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viernes, 17 de abril de 2015

RESUMEN BURSÁTIL MÉXICO SEMANA DEL 13 AL 17 DE ABR DEL 2015.

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Culmina otra semana de alta volatilidad en los mercados. La caída en las bolsas internacionales en la semana tuvo que ver con lecturas débiles en la economía de USA y China y sus nuevas medidas, además del caso de hoy de Bloomberg que inyectó volatilidad, cuya nota de Infosel se muestra más adelante.


Las dudas de que “Super Mario” del BC€* ponga fin a la compra de activos del QE* antes de lo previsto, por los buenos datos de la producción industrial de la €urozona dados a conocer en la semana fueron aspectos que dieron lugar para ajustar los mercados. Continúan los reportes corporativos correspondientes al 1Q15 con nota sobresaliente para Netflix.

En los cursos de capacitación de Aprende a Invertir en Bolsa NO damos por ningún motivo asesoría de inversiones, mejor te enseñamos las variables económicas que sigue el mercado, las métricas de los fundamentales de las empresas más robustas (múltiplos) y la interpretación de los gráficos que va conformando cada emisora con los estudios que se aplican a estos. NO SOMOS ASESORES EN INVERSIONES, POR LO TANTO NO HACEMOS RECOMENDACIÓN DE INVERSIONES,  SOMOS CAPACITADORES PARA QUE CADA PERSONA QUE TOME EL CURSO SEA SU PROPIO ASESOR Y DECIDA SUS PROPIAS INVERSIONES.


Así las cosas el IPC* de la BMV* avanza en la semana +0.29% y se ubica el índice día de hoy en las 45,012.37 unidades. En lo que va del ejercicio en curso lleva un rendimiento nominal del +4.33% y en los últimos tres años su rendimiento nominal es del +14.43%. Se posiciona el IPC* por encima del rendimiento del Dow Jones *ttm.


PRÓXIMOS CURSOS DE BOLSA:
BÁSICO E INTERMEDIO I: 25 ABR 2015
INTERMEDIO II - AVANZADO: 09 DE MAY 2015
¿ESTÁS EN EL INTERIOR?:
PREGUNTA AL TEL 5989-9719 ó AL 55-3888-4414 SOBRE LOS CURSOS VÍA REMOTA.

Por lo que hace a los mercados americanos,  el Dow Jones, S&P500 y Nasdaq 100 en la semana tuvieron los siguientes cambios -1.28%, -0.99% y -1.28%, respectivamente. Acumulan en los últimos doce meses rendimientos del +8.64%, +11.60% y del +20.42%, respectivamente.

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Las emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2014 y últimos 12 meses, son:



ICA es la emisora con mayor avance en la semana con +13.19% asociado con la nota de la semana que se presenta a continuación de Infosel: “Fuente Infosel.- 08:20 (ICA) CREA ASOCIACIÓN CARRETERA CON CDPQ, OBTENDRA 3,013.5 MDP. MÉXICO, Infosel, abril. 13.- Empresas Ica (ICA) realizó una asociación con CDPQ dirigida a proyectos carreteros en México, los cuales incluyen el Túnel de Acapulco, la autopista del Mayab, la autopista Río Verde-Cd. Valles y el Libramiento la Piedad y al obtener el consentimiento de las autoridades competentes y cierre de la transacción, ICA obtendrá de CDPQ tres mil 13 millones 500 mil pesos. Fuente: Infosel”. No obstante lo anterior, continúa siendo de las de peor desempeño en el año y en los últimos doce meses. Además de la anterior nota se tiene de MetAnálisis la siguiente: ICA.- Firma acuerdo preliminar con CFE. El acuerdo de entendimiento incluye el desarrollo conjunto de proyectos de generación eléctrica. En una primera fase, la CFE e ICA llevarán a cabo, en forma conjunta, el análisis técnico y de factibilidad de un grupo de posibles proyectos. Fuente: Consultoría MetAnálisis.

En contraste, Walmex pierde en la semana -3.81% siendo la emisora de mayor ajuste, pero continúa en la segunda posición de las de mayor rendimiento en el 2015.

Gruma continúa liderando los rendimientos del ejercicio 2015 y de los *ttm con +24.95% y +83.01%, respectivamente, en tanto que Genomma Lab es la del peor performance en el 2015 y *ttm con -37.60 y -44.66%, respectivamente.


El IPC* rompió un primer soporte en las 45K unidades en la semana al llegar a las 45.48K. Sin embargo, muestra debilidad para las siguientes sesiones (engulfing pattern), pudiendo dirigirse hacia su primer soporte en las 44.7K unidades y en tal caso, validar las 45.48K unidades como resistencia.  


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La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:

Buenos Datos.- De lo relevante sólo la confianza del consumidor tuvo una buena lectura y el indicador líder del Conference Board el cual subió 0.2% en mzo15 vs la baja del 0.1% observada en feb15, aunque el epec* estimaba un 0.3%

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Fuente: Financial Visualization www.finviz.com

Malos Datos.- Se dieron en ventas detallistas, permisos e inicios de construcción y en solicitudes iniciales al subsidio por desempleo, entre los principales.


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06:52 (NYSE) CAE WALL STREET POR NUEVAS NORMAS CHINA Y CAIDA BLOOMBERG. MÉXICO, Infosel, abril. 17.- En la última jornada de la semana, los futuros de los índices accionarios en Estados Unidos (EU) amanecen presionados por 3 factores principalmente: la noticia de que China permitiría a los gestores de fondos prestar acciones para ventas en corto, la caída de las terminales de Bloomberg a nivel mundial y el temor de los inversionistas de que la inflación en EU siga siendo baja. Fuente: Infosel.

€urozona.- La producción industrial de la €urozona de feb15 subió 1.1% vs feb14, en tanto que la inflación anual en mzo15 fue del -0.1%.

China.- Con lecturas débiles en ventas minoristas y actividad industrial y continúa con señales de desaceleración.

Inglaterra.- Con buenas lecturas en materia de tasa de desempleo que se ubica en mínimos de siete años

Grecia.- El 24abr15 la U€ definirá la viabilidad de la entrega del último tranche del bailout a Grecia.
                                      

La información más relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron:

08:10 (BANXICO) ADVIERTE CARSTENS RIESGOS POR CAPITALES MASIVOS –R. Se retransmite el servicio enviado al Ticker de Infosel el día 15 de abril de 2015 a las 20:58 Horas. MÉXICO, Infosel, abril. 16.- El Gobernador del Banco de México (Banxico), Agustín Carstens, advirtió que los masivos flujos de capital provocados por políticas monetarias no convencionales en economías avanzadas generan distorsiones en tipos de cambio e industrias de países emergentes. Fuente: Infosel.


Notas de Advfn y MetAnálisis.-

Fuente ADVFN.- Prologis arrancará  un megaparque con 400 mdd. Prologis iniciará en 2015 la construcción del parque industrial más grande de su portafolio, en un terreno de 90 hectáreas sobre la carretera México-Querétaro, en el municipio de Tepotzotlán, Estado de México.  La empresa planea albergar a compañías de autopartes y logística; el proyecto requiere una inversión de entre 350 y 400 millones de dólares y se construirá en tres fases, que durarán entre cuatro y cinco años, anticipó Héctor Ibarzábal, director regional de Prologis. En este proyecto, dijo, esperan desarrollar 371 mil 612 metros cuadrados (4 millones de pies cuadrados), por lo que superará a su parque actual más grande, de 55 mil 741 metros cuadrados (600 mil pies cuadrados), también ubicado en el Estado de México. Marco Medina, analista de Ve por Más, señaló que el enfoque que busca darle Prologis a este nuevo parque industrial, hacia la industria de autopartes y logística, va en línea con la demanda que existe. Fuente ADVFN

Las VMT de la ANTAD de mzo15 subieron 5.2% vs mzo14.

Fuente: El Financiero: Formaditos en la Bolsa. Ya es serio el caso de estas dos colocaciones. Germán Larrea, quien aparece ahora en moles de todos los colores, pinta para poner diversión en la Bolsa. Analistas estiman que la colocación de Ferromex, luego de una escisión, podría llegar pronto a la pizarra del mercado nacional. Le estiman un valor, sólo a esta empresa de transporte, de sietemil 200 millones de dólares. Otro equipo que ya se pasea por la palmera de Paseo de la Reforma y Niza es el de Javer, de Eugenio Garza. Presume un incremento del 14 por ciento en sus ingresos y un aumento en sus ganancias brutas de 9.0 por ciento. ¿Apetitosa? Habrá que ponerla al fuego. Fuente: El Financiero

Fuente: Consultoría MetAnálisis.

BOLSA.- Anuncia optimización de recursos en la Organización. La Bolsa Mexicana de Valores, informó que la administración ha planteado la instrumentación de una serie de iniciativas enfocadas en continuar con su historial de crecimiento. Entre las medidas incluyen la separación de colaboradores que representan el 8% de la plantilla de personal. Por otro lado, la BMV informó que el Lic, Jorge P. Alegría Formoso, Director General Adjunto de Mercados y Director General de MexDer, manifestó su intención de dejar tales cargos. Fuente: Consultoría MetAnálisis.

RCENTRO.- Reporta resultados de 1T15 y pago a IFT. En su reporte enviado a la BMV, el Grupo Radio Centro informó que pagó este martes al IFT los $415 millones que dejó como garantía de seriedad, tras no cubrir el monto ofrecido por una de las cadenas de TV abierta que licitó el Instituto. El pago se hizo mediante el uso de efectivo de la compañía y un préstamo de $232.8 millones otorgado por BanBajío con vencimiento al 15Oct17. Con respecto a sus resultados del 1T15, los ingresos crecieron 36.0% en el 1T15, con respecto al 1T14, la utilidad de operación ascendió a $53.6 millones en el 1T15, contra pérdida de $26.5 millones del 1T14, el Ebitda aumentó de $48.7 millones a $82.0 millones, y la utilidad neta ascendió a $28.7 millones desde pérdida neta de $65.5 millones. Fuente: Consultoría MetAnálisis.

GCARSO.- Slim crea nueva compañía de energía. Carso Oil & Gas, en su carácter de fusionante, absorberá todos los activos y pasivos de las fusionadas, es decir, de Carso Infraestructura, Construcción y Perforación, y Condumex Perforaciones. Fuente: Consultoría MetAnálisis.


GMEXICO.- Considera regalías elevadas pero necesarias. El presidente ejecutivo de Southern Copper dijo que espera producir en la mina de cobre Tía María en Perú a más tardar a inicios del 2018, lo que supone una postergación de al menos un año más de lo que ya se tenía previsto, siempre y cuando obtenga en uno o dos meses su licencia de construcción, debido a las protestas que han puesto en duda la viabilidad del proyecto. Fuente: Consultoría MetAnálisis.

AC.- Anuncia inversiones de $5,200 millones en 2015 y dividendo. Arca Continental (AC), anunció este miércoles en el marco de su Asamblea anual, que invertirá $5,200 millones durante 2015, principalmente, en el fortalecimiento del mercado y la ejecución en el punto de venta en México, así como nuevas instalaciones productivas en Sudamérica. La Asamblea aprobó el pago de un dividendo por 1.75 pesos por acción. Fuente: Consultoría MetAnálisis

ALFA.- Anuncia pago de dividendo en Asamblea anual. El monto del dividendo aprobado asciende a un total de US$155 millones, lo que representa un dividendo por acción de U$$0.03, mismo que equivale aproximadamente a un rendimiento de 1.4% sobre el cierre de este miércoles ($33.25), y será pagadero a partir del 24Abr15. Fuente: Consultoría MetAnálisis


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ALPEK.- Aprobó la Asamblea anual pago de dividendo. El dividendo es por un total de US$95 millones, equivalente a US$0.045 por acción que equivale a un rendimiento aproximado de 3.6% sobre el cierre actual de $19.31. Se pagará a partir del 24Abr14. También aprobaron un monto máximo de $1,500 millones para compra de acciones propias en 2015. Fuente: Consultoría MetAnálisis

GENTERA anuncia compra de Pagos Intermex. El Grupo Financiero anunció el miércoles que concluyó el proceso de compra de la empresa Pagos Intermex, S.A. de C.V., el cual inició en octubre de 2014 y representó un monto de $211 millones. Fuente: Consultoría MetAnálisis

LAB.- Anuncia cambios en su Consejo de Administración y Comités. Entre los acuerdos tomados en su Asamblea anual de accionistas, se aprobaron entre otros puntos, la integración como miembros propietarios del Consejo de Administración a los señores: Leandro Martín Sigman Gold, Scott R. Emerson y Roberto Simón Sauma. Por otro lado, recibieron la recuncia del Sr. Gerardo de Nicolás Gutiérrez y del señor Julio Everardo Sotelo Morales. Fuente: Consultoría MetAnálisis

RCENTRO.- Mandó Fe de erratas sobre préstamo bancario.  La empresa mandó una Fe de erratas donde especifica que el préstamo bancario de BanBajío es a 5 años, no a 3 años, como lo dio a conocer en el informe del martes. Por tanto, el último pago será el 15Abr20. Fuente: Consultoría MetAnálisis


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El Financiero.- Alfa podría lanzar OPI de Nemak en junio. La oferta pública inicial de la división de autopartes de Alfa podría realizarse antes incluso de la de su negocio de alimentos, Sigma, dijo el director de la empresa, Armando Garza. El conglomerado Alfa podría lanzar una Oferta Pública Inicial de su negocio de autopartes Nemak para junio de este año, incluso antes que la colocación de la división de alimentos Sigma, debido a la fortaleza del dólar que mejora las perspectivas sobre el negocio automotriz.  Armando Garza Sada, presidente de la compañía, descartó una nueva emisión de las acciones del conglomerado a precios corrientes, la cual se ha beneficiado de las perspectivas positivas sobre sus negocios. Comentó el directivo que Alfa planea medir los tiempos para lanzar las OPIs de Nemak y Sigma, donde en cada una se puede recaudar hasta mil millones de dólares, aunque Garza Sada dijo que para la primera la recaudación puede ser mucho mayor. Previamente Alfa había planeado lanzar Sigma al mercado en el segundo o tercer trimestre, pero no había especificado sobre el lanzamiento de Nemak.  "Probablemente tengamos una oferta pública inicial antes del verano", dijo Garza, refiriéndose a Nemak. "Es más probable que Sigma sea en el segundo semestre del año."  Además de estar en las industrias de autopartes y alimentos, Alfa cuenta con negocios en telecomunicaciones y petroquímica. Alfa ha discutido la posibilidad de que la empresa matriz podría dividir una vez que todos ellos han salido a bolsa, dijo Garza en su oficina en Nuevo León. Fuente: El Financiero.


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Fuente: El Financiero.- Luis Téllez comanda KKR en México, quiere empresas nacionales. A partir de este mes Luis Téllez Kuenzler dirigirá la filial  en México de KKR, la agrupación de inversionistas que opera  en 21 ciudades de 15 países; en entrevista, Téllez afirmó que buscarán empresas para asociarse, lo que les dará acceso a modos de operación muy diversos y experimentados. CIUDAD DE MÉXICO.- Luis Téllez Kuenzler es a partir de este mes el líder en México del gigante grupo de inversionistas KKR, firma internacional administradora de 98 mil 600 millones de dólares en activos, que pretende detonar pequeñas y grandes compañías mexicanas para promoverlas en otros países. El ex presidente de la Bolsa Mexicana de Valores asumió la posición de consejero en el país de la empresa y su misión es encontrar oportunidades locales de inversión en las que KKR adquiera una parte de compañías mexicanas con potencial, para encauzarlas y recoger beneficios en sociedad. Dichas adquisiciones no requerirán necesariamente que KKR asuma el control de la empresa, dijo Téllez en entrevista telefónica con EL FINANCIERO.  “Buscamos empresas que quieran asociarse con KKR, lo que les dará acceso a modos de operación muy diversos y experimentados de distintas partes del mundo”, añadió. Es justamente conocimiento lo que sus socios recibirían principalmente en contraprestación, explicó Jorge Fergie, jefe de KKR para Brasil y América Latina, pues KKR opera en 21 ciudades de 15 países. “Estableceríamos con los socios un camino para la globalización, y una tremenda cantidad de valor. “Por ejemplo, si entramos a una empresa de salud, el socio trabajaría de la mano de nuestro equipo de California, si fuera de consumo, también”, detalló. KKR también pretende invertir económicamente durante la gestión de Téllez a cambio de la participación accionaria que pueda recibir en cada empresa socia. Los montos económicos de inversión asignados para invertir en el país son tentativos y estarían aproximadamente entre 125 millones y 150 millones de dólares, inicialmente. Durante la década pasada Luis Téllez encabezó Carlyle en el país, una gran administradora de capital que encontró un escenario difícil, debido a la falta de conocimiento de operación de estos fondos. “La industria cambió. En esos días éramos cinco (administradores de fondos de inversión) y ahora hay incluso una asociación”, expresó Téllez. Esta vez, la idea de permitir una inversión minoritaria en la empresa permea más en las compañías administradas por familias, explicó. El líder de KKR en México es actualmente miembro del consejo del Comité Técnico del Fondo Mexicano del Petróleo para la Estabilización y el Desarrollo.  Sobre un posible conflicto de interés con esta labor, aclaró que KKR no pretende hacer inversiones en empresas de perforación petrolera y en caso de que eso ocurra, “se excusará” de participar en ese tipo de proyectos. KKR, cuyas siglas provienen de los apellidos de sus socios fundadores, se especializa desde 1976 en encontrar empresas que requieren de un cambio de gestión para mejorar, detonarlas y recoger utilidades en el proceso para sus inversionistas. En el país, sus fondos invierten en empresas que operan nacionalmente, como Laureate Education, Go Daddy, Capsugel y Nielsen, la proveedora de información de mercado minorista. Fuente: El Financiero.  


Glosario de términos y abreviaturas utilizados en el reporte.-

*ADP = Automatic Data Processing (El reporte de ADP es un anticipo del informe oficial de las nóminas no agrícolas que publica mensualmente el Gobierno de USA en la primer semana del mes); *ADR = American Depositary Reciept; AICM = Aeropuerto Internacional de la Cd de México; *AMB = Asociación Mexicana de Bancos; *AMDA = Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores; *AMIA = Asociación Mexicana de la Industria Automotriz; *AMIB = Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles; *ANTAD = Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales *BB = Beige Book (es una recopilación de la evidencia sobre las condiciones económicas de cada uno de los 12 distritos de la FED. El informe normalmente se libera dos semanas antes de la reunión de política monetaria) *BCE = Banco Central Europeo; *BID = Banco Interamericano de Desarrollo *BM = Banco Mundial; *BMV = Bolsa Mexicana de Valores; *CA = Consejo de Administración; *Capex = Capital Expenditures; *Carry Trade = Préstamos en países en donde las tasas de referencia son bajas y se invierten los recursos en países en donde las tasas son altas; *CBFIS = Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios; *CBs ó Cebures= Certificados Bursátiles; *CE = Comisión Europea; *CEE = Comunidad Económica Europea: *CDS = redit Default Swaps (seguro contra cesación de pagos >nivel de riesgo crediticio de la deuda soberana de un país, se trata del costo adicional en puntos porcentuales que hay en la tasa de rendimiento de la deuda de un gobierno<; *CFC = Comisión Federal de Competencia; *CFT = Comisión Federal de Telecomunicaciones; *CNBV = Comisión Nacional Bancaria y de Valores; CKDs = Certificados de Capital de Desarrollo; *COFECE =  Comisión Federal de Competencia; *Cofetel = Comisión Federal de Telecomunicaciones; CdeP = Club de París, integrado por USA, Alemania, Italia y Francia; *COMEX = Commodity Exchange; CONAVI* = Comisión Nacional de Vivienda; CPI* = Consumer Price Index = INPC*; *CPO = Certificados de Participación Ordinarios; *DOF = Diario Oficial de la Federación; *Dovish = Posición Expansionista vs Hauckish, posición restrictiva, en las decisiones de política monetaria; *DPI = Disposable Personal Income; *EAPP = Expanded Asset Purchase Programe; * EBITDA = Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciones; *Ecofin = Ministros de Finanzas de la UE*; *ENOE = Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo; *epec = Estimado por el consenso; EPS* = Earnings per Share; *ESM = Fondo de Rescate Permanente (Europa); *ETF = Exchange Trade Found; *EV = Enterprise Value; *FAO = Organización para la agricultura y alimentación (Organismo de la ONU) *FED = Reserva Federal de USA; *FEEF = Fondo Europeo de Estabilidad Financiera; *FHFA = Federal Housing Finance Agency; *Fibras = Fideicomiso de Infraestructura y Bienes Raíces ( instrumento que permite invertir en bienes raíces, en USA son conocidos como Reits, Real Investment Trust); *FLE = Flujo libre de efectivo; *FMI = Fondo Monetario Internacional; *FOMC = Federal Open Market Commitee <Reunión de Política Monetaria>; *FY = Full Year / Fiscal Year; *GDP =  Gross Domestic Product = PIB; *HC = Head Count; *ICC = Índice de Confianza del Consumidor; IC* = Indicador Coincidente (Indicador de Corto Plazo que refleja el estado general de la economía mexicana y permite realizar comparaciones vs países de la OCDE*) <El IGAE* trata de proyectar en forma anticipada el IC*<; *ICP= Indice de Confianza del Productor (Indicador que mide  la confianza para las inversiones); *ICS = Índice Case-Shiller (mide el comportamiento de los precios de casas en 20 ciudades); *IDE = Impuesto a Depósitos en Efectivo; *IDR = Issuer Default Rating; *IED = Inversión Extranjera Directa *IFB = Inversión Fija Bruta (representa los gastos realizados en maquinaria y equipo de origen nacional e importado, así como los de construcción); *IFECOM =  Instituto Federal de Especialistas en Concursos Mercantiles; *IFT = Instituto Federal de Telecomunicaciones;  *IGAE = Indicador Global de la Actividad Económica. Es un indicador preliminar de distintos sectores económicos que muestra la tendencia o dirección que la economía mexicana tendrá en el corto plazo (ir a **); *IMCP = Instituto Mexicano de Contadores Públicos;  *IMEF = Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas; *INPC = Índice Nacional de Precios al Consumidor; *IPC = Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV; *IPM = Indicador de Pedidos Manufactureros, *ISM = Instituto de Gerencia y Abastecimiento. (Institute for Suply Management). Índice de actividad del sector manufacturero en USA. Este indicador está basado en los datos proporcionados mensualmente por ejecutivos de compras de más de 350 empresas industriales en USA. Arriba de 50 puntos significa expansión y por debajo de éste, contracción; *LCF = Línea de Crédito Flexible; *MACD = Moving Average Convergente & Divergence (técnica de análisis bursátil); *MEDE = Mecanismo Europeo de Estabilidad Financiera; MILA = Mercado Integrado Latinoamericano; *MIST = México, Indonesia, South Korea y Turquía; MLP* = Master Limited Partnerships; *MPC = Bank of England's Monetary Policy Committee; MSCI*= Morgan Stanley Capital International; *NAR National Association of Realtors (Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios); *NAHB = National Association of Home Business; *NSS= Naked Short Sale (venta al descubierto de títulos aún no prestados) *OIT = Organización Internacional del Trabajo; OPA* = Oferta Pública de Acciones; *OPEP =  Organización de Países Exportadores de Petróleo;  pb* = Puntos Base; *P/E = Price /  Earnings; PBD* = Pedidos de Bienes Duraderos; *PCE = Personal Consumption Expenditures; *PEA  = Población Económicamente Activa; *PIIGS = Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España; *PMI = Purchasing Managers Index (Indicador de las condiciones de negocio basado en encuestas realizadas a directores de compras a través de Illinois, Indiana y Michigan y es usado para predecir el ISM manufacturero) – Índice de Gerentes de Compras-; *PO = Precio Objetivo; *PPI = Producer Price Index; *PPP = Precio Promedio Ponderado; *Q = Quarter = Trimestre; *QE= Quantitave Easing  (Programa de alivio a la economía en USA que trata de inyectar liquidez en los mercados mediante la compra de Bonos del Tesoro con el fin de reducir las tasas de interés de largo plazo); *RNV = Registro Nacional de Valores; *ROA = Return on Assets;  *ROE = Return on Equity; *SAPIB = Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil; *SCJN = Suprema Corte de Justicia de la Nación;  *SEC = Securities and Exchange Comisión; *SENER = Secretaría de Energía;  *Sequester = Recorte de Gasto;  *SHCP = Secretaría de Hacienda y Crédito Público;  *SOFOM = Sociedad Financiera de Objeto Múltiple;  *Stand Still = Periodo de Transición para renegociar adeudos con sus acreedores; *tapering = Reducción de estímulos monetarios; *TARP = Troubled Assets Release Programm; Troika = La UE*, el FMI* y el BCE*; *ttm = twelve trailing months; Twist = Intercambio de deuda de corto por largo plazo; *UE = Unión Europea; *UN = Utilidad Neta; *UO = Utilidad de Operación; *UPA = Utilidad por Acción = BPA (Beneficio por acción); *VMT = Ventas Mismas Tiendas (indicador que coteja el nivel de facturación en un establecimiento con más de un año de operaciones, sin contar las nuevas aperturas); *VT = Ventas Totales; *WEF = Foro Económico Mundial:  *WS = Wall Street; YTD = Year to Date (acumulado).
(1) El índice manufacturero de la Fed de Chicago es una estimación mensual de la producción en las grandes industrias del área. El sondeo cubre los cinco estados que integran el séptimo distrito de la Reserva Federal: Illinois, Indiana, Iowa, Michigan y Wisconsin.
**Cifras Desestacionalizadas: Las series económicas se ven afectadas por factores estacionales. Éstos son efectos periódicos que se repiten cada año y cuyas causas pueden considerarse ajenas a la naturaleza económica de las series, como son las festividades, el hecho de que algunos meses tienen más días que otros, los periodos de vacaciones escolares, el efecto del clima en las diferentes estaciones del año, y otras fluctuaciones estacionales como, por ejemplo, la elevada producción de juguetes en los meses previos a la Navidad provocada por la expectativa de mayores ventas en diciembre. En este sentido, la desestacionalización o ajuste estacional de series económicas consiste en remover estas influencias intra-anuales periódicas, debido a que su presencia dificulta diagnosticar o describir el comportamiento de una serie económica al no poder comparar adecuadamente un determinado mes con el inmediato anterior. Analizar la serie desestacionalizada ayuda a realizar un mejor diagnóstico y pronóstico de la evolución de la misma, ya que facilita la identificación de la posible dirección de los movimientos que pudiera tener la variable en cuestión, en el corto plazo. Cabe señalar que la serie desestacionalizada del total del IGAE se calcula de manera independiente a la de sus componentes. Fuente: INEGI. /// Posiciones en materia de política monetaria: Hawkish = Restrictiva; Dovish = Expansionista

Fuentes: Buró Económico de USA; Diarios Nacionales como Reforma, El Financiero, La Jornada, Milenio, El Universal, Excelsior, El Economista,  La Razón, entre otros; Diarios Internacionales como Xinhua, El País, Wall Street Jornal Americas, entre otros; Agencias de Noticias como AP, EFE, Bloomberg, Reuters, Notimex, Infosel, CNN Mesas de Análisis de Casas de Bolsa como Accival, Actinver / Bursamétrica, Invertia, Bolsamanía, Rankia y Estudios Económicos de BNM y BBVA. Revistas como El Semanario, La Razón,Expansión, entre otras. BMV, Wikipedia, Wikinvest, Foros de Bolsa  y páginas web de las empresas consultadas, Yahoo y Google Finance, Investopedia y Euronews y Boletines Financieros como el de ADVFN (MetAnálisis), Ino, MarkitEconomics, finviz.com, forexpros.com, Hispvista, TraderPlanet, Wyatt, entre otros.