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viernes, 6 de marzo de 2015

RESUMEN BURSÁTIL MÉXICO SEMANA DEL 02 AL 06 DE MZO DEL 2015.

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Retroceden en la semana los mercados americanos luego de alcanzar máximos históricos. El día de hoy los buenos datos laborales no fueron suficientes para impulsar al mercado, funcionarios de la FED* se encargaron de inyectar el nerviosismo por comentarios de que no tarda la FED* en subir las tasas de referencia.


En €uropa se dieron buenas señales y datos económicos, ante el anuncio del BCE* de que iniciará un nuevo programa de compra de bonos con objeto de impulsar el crecimiento de la €urozona. Buenos datos económicos se dieron en Alemania. En México, el IPC* ajustó luego de la plusvalía del mes de febrero que logró un rendimiento sólo en el mes del 7.91%, siendo su mayor repunte mensual de los últimos tres años. Brasil ajustó a la baja luego de subir nuevamente su tasa de referencia.


Así las cosas el IPC* de la BMV* retrocede en la semana en -2.06% luego de no poder perforar la resistencia observada el pasado viernes. Se ubica el índice día de hoy en las 43,280.81 unidades. En lo que va del ejercicio en curso lleva un rendimiento nominal del +0.31% y en los últimos tres años su rendimiento nominal es del +15.46%.

Por lo que hace a los mercados americanos,  el Dow Jones, S&P500 y Nasdaq 100 en la semana tuvieron los siguientes cambios -1.52%, -1.58% y -0.73%, respectivamente. Acumulan en los últimos doce meses rendimientos del +8.53%, +10.29% y del +13.63%, respectivamente.

Las emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2014 y últimos 12 meses, son:


Gruma continúa al igual que en el 2014 brillando con luz propia. Avanza en la semana +6.92% y se posiciona como al de mejor desempeño en el 2015 y la continúa como la mejor en los últimos doce meses. En fuerte contraste, nuevamente Genomma Lab es la emisora que retrocede con mayor fuerza en la semana asociado con la desconfianza del mercado del hecho que Rodrigo Herrera  haya cambiado su residencia a Europa de acuerdo a la nota de Advfn: “Genomma Lab pierde 47% en 4 sesiones; borra 10.8 mmdp en capital bursátil. Las acciones de la farmacéutica mexicana Genomma Lab se desploman por cuarta jornada consecutiva, borrando en dicho periodo casi la mitad de su capital de bursátil. Entre los males que enfrenta la firma mexicana están el claro estancamiento de sus negocios --que han impactado sus utilidades e ingresos--, la pérdida de su principal distribuidor de medicamentos, Casa Saba, y el inesperado cambio de residencia de su director, Rodrigo Herrera, a Europa, que en conjunto, han mermado la confianza de sus accionistas.  Las acciones de Genomma Lab, que se han desplomado 68 por ciento en lo que va del año, acumulan una merma de 47 puntos porcentuales en las últimas cuatro sesiones¨. Fuente: ADVFN

El IPC* está tocando su soporte en los 43,177 puntos, de no perforarlo, estaríamos previendo un regreso hacia los 44,400 puntos.


La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:

Buenos Datos.- Los mostrados el día de hoy en donde destaca el relativo a la nómina no agrícola que tuvo una lectura de creación de 295K nuevos puestos de trabajo en el mes de feb15, muy por encima del epec*, además de la tasa de desempleo que bajó a 5.5% desde el 5.7% previo y se ubica ya en niveles precrisis al ubicarse en niveles de may08. Además, se dieron buenos datos en materia del ISM no manufacturero.


Fuente: Finviz.com

Malos Datos.- El que sorprendió fue el relativo al número de solicitudes iniciales al subsidio por desempleo y el de reclamos continuos. Además, se tuvo una mala lectura en los pedidos de fábrica y en el ISM manufacturero, entre lo más relevante.

BC€*.- Mantuvo su tasa de referencia sin cambios en su mínimo histórico del 0.05%, al tiempo en que en la €urozona se tuvieron buenas lecturas en materia de crecimiento en manufacturas. El BCE iniciará un nuevo programa de compra de bonos con objeto de impulsar el crecimiento de la €urozona.

Alemania.- Buenas lecturas en materia de producción industrial, ventas minoristas y pedidos de fábrica fueron las que dieron impulso al DAX en la semana al subir 1.31%. En el 2015 su rendimiento es del +17.80% y en los *ttm del 23.53%.

Francia.- La tasa de desempleo del 4Q14 subió inesperadamente.


España.- Con buenas lecturas en materia tasa de desempleo.

Grecia.- En problemas para cubrir sus necesidades de financiamiento de mzo15.

China.- Informó que la meta de crecimiento para este año será sólo del 7%, siendo la tasa más baja de los últimos 25 años. Se dieron buenas lecturas económicas en la semana destacando las relativas a sector servicios.

Brasil.- Nuevamente mueve su tasa de referencia y la ubica ahora en 12.75%.


La información más relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron:

INEGI dio a conocer que el Indicador Coincidente de la economía de dic14 se ubicó en fase de expansión. En contraste, señaló que los Pedidos Manufactureros de feb15 cayeron marginalmente y que la IFB* de dic14 retrocedió 0.98% vs nov14. Por su parte, Hacienda señaló que habrá más ajustes al presupuesto en el 2016 debido al escenario volátil y la caída del precio del petróleo y Banxico señaló que las remesas se desaceleraron a su menor nivel desde feb14;

Fuente: mx.investing.com MÉXICO DF, 4 mar (Reuters) - La gigante minorista Wal-Mart de México (Walmex) dijo el miércoles que sus ventas comparables subieron un 4.6 por ciento interanual en febrero, apoyadas en un alza en el monto promedio de compra. Las ventas comparables o iguales son las de aquellas tiendas con más de un año en operación. El alza interanual es menor que la de 5.6 por ciento registrada en enero, que fue la mayor desde septiembre del 2012. Pese al alza del 6.6 por ciento en el monto promedio de compra, la cadena minorista -controlada por la estadounidense Wal-Mart Stores WMT.N - registró en febrero una baja del 2.0 por ciento en las transacciones en tiendas iguales. Las ventas totales consolidadas en febrero, incluyendo las operaciones en Centroamérica, se elevaron en un 9.0 por ciento, dijo la firma. Las acciones de Walmex cerraron el miércoles con un alza del 0.69 por ciento en el mercado mexicano, a un precio de 36.29 pesos. (Reporte de Miguel Angel Gutiérrez y Tomás Sarmiento) Fuente: mx.investing.com / Bolsa cae por cuarta jornada consecutiva. MÉXICO DF, 4 mar (Reuters) - Los mercados de México caían el miércoles tras la publicación de datos de Estados Unidos que ofrecieron un saldo positivo sobre el desempeño de la economía, fortaleciendo al dólar ante la creciente probabilidad de que la Reserva Federal eleve este año sus tasas de interés. Fuente: mx.investing.com

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Notas Corporativas de Infosel, El Financiero, Terra, Investing, MetAnálisis, entre otros…

Resumen de Emisoras de MetAnálisis:

FSHOP.- Recibe devolución de IVA por $169.2 millones. Fibra Shop recibió́ la devolución del Impuesto al Valor Agregado (IVA) correspondiente a la adquisición del Portafolio KIMCO. El importe de la devolución asciende a $169.2 millones. Fuente: MetAnálisis

FUNO.- Concluye adquisición del portafolio Florida. Fibra Uno concluyó la adquisición del portafolio Florida, con el que aumentará en 21,755 M2 el área bruta rentable de su segmento de oficinas. El portafolio tiene una ocupación del 100% y tiene una ubicación “Premium”, sobre la esquina de Av. Insurgentes Sur y Barranca del Muerto. El precio de adquisición es de $640.1 millones, y se estima que genere $57.2 millones de ingreso neto operativo. La operación se liquidó 100% en efectivo y sin deuda. Fuente: MetAnálisis

GMEXICO.- Anuncia Profepa multas por irregularidades de Buenavista. La Profepa multó a Grupo México con $22.96 millones por 55 irregularidades detectadas en las instalaciones de Buenavista del Cobre, Sonora. La multa se sumará a los US$150 millones que conforman del fideicomiso de remediación creado por Grupo México. Sin embargo, su impacto es moderado en Gmexico. Fuente: MetAnálisis

RASSINI.- Designan nuevo Director General de RASSINI. Fuente: MetAnálisis. El Consejo de Administración aprobó la propuesta del Ing. Antonio Madero Bracho, Presidente Ejecutivo del Consejo de Administración, de designar al Lic. Eugenio Madero Pinson como Director General a partir del 16Mar15. Fuente: MetAnálisis

SIMEC.- Empezará en este mes operaciones en planta de Brasil. La empresa informó que en este mes de marzo empezara la producción de varilla y alambrón en la planta de Brasil. La inversión fue cercana a los US$500 millones financiada con recursos propios, y tiene una capacidad instalada de más de 500,000 toneladas. Fuente: MetAnálisis.


PRÓXIMOS CURSOS DE BOLSA:
BÁSICO E INTERMEDIO I: 14 MZO 2015
INTERMEDIO II - AVANZADO: 21 DE MZO 2015
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El Financiero.- ICA gana construcción de caminos a Nuevo AICM por invitación. Empresas ICA ganó el contrato por 8 mil 129 millones de pesos para construir los caminos de acceso a la zona del edificio para la terminal del Nuevo AICM, mediante una invitación. Este es el segundo contrato que se adjudica para obra pública relacionada con el aeródromo. Grupo Aeroportuario de la Ciudad de México (GAMC) adjudicó a Empresas ICA el contrato para construir los caminos de acceso a la zona del edificio para la terminal del Nuevo Aeropuerto de la Ciudad de México (AICM), mediante una invitación. El Grupo lanzó el contrato mediante una invitación restringida a cuando menos tres empresas el pasado 12 de febrero, de acuerdo con la información del portal Compranet. El contrato es por un monto de 8 mil 129 millones de pesos (sin IVA), y es uno de los primeros que ICA gana en infraestructura carretera. Las otras dos empresas invitadas fueron Ingeniería y Construcciones Gabe y Gobal Construcciones, donde la primera fue desechada por no cumplir con los requerimientos técnicos. Del total de 23 contratos que ha lanzado el Grupo Aeroportuario, sólo uno ha sido mediante un concurso público, el resto han sido invitaciones restringidas e invitaciones a cuando menos tres. Además, el contrato ganado por ICA es el segundo que se adjudica para obra pública relacionada con el Nuevo AICM, el otro es para la adecuación del terreno; mientras que el resto han sido servicios y adquisiciones. Fuente: El Financiero.

Fuente: El Financiero. ¿Comprar o no acciones de ICA? Esto dicen los analistas. En los últimos seis meses, las acciones de Empresas Ica han caído casi un 50 por ciento, sin embargo, los proyectos de la empresa y las nuevas asignaciones al parecer generan buenas expectativas. Aquí un resumen de lo que dicen los expertos. Tras una caída de casi 50 por ciento en los últimos seis meses, las acciones de Empresas Ica se ubican en un precio de 12.31 pesos, niveles que no se veían desde finales de 2003, lo que ha generado reacciones entre los especialistas. De acuerdo con información de Bloomberg, de los 15 analistas que dan seguimiento a los títulos de esta empresa, siete recomiendan la compra de estos títulos, cinco recomiendan mantenerlos y únicamente tres recomiendan la venta. La expectativa, en promedio, es que en los siguientes 12 meses, los títulos de esta emisora ganen un 77.5 por ciento y lleguen a un precio de 21.85 pesos. De hecho, el precio más bajo estimado por los especialistas es de 17 pesos, lo que supondría un avance de un 38 por ciento, mientras que los más optimistas estiman hasta 32 pesos, es decir, un 160 por ciento de rendimiento. Y es que, aunque en la práctica, se ha vista una tendencia vendedora, las buenas expectativas persisten, pues el precio objetivo ha estado por arriba del precio real por ya casi un año. Recortes presupuestales por un lado y nuevos proyectos por otro hacen de Ica una opción interesante, en la que, por lo pronto, se mantiene el optimismo. Fuente: Bloomberg / Fuente: El Financiero.


Glosario de términos y abreviaturas utilizados en el reporte.-

*ADP = Automatic Data Processing (El reporte de ADP es un anticipo del informe oficial de las nóminas no agrícolas que publica mensualmente el Gobierno de USA en la primer semana del mes); *ADR = American Depositary Reciept; AICM = Aeropuerto Internacional de la Cd de México; *AMB = Asociación Mexicana de Bancos; *AMDA = Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores; *AMIA = Asociación Mexicana de la Industria Automotriz; *AMIB = Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles; *ANTAD = Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales *BB = Beige Book (es una recopilación de la evidencia sobre las condiciones económicas de cada uno de los 12 distritos de la FED. El informe normalmente se libera dos semanas antes de la reunión de política monetaria) *BCE = Banco Central Europeo; *BID = Banco Interamericano de Desarrollo *BM = Banco Mundial; *BMV = Bolsa Mexicana de Valores; *CA = Consejo de Administración; *Capex = Capital Expenditures; *Carry Trade = Préstamos en países en donde las tasas de referencia son bajas y se invierten los recursos en países en donde las tasas son altas; *CBFIS = Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios; *CBs ó Cebures= Certificados Bursátiles; *CE = Comisión Europea; *CEE = Comunidad Económica Europea: *CDS = redit Default Swaps (seguro contra cesación de pagos >nivel de riesgo crediticio de la deuda soberana de un país, se trata del costo adicional en puntos porcentuales que hay en la tasa de rendimiento de la deuda de un gobierno<; *CFC = Comisión Federal de Competencia; *CFT = Comisión Federal de Telecomunicaciones; *CNBV = Comisión Nacional Bancaria y de Valores; CKDs = Certificados de Capital de Desarrollo; *COFECE =  Comisión Federal de Competencia; *Cofetel = Comisión Federal de Telecomunicaciones; CdeP = Club de París, integrado por USA, Alemania, Italia y Francia; *COMEX = Commodity Exchange; CONAVI* = Comisión Nacional de Vivienda; CPI* = Consumer Price Index = INPC*; *CPO = Certificados de Participación Ordinarios; *DOF = Diario Oficial de la Federación; *Dovish = Posición Expansionista vs Hauckish, posición restrictiva, en las decisiones de política monetaria; *DPI = Disposable Personal Income; *EAPP = Expanded Asset Purchase Programe; * EBITDA = Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciones; *Ecofin = Ministros de Finanzas de la UE*; *ENOE = Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo; *epec = Estimado por el consenso; EPS* = Earnings per Share; *ESM = Fondo de Rescate Permanente (Europa); *ETF = Exchange Trade Found; *EV = Enterprise Value; *FAO = Organización para la agricultura y alimentación (Organismo de la ONU) *FED = Reserva Federal de USA; *FEEF = Fondo Europeo de Estabilidad Financiera; *FHFA = Federal Housing Finance Agency; *Fibras = Fideicomiso de Infraestructura y Bienes Raíces ( instrumento que permite invertir en bienes raíces, en USA son conocidos como Reits, Real Investment Trust); *FLE = Flujo libre de efectivo; *FMI = Fondo Monetario Internacional; *FOMC = Federal Open Market Commitee <Reunión de Política Monetaria>; *FY = Full Year / Fiscal Year; *GDP =  Gross Domestic Product = PIB; *HC = Head Count; *ICC = Índice de Confianza del Consumidor; IC* = Indicador Coincidente (Indicador de Corto Plazo que refleja el estado general de la economía mexicana y permite realizar comparaciones vs países de la OCDE*) <El IGAE* trata de proyectar en forma anticipada el IC*<; *ICP= Indice de Confianza del Productor (Indicador que mide  la confianza para las inversiones); *ICS = Índice Case-Shiller (mide el comportamiento de los precios de casas en 20 ciudades); *IDE = Impuesto a Depósitos en Efectivo; *IDR = Issuer Default Rating; *IED = Inversión Extranjera Directa *IFB = Inversión Fija Bruta (representa los gastos realizados en maquinaria y equipo de origen nacional e importado, así como los de construcción); *IFECOM =  Instituto Federal de Especialistas en Concursos Mercantiles; *IFT = Instituto Federal de Telecomunicaciones;  *IGAE = Indicador Global de la Actividad Económica. Es un indicador preliminar de distintos sectores económicos que muestra la tendencia o dirección que la economía mexicana tendrá en el corto plazo (ir a **); *IMCP = Instituto Mexicano de Contadores Públicos;  *IMEF = Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas; *INPC = Índice Nacional de Precios al Consumidor; *IPC = Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV; *IPM = Indicador de Pedidos Manufactureros, *ISM = Instituto de Gerencia y Abastecimiento. (Institute for Suply Management). Índice de actividad del sector manufacturero en USA. Este indicador está basado en los datos proporcionados mensualmente por ejecutivos de compras de más de 350 empresas industriales en USA. Arriba de 50 puntos significa expansión y por debajo de éste, contracción; *LCF = Línea de Crédito Flexible; *MACD = Moving Average Convergente & Divergence (técnica de análisis bursátil); *MEDE = Mecanismo Europeo de Estabilidad Financiera; MILA = Mercado Integrado Latinoamericano; *MIST = México, Indonesia, South Korea y Turquía; MLP* = Master Limited Partnerships; *MPC = Bank of England's Monetary Policy Committee; MSCI*= Morgan Stanley Capital International; *NAR National Association of Realtors (Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios); *NAHB = National Association of Home Business; *NSS= Naked Short Sale (venta al descubierto de títulos aún no prestados) *OIT = Organización Internacional del Trabajo; OPA* = Oferta Pública de Acciones; *OPEP =  Organización de Países Exportadores de Petróleo;  pb* = Puntos Base; *P/E = Price /  Earnings; PBD* = Pedidos de Bienes Duraderos; *PCE = Personal Consumption Expenditures; *PEA  = Población Económicamente Activa; *PIIGS = Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España; *PMI = Purchasing Managers Index (Indicador de las condiciones de negocio basado en encuestas realizadas a directores de compras a través de Illinois, Indiana y Michigan y es usado para predecir el ISM manufacturero) – Índice de Gerentes de Compras-; *PO = Precio Objetivo; *PPI = Producer Price Index; *PPP = Precio Promedio Ponderado; *Q = Quarter = Trimestre; *QE= Quantitave Easing  (Programa de alivio a la economía en USA que trata de inyectar liquidez en los mercados mediante la compra de Bonos del Tesoro con el fin de reducir las tasas de interés de largo plazo); *RNV = Registro Nacional de Valores; *ROA = Return on Assets;  *ROE = Return on Equity; *SAPIB = Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil; *SCJN = Suprema Corte de Justicia de la Nación;  *SEC = Securities and Exchange Comisión; *SENER = Secretaría de Energía;  *Sequester = Recorte de Gasto;  *SHCP = Secretaría de Hacienda y Crédito Público;  *SOFOM = Sociedad Financiera de Objeto Múltiple;  *Stand Still = Periodo de Transición para renegociar adeudos con sus acreedores; *tapering = Reducción de estímulos monetarios; *TARP = Troubled Assets Release Programm; Troika = La UE*, el FMI* y el BCE*; *ttm = twelve trailing months; Twist = Intercambio de deuda de corto por largo plazo; *UE = Unión Europea; *UN = Utilidad Neta; *UO = Utilidad de Operación; *UPA = Utilidad por Acción = BPA (Beneficio por acción); *VMT = Ventas Mismas Tiendas (indicador que coteja el nivel de facturación en un establecimiento con más de un año de operaciones, sin contar las nuevas aperturas); *VT = Ventas Totales; *WEF = Foro Económico Mundial:  *WS = Wall Street; YTD = Year to Date (acumulado).

(1) El índice manufacturero de la Fed de Chicago es una estimación mensual de la producción en las grandes industrias del área. El sondeo cubre los cinco estados que integran el séptimo distrito de la Reserva Federal: Illinois, Indiana, Iowa, Michigan y Wisconsin.

**Cifras Desestacionalizadas: Las series económicas se ven afectadas por factores estacionales. Éstos son efectos periódicos que se repiten cada año y cuyas causas pueden considerarse ajenas a la naturaleza económica de las series, como son las festividades, el hecho de que algunos meses tienen más días que otros, los periodos de vacaciones escolares, el efecto del clima en las diferentes estaciones del año, y otras fluctuaciones estacionales como, por ejemplo, la elevada producción de juguetes en los meses previos a la Navidad provocada por la expectativa de mayores ventas en diciembre. En este sentido, la desestacionalización o ajuste estacional de series económicas consiste en remover estas influencias intra-anuales periódicas, debido a que su presencia dificulta diagnosticar o describir el comportamiento de una serie económica al no poder comparar adecuadamente un determinado mes con el inmediato anterior. Analizar la serie desestacionalizada ayuda a realizar un mejor diagnóstico y pronóstico de la evolución de la misma, ya que facilita la identificación de la posible dirección de los movimientos que pudiera tener la variable en cuestión, en el corto plazo. Cabe señalar que la serie desestacionalizada del total del IGAE se calcula de manera independiente a la de sus componentes. Fuente: INEGI. /// Posiciones en materia de política monetaria: Hawkish = Restrictiva; Dovish = Expansionista


Fuentes: Buró Económico de USA; Diarios Nacionales como Reforma, El Financiero, La Jornada, Milenio, El Universal, Excelsior, El Economista,  La Razón, entre otros; Diarios Internacionales como Xinhua, El País, Wall Street Jornal Americas, entre otros; Agencias de Noticias como AP, EFE, Bloomberg, Reuters, Notimex, Infosel, CNN Mesas de Análisis de Casas de Bolsa como Accival, Actinver / Bursamétrica, Invertia, Bolsamanía, Rankia y Estudios Económicos de BNM y BBVA. Revistas como El Semanario, La Razón,Expansión, entre otras. BMV, Wikipedia, Wikinvest, Foros de Bolsa  y páginas web de las empresas consultadas, Yahoo y Google Finance, Investopedia y Euronews y Boletines Financieros como el de ADVFN (MetAnálisis), Ino, MarkitEconomics, finviz.com, forexpros.com, Hispvista, TraderPlanet, Wyatt, entre otros.