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viernes, 5 de junio de 2015

RESUMEN BURSÁTIL MÉXICO SEMANA DEL 01 AL 05 DE JUN DEL 2015.

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Por excepción, el Resumen Bursátil México de la semana del  08 al 12 de junio se entregará hasta el día 13 de junio. 

Culmina otra mala semana para la generalidad de las bolsas internacionales, nuevamente por el factor Grecia. Hoy aparentemente cercana a un acuerdo con la Troika*. Shangai fue la excepción.


México cae de igual manera, arrastrado tanto por los factores externos como por el nerviosismo de los comicios del fin de semana ante una ola de inseguridad creciente y el descontento generalizado hacia la clase política.



Así las cosas el IPC* de la BMV* retrocede por tercer semana consecutiva y ahora lo hace con -0.32% y se ubica el índice día de hoy en las 44,561.94 unidades. En lo que va del ejercicio en curso lleva un rendimiento nominal del +3.28% y en los últimos tres años su rendimiento nominal es del +20.15%. Se extraña el Mexican Moment. No hay catalizadores que den impulso al mercado.

En los cursos de capacitación de Aprende a Invertir en Bolsa NO damos por ningún motivo asesoría de inversiones, mejor te enseñamos las variables económicas que sigue el mercado, las métricas de los fundamentales de las empresas más robustas (múltiplos) y la interpretación de los gráficos que va conformando cada emisora con los estudios que se aplican a estos. NO SOMOS ASESORES EN INVERSIONES, POR LO TANTO NO HACEMOS RECOMENDACIÓN DE INVERSIONES,  SOMOS CAPACITADORES PARA QUE CADA PERSONA QUE TOME EL CURSO SEA SU PROPIO ASESOR Y DECIDA SUS PROPIAS INVERSIONES.


PRÓXIMOS CURSOS DE BOLSA:
BÁSICO E INTERMEDIO I: 11 JUL 2015
INTERMEDIO II - AVANZADO: 18 DE JUL 2015
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Por lo que hace a los mercados americanos, el Dow Jones, S&P500 y Nasdaq 100 en la semana tuvieron los siguientes cambios -0.90%, -0.69% y -0.03%, respectivamente. Acumulan en los últimos doce meses rendimientos del +5.47%, +7.36% y del +17.29%, respectivamente.

Shangai es de las pocas bolsas internacionales que avanzan y lo hace de forma contundente con un +8.92%, en tanto que la que retrocede con fuerza es la Rusa con +4.76% ante la amenaza de que vuelva a generarse mayor tensión en Ucrania.

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Las emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2014 y últimos 12 meses, son:



La emisora ganadora de la semana fue Alpek A con un avance del 7.32% cuyo rendimiento en el ejercicio en curso es del +22.67% y en los *ttm su rendimiento aún sigue siendo negativo con el -6.58%, en tanto que la que retrocede con fuerza en la semana es KOF L  (Coca-Cola Femsa) con -4.80%. Acumula en el ejercicio en curso un rendimiento negativo del -1.18% y en los últimos doce meses del -16.16%

Gruma continúa liderando tanto los rendimientos en el ejercicio en curso como en los *ttm con +27.14% y +39.10%. En contraste, es Genomma Lab lidera los peores desempeños con -40.77% y -51.81%, respectivamente.
El IPC* mantiene indecisión y se encuentra validando un importante soporte ya por varias semanas ante la falta de catalizadores que la hagan despegar. Lo que prevalece en el mercado es la cautela ante la jornada electoral del próximo fin de semana. No ayuda la creciente violencia en México, la situación en Grecia, Rusia y las preocupaciones en torno a las tasas de referencia en USA. Cautela nuevamente es lo que predomina en el mercado. Por análisis técnico pudiera tenerse algún rebote al alza aunque poco significativo para las próximas sesiones. 


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La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:

Buenos Datos.-  Entre otros, de lo más relevante fue que el déficit comercial de abr15 bajó considerablemente, luego de que en mzo15 llegó a su mayor nivel de los últimos siete años; la creación de empleos del sector privado (ADP*) que mostró buenas cifras y las nóminas no agrícolas con buenas lecturas, además de la cifra de solicitudes iniciales al subsidio por desempleo y el ISM* Manufacturero.

Fuente: Financial Visualization www.finviz.com

Malos Datos.- En sentido opuesto, se reportó una reducción apreciable en el índice de actividad en el sector servicios y una disminución en la lectura del crédito al consumo.

Fuente: www.mx.investing.com Libro Beige: Economía de EEUU crece a ritmo de “modesto” a “moderado". La actividad económica de Estados Unidos se expandió desde inicios de abril hasta finales de mayo y se espera que el crecimiento continúe a un ritmo de “modesto” a “moderado” en medio de un declive de las inversiones en el sector de petróleo y gas, dijo el miércoles la Reserva Federal. En su informe Libro Beige con datos de la actividad económica recabados a partir de contactos en todo el país, la Fed dijo que la mayoría de sus bancos regionales dijeron que aunque las manufacturas se han mantenido estables o aumentado, el crecimiento ha sido contenido por la desaceleración de la industria del petróleo y gas. “El Distrito de Dallas destacó que las ventas de maquinaria para yacimientos petroleros se mantuvieron débiles y cayeron significativamente frente al año anterior, y el Distrito de Filadelfia dijo que las empresas vinculadas al trabajo de gas natural y ductos destacaron impactos negativos debido a la disminución de la actividad de perforación y menores gastos de capital”, dijo la Fed. “Contactos en el Distrito de Boston dijeron que la desaceleración en las inversiones en gas y petróleo ha sido mucho mayor y más rápido que lo anticipado”, agregó el documento. Fuente: www.mx.investing.com
BC€*.- Mantuvo su tasa de referencia sin cambios.  

ADVFN.- El Banco Central Europeo, la Comisión Europea y el Fondo Monetario Internacional acordaron los términos de un acuerdo de dinero a cambio reformas que será presentado a Grecia en un intento por concluir cuatro meses de estancamiento en sus negociaciones. No está claro si el Gobierno del primer ministro Alexis Tsipras aceptará el plan, pero los mercados lo vieron como un paso alentador. Fuente: ADVFN

Fuente: El Economista.- “EU y Grecia opacan panorama económico: Díaz-BalartLa desaceleración económica de Estados Unidos impactará a la exportaciones mexicanas y una crisis griega pondrá en una posición compleja a Europa. La contracción del Producto Interno Bruto (PIB) de Estados Unidos en el primer trimestre del 2015 y una posible salida de Grecia de la zona euro crean un escenario preocupante para el mundo entero, explicó José Díaz-Balart, el único periodista que transmite noticias tanto en inglés como en español en Estados Unidos. La contracción del 0.7 % del PIB de Estados Unidos es un mensaje preocupante para el mundo entero, explicó el periodista José Díaz-Balart. Además, una contracción del PIB tendrá efectos significativos no muy lejanos en las exportaciones mexicanas a Estados Unidos, detalló. El papel de México en América Latina, de acuerdo a Díaz-Balart, es fundamental porque marca la pauta para muchos aspectos del crecimiento de Latinoamérica. El desempleo en Estados Unidos es otro indicador de relevancia. “No me preocupa solamente el PIB, sino también del desempleo. Vemos que el 5.4% a nivel nacional en Estados Unidos es un buen número en comparación con otros países del mundo entero” dijo. Díaz-Balart, conductor del "Noticiero Telemundo" y de "Enfoque con José Diaz-Balart”, agregó que el desempleo en la comunidad hispana es 7% y ese no ha cambiado significativamente en los últimos meses. Dentro de la comunidad latina este desempleo de casi 7% significa mucho porque la comunidad latina en Estados Unidos es la comunidad minoritaria más grande que hay en este país. En la comunidad afroamericana el desempleo es de 9.6% a nivel nacional en Estados Unidos. La salida de Grecia. El gobierno griego de Alexis Tsipras negocia desde principios del 2015 con el Fondo Monetario Internacional (FMI), el Banco Central Europeo (BCE) y la Comisión Europea para obtener 7,200 millones de euros de ayuda. El problema está en que el gobierno de Tsipras se niega a implementar reformas que exigen dichas instituciones. El periodista José Díaz-Balart dijo que si Grecia no puede encontrar una forma de salir de esta crisis y si Europa no puede encontrar una forma de mantener a Grecia dentro del sistema europeo financiero pudiera traer serios problemas económicos. “Hoy mismo el ministro de Grecia dijo que los países europeos y los fondos internacionales están poniéndole trabas a Grecia cuando lo que deberían es estar tratando de llegar a un acuerdo (…) si Grecia que ha recibido tanto de la Comunidad Europea se retira, tendría un efecto muy importante en Europa”, dijo. El interés que tiene Estados Unidos sobre el caso griego es notorio y busca evitar una crisis a toda costa. Las declaraciones del secretario del Tesoro estadounidense, Jack Lew, fueron contundentes: todas las partes implicadas deben moverse y debe haber flexibilidad por parte de las instituciones. El viernes 5 de julio Grecia debe realizar un pago al FMI de 300 millones de euros. La posición de Grecia es que sin perspectivas de acuerdo no pagará al fondo. Fuente: El Economista.


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China.- Fuente ADVFN: “El índice oficial de gerentes de compras (PMI, por su sigla en inglés) del sector fabril subió a 50.2 en mayo desde 50.1 en abril, en línea con las expectativas de los economistas consultados, pero también sugirió que Pekín podría tener que tomar medidas adicionales para estimular el crecimiento. La lectura final del PMI de HSBC/Markit también fue publicada y se ubicó en 49.2 en mayo, contrayéndose por tercer mes consecutivo y por debajo del nivel de 50 puntos que separa la expansión de la contracción en la actividad. La encuesta privada mostró que los pedidos de exportación se contrajeron a su ritmo más acelerado en casi dos años”. Fuente: ADVFN.

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China.- Fuente ADVFN: “El índice oficial de gerentes de compras (PMI, por su sigla en inglés) del sector fabril subió a 50.2 en mayo desde 50.1 en abril, en línea con las expectativas de los economistas consultados, pero también sugirió que Pekín podría tener que tomar medidas adicionales para estimular el crecimiento. La lectura final del PMI de HSBC/Markit también fue publicada y se ubicó en 49.2 en mayo, contrayéndose por tercer mes consecutivo y por debajo del nivel de 50 puntos que separa la expansión de la contracción en la actividad. La encuesta privada mostró que los pedidos de exportación se contrajeron a su ritmo más acelerado en casi dos años”. Fuente: ADVFN.

Fuente: El Economista- Brasil eleva su tasa de interés a 13.75%. El Banco Central de Brasil elevó la tasa de interés en medio punto, en una decisión que era esperada por el mercado y que busca combatir la inflación. Brasilia.- El Banco Central de Brasil elevó este miércoles la tasa de interés en medio punto, a 13.75%, en una decisión que era esperada por el mercado y que busca combatir la inflación en medio de un precario escenario económico. "Evaluando el escenario macroeconómico y las perspectivas para la inflación, el Copom ñComité de Política Monetaria del Banco Central, ndlrí decidió por unanimidad elevar la tasa Selic en 0.50 puntos porcentuales para 13.75% al año", indicó un escueto comunicado del ente emisor. Es la sexta alza seguida en la tasa de interés. Brasil acumuló una inflación de 8.17% en 12 meses en abril, muy por encima del centro de la meta de 4.5% y también superando el nivel máximo de tolerancia, de dos puntos más. Fuente: El Economista.

Nota Corporativa.- El Financiero.- “HSBC alista recorte de miles de empleos a nivel mundial. El grupo financiero reduciría entre unos 10 mil a 20 mil empleos a nivel global la próxima semana, según Sky News, citando fuentes sin identificar. HSBC planea recortar miles de empleos a nivel global y alista un anuncio para la próxima semana, reportó este lunes Sky News, citando fuentes sin identificar. El presidente ejecutivo Stuart Gulliver expondría esos planes la semana del 9 de junio en una presentación a inversionistas, dijo el medio. HSBC reduciría unos 10 mil a 20 mil empleos, dijo Sky News. El número exacto aún no se ha definido y sería anunciado la próxima semana, agregó. El recorte de empleos no afectará el tamaño de las operaciones en Brasil y Turquía, y no tendrá en cuenta una eventual separación del brazo británico de la entidad, dijo Sky News. HSBC declinó hacer comentarios. En febrero, Gulliver dijo que los negocios en Turquía, Brasil, México y Estados Unidos necesitan mejorar o ser vendidos. Reuters informó en febrero que ING Group NV, BNP Paribas y Arab Banking Corp, con sede en Bahrein, presentaron ofertas para comprar la unidad de negocio de HSBC en Turquía”. Fuente: El Financiero.

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La información más relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron:

Fuente: www.economiahoy.mx/ Banco de México mantiene en 3.0% tasa de interés interbancaria. Notimex - 16:43 - 4/06/2015 La Junta de Gobierno del Banco de México (Banxico) decidió mantener en su actual nivel mínimo histórico de 3.0 por ciento el objetivo para la tasa de interés interbancaria a un día, en línea con el consenso de los analistas. En su anuncio de política monetaria, el instituto central explicó que esta decisión se toma al considerar que la postura monetaria vigente es conducente a afianzar la convergencia de la inflación a la meta permanente de 3.0 por ciento. Sin embargo, expuso, las posibles acciones de política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos podrían tener repercusiones sobre el tipo de cambio, las expectativas de inflación y sobre la dinámica de los precios en México. Por lo tanto, señala, la Junta de Gobierno se mantendrá atenta a la evolución de todos los determinantes de la inflación y sus expectativas para horizontes de mediano y largo plazos, en particular a la postura monetaria relativa entre México y Estados Unidos, el desempeño del tipo de cambio, así como a la evolución del grado de holgura en la economía. Esto, continúa el Banxico, con el fin de estar en posibilidad de tomar las medidas necesarias para asegurar la convergencia de la inflación al objetivo de 3.0 por ciento en 2015 y consolidarla. El instituto central precisó en un comunicado que el balance de riesgos para la inflación se mantiene sin cambio respecto a la anterior decisión de política monetaria. En la actualidad, las condiciones cíclicas de la economía muestran debilidad, la inflación general se ha ubicado y se espera continúe por debajo del objetivo este año y las expectativas de inflación están bien ancladas, pese a la depreciación de la moneda nacional en los meses previos, expuso. En su reporte, apuntó que la actividad económica en México continuó mostrando un ritmo de crecimiento moderado. Comentó que la caída de la construcción, el debilitamiento del sector de la minería petrolera, junto con una pérdida de dinamismo de las manufacturas, dieron lugar a que la producción industrial se contrajera ligeramente en el primer trimestre del año. Respecto a la demanda agregada, refirió que en marzo y abril pasado las exportaciones no petroleras presentaron cierta mejoría. Adicionalmente, algunos indicadores del consumo parecerían estar registrando una recuperación, apoyados, en parte, por la dinámica del mercado laboral, que junto con una evolución favorable de la inflación, se reflejaron en un aumento de la masa salarial. Por otra parte, precisó el Banxico, la recuperación que se había observado en la inversión ha perdido vigor. En ese entorno, permanecen condiciones de holgura en el mercado laboral y en la economía en su conjunto, por lo que no se anticipan presiones generalizadas sobre los precios provenientes de la demanda agregada, abundó. Derivado de lo anterior, se considera que el balance de riesgos para el crecimiento se mantiene sin cambio respecto a la anterior decisión de política monetaria. Ante la ausencia de presiones por el lado de la demanda desde hace ya varios trimestres, destacó que la inflación se ha situado por debajo de 3.0 por ciento a pesar de la depreciación de la moneda nacional. "El traspaso de la referida depreciación a los precios ha estado en línea con lo previsto, y se ha manifestado principalmente en los bienes durables y no ha dado lugar a efectos de segundo orden". Subrayó que las reducciones en los precios de los energéticos y de las telecomunicaciones han contribuido, tanto directa como indirectamente, al desempeño favorable de la inflación. Y como reflejo de todo esto, anotó, las expectativas para la inflación general y para la subyacente al cierre de 2015 y 2016 se redujo, ubicándose la media de las correspondientes al presente año por debajo de 3.0 por ciento. A su vez, las expectativas de inflación para horizontes de mayor plazo permanecen bien ancladas, resaltó el banco central. Asimismo, considerando las condiciones de holgura que se prevé prevalezcan en la economía en los siguientes trimestres, anticipó que la inflación general se mantendrá por debajo del 3.0 por ciento el resto del año, lo que también sucedería con la inflación subyacente. Para 2016, la Junta de Gobierno del Banxico estimó que tanto la inflación general como la subyacente observarían niveles cercanos a 3.0 por ciento, aunque la previsión está sujeta a riesgos. Y el riesgo al alza, es que se presente una depreciación del peso que contamine las expectativas de inflación, y a la baja que la actividad económica en el país tenga un dinamismo menor al previsto y que ocurran nuevas disminuciones en los precios de energía y/o en los servicios de telecomunicación. Fuente: www.economiahoy.mx/

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Fuente: El Financiero.- México supera a Asia en exportaciones de la industria aeroespacial. En México el volumen de exportaciones de la industria aeroespacial crece a un mayor ritmo respecto a países asiáticos altamente tecnificados. Mientras que en territorio nacional aumentó 17%, el desempeño de Singapur e India se ubicó en 10%, de acuerdo con la Femia. El volumen de exportaciones de la industria aeroespacial en México crece a un mayor ritmo respecto a países asiáticos altamente tecnificados, como Singapur e India, gracias al ecosistema que ha generado el país para las empresas del sector, aseguró la Federación Mexicana de La Industria Aeroespacial (Femia). Mientras que al cierre de 2014, México logró un crecimiento del 17 por ciento respecto a lo exportado en 2013, el desempeño de Singapur e India se ubicó en 10 por ciento, dijo Luis Lizcano, director general de la Femia. En 2015, Lizcano pronosticó que las exportaciones de la industria aeroespacial en México se ubicarán hasta en 7 mil 500 millones de dólares, lo que representará un incremento del 17.8 por ciento, respecto a los 6 mil 366 millones de dólares del 2014. “Estimamos que el sector aeroespacial (en el mundo) crece a tasas del 5 por ciento anual y 17 por ciento en México, tenemos una diferencia importante, quiere decir que sí captamos mercado aeroespacial, no sólo por crecimiento del mercado, sino porque se convierte en un polo de desarrollo”, afirmó Lizcano. Una de las fortalezas de México es el acceso al mercado estadounidense y la capacidad que tiene de desarrollar proyectos productivos, agregó. Fuente: El Financiero.

Corporativas.-

Fuente: El Economista.- Gicsa debuta en la BMV con poco optimismoLas acciones de la inmobiliaria mexicana GICSA subían ligeramente el jueves en su debut en la BMV tras una oferta pública inicial por 7,200 millones de pesos. Las acciones de la inmobiliaria mexicana GICSA subían ligeramente el jueves en su debut en la bolsa local, tras una oferta pública inicial por 7,200 millones de pesos (463.72 millones de dólares), la segunda del año en el mercado. Los papeles de GICSA ganaban 0.29% a las 8.52 hora local a 17.05 pesos desde el precio de colocación de 17 pesos. El precio de la acción se ubicó en la parte baja del rango esperado de 17 a 21 pesos por título. La inmobiliaria, que construye y opera desarrollos residenciales, centros comerciales y oficinas en México, colocó 368.40 millones de acciones sin considerar una sobreasignación de 55.20 millones de papeles. La sobreasignación estará vigente para su ejercicio en un plazo de 30 días a partir del 3 de junio, fecha del cierre del libro. La compañía dijo que junto con la oferta se realizó una capitalización por alrededor de 211.70 millones de acciones, con lo que su capital social quedó representado por 1,568.20 millones de títulos frente a los 932.80 millones anteriores a la operación. GICSA dijo que espera obtener recursos netos por 6,878 millones de pesos, que usará para la construcción de 14 proyectos los cuales añadirán 820,000 metros cuadrados de superficie para arrendamiento para 2018. La oferta, que fue pública en México y privada en mercados extranjeros, es la segunda colocación inicial de una compañía en la bolsa mexicana tras la emisión que hizo a finales de mayo la arrendadora Unifin. Frm. Fuente: El Economista


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Fuente: El Economista.- SORPRENDEN SUS VENTAS. Walmex vive su mejor jornada desde febrero en la BMV. Las acciones de Walmart de México y Centroamérica (Walmex) registraron este jueves en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) su mejor ganancia desde febrero de este año, con una alza de 4.98% para cerrar en 39.25 pesos tras su reporte de ventas mismas tiendas a mayo. Las acciones de Walmart de México y Centroamérica (Walmex) registraron este jueves en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) su mejor ganancia desde febrero de este año, con una alza de 4.98% para cerrar en 39.25 pesos tras su reporte de ventas mismas tiendas a mayo. La minorista se ubicó en el segundo lugar entre las emisoras que registraron más avances en la jornada del jueves y con los títulos más negociados en la sesión. UBS Casa de Bolsa recomendó compra para los títulos de la emisora y fijó un precio objetivo de 40.25 pesos a 12 meses. Actualmente los papeles cotizan en 39.25 pesos, lo que significa un potencial crecimiento de 2.54 por ciento. Por su parte, Signum Research manejó una recomendación de compra con un precio objetivo de 40 pesos por acción para finales del 2015. Esto es un potencial crecimiento de 1.91 por ciento. Accival Casa de Bolsa reportó una posición neutral con respecto a las acciones de la minorista con un precio objetivo de 39.50 pesos por acción para 12 meses, esto es un crecimiento de 0.63 por ciento. Lo anterior al considerar que el precio de la acción ha superado las mejoras del consumo y del formato Sam’s Club. De las más rentables. En lo que va del año, Walmex es una de las emisoras que registran mejores rendimientos dentro de las empresas que conforman el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la BMV con una ganancia de 22.76 por ciento. UBS explicó que la ventas mismas tiendas de Walmex para mayo resultaron sorpresivamente superiores con una alza de 7.7% contra un estimado de 3.5% y un estimado de consenso de 4.7 por ciento. Signum Research destacó que las ventas totales de Walmex aumentaron 12.7% en comparación con el mismo periodo del año anterior. Dicha alza corresponde a un aumento de 9.8% de ventas totales en México y 30.7% en las ventas de Centroamérica. “El consumo puede mostrar algo de moderación, pues los estimados de crecimiento del PIB se han ido ajustando a la baja, lo cual puede empezar a dañar de nuevo a la confianza del consumidor” explicó Signum Research. Al cierre del 2014, 86% de los ingresos de Walmex provino México, mientras que 14% correspondió a Centroamérica. En un escenario desfavorable para la minorista, sus acciones pueden caer hasta un precio de 31.6 pesos por acción por una desaceleración de 4% en las ventas en mismas tiendas debido a una debilidad en el consumo que puede afectar también los márgenes del EBITDA, mencionaron los analistas de UBS. Fuente: El Economista. / Fuente: El Financiero. Walmart registra su mejor mayo en ventas desde 2009, aumentan 7.7%. Las ventas comparables de Walmart subieron un 7.7% en mayo, una tasa superior a lo esperado por analistas, apoyada en un calendario positivo, un desempeño positivo en el ticket de compra promedio y la mejora en el formato de Sam´s Club. Debido a un desempeño positivo en el ticket de compra promedio, la mejora en el formato de Sam´s Club y un efecto calendario favorable, Walmart aumentó 7.7 por ciento sus ventas comparables durante mayo de 2015 en México, lo cual superó al sondeo de El Financiero elaborado con los estimados de siete casas de bolsa, que tenía previsto un aumento de 4.4 por ciento. Dicho incremento representa el resultado más alto en tiendas comparables para un mes de mayo desde 2009. De acuerdo con analistas, las ventas de la minorista se beneficiaron de un domingo adicional durante mayo de este año, en comparación con el mismo mes en 2014, al igual que por un mejor desempeño en el ticket de compra promedio, y por el impulso que ha tomado el formato de  Sam´s Club. A tiendas totales, incluyendo la apertura de unidades en los últimos 12 meses, las ventas de la cadena liderada por Enrique Ostalé aumentaron 9.8 por ciento, el cual es su mayor incremento para dicho mes desde 2010. En tanto, contemplando el periodo de cuatro semanas, que va del 2 de mayo al 29 de mayo de 2015 y que compara con las cuatro semanas que finalizaron el 30 de mayo de 2014, las ventas totales aumentaron 7.9 por ciento y las ventas a unidades iguales registraron un crecimiento de 5.9 por ciento. “Nos mantenemos positivos del entorno de ventas de la compañía beneficiado de la recuperación en el consumo en México, así como por los fáciles comparativos. No obstante reiteramos cautela respecto al impacto que pueda generar la estrategia agresiva en precios en los márgenes de la empresa”, señaló Marisol Huerta, analista de Banorte-Ixe, en un documento. Los datos macroeconómicos siguen mostrando mejoras, ya que la confianza al consumidor creció 1 por ciento durante abril, en una comparación de año contra año, mientras que el empleo formal creció 4.5 por ciento en el mismo periodo y las remesas incrementaron 7.6 por ciento durante marzo, destacó Credit Suisse en un análisis. Además, el crédito al consumo creció 5.9 por ciento durante marzo, en una base de año contra año. En general, durante el mes de mayo, las ventas de Walmart llegaron a 39 mil 806 millones de pesos, lo que significó un incremento de 12.7 por ciento respecto al mismo mes del año previo. Fuente: El Financiero.


El Financiero.- Aeroméxico transporta 12.9% más pasajeros en mayo. Durante el quinto mes del 2015, el tráfico de pasajeros de Aeroméxico aumentó 12.9% al alcanzar el un millón 642 mil viajeros. En el mercado internacional registró un alza de 25.8% y en el nacional de 7.5%. En mayo de 2015, Grupo Aeroméxico transportó un millón 642 mil pasajeros, lo que representó un incremento de 12.9 por ciento respecto al mismo periodo del año anterior. En el mercado internacional el tráfico de pasajeros creció 25.8 por ciento, mientras que los pasajeros en el mercado nacional aumentaron 7.5 por ciento.  En el acumulado de enero a mayo, Aeroméxico registró un incremento de 9 por ciento en su tráfico de pasajeros, al pasar de 6 mil 919 viajeros el año pasado a 7 mil 545 en mismo lapso de 2015. En un comunicado enviado a la Bolsa Mexicana de Valores, la aerolínea informó que la demanda medida en pasajeros-kilómetro (RPKs), creció 16.8 por ciento respecto al mismo periodo del año anterior. En tanto, la oferta de Grupo Aeroméxico, medida en asientos-kilómetro disponibles (ASKs), aumentó 13.4 por ciento año contra año y el Factor de Ocupación del quinto mes del 2015 se ubicó en 81.1 por ciento. Fuente: El Financiero.

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Notas de ADVFN: Fuente: Consultoría MetAnálisis.

AZTECA.- Logra importante audiencia en la final de futbol la empresa informó a la BMV que de acuerdo con HR Media, un total de 26 millones de personas vieron los juegos de la final del torneo de clausura de la liga Mx 2015, en exclusiva en televisión abierta a través de Azteca; en dichas transmisiones se anunciaron más de 70 marcas. Fuente: MetAnálisis.

GFNORTE.- Ratifica HR Ratings calificaciones crediticias Gfnorte informó el viernes pasado a la BMV que la calificadora HR Ratings ratificó las calificaciones crediticias de Banco Mercantil del Norte, de Largo y Corto plazo HR AAA y HR+1, respectivamente, asimismo de las Obligaciones subordinadas BAORTE 12 en HR AA+. Todas con perspectiva estable. Fuente: MetAnálisis.

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LIVEPOL.- Sigue el rumor sobre la compra de Suburbia por Liverpool a pesar de haber desmentido en alguna ocasión Wal Mart, los rumores sobre la compra de Suburbia por parte de Liverpool, el viernes publicaron algunos medios que existe la posibilidad, pero solo se trata de rumores. Fuente: MetAnálisis.

GICSA.- Se tiene previsto fijar el miércoles el precio de la oferta Alberto Aguilar publicó en su columna que este miércoles se fijará el precio de las acciones de GICSA, siendo la segunda oferta pública que se realizará en la BMV en este año. La desarrolladora inmobiliaria ofrecerá acciones por un monto aproximado de $7,000 millones, equivalentes a US$450 millones, los cuales serán utilizados para su crecimiento. Fuente: MetAnálisis. / GICSA: Coloca acciones en Bolsa y mercados internacionales Este jueves, Gicsa, S.A.B. de C.V., llevó a cabo el cruce de la Oferta Pública Inicial de acciones (GICSA A) a un precio de MXN 17.00 por acción. La oferta fue global simultánea en México, Estados Unidos y otros mercados internacionales, por un total de 423.68 millones de acciones, de las cuales el 60.9% será colocado en el mercado mexicano y el 39.1% restante en los mercados internacionales. Fuente: MetAnálisis.

GMEXICO.- Siguen analizando colocación de división ferroviaria El Grupo México, informó que continúan analizando la posibilidad de hacer una oferta pública de suscripción y venta de acciones en la Bolsa, por aproximadamente 15% del negocio ferroviario. La empresa está evaluando elementos fundamentales como los proyectos de inversión donde utilizarían los fondos, la forma en la que podrían participar sus socios en la transacción y el momento adecuado en virtud de la volatilidad de los mercados. Fuente: MetAnálisis.

OMA.- Reporte crecimiento de 17.1% en el tráfico de pasajeros El Grupo Aeroportuario del Centro Norte, informó que el número de pasajeros totales atendidos en sus 13 aeropuertos durante mayo de 2015 se incrementó 17.1% con respecto a mayo de 2014. El tráfico de pasajeros nacionales creció 15.7% y el de pasajeros internacionales aumentó 27.1%. Fuente: MetAnálisis.

SORIANA.- Invertirá en parques eólicos Con una inversión de US$260 millones, Soriana construirá dos parques eólicos en conjunto con Gemex en el municipio de Güemez, Tamaulipas, para abastecer de energía a 311 de sus unidades. Los proyectos serán financiados con recursos crediticios provenientes de Banorte, de la banca de desarrollo por medio del Banco de Desarrollo de América del Norte (BDAN), además de las aportaciones de capital de Gemex. Fuente: MetAnálisis.

VOLAR.- Mantiene muy buen crecimiento de tráfico en mayo Volaris reportó durante mayo un crecimiento de 19.3% en el tráfico total de pasajeros con respecto a mayo de 2014, al transportar 956,000. El factor de ocupación total alcanzó 83.7%, con un aumento de 1.6 puntos porcentuales. Fuente: MetAnálisis.

MEXCHEM.- Subsidiaria aumenta capacidad en planta de Alemania Vestolit, una subsidiaria de Mexichem, dijo el viernes que está aumentando la capacidad en su planta de resinas en Alemania, que la convertirá en el mayor productor europeo de PVC verticalmente integrado. Fuente: MetAnálisis.

BIMBO.- Hace referencia a notas periodísticas La empresa informó a la BMV que tiene conocimiento sobre las noticias divulgadas en algunos medios masivos de comunicación en cuanto al proceso de venta de Hostess Holdco, LLC. También comentó que como líder en la industria de la panificación, está permanentemente atento a los acontecimientos relevantes que suceden en ella. Fuente: MetAnálisis.

DANHOS.- Invertirá $13,000 millones en nuevos proyectos Fibra Danhos destinará $13,000 millones a la construcción de tres proyectos, dos de ellos en el DF y uno en Puebla, informó el presidente de la empresa. Los tres proyectos en desarrollo son Vía Vallejo, Las Antenas y un proyecto comercial de Puebla que aun no tiene nombre. Fuente: MetAnálisis.

NEMAK.- Confirma S&P calificaciones de deuda Mediante comunicado enviado a la Bolsa, Standard & Poor’s Ratings Services confirmó sus calificaciones de largo plazo de riesgo crediticio y de deuda en escala global de BB+ de Nemak. Asimismo, confirmó su calificación de riesgo crediticio en escala nacional –CaVal– de mxAA-. Fuente: MetAnálisis.

OHLMEX.- Participará en licitación de nuevo segundo piso D.F. El CEO de Ohlmex comentó que la empresa buscará participar en la nueva licitación lanzada por la SCT para construir el viaducto elevado La Raza- Indios Verdes-Santa Clara. Recordó que la empresa se encuentra bajo procesos de investigación por la filtración de audios. Fuente: MetAnálisis. / OHLMEX.- Adoptan varios acuerdos para frenar los ataques Ohlmex celebró el viernes sesión extraordinaria con el Comité de Auditoría y el el resto de los consejeros, adoptando varios acuerdos convencidos que de que el contenido de las nuevas grabaciones publicadas forman parte de la campaña de desprestigio orquestada contra la Compañía. Fuente: MetAnálisis.

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AEROMEX.- Logra buen desempeño de operaciones en mayo La empresa reportó que durante mayo, transportó 1,642,000 pasajeros lo que representó un crecimiento de 12.9% con respecto al mismo mes de 2014, destacando el número de pasajeros internacionales al mostrar un crecimiento de 25.8%, mientras que los nacionales crecieron 7.5%. Fuente: MetAnálisis.

AHMSA.- Aplicará plan de ajuste de personal y producción Ante la drástica caída de precios en los últimos cinco meses, con disminución que llega al 40% (70% en relación a 2008), situación agravada en México por el creciente ingreso de aceros en competencia desleal y factores internos que restan competitividad a las siderúrgicas en el país, AHMSA aplicará a partir del presente mes un plan de reajuste de personal, suspensión de inversiones y reducción de producción. Fuente: MetAnálisis.

ALFA.- Adquiere participación de WH Group en Campofrío La empresa anunció el día de hoy que adquirió el 37% de las acciones de Campofrio Food Group que pertenecían a WH Group. La transacción permite a ALFA controlar, directa e indirectamente en conjunto con Sigma Alimentos, el 100% de las acciones de Campofrío. ALFA mantendrá su participación en forma temporal, para posteriormente venderla a Sigma. El monto de la operación ascendió a US$354 millones. Fuente: MetAnálisis.

ASUR.- Creció 12.9% el tráfico de pasajeros durante mayo Asur registró durante mayo de 2015 un incrementó en 12.9 en el tráfico de pasajeros, comparado con el mismo mes de 2014. El tráfico internacional creció 13.7%, mientras que el nacional creció 12.1%. Fuente: MetAnálisis.

WALMEX.- Reporta ventas de mayor por arriba de pronósticos Wal Mart de México y Centroamérica reportó ventas de $39.806 millones durante el mes de mayo, lo que significó un crecimiento a ventas totales de 12.7%, mientras que a tiendas iguales a las del mismo periodo de 2014, el crecimiento fue de 7.7%, superando la expectativa de 4.4%. Fuente: MetAnálisis.

VITRO.- Inversionistas de control compran acciones en el mercado Vitro detalló en un comunicado que Adrián Sada González, presidente de su consejo de administración, y Adrián Sada Cueva, su director general, adquirieron cada uno 7,250,000 acciones en el mercado. Fuente: MetAnálisis.

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Fuente: El Economista.- Alta deuda ahoga las finanzas de ICA. La constructora de infraestructura ICA, de Bernardo Quintana, es una de las emisoras con las mayores pérdidas dentro de la Bolsa Mexicana de Valores en los últimos 18 meses. La constructora de infraestructura ICA, de Bernardo Quintana, es una de las emisoras con las mayores pérdidas dentro de la Bolsa Mexicana de Valores en los últimos 18 meses. Tan sólo del 2014 a la fecha registra una caída en su valor de capitalización de 51.04 por ciento. Esto significa que en valor de mercado perdió 8,421 millones de pesos del 2104 a la fecha, al pasar de 16,439 a 8,050 millones de pesos. Sus títulos registran una caída de 51.04% en año y medio, es decir que a principios del 2014 valían 26.95 pesos, pero actualmente cotizan en un precio de 13.09 pesos. La fuerte caída en el valor de capitalización se explica básicamente por el alto nivel de endeudamiento que tiene la emisora. Además, ICA fue afectada por la reducción del gasto gubernamental, derivada de la caída de los precios internacionales del petróleo. En los últimos años, ICA ha tenido problemas para generar suficiente flujo para hacer frente a todos sus compromisos, como con el caso de la construcción de la Línea 12 del Metro de la ciudad de México, que estuvo envuelta en un escándalo de corrupción, pero sobre todo con el anuncio del gobierno de reducir su gasto en el ramo de infraestructura. Preocupa. El analista del sector de construcción de Banco Invex, Hugo Mendoza, anticipó que la deuda de ICA sigue siendo un tema preocupante. En el reporte del primer trimestre del 2015, el pasivo total ascendió a 56,203 millones de pesos, equivalente a 3,673 millones de dólares. Explicó que por segmento, concesiones representa 36% del total; sin embargo, la operación de los propios proyectos genera los recursos necesarios para su amortización. Por su parte, al rubro de construcción le corresponde 12% derivado del uso de líneas de crédito. Aeropuertos tiene 8.6% de los pasivos y corporativas 44% de la deuda total. Mencionó que del total de la deuda, 15% es de corto plazo, equivalente a 8,150 millones de pesos, y la diferencia tiene vencimiento mayor a cinco años. El pasivo de corto plazo, denominado en moneda extranjera, representa 72 por ciento. Puntualizó que en la parte financiera, la depreciación del tipo de cambio sigue afectando los resultados de ICA. De hecho la emisora reportó una pérdida neta consolidada de 846 millones de pesos, como consecuencia del gasto financiero derivado de la fluctuación cambiaria. Acciones. Mendoza expresó que como táctica para reducir los sus pasivos, ICA anunció una serie de acciones. Dentro de las más inmediatas, está la venta de activos no estratégicos, enfocados inicialmente en proyectos concesionados (carreteras, prisiones y agua). Detalló que el objetivo para el 2015 “es obtener 5,000 millones de pesos; no obstante, la cantidad fijada es aún insuficiente para ver una mejora sustancial en el nivel de apalancamiento de la empresa”. El especialista especificó que de concretarse el monto antes señalado, el múltiplo deuda neta/EBITDA bajaría de 8.4 a 7.4 veces, todavía lejos de la meta que la empresa se planteó para el 2017, que es de 5.5 veces, aunque lo ideal es que por lo menos la baje hasta 2.5 veces. Gerardo Copca, director de Metanálisis, dijo: “El alto nivel de endeudamiento no es el único problema de ICA, también los contratos nuevos que pudiera llegar a tener, pues para desarrollarlos tendrá que recurrir a un mayor endeudamiento”. ricardo.jimenez@eleconomista.mx Fuente: El Economista.



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Glosario de términos y abreviaturas utilizados en el reporte.-

*ADP = Automatic Data Processing (El reporte de ADP es un anticipo del informe oficial de las nóminas no agrícolas que publica mensualmente el Gobierno de USA en la primer semana del mes); *ADR = American Depositary Reciept; AICM = Aeropuerto Internacional de la Cd de México; *AMB = Asociación Mexicana de Bancos; *AMDA = Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores; *AMIA = Asociación Mexicana de la Industria Automotriz; *AMIB = Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles; *ANTAD = Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales *BB = Beige Book (es una recopilación de la evidencia sobre las condiciones económicas de cada uno de los 12 distritos de la FED. El informe normalmente se libera dos semanas antes de la reunión de política monetaria) *BCE = Banco Central Europeo; *BID = Banco Interamericano de Desarrollo *BM = Banco Mundial; *BMV = Bolsa Mexicana de Valores; *CA = Consejo de Administración; *Capex = Capital Expenditures; *Carry Trade = Préstamos en países en donde las tasas de referencia son bajas y se invierten los recursos en países en donde las tasas son altas; *CBFIS = Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios; *CBs ó Cebures= Certificados Bursátiles; *CE = Comisión Europea; *CEE = Comunidad Económica Europea: *CDS = redit Default Swaps (seguro contra cesación de pagos >nivel de riesgo crediticio de la deuda soberana de un país, se trata del costo adicional en puntos porcentuales que hay en la tasa de rendimiento de la deuda de un gobierno<; *CFC = Comisión Federal de Competencia; *CFT = Comisión Federal de Telecomunicaciones; *CNBV = Comisión Nacional Bancaria y de Valores; CKDs = Certificados de Capital de Desarrollo; *COFECE =  Comisión Federal de Competencia; *Cofetel = Comisión Federal de Telecomunicaciones; CdeP = Club de París, integrado por USA, Alemania, Italia y Francia; *COMEX = Commodity Exchange; CONAVI* = Comisión Nacional de Vivienda; CPI* = Consumer Price Index = INPC*; *CPO = Certificados de Participación Ordinarios; *DOF = Diario Oficial de la Federación; *Dovish = Posición Expansionista vs Hauckish, posición restrictiva, en las decisiones de política monetaria; *DPI = Disposable Personal Income; *EAPP = Expanded Asset Purchase Programe; * EBITDA = Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciones; *Ecofin = Ministros de Finanzas de la UE*; *ENOE = Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo; *epec = Estimado por el consenso; EPS* = Earnings per Share; *ESM = Fondo de Rescate Permanente (Europa); *ETF = Exchange Trade Found; *EV = Enterprise Value; *FAO = Organización para la agricultura y alimentación (Organismo de la ONU) *FED = Reserva Federal de USA; *FEEF = Fondo Europeo de Estabilidad Financiera; *FHFA = Federal Housing Finance Agency; *Fibras = Fideicomiso de Infraestructura y Bienes Raíces ( instrumento que permite invertir en bienes raíces, en USA son conocidos como Reits, Real Investment Trust); *FLE = Flujo libre de efectivo; *FMI = Fondo Monetario Internacional; *FOMC = Federal Open Market Commitee <Reunión de Política Monetaria>; *FY = Full Year / Fiscal Year; *GDP =  Gross Domestic Product = PIB; *HC = Head Count; *ICC = Índice de Confianza del Consumidor; IC* = Indicador Coincidente (Indicador de Corto Plazo que refleja el estado general de la economía mexicana y permite realizar comparaciones vs países de la OCDE*) <El IGAE* trata de proyectar en forma anticipada el IC*<; *ICP= Indice de Confianza del Productor (Indicador que mide  la confianza para las inversiones); *ICS = Índice Case-Shiller (mide el comportamiento de los precios de casas en 20 ciudades); *IDE = Impuesto a Depósitos en Efectivo; *IDR = Issuer Default Rating; *IED = Inversión Extranjera Directa *IFB = Inversión Fija Bruta (representa los gastos realizados en maquinaria y equipo de origen nacional e importado, así como los de construcción); *IFECOM =  Instituto Federal de Especialistas en Concursos Mercantiles; *IFT = Instituto Federal de Telecomunicaciones;  *IGAE = Indicador Global de la Actividad Económica. Es un indicador preliminar de distintos sectores económicos que muestra la tendencia o dirección que la economía mexicana tendrá en el corto plazo (ir a **); *IMCP = Instituto Mexicano de Contadores Públicos;  *IMEF = Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas; *INPC = Índice Nacional de Precios al Consumidor; *IPC = Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV; *IPM = Indicador de Pedidos Manufactureros, *ISM = Instituto de Gerencia y Abastecimiento. (Institute for Suply Management). Índice de actividad del sector manufacturero en USA. Este indicador está basado en los datos proporcionados mensualmente por ejecutivos de compras de más de 350 empresas industriales en USA. Arriba de 50 puntos significa expansión y por debajo de éste, contracción; *LCF = Línea de Crédito Flexible; *MACD = Moving Average Convergente & Divergence (técnica de análisis bursátil); *MEDE = Mecanismo Europeo de Estabilidad Financiera; MILA = Mercado Integrado Latinoamericano; *MIST = México, Indonesia, South Korea y Turquía; MLP* = Master Limited Partnerships; *MPC = Bank of England's Monetary Policy Committee; MSCI*= Morgan Stanley Capital International; *NAR National Association of Realtors (Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios); *NAHB = National Association of Home Business; *NSS= Naked Short Sale (venta al descubierto de títulos aún no prestados) *OIT = Organización Internacional del Trabajo; OPA* = Oferta Pública de Acciones; *OPEP =  Organización de Países Exportadores de Petróleo;  pb* = Puntos Base; *P/E = Price /  Earnings; PBD* = Pedidos de Bienes Duraderos; *PCE = Personal Consumption Expenditures; *PEA  = Población Económicamente Activa; *PIIGS = Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España; *PMI = Purchasing Managers Index (Indicador de las condiciones de negocio basado en encuestas realizadas a directores de compras a través de Illinois, Indiana y Michigan y es usado para predecir el ISM manufacturero) – Índice de Gerentes de Compras-; *PO = Precio Objetivo; *PPI = Producer Price Index; *PPP = Precio Promedio Ponderado; *Q = Quarter = Trimestre; *QE= Quantitave Easing  (Programa de alivio a la economía en USA que trata de inyectar liquidez en los mercados mediante la compra de Bonos del Tesoro con el fin de reducir las tasas de interés de largo plazo); *RNV = Registro Nacional de Valores; *ROA = Return on Assets;  *ROE = Return on Equity; *SAPIB = Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil; *SCJN = Suprema Corte de Justicia de la Nación;  *SEC = Securities and Exchange Comisión; *SENER = Secretaría de Energía;  *Sequester = Recorte de Gasto;  *SHCP = Secretaría de Hacienda y Crédito Público;  *SOFOM = Sociedad Financiera de Objeto Múltiple;  *Stand Still = Periodo de Transición para renegociar adeudos con sus acreedores; *tapering = Reducción de estímulos monetarios; *TARP = Troubled Assets Release Programm; Troika = La UE*, el FMI* y el BCE*; *ttm = twelve trailing months; Twist = Intercambio de deuda de corto por largo plazo; *UE = Unión Europea; *UN = Utilidad Neta; *UO = Utilidad de Operación; *UPA = Utilidad por Acción = BPA (Beneficio por acción); *VMT = Ventas Mismas Tiendas (indicador que coteja el nivel de facturación en un establecimiento con más de un año de operaciones, sin contar las nuevas aperturas); *VT = Ventas Totales; *WEF = Foro Económico Mundial:  *WS = Wall Street; YTD = Year to Date (acumulado).
(1) El índice manufacturero de la Fed de Chicago es una estimación mensual de la producción en las grandes industrias del área. El sondeo cubre los cinco estados que integran el séptimo distrito de la Reserva Federal: Illinois, Indiana, Iowa, Michigan y Wisconsin.
**Cifras Desestacionalizadas: Las series económicas se ven afectadas por factores estacionales. Éstos son efectos periódicos que se repiten cada año y cuyas causas pueden considerarse ajenas a la naturaleza económica de las series, como son las festividades, el hecho de que algunos meses tienen más días que otros, los periodos de vacaciones escolares, el efecto del clima en las diferentes estaciones del año, y otras fluctuaciones estacionales como, por ejemplo, la elevada producción de juguetes en los meses previos a la Navidad provocada por la expectativa de mayores ventas en diciembre. En este sentido, la desestacionalización o ajuste estacional de series económicas consiste en remover estas influencias intra-anuales periódicas, debido a que su presencia dificulta diagnosticar o describir el comportamiento de una serie económica al no poder comparar adecuadamente un determinado mes con el inmediato anterior. Analizar la serie desestacionalizada ayuda a realizar un mejor diagnóstico y pronóstico de la evolución de la misma, ya que facilita la identificación de la posible dirección de los movimientos que pudiera tener la variable en cuestión, en el corto plazo. Cabe señalar que la serie desestacionalizada del total del IGAE se calcula de manera independiente a la de sus componentes. Fuente: INEGI. /// Posiciones en materia de política monetaria: Hawkish = Restrictiva; Dovish = Expansionista

Fuentes: Buró Económico de USA; Diarios Nacionales como Reforma, El Financiero, La Jornada, Milenio, El Universal, Excelsior, El Economista,  La Razón, entre otros; Diarios Internacionales como Xinhua, El País, Wall Street Jornal Americas, entre otros; Agencias de Noticias como AP, EFE, Bloomberg, Reuters, Notimex, Infosel, CNN Mesas de Análisis de Casas de Bolsa como Accival, Actinver / Bursamétrica, Invertia, Bolsamanía, Rankia y Estudios Económicos de BNM y BBVA. Revistas como El Semanario, La Razón,Expansión, entre otras. BMV, Wikipedia, Wikinvest, Foros de Bolsa  y páginas web de las empresas consultadas, Yahoo y Google Finance, Investopedia y Euronews y Boletines Financieros como el de ADVFN (MetAnálisis), Ino, MarkitEconomics, finviz.com, forexpros.com, Hispvista, TraderPlanet, Wyatt, entre otros.