaló que espera un repunte gradual en la inflación general anual y cierre 2016 por encima del 3 por ciento. El objetivo del Banxico es de 3 por ciento +/- un punto porcentual. Esto luego de que en las últimas semanas se ha percibido un incremento en los precios. El de la inflación subyacente "se explica, principalmente, por la evolución del subíndice de precios de las mercancías, en particular el de las alimenticias, que ha mantenido un aumento gradual como resultado de la depreciación de la moneda nacional". En tanto que la no subyacente "presentó un aumento moderado en agosto, asociado a los aumentos de los precios de productos agropecuarios y de las gasolinas, cuyos efectos fueron parcialmente contrarrestados por las disminuciones del gas L.P.". La previsión del Banxico de que la inflación cierre por encima del 3 por ciento tiene algunos riesgos al alza, como que la moneda mexicana se deprecie aún más y se traslade a los precios, o un aumento súbito de los precios agropecuarios. A la baja, podrían disminuir algunos precios de insumos, como los de las telecomunicaciones, o que la economía continúe con un dinamismo menor al anticipado. LLAMADO AL CONGRESO. Ante el entorno externo, el Banxico llamó a reforzar las políticas orientadas a fortalecer los fundamentos macroeconómicos del país. En este sentido, el Banco destacó la propuesta de paquete económico del Gobierno que propone alcanzar un superávit primario a partir de 2017 y estabilizar la deuda pública. "Es indispensable la aprobación y adecuada ejecución de las acciones fiscales planteadas, lo cual permitiría absorber de manera más eficiente choques en el exterior y propiciar mejores saldos de la cuenta corriente", tema en el que ha insistido el Banxico por su incremento. Luego del anuncio, el secretario de Hacienda, José Antonio Meade, señaló que en lo que al gobierno corresponde queda "trabajar en fortalecer el marco fiscal, el paquete económico que México somete a decisión del Congreso, nos regresa a un superávit primario, que pone nuestra deuda en una trayectoria decreciente, y que desde la Secretaría de Hacienda debemos soportar para prepararnos frente a la incertidumbre que representa el posible incremento de tasas en Estados Unidos". Fuente: El Financiero.

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CIUDAD DE MÉXICO, 30 sep (Reuters) - El jefe del banco central mexicano, Agustín Carstens, dijo el viernes que si el republicano Donald Trump llega a ser presidente de Estados Unidos significaría para México un poderoso huracán mayor a categoría cinco. Trump ha usado en su campaña una retórica agresiva contra México, prometiendo construir un muro en la frontera común entre ambos países con dinero mexicano, ordenar masivas deportaciones de inmigrantes ilegales y revisar a fondo un tratado comercial para hacerlo más benéfico para su país. "Sería un huracán de bastante más intensidad, en particular si cumple con lo que ha venido mencionando en su campaña, aunque hay que ver qué es lo que sucede en la realidad", dijo Carstens a la radio local. El jefe de la entidad monetaria consideró que México estaría en mejor terreno si Hillary Clinton, la candidata demócrata estadounidense, resultara victoriosa en las elecciones del 8 de noviembre. El Banco de México anunció el jueves un alza de 50 puntos básicos en la tasa de interés referencial al 4.75 por ciento, en un intento por contrarrestar presiones inflacionarias ante una posible mayor volatilidad financiera, derivada en parte del nerviosismo por las elecciones en Estados Unidos. dijo a MVS Radio que el banco volverá a actuar si es necesario. El jefe del banco central reconoció que el desempeño electoral y político de Trump tiene una correlación con la cotización del peso mexicano. "Eso es una realidad", agregó el funcionario, y dijo que consideraba que la moneda mexicana, al tipo de cambio actual, está subvaluada ya que no refleja los fundamentos sólidos de la economía local y pese a medidas de autoridades financieras para apuntalar al peso. "El peso se ha vuelto un vehículo de cobertura contra el riesgo de que gane uno de los candidatos que tiene ideas poco convencionales en materia económica y que sí podría tener efectos negativos en nuestra economía, y yo diría que sobre la propia economía de Estados Unidos y en el mundo", dijo. El peso mexicano tocó esta semana un mínimo de 19.9225 por dólar, en medio de un nerviosismo previo a un debate entre Trump y su rival Clinton. El viernes, la moneda recuperaba terreno aunque se perfilaba a anotar una caída en el tercer trimestre de alrededor de un 6 por ciento frente al billete verde. Carstens señaló que espera que una vez pasada la elección regrese la estabilidad al mercado cambiario mexicano. "Ahorita estamos un poco sujetos a los vaivenes que en buena medida se derivan del humor alrededor de la elección de Estados Unidos, pero yo espero que una vez pasado ese episodio poco a poco las cosas vayan agarrando mayor estabilidad", dijo. CON MARGEN DE MANIOBRA. Sobre si México continuará usando reservas internacionales para apuntalar al peso, Carstens dijo que hay que ser cauteloso al decidir cómo y cuándo actuar. "Tenemos que usar de manera muy juiciosa nuestros instrumentos (...) Ahorita sí hay muchas presiones en el mercado que no necesariamente responderían a ventas nuestras, son presiones que vienen del exterior", afirmó. "Tenemos que ser muy selectivos para encontrar un momento adecuado para poder hacer una acción, si es que la llegamos a hacer", destacó. Carstens afirmó que este año el diferencial entre las tasas en México y Estados Unidos se ha ampliado, lo que le permite al banco central local un margen de maniobra en caso de que la Reserva Federal decida este año un incremento. "No podría yo descartar plenamente que vayamos a reaccionar en ese entonces (...) pero también, por otro lado, hay que tener presente que el diferencial de tasas entre Estados Unidos y México sí se ha ampliado bastante durante este año y eso nos podría dar cierto margen", dijo Carstens. Una controvertida visita a México de Trump en agosto para reunirse con el presidente Enrique Peña Nieto desató enardecidas críticas de los mexicanos y llevó a la renuncia de Luis Videgaray como secretario de Hacienda tras haberse vinculado en la organización del encuentro. ID:nL2N1BY166 (Reporte adicional de Lizbeth Díaz, Christine Murray y Anahí Rama, editado por Manuel Farías). Fuente: mx.investing.com

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Fuente: negociosreforma.com Invertiría La Comer hasta 70 mdd en 2017 Reuters. Cd. de México, México (26 septiembre 2016).- La minorista mexicana La Comer dijo este lunes que planea invertir entre mil 300 millones y mil 400 millones de pesos (unos 70 millones de dólares) en la apertura de siete nuevas unidades durante el próximo año. Fuente: negociosreforma.com

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Fuente: economiahoy.mx.- Standard & Poor's rebaja a 'negativa' la perspectiva crediticia de Coca-Cola Femsa. Standard & Poor's revisó la perspectiva de la calificación de Coca-Cola Femsa a escala global a "negativa" desde "estable" y confirmó su calificación de "A-" debido a la adquisición de la embotelladora brasileña Vonpar. En un comunicado, la calificadora explicó que el cambio en la perspectiva de la calificación obedece a que la compañía fondeará la adquisición por 3,508 millones de reales brasileños a través de una combinación de efectivo disponible, capital y deuda adicional, que incrementará el apalancamiento de KOF y reducirá su liquidez. "Esto podría llevarnos a revisar nuestra evaluación del perfil de riesgo financiero a una categoría más débil en los próximos 12 a 18 meses si la reducción prevista del apalancamiento esperada no sucede de acuerdo con nuestras expectativas". Vonpar es una de las embotelladoras privadas más grandes en Brasil del sistema Coca-Cola. Por medio de esta adquisición, se espera que Coca-Cola Femsa siga consolidando su presencia en Brasil y alcance cerca del 50% del volumen del sistema Coca-Cola en el país. S&P señaló que a la compra de Vonpar se suma la adquisición de Ades, que se anunció en junio de este año, con lo cual la deuda de Coca-Cola Femsa podría aumentar en 2.2 veces durante 2016. Reducir esta proporción de deuda podría tomar más tiempo de lo esperado "debido a la débil economía de América Latina y a la volatilidad de las monedas locales en los países en donde opera (Femsa, así como cierta exposición de su deuda denominada en dólares". Fuente: economiahoy.mx.

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Fuente: El Financiero.- ¿Cómo le 'pega' a tu bolsillo un dólar caro? La volatilidad del dólar comienza a ser trasladada al consumidor durante el tercer trimestre del año y es que los recientes periodos de apreciación de la moneda americana han afectado el costo de artículos como automóviles, alimentos y se extienden hasta los pañales y las máquinas para afeitar.      

El consumidor será de los más afectados por el reciente periodo de volatilidad que llevó al dólar hasta los 20 pesos y es que una parte importante de lo que se consume diariamente proviene del extranjero y no estamos hablando sólo de automóviles y alimentos, sino también medicinas, ropa e incluso algo tan sencillo como son las máquinas para afeitar. En lo que va del año el dólar registra un encarecimiento de casi 15 por ciento, de los cuales, ocho puntos porcentuales son resultado de las presiones del peso durante el tercer trimestre del 2016 ( y aún falta ver cómo se comporta la última semana de septiembre, muestra de ello es que el lunes cerró en 19.8545 y hoy cayó hasta los 19.47). Para el sector productivo y comercial, el comportamiento del dólar en años anteriores pudo atenuarse e incluso diluirse en el tiempo, lo que mantuvo un comportamiento de la inflación en cierta forma controlado. Sin embargo, el que el dólar llegara a los 20 pesos pone en riesgo la estabilidad mostrada en meses anteriores, aunque esto no significa que la meta oficial de 3.0 por ciento se encuentre en riesgo, aunque sí pone en alerta a las autoridades monetarias, ya que el último trimestre del año tradicionalmente se registra una mayor inflación. A continuación te mostramos los productos que más aumentaron como resultado de la volatilidad cambiaria. Fuente: El Financiero.

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Glosario de términos y abreviaturas utilizados en el reporte.-
*ADP = Automatic Data Processing (El reporte de ADP es un anticipo del informe oficial de las nóminas no agrícolas que publica mensualmente el Gobierno de USA en la primer semana del mes); *ADR = American Depositary Reciept; AICM = Aeropuerto Internacional de la Cd de México; *AMB = Asociación Mexicana de Bancos; *AMDA = Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores; *AMIA = Asociación Mexicana de la Industria Automotriz; *AMIB = Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles; *ANTAD = Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales; *asap = as soon as possible;  *BB = Beige Book (es una recopilación de la evidencia sobre las condiciones económicas de cada uno de los 12 distritos de la FED. El informe normalmente se libera dos semanas antes de la reunión de política monetaria) *BCE = Banco Central Europeo; *BID = Banco Interamericano de Desarrollo *BM = Banco Mundial; *BMV = Bolsa Mexicana de Valores; *Bondes = Bonos de de Desarrollo del Gobierno Federal; *CA = Consejo de Administración; *Capex = Capital Expenditures; *Carry Trade = Préstamos en países en donde las tasas de referencia son bajas y se invierten los recursos en países en donde las tasas son altas; *CBFIS = Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios; *CBs ó Cebures= Certificados Bursátiles; *CBX = Cross Border Express; *CDS = redit Default Swaps (seguro contra cesación de pagos >nivel de riesgo crediticio de la deuda soberana de un país, se trata del costo adicional en puntos porcentuales que hay en la tasa de rendimiento de la deuda de un gobierno<; *CE = Comisión Europea; *CEE = Comunidad Económica Europea: *CERPIS = Certificados de Proyectos de Inversión; *CFC = Comisión Federal de Competencia; *CFT = Comisión Federal de Telecomunicaciones; *CFTC =  Commodity Futures Trading Commission; *CNBV = Comisión Nacional Bancaria y de Valores; CKDs = Certificados de Capital de Desarrollo; *COFECE =  Comisión Federal de Competencia; *Cofetel = Comisión Federal de Telecomunicaciones; CdeP = Club de París, integrado por USA, Alemania, Italia y Francia; *COMEX = Commodity Exchange; CONAVI* = Comisión Nacional de Vivienda; CPI* = Consumer Price Index = INPC*; *CPO = Certificados de Participación Ordinarios; CUF* = Circular Única Financiera;  *DLRTRAC y PSOTRAC de QuantaShares;  *DOF = Diario Oficial de la Federación; *Dovish = Posición Expansionista vs Hauckish, posición restrictiva, en las decisiones de política monetaria; *DPI = Disposable Personal Income; *EAPP = Expanded Asset Purchase Programe; * EBITDA = Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciones; *Ecofin = Ministros de Finanzas de la UE*; *ENOE = Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo; *epec = Estimado por el consenso; EPS* = Earnings per Share; *ESM = Fondo de Rescate Permanente (Europa); *ETF = Exchange Trade Found; *EV = Enterprise Value; *FAO = Organización para la agricultura y alimentación (Organismo de la ONU) *FED = Reserva Federal de USA; *FEEF = Fondo Europeo de Estabilidad Financiera; *FHFA = Federal Housing Finance Agency; *Fibras = Fideicomiso de Infraestructura y Bienes Raíces ( instrumento que permite invertir en bienes raíces, en USA son conocidos como Reits, Real Investment Trust); *FINRA = Financial Industry Regulatory Authority; *FITCA = Foreign Account Tax Compliance Act; *FLE = Flujo libre de efectivo; *FMI = Fondo Monetario Internacional; *FOMC = Federal Open Market Commitee <Reunión de Política Monetaria>; *Forex = Off-exchange foreign currency; *FY = Full Year / Fiscal Year; *GDP =  Gross Domestic Product = PIB; *HC = Head Count; *HI = Hipoteca Inversa; *ICC = Índice de Confianza del Consumidor; IC* = Indicador Coincidente (Indicador de Corto Plazo que refleja el estado general de la economía mexicana y permite realizar comparaciones vs países de la OCDE*) <El IGAE* trata de proyectar en forma anticipada el IC*<; *ICP= Indice de Confianza del Productor (Indicador que mide  la confianza para las inversiones); *ICS = Índice Case-Shiller (mide el comportamiento de los precios de casas en 20 ciudades); *IDE = Impuesto a Depósitos en Efectivo; *IDR = Issuer Default Rating; *IED = Inversión Extranjera Directa *IFB = Inversión Fija Bruta (representa los gastos realizados en maquinaria y equipo de origen nacional e importado, así como los de construcción); *IFECOM =  Instituto Federal de Especialistas en Concursos Mercantiles; *IFT = Instituto Federal de Telecomunicaciones;  *IGAE = Indicador Global de la Actividad Económica. Es un indicador preliminar de distintos sectores económicos que muestra la tendencia o dirección que la economía mexicana tendrá en el corto plazo (ir a **); *IMCP = Instituto Mexicano de Contadores Públicos;  *IMEF = Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas; *INPC = Índice Nacional de Precios al Consumidor; *IPC = Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV; *IPM = Indicador de Pedidos Manufactureros, *ISM = Instituto de Gerencia y Abastecimiento. (Institute for Suply Management). Índice de actividad del sector manufacturero en USA. Este indicador está basado en los datos proporcionados mensualmente por ejecutivos de compras de más de 350 empresas industriales en USA. Arriba de 50 puntos significa expansión y por debajo de éste, contracción; *LCF = Línea de Crédito Flexible; *LGSM = Ley General de Sociedades Mercantiles; *MACD = Moving Average Convergente & Divergence (técnica de análisis bursátil); *MEDE = Mecanismo Europeo de Estabilidad Financiera; MILA = Mercado Integrado Latinoamericano; *MIST = México, Indonesia, South Korea y Turquía; MLP* = Master Limited Partnerships; *MPC = Bank of England's Monetary Policy Committee; MSCI*= Morgan Stanley Capital International; *NAR National Association of Realtors (Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios); *NAHB = National Association of Home Business; *NIF = Normas de Información Financiera;  *NFA = National Futures Association; *NFP = Non-Farm Payroll <Refiere a las cifras deempleo No Agrícola; *NSS= Naked Short Sale (venta al descubierto de títulos aún no prestados); (NYEM*) = Índice basado en la encuesta mensual de los fabricantes en el Estado de Nueva York - conocida como la Encuesta Empire State Manufacturing - llevada a cabo por el Banco de la Reserva Federal de Nueva York. El número principal para el Índice de Estado de Nueva York Empire se refiere al índice principal de la encuesta, que resume las condiciones generales de negocios en el estado de Nueva York.  *OIT = Organización Internacional del Trabajo; OMG* = Organismos Modificados Genéticamente; OPA* = Oferta Pública de Acciones; *OPEP =  Organización de Países Exportadores de Petróleo; *OTC = Over-the-counter;  pb* = Puntos Base; *P/E = Price /  Earnings; PBD* = Pedidos de Bienes Duraderos; *PCE = Personal Consumption Expenditures; *PEA  = Población Económicamente Activa; *PIIGS = Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España; *PMI = Purchasing Managers Index (Indicador de las condiciones de negocio basado en encuestas realizadas a directores de compras a través de Illinois, Indiana y Michigan y es usado para predecir el ISM manufacturero) – Índice de Gerentes de Compras-; *PO = Precio Objetivo; *PPI = Producer Price Index; *PPP = Precio Promedio Ponderado; *Q = Quarter = Trimestre; *QE= Quantitave Easing  (Programa de alivio a la economía en USA que trata de inyectar liquidez en los mercados mediante la compra de Bonos del Tesoro con el fin de reducir las tasas de interés de largo plazo); RNV = Registro Nacional de Valores; *ROA = Return on Assets;  *ROE = Return on Equity; *SAPIB = Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil; *SAS = Sociedad por Acciones Simplificada; *SCJN = Suprema Corte de Justicia de la Nación;  *SEC = Securities and Exchange Comisión; *SENER = Secretaría de Energía;  *Sequester = Recorte de Gasto;  *SHCP = Secretaría de Hacienda y Crédito Público; *SYRIZA =  Partido político griego de izquierda y actual partido en el gobierno del país heleno; *SOFOM = Sociedad Financiera de Objeto Múltiple;  *Stand Still = Periodo de Transición para renegociar adeudos con sus acreedores; *tapering = Reducción de estímulos monetarios; *TARP = Troubled Assets Release Programm; *TRAC = Títulos Referenciados a Acciones (TRACs); Troika = La UE*, el FMI* y el BCE*; *TPP = TransPacificPartnership (Acuerdo de Asociación Transpacífico); *ttm = twelve trailing months; Twist = Intercambio de deuda de corto por largo plazo; *UE = Unión Europea; *UN = Utilidad Neta; *UO = Utilidad de Operación; *UPA = Utilidad por Acción = BPA (Beneficio por acción); *VMT = Ventas Mismas Tiendas (indicador que coteja el nivel de facturación en un establecimiento con más de un año de operaciones, sin contar las nuevas aperturas); *VT = Ventas Totales; *WEF = Foro Económico Mundial:  *WS = Wall Street; *YOY = Year-over-year;   YTD = Year to Date (acumulado).
(1) El índice manufacturero de la Fed de Chicago es una estimación mensual de la producción en las grandes industrias del área. El sondeo cubre los cinco estados que integran el séptimo distrito de la Reserva Federal: Illinois, Indiana, Iowa, Michigan y Wisconsin. 
**Cifras Desestacionalizadas: Las series económicas se ven afectadas por factores estacionales. Éstos son efectos periódicos que se repiten cada año y cuyas causas pueden considerarse ajenas a la naturaleza económica de las series, como son las festividades, el hecho de que algunos meses tienen más días que otros, los periodos de vacaciones escolares, el efecto del clima en las diferentes estaciones del año, y otras fluctuaciones estacionales como, por ejemplo, la elevada producción de juguetes en los meses previos a la Navidad provocada por la expectativa de mayores ventas en diciembre. En este sentido, la desestacionalización o ajuste estacional de series económicas consiste en remover estas influencias intra-anuales periódicas, debido a que su presencia dificulta diagnosticar o describir el comportamiento de una serie económica al no poder comparar adecuadamente un determinado mes con el inmediato anterior. Analizar la serie desestacionalizada ayuda a realizar un mejor diagnóstico y pronóstico de la evolución de la misma, ya que facilita la identificación de la posible dirección de los movimientos que pudiera tener la variable en cuestión, en el corto plazo. Cabe señalar que la serie desestacionalizada del total del IGAE se calcula de manera independiente a la de sus componentes. Fuente: INEGI. /// Posiciones en materia de política monetaria: Hawkish = Restrictiva; Dovish = Expansionista / Fuente: mx.investing.com Las Nóminas no agrícolas miden el cambio en el número de personas empleadas durante el último mes de todas las empresas no agrícolas. El total de la nómina no agrícola representa aproximadamente el 80% de los trabajadores que producen la totalidad del producto interno bruto de los Estados Unidos. Es la pieza más importante de los datos que figuran en el informe sobre el empleo, que es considerada la mejor visión del conjunto de la economía. Los cambios mensuales y las revisiones en la nómina pueden ser muy volátiles. Una mayor lectura de la esperada debe ser tomada como positiva / alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior a lo esperado debería ser tomada como negativa y bajista para el dólar. Fuente: mx.investing.com / Fuentes: Buró Económico de USA; Diarios Nacionales como Reforma, El Financiero, La Jornada, Milenio, El Universal, Excelsior, El Economista,  La Razón, entre otros; Diarios Internacionales como Xinhua, El País, Wall Street Jornal Americas, entre otros; Agencias de Noticias como AP, EFE, Bloomberg, Reuters, Notimex, Infosel, CNN Mesas de Análisis de Casas de Bolsa como Accival, Actinver / Bursamétrica, Invertia, Bolsamanía, Rankia y Estudios Económicos de BNM y BBVA. ETORO, Social Trading, Revistas como El Semanario, La Razón,Expansión, entre otras. BMV, Wikipedia, Wikinvest, Zulu Trade, Foros de Bolsa  y páginas web de las empresas consultadas, Yahoo y Google Finance, Investopedia y Euronews y Boletines Financieros como el de ADVFN (MetAnálisis), Ino, MarkitEconomics, finviz.com, Cedar Finance, forexpros.com, Hispvista, TraderPlanet, Wyatt, Ronald Vasquez, Tradeo, Acadebor, Xinhua, Radio Forex Hispana, Instagram, Tweeter, Facebook, Youtube, entre otros. ** TIER II.- Fuente: Expansión. Por López Domínguez, Ignacio.- Equivalente a Recursos Propios de Segunda Categoría, Tier II es la expresión con la que se conoce a los componentes de los recursos propios de las entidades financieras que entran en el cálculo del coeficiente de solvencia o ratio BIS (en este caso en el numerador de dicho cociente). En concreto se incluyen: reservas de regularización, actualización o revalorización de activos; fondos de la obra benéfico-social de las cajas de ahorro y fondos de educación y promoción de las cooperativas de crédito materializados en inmuebles; el capital social en acciones sin voto; las financiaciones subordinadas (hasta un 50% de los recursos propios básicos de la entidad) y las que tengan duración indeterminada que puedan ser utilizadas para absorber pérdidas de la entidad junto con otros requisitos. Ignacio López Domínguez. Fuente: Expansión.