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viernes, 16 de noviembre de 2012

RESUMEN BURSATIL MÉXICO SEMANA DEL 12 AL 16 DE NOV DEL 2012

Add to Google Reader or HomepageConcluye una semana de alta volatilidad en los mercados asociada con el nerviosismo por la crisis de deuda y la entrada en recesión por segunda vez de la eurozona y más específicamente por la situación de España, Grecia y Portugal, acompañada por los crecientes descontentos sociales y huelgas generalizadas, además de la desaceleración que muestran las economías asiáticas. Por otra parte, como se ha señalado, el tema es la solución al déficit fiscal de USA “Fiscal Cliff”, que tiene de cabeza a las bolsas. En materia económica se dieron malos datos a nivel global con indicadores en franca contracción. En USA continúan deteriorándose los datos económicos. 

Así las cosas, el IPC*, sorprendentemente se desliga de los retrocesos de las bolsas internacionales y logra avanzar en la semana +0.38%, cerrando el día de hoy, en 40,830 unidades. En el ejercicio en curso tiene un rendimiento nominal del +10.12% y en los últimos tres años su rendimiento nominal alcanza el +31.70%. El rendimiento del IPC* en los últimos doce meses va por encima de los rendimientos de los mercados americanos. 
             

Por lo que hace a los mercados americanos, el Dow Jones, S&P y Nasdaq retroceden  en la semana -1.77%, -1.45% y -1.78%, respectivamente y acumulan en los últimos doce meses rendimientos del +5.73%, +9.94% y del +8.09%, respectivamente. El día de hoy el Nasdaq rompió la recha de cuatros sesiones consecutivas a la baja y el S&P y el Dow de tres, al conocerse poco antes del cierre de los mercados el resumen de la conferencia del senado de USA que asegura que no llegarán a la fecha límite del 31/12/12 para lograr un acuerdo en materia del multimencionado “Fiscal Cliff”, hecho que le dio impulso a los mercados americanos y al IPC* el día de hoy. 

De las principales Bolsas Internacionales, las únicas dos que avanzaron en la semana además del IPC* de la BMV*  fue el Nikkei Japonés con +3.0437% y acumula en los ttm* un rendimiento del +7.75%, en tanto que las que tuvieron las mayores minusvalías en la semana fueron el Bovespa Brasileño con -3.4108%, el DAX Alemán con -2.2883% y UK FT 100 Inglés con -2.844%, las cuales alcanzan rendimientos en los ttm* del (-4.90%), +17.54% y del 1.75%, respectivamente. El IPC* de la BMV* con los mejores rendimientos a nivel internacional.

Las emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2012 y últimos 12 meses son:       
   

Alfa es la emisora ganadora de la semana al lograr un avance del +6.13% y se perfila como una de las de mayor rendimiento en el ejercicio en curso con +73.22%, en tanto que Axtel retrocede -16.84% ante el fallo de la SCJN en materia de interconexión bajo la modalidad "el que llama paga" del periodo 2005-07 y al franco deterioro actual de sus finanzas con lo que con este hecho, está envuelta en problemas mayúsculos. No seria de extrañar que llegue a deslistarse de la BMV*. 

GFNorte pierde el liderato como la de mejor rendimiento en el ejercicio y lo toma ahora Empresas ICH con un rendimiento del 76.92%. Elektra ha dado bandazos en los últimos años, o es de las mejores o de plano la última en la tabla.

En los últimos doce meses lidera Comerci con un rendimiento del +99.85% y Elektra es la más rezagada con rendimiento negativo del -57.36%

PRÓXIMOS CURSOS DE BOLSA:
- BÁSICO E INTERMEDIO I: EL 01 DE DICIEMBRE 2012; 
- INTERMEDIO II - AVANZADO: EL 24 DE NOV DEL 2012 
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La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:


Buenos Datos.- No hubo.

Malos Datos.- Las solicitudes iniciales al subsidio por desempleo nuevamente muy por encima de la barrera psicológica de las 400K, al ubicarse la semana pasada en 439K, cuando el epec* era de 388K, luego del dato previo de 355K, equivalente a un incremento del 23.66%. Por otra parte, la actividad manufacturera del área de NY se mantiene en terreno negativo en nov12 al mostrar una lectura de -5.2 puntos, cuando el epec* era de -10.7 puntos y mejor vs el de oct12 de -6.2 unidades, en tanto que la cifra de la actividad manufacturera del área de Filadelfia fue de -10.7 vs el epec* de 0.0 unidades. Además, los inventarios no crecieron si se excluye el componente de vehículos y las ventas detallistas de oct12 descendieron 0.3%, cuando en el mes previo se tuvo un avance del 1.3%. Por si no fuera suficiente, la producción industrial de oct12 cayó -0.2% vs sep12. 

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Calificadoras.- Fitch rebajó la nota crediticia de Portugal con Outlook negativo.

€urozona.- Nuevamente entra en recesión técnica al mostrar una caída en el GDP* del 0.1% en el 3Q12. 

Portugal.- Suman ocho Q*s de retrocesos en la economía lusitana. En el 3Q12 el GDP* bajó 3.4% vs el descenso del 3.2% del 2Q12. 

Grecia.- El GDP* del 3Q12 retrocedió 7.2% vs el 3Q11 y vs el retroceso del 6.3% del 2Q12 y suman ya 17 Qs de contracción. Por otra parte los Ministros de Finanzas de la Eurozona acordaron extender por dos años el plazo para que Grecia reduzca su déficit al 2%, con el fin de que permanezca dentro de la unión monetaria. Asimismo, el Parlamento aprobó la ley de presupuesto 2013, con fuertes recortes de gasto. 

Alemania.- El Índice de Confianza del inversionista de oct12 cayó 5.9 puntos vs la lectura de sep12.

Inglaterra.- Las solicitudes de beneficio por desempleo en oct12 se incrementaron en 10K vs el epec* que no consideraba incrementos, siendo la mayor subida en un año y su tasa de desempleo llega al 7.8% vs el epec del 7.9%.

Japón.- El GDP* del 3Q12 se contrajo por primera vez en un año, asociado con las desavenencias con China.

En el radar para la semana entrante: España, Grecia, Fiscal Cliff.

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La información más relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron: 

La actividad industrial en sep12 subió 0.87%, luego de la caída de ago12 de 0.77% y más 0.02% vs sep11, en tanto que el PIB* del 3Q12 tuvo una lectura del +3.3% a tasa anualizada, que contrasta con el +4.4% del 2Q12 y es el crecimiento más débil desde el 2Q11, cuando el PIB* creció 2.9% a tasa anualizada. Asimismo, el IGAE* de sep12 disminuyó 0.02% vs ago12. Los datos anteriores muestran la desaceleración en la economía mexicana.

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Notas Corporativas de MetAnálisis e Infosel.- 

GRUMA.- Aprovechará Familia de Gonzáles Barrera derecho de tanto. Carlos Hank Rhon, yerno del fallecido Roberto González Barrera, quien fuera presidente de Gruma, dijo que los herederos del empresario se quedarán con las acciones de esta compañía que ostenta Archer Daniels Midland (ADM), pues ejercerán su derecho de tanto. El empresario explicó que sus cuñados y su esposa al tener ese derecho, no permitirán que Fernando Chico Pardo, presidente de Grupo Aeroportuario del Sureste (ASUR), se quede con la participación accionaria que tiene ADM y que pretende adquirir.

AEROMEX.- Débil crecimiento en tráfico de pasajeros de octubre. El tráfico de pasajeros que tuvo el Grupo Aeromexico durante el mes de octubre tuvo un crecimiento de 1.0%, en línea con expectativas, destacando el tráfico nacional con un crecimiento de 2.3%, mientras el tráfico internacional cayó 2.5%. Se esperaba este comportamiento por la estacionalidad del mes y los efectos del huracán “Sandy”. 

GCARSO.- Invertirá $12,000 millones en proyecto en Veracruz.  Grupo Carso llevará a cabo una inversión por 12 mil mdp en su proyecto Nuevo Veracruz, Ver., El desarrollo contempla un segmento residencial y otro comercial. 

Livepol.- Estima aumento de 8% en ventas mismas tiendas por Buen Fin. El Puerto de Liverpool estima un aumento de 8% en sus VMT* de noviembre, por "El Buen Fin".

TLEVISA.-Gana 38 de 40 zonas en licitación de BA por las que pagará $664 MP Pagará $644 millones por 37 licitaciones para Iusacel y $20 millones por 1 Licitación para Operbes. El servicio de BA lo darán en edificios públicos y gubernamentales como centros de salud, educativos y oficinas administrativas durante cinco años, en tanto que AMX.- Gana 2 de 40 zonas en licitación de Banda Ancha (BA). Telmex, filial de redes fijas de América Móvil ganó una licitación para brindar servicios de banda ancha en dos zonas metropolitanas, por las cuales pagará a la SCT $20 millones. La acción sigue sin reaccionar y aumenta nivel de sobre venta. 

POCHTEC.- Tendría otro canal de ingresos con apertura del sector lubricantes. La apertura del segmento de lubricantes en México representaría otro canal de ingresos para Grupo Pochteca quien cuenta con la distribución exclusiva de los lubricantes Shell en México. Esto en virtud que Pemex abrió el mercado de lubricantes de las gasolineras, por lo que ya no sólo se venderán los fabricados por Mexicana de Lubricantes.

(ICA) RECIBE 700 MDD; ENTREGA 1ª TURBOGENERADORA LA YESCA MÉXICO, Infosel, noviembre. 15.- Empresas Ica (ICA) recibió el primer pago por un monto de 700 M USD al entregar la primera unidad turbogeneradora del proyecto hidrológico La Yesca, de acuerdo con el contrato con la CFE. La compañía indicó que el total de los recursos obtenidos fue aplicado a liquidar deuda relacionada al proyecto. "La habilidad de ICA para desarrollar un proyecto de tal magnitud a tiempo, incluidos los desafíos geológicos imprevistos que enfrentamos, demuestra la fortaleza de la ingeniería mexicana, nuestro compromiso hacia los clientes y la dedicación de más de 3,500 trabajadores que participan en la exitosa ejecución de este proyecto", afirmó Alonso Quintana, DG de ICA. 

El viernes pasado tras el cierre de mercado, FEMSA anunció haber acordado adquirir una participación del 75% en el capital de Farmacias YZA, operadora líder del ramo de farmacias en el Sureste mexicano, mientras que los accionistas actuales de Farmacias YZA permanecen como socios con una participación del 25%. Con base en Mérida, Yucatán, Farmacias YZA actualmente cuenta con 333 establecimientos. Fuente: Accitrade.

Breves.-  Alpek, Comerci, ICH y Asur se incorporan al Índice MSCI Latam. 

Monedas y Commodities.- 
 

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Glosario de términos y abreviaturas utilizados en el reporte.-

*ADP = Automatic Data Processing (El reporte de ADP es un anticipo del informe oficial de las nóminas no agrícolas que publica mensualmente el Gobierno de USA en la primer semana del mes); *ADR = American Depositary Reciept; AICM = Aeropuerto Internacional de la Cd de México; *AMB = Asociación Mexicana de Bancos; *AMDA = Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores; *AMIA = Asociación Mexicana de la Industria Automotriz; *AMIB = Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles; *ANTAD = Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales *BB = Beige Book (es una recopilación de la evidencia sobre las condiciones económicas de cada uno de los 12 distritos de la FED. El informe normalmente se libera dos semanas antes de la reunión de política monetaria) *BCE = Banco Central Europeo; *BID = Banco Interamericano de Desarrollo *BM = Banco Mundial; *BMV = Bolsa Mexicana de Valores; *CA = Consejo de Administración; *Capex = Capital Expenditures; *Carry Trade = Préstamos en países en donde las tasas de referencia son bajas y se invierten los recursos en países en donde las tasas son altas; *CBs = Certificados Bursátiles; *CE = Comisión Europea; *CEE = Comunidad Económica Europea: *CDS = redit Default Swaps (seguro contra cesación de pagos >nivel de riesgo crediticio de la deuda soberana de un país, se trata del costo adicional en puntos porcentuales que hay en la tasa de rendimiento de la deuda de un gobierno<; *CFC = Comisión Federal de Competencia; *CFT = Comisión Federal de Telecomunicaciones; *CNBV = Comisión Nacional Bancaria y de Valores; CKDs = Certificados de Capital de Desarrollo; *COFECO =  Comisión Federal de Competencia; *Cofetel = Comisión Federal de Telecomunicaciones; CdeP = Club de París, integrado por USA, Alemania, Italia y Francia; *COMEX = Commodity Exchange; CPI* = Consumer Price Index = INPC*; *CPO = Certificados de Participación Ordinarios; *DOF = Diario Oficial de la Federación; *DPI = Disposable Personal Income; * EBITDA = Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciones; *ENOE = Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo; *epec = Estimado por el consenso; EPS* = Earnings per Share; *ESM = Fondo de Rescate Permanente (Europa); *ETF = Exchange Trade Found; *EV = Enterprise Value; *FAO = Organización para la agricultura y alimentación (Organismo de la ONU) *FED = Reserva Federal de USA; *FEEF = Fondo Europeo de Estabilidad Financiera; *Fibras = Fideicomiso de Infraestructura y Bienes Raíces ( instrumento que permite invertir en bienes raíces, en USA son conocidos como Reits, Real Investment Trust); *FLE = Flujo libre de efectivo; *FMI = Fondo Monetario Internacional; *FOMC = Federal Open Market Commitee <Reunión de Política Monetaria>; *FY = Full Year / Fiscal Year; *GDP =  Gross Domestic Product = PIB; *HC = Head Count; *ICC = Índice de Confianza del Consumidor; *ICP= Indice de Confianza del Productor (Indicador que mide  la confianza para las inversiones); *ICS = Índice Case-Shiller (mide el comportamiento de los precios de casas en 20 ciudades); *IDE = Impuesto a Depósitos en Efectivo; *IED = Inversión Extranjera Directa *IFB = Inversión Fija Bruta (representa los gastos realizados en maquinaria y equipo de origen nacional e importado, así como los de construcción); *IFECOM =  Instituto Federal de Especialistas en Concursos Mercantiles; *IGAE = Indicador Global de la Actividad Económica. Es un indicador preliminar de distintos sectores económicos que muestra la tendencia o dirección que la economía mexicana tendrá en el corto plazo (ir a **); *IMEF = Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas; *INPC = Índice Nacional de Precios al Consumidor; *IPC = Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV; *IPM = Indicador de Pedidos Manufactureros, *ISM = Instituto de Gerencia y Abastecimiento. (Institute for Suply Management). Índice de actividad del sector manufacturero en USA. Este indicador está basado en los datos proporcionados mensualmente por ejecutivos de compras de más de 350 empresas industriales en USA. Arriba de 50 puntos significa expansión y por debajo de éste, contracción; *LCF = Línea de Crédito Flexible; *MACD = Moving Average Convergente & Divergence (técnica de análisis bursátil); *MEDE = Mecanismo Europeo de Estabilidad Financiera; MILA = Mercado Integrado Latinoamericano; *MIST = México, Indonesia, South Korea y Turquía; *MPC = Bank of England's Monetary Policy Committee; *NAR National Association of Realtors (Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios); *NAHB = National Association of Home Business; *NSS= Naked Short Sale (venta al descubierto de títulos aún no prestados) *OIT = Organización Internacional del Trabajo; OPA* = Oferta Pública de Acciones; *OPEP =  Organización de Países Exportadores de Petróleo;  pb* = Puntos Base; *P/E = Price /  Earnings; PBD* = Pedidos de Bienes Duraderos; *PCE = Personal Consumption Expenditures; *PEA  = Población Económicamente Activa; *PIIGS = Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España; *PMI = Purchasing Managers Index (Indicador de las condiciones de negocio basado en encuestas realizadas a directores de compras a través de Illinois, Indiana y Michigan y es usado para predecir el ISM manufacturero) ; *PO = Precio Objetivo; *PPI = Producer Price Index; *PPP = Precio Promedio Ponderado; *Q = Quarter = Trimestre; *QE= Quantitave Easing  (Programa de alivio a la economía en USA que trata de inyectar liquidez en los mercados mediante la compra de Bonos del Tesoro con el fin de reducir las tasas de interés de largo plazo); *RNV = Registro Nacional de Valores; *ROA = Return on Assets;  *ROE = Return on Equity; *SAPIB = Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil; *SCJN = Suprema Corte de Justicia de la Nación;  *SEC = Securities and Exchange Comisión; *SHCP = Secretaría de Hacienda y Crédito Público;  *SOFOM = Sociedad Financiera de Objeto Múltiple;  *TARP = Troubled Assets Release Programm; Troika = La UE*, el FMI* y el BCE*; *ttm = twelve trailing months; Twist = Intercambio de deuda de corto por largo plazo; *UE = Unión Europea; *UN = Utilidad Neta; *UO = Utilidad de Operación; *UPA = Utilidad por Acción = BPA (Beneficio por acción); *VMT = Ventas Mismas Tiendas (indicador que coteja el nivel de facturación en un establecimiento con más de un año de operaciones, sin contar las nuevas aperturas); *VT = Ventas Totales; *WEF = Foro Económico Mundial:  *WS = Wall Street; YTD = Year to Date (acumulado).

(1) El índice manufacturero de la Fed de Chicago es una estimación mensual de la producción en las grandes industrias del área. El sondeo cubre los cinco estados que integran el séptimo distrito de la Reserva Federal: Illinois, Indiana, Iowa, Michigan y Wisconsin.

**Cifras Desestacionalizadas: Las series económicas se ven afectadas por factores estacionales. Éstos son efectos periódicos que se repiten cada año y cuyas causas pueden considerarse ajenas a la naturaleza económica de las series, como son las festividades, el hecho de que algunos meses tienen más días que otros, los periodos de vacaciones escolares, el efecto del clima en las diferentes estaciones del año, y otras fluctuaciones estacionales como, por ejemplo, la elevada producción de juguetes en los meses previos a la Navidad provocada por la expectativa de mayores ventas en diciembre. En este sentido, la desestacionalización o ajuste estacional de series económicas consiste en remover estas influencias intra-anuales periódicas, debido a que su presencia dificulta diagnosticar o describir el comportamiento de una serie económica al no poder comparar adecuadamente un determinado mes con el inmediato anterior. Analizar la serie desestacionalizada ayuda a realizar un mejor diagnóstico y pronóstico de la evolución de la misma, ya que facilita la identificación de la posible dirección de los movimientos que pudiera tener la variable en cuestión, en el corto plazo. Cabe señalar que la serie desestacionalizada del total del IGAE se calcula de manera independiente a la de sus componentes. Fuente: INEGI.

Fuentes: Buró Económico de USA; Diarios Nacionales como Reforma, El Financiero, La Jornada, Milenio, El Universal, Excelsior, El Economista,  La Razón, entre otros; Diarios Internacionales como Xinhua, El País, Wall Street Jornal Americas, entre otros; Agencias de Noticias como AP, EFE, Bloomberg, Reuters, Notimex, Infosel, CNN Mesas de Análisis de Casas de Bolsa como Accival, Actinver / Bursamétrica, Invertia, Bolsamanía, Rankia y Estudios Económicos de BNM y BBVA. Revistas como El Semanario, La Razón,Expansión, entre otras. BMV, Wikipedia, Wikinvest, Foros de Bolsa  y páginas web de las empresas consultadas, Yahoo y Google Finance, Investopedia y Euronews y Boletines Financieros como el de ADVFN (MetAnálisis), Ino, MarkitEconomics, finviz.com, forexpros.com, Hispvista, TraderPlanet, Wyatt, entre otros.