Nota.- Por las festividades del día de los muertos en México, el Resumen Bursátil Semanal se está cerrando con fecha de hoy jueves 01 de noviembre del 2012, por lo que los comparativos que se mostrarán en este Resumen, serán del jueves 01 de noviembre vs el viernes 26 de octubre del 2012. En Europa de igual manera se estará celebrando en muchas ciudades el Saints' Day.
Concluye una de las semanas más atípicas por los dos días en que no hubo operaciones en Wall Street por el huracán “Sandy”, por lo que el volumen operado en México fue muy bajo y en donde también influyó la incertidumbre sobre el bailout de España y el siguiente tranche de la ayuda a Grecia. Continúan los buenos datos económicos en USA. Hoy el impulso en los mercados además de USA vino de China al salir de zona de contracción, de acuerdo a su reporte del PMI*. El Bovespa gana terreno y es la Bolsa Internacional ganadora de la semana. El IPC* en México ajustando dados sus recientes avances alcanzando máximos históricos, en tanto que la economía mexicana dando señales de desaceleración. Nuevamente un muy mal dato en materia de remesas.
Así las cosas, el IPC* retrocede en la semana -0.18%, cerrando el día de hoy, en 41,761unidades. En el ejercicio en curso tiene un rendimiento del +12.63% y en los últimos tres años su rendimiento nominal alcanza el +45.78%. El rendimiento del IPC* en los últimos doce meses va de la mano con los rendimientos de los mercados americanos.
Por lo que hace a los mercados americanos, el Dow Jones, S&P y Nasdaq avanzan en la semana +0.956%, +1.108% y +1.075%, respectivamente y acumulan en los últimos doce meses rendimientos del +13.51%, +17.18% y del +15.85%, respectivamente.
Las principales Bolsas Internacionales avanzaron y las que tuvieron las mayores plusvalías en la semana fueron el Bovespa Brasileño con +1.931%, el SSEA de China con +1.85% y el DAX Alemán con +1.435% y acumulan rendimientos en los últimos doce meses del +1.85%, +6.18% y +25.73%, respectivamente.
Las emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2012 y últimos 12 meses son:
Chedraui es la emisora ganadora en la semana con un avance del +4.51% que divulgó en su reporte del 3Q12 un crecimiento en ventas del 12.2%, siendo el mayor del sector Tiendas de Autoservicio. Acumula en los ttm* un rendimiento del 12.17%. En contraste, la que retrocede de manera importante al igual que la semana anterior es Axtel luego que la SCJN* le negara el amparo por el cobro de tarifas de interconexión telefónica y a que Cofetel* avaló el cobro de externalidad.
Se mantiene GFNorte liderando el mejor rendimiento en el 2012 con el +73.56%, e ICA se mantiene en la segunda posición con un rendimiento del +68.95% y la emisora con el peor desempeño sigue siendo Elektra con rendimiento negativo del -60.69%.
En los últimos 12 meses lidera Cemex con un rendimiento del +120.36%, seguida de Comerci con +90.82%. Urbi la de peor desempeño en los últimos doce meses con -47.69%, por su guía del 2S12 y su flujo de efectivo negativo comentado en anteriores reportes.
PRÓXIMOS CURSOS DE BOLSA:
- BÁSICO E INTERMEDIO I: EL 10 DE NOVIEMBRE 2012;
- INTERMEDIO II - AVANZADO: EL 24 DE NOV DEL 2012
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La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:
Buenos Datos.- El ISM* manufacturero de oct12 se ubicó en 51.7 puntos vs los 51.5 de sep12 en tanto que la Confianza del Consumidor del Conference Board logró en oct12 su mejor nivel desde feb08, mostrando una lectura de 72.2 puntos vs los 68.4 puntos de sep12. Además, el ingreso personal en sep12 subió 0.4%, pero se mantuvo sin cambio considerando el ajuste inflacionario, en tanto que el consumo personal subió 0.8% en términos nominales, siendo la mejor lectura de los últimos dos años. Asimismo, el Índice S&P Case Sheller* de ago12 creció en 2.0% vs el 1.7% del epec*. Asimismo, el número de solicitudes iniciales al subsidio por desempleo bajó en 9K y se ubica en 363K desde las 372K de la semana previa, en tanto que la ADP en su informe de empleo, señaló que el sector privado en oct12 creó 158K empleos.
Malos Datos.- El Departamento del Tesoro informó que alcanzará el techo de deuda fiscal a fines del 2012 y estamos a dos meses de que se aumenten impuestos y se hagan los recortes de gastos establecidos en las reglas del control presupuestal del 2011. ¡Este “Fiscal Cliff” realmente es el gran tema que tiene nerviosos a los inversionistas para el primer día de enero del 2013!
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Eurozona.- La CE* dio a conocer que la Confianza en la Economía cayó en oct12 a su nivel mas bajo, en los últimos tres años ubicándose la lectura en 84.5 puntos, luego de que en sep12 se tuviera una lectura de 85.2 puntos y vs el epec* de 84.4 puntos.
China.- El PMI* subió en oct12 a 50.2 desde los 49.8 de sep12, hecho que animó a los mercados el día de hoy, ya que sale de la zona de contracción económica. Recordar que por debajo de los 50 puntos, estamos hablando de contracción y por encima de ese umbral, nos referimos a la expansión.
Japón.- El Banco de Japón ampliará su programa de compra de activos por el equivalente de 137.8 mil M USD a fin de inyectar liquidez al sistema, siendo este el segundo mes consecutivo. Además dio a conocer buenos datos en materia de desempleo, manufacturas y confianza del consumidor .
China / Japón.- Desafortunadamente continúan las fricciones entre estas dos naciones por las islas Senkaku y Daioyu, lo que está impactando los mercados japoneses, como es el caso en la venta de autos de Toyota, Mitsubishi, Honda y Nissan, así como la cancelación de muchas actividades de comercio y servicios como el turismo. Además, pronto podríamos estar viendo impactos en ingresos en compañías tales como Sanyo, Sony, Hitachi, Panasonic (en picada), entre muchas. Doy mi voto por que encuentren rápidamente solución a sus disputas.
Alemania .- El desempleo creció en oct12 al adicionar 20K vs los 10K del epec*, no obstante lo anterior, la tasa de desempleo se mantiene estable en 6.9%.
Italia.- Colocó deuda a 5 años con tasas más bajas y mayor demanda respecto de las subastas previas.
España.- La lectura del GDP* del 3Q12 mostró nuevamente contracción en 0.3%, pero inferior al epec* de 0.4%, siendo el 5°Q consecutivo de retrocesos. Por otra parte, el Banco de España confirmo que la creación del “Banco Malo” tendrá un tamaño máximo equivalente a 90B€ y que se transferirán inicialmente la mitad de esos recursos a los bancos con mayores problemas. Por otra parte continúan las presiones para el gobierno ante la presión de los catalanes por buscar su independencia.
Grecia.- Antonis Samaras alcanzó un acuerdo con la troika sobre el paquete de austeridad equivalente a 13.5 B€ con lo que con esto tiene la obligación de implementarlos para la liberarán los recursos del siguiente tramo del rescate y darlo a conocer el 121112. Asimismo, bajó nuevamente su estimado de crecimiento para el 2013 de -3.8% a -4.5% y mencionó que hay poco margen de maniobra para implementar mayores ajustes fiscales.
Reportes correspondientes al 3Q12:
- Buenos Reportes o superiores al epec* de: Sharp, BP, UBS, Dutch Bank, Barclays, Lloyds...
- Malos Reportes o inferiores al epec* de: Toyota, Standard Chartered, Petrobras, Burger King, GM, ArcelorMittal, GSK...
Notas Corporativas.- Las Editoriales Penguin y Random House, cuyos propietarios son Pearson de Inglaterra y Bertelsman de Alemania se fusionarán conforme al acuerdo de conformar la mayor editorial a nivel global. / PVH va por Warnaco. (PVH es propietaria de las marcas Izod y Tommy Hilfiger)
En el radar para la semana entrante: Grecia, España, elecciones en USA,
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La información más relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron:
Las remesas de sep12 cayeron 20% a tasa anualizada, siendo la mayor desde oct09, en tanto que el índice manufacturero de oct12 del IMEF subió a 51.8 puntos, 0.8 puntos más vs sep12, después de tres meses continuos de baja. Carstens levanta la mano al señalar presiones inflacionarias y advierte que podría elevar la tasa de referencia. Actual 4.50%. Aparentemente la cifra de crecimiento para sep12 debe venir muy baja, ya que Hacienda volvió a rebajar sus estimados de crecimiento.
Notas Corporativas de MetAnálisis, Infosel, Finsat, Reuters, Accitrade, BMV*, entre otros (ver Fuentes).-
La SCJN* falló en contra de Axtel quien deberá pagar a Telcel cerca de 3 mil mdp.
Grupo Bimbo (BIMBO) inauguró su parque eólico "Piedra Larga", ubicado en Unión Hidalgo, en el estado de Oaxaca. El parque eólico cuenta con 45 aerogeneradores, con más de 100 metros de altura cada uno, y una capacidad instalada de 90 Megawatts; además, será el más grande del mundo, dedicado a una empresa de alimentos. Fuente: Infosel.
AEROMEX.- Venderá 20% más de su participación en (PLM). La venta de su participación en Premier Loyalty & Marketing (PLM) a Aimia Inc., dejará una participación de 51% para Aeromexico y aumentará la de Aimia a 49%. Fuente: Metánalis.
AMX.- Lanzará en México Red 4G a principios de noviembre. El martes 061112, América Móvil hará su presentación del lanzamiento de su red de cuarta generación (4G), el cual tendrá un proceso de migración de la 3G, que podría durar varios meses. Fuente: Metánalis.
CEMEX.- Inició la OPA* de su unidad Cemex Latam Holdings, en la Bolsa de Colombia, donde busca obtener alrededor de 1,000 M USD. Los recursos serán utilizados para pagar deuda. Fuente: Metánalis
La asamblea ordinaria de Minera Frisco (MFRISCO), realizada el 261012, aprobó que la compañía adquiera, directa o indirectamente, la totalidad de las acciones representativas del capital social de AuRico Gold de México y que tenga la posibilidad de adquirir una participación en el capital social de Nayarit Gold de México, en su caso, de cualquier otra subsidiaria de AuRico Gold, Inc. que en el futuro sea titular de los derechos para explorar y desarrollar el proyecto minero conocido como "Orión", en un precio total de 750 M USD. Fuente: REDACCIÓN INFOSEL.
OHLMEX.- No está en planes vender su participación en aeropuerto Toluca. La empresa descartó la venta de su participación del 49% que tiene en el aeropuerto de Toluca, el cual tuvo una caída del 30.3% en el tráfico de pasajeros durante el 3Q12. Sin embargo, consideran que una vez que se sature el aeropuerto de la Cd. de México, Toluca será la única opción. Fuente: Metánalis
(AZTECA) LLEVARA SERVICIO TOTALMOVIE A AFRICA Y ASIA. MÉXICO, Infosel, noviembre. 1.- Totalmovie, sistema devideo bajo demanda por internet, pisa los talones a Netflix en Latinoamérica, ya que ha logrado colocarse como el segundo competidor en este mercado y pronto llevará su servicio a África y Asia, informó Samer Salameh, director general de dicha empresa, filial de Grupo Salinas. En poco más de un año, Totalmovie ha logrado participación en 40 países, de los cuales México tiene a la mitad de sus usuarios, 1.9 millones. Desde su lanzamiento se han invertido en la empresa 190 millones de dólares y ha conseguido que 180 millones de personas entren a su portal. Se puede acceder al servicio desde televisiones conectadas a internet, tabletas electrónicas, laptops y smartphones; tiene un costo mensual de 99 pesos, al igual que Netflix, con posibilidad de pagarlo en tiendas como Oxxo y 7 Eleven mediante tarjeta de crédito, así como tarjetas de prepago. El objetivo de este distribuidor de contenidos es llegar a las empresas de televisión de paga (TVP) por cable y de telefonía celular, dijo Salameh, quien indicó que ya lograron un acuerdo con Iusacell, de acuerdo con el diario El Economista. Fuente: REDACCIÓN INFOSEL
Breves.- Alsea trae a México a Evolution Fresh, concepto de venta de jugos de frutas bajo el format de los starbucks.
Reportes correspondientes al 3Q12:
- Buenos Reportes o superiores al epec* de: Mexchem, ICA, Comparc, GFNorte, CIE, Geupec, GFamsa, PInfra, Posadas y Vitro.
- Malos Reportes o inferiores al epec* de: Axtel, Geo, Urbi, Bolsa, Ahmsa, Minera Autlán, Bevides, Cable, Collado, Conver, GCC, GMacma, GMD, Hilasal, Peñoles, Pochtec, RCentro, SAB, San Luis, Sare, Simec, ICH y Soriana.
Monedas y Commodities.-
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Glosario de términos y abreviaturas utilizados en el reporte.-
*ADP = Automatic Data Processing (El reporte de ADP es un anticipo del informe oficial de las nóminas no agrícolas que publica mensualmente el Gobierno de USA en la primer semana del mes); *ADR = American Depositary Reciept; AICM = Aeropuerto Internacional de la Cd de México; *AMB = Asociación Mexicana de Bancos; *AMDA = Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores; *AMIA = Asociación Mexicana de la Industria Automotriz; *AMIB = Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles; *ANTAD = Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales *BB = Beige Book (es una recopilación de la evidencia sobre las condiciones económicas de cada uno de los 12 distritos de la FED. El informe normalmente se libera dos semanas antes de la reunión de política monetaria) *BCE = Banco Central Europeo; *BID = Banco Interamericano de Desarrollo *BM = Banco Mundial; *BMV = Bolsa Mexicana de Valores; *CA = Consejo de Administración; *Capex = Capital Expenditures; *Carry Trade = Préstamos en países en donde las tasas de referencia son bajas y se invierten los recursos en países en donde las tasas son altas; *CBs = Certificados Bursátiles; *CE = Comisión Europea; *CEE = Comunidad Económica Europea: *CDS = redit Default Swaps (seguro contra cesación de pagos >nivel de riesgo crediticio de la deuda soberana de un país, se trata del costo adicional en puntos porcentuales que hay en la tasa de rendimiento de la deuda de un gobierno<; *CFC = Comisión Federal de Competencia; *CFT = Comisión Federal de Telecomunicaciones; *CNBV = Comisión Nacional Bancaria y de Valores; CKDs = Certificados de Capital de Desarrollo; *COFECO = Comisión Federal de Competencia; *Cofetel = Comisión Federal de Telecomunicaciones; CdeP = Club de París, integrado por USA, Alemania, Italia y Francia; *COMEX = Commodity Exchange; CPI* = Consumer Price Index = INPC*; *CPO = Certificados de Participación Ordinarios; *DOF = Diario Oficial de la Federación; *DPI = Disposable Personal Income; * EBITDA = Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciones; *ENOE = Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo; *epec = Estimado por el consenso; EPS* = Earnings per Share; *ESM = Fondo de Rescate Permanente (Europa); *ETF = Exchange Trade Found; *EV = Enterprise Value; *FAO = Organización para la agricultura y alimentación (Organismo de la ONU) *FED = Reserva Federal de USA; *FEEF = Fondo Europeo de Estabilidad Financiera; *Fibras = Fideicomiso de Infraestructura y Bienes Raíces ( instrumento que permite invertir en bienes raíces, en USA son conocidos como Reits, Real Investment Trust); *FLE = Flujo libre de efectivo; *FMI = Fondo Monetario Internacional; *FOMC = Federal Open Market Commitee <Reunión de Política Monetaria>; *FY = Full Year / Fiscal Year; *GDP = Gross Domestic Product = PIB; *HC = Head Count; *ICC = Índice de Confianza del Consumidor; *ICP= Indice de Confianza del Productor (Indicador que mide la confianza para las inversiones); *ICS = Índice Case-Shiller (mide el comportamiento de los precios de casas en 20 ciudades); *IDE = Impuesto a Depósitos en Efectivo; *IED = Inversión Extranjera Directa *IFB = Inversión Fija Bruta (representa los gastos realizados en maquinaria y equipo de origen nacional e importado, así como los de construcción); *IFECOM = Instituto Federal de Especialistas en Concursos Mercantiles; *IGAE = Indicador Global de la Actividad Económica. Es un indicador preliminar de distintos sectores económicos que muestra la tendencia o dirección que la economía mexicana tendrá en el corto plazo (ir a **); *IMEF = Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas; *INPC = Índice Nacional de Precios al Consumidor; *IPC = Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV; *IPM = Indicador de Pedidos Manufactureros, *ISM = Instituto de Gerencia y Abastecimiento. (Institute for Suply Management). Índice de actividad del sector manufacturero en USA. Este indicador está basado en los datos proporcionados mensualmente por ejecutivos de compras de más de 350 empresas industriales en USA. Arriba de 50 puntos significa expansión y por debajo de éste, contracción; *LCF = Línea de Crédito Flexible; *MACD = Moving Average Convergente & Divergence (técnica de análisis bursátil); *MEDE = Mecanismo Europeo de Estabilidad Financiera; MILA = Mercado Integrado Latinoamericano; *MIST = México, Indonesia, South Korea y Turquía; *MPC = Bank of England's Monetary Policy Committee; *NAR National Association of Realtors (Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios); *NAHB = National Association of Home Business; *NSS= Naked Short Sale (venta al descubierto de títulos aún no prestados) *OIT = Organización Internacional del Trabajo; OPA* = Oferta Pública de Acciones; *OPEP = Organización de Países Exportadores de Petróleo; pb* = Puntos Base; *P/E = Price / Earnings; PBD* = Pedidos de Bienes Duraderos; *PCE = Personal Consumption Expenditures; *PEA = Población Económicamente Activa; *PIIGS = Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España; *PMI = Purchasing Managers Index (Indicador de las condiciones de negocio basado en encuestas realizadas a directores de compras a través de Illinois, Indiana y Michigan y es usado para predecir el ISM manufacturero) ; *PO = Precio Objetivo; *PPI = Producer Price Index; *PPP = Precio Promedio Ponderado; *Q = Quarter = Trimestre; *QE= Quantitave Easing (Programa de alivio a la economía en USA que trata de inyectar liquidez en los mercados mediante la compra de Bonos del Tesoro con el fin de reducir las tasas de interés de largo plazo); *RNV = Registro Nacional de Valores; *ROA = Return on Assets; *ROE = Return on Equity; *SAPIB = Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil; *SCJN = Suprema Corte de Justicia de la Nación; *SEC = Securities and Exchange Comisión; *SHCP = Secretaría de Hacienda y Crédito Público; *SOFOM = Sociedad Financiera de Objeto Múltiple; *TARP = Troubled Assets Release Programm; Troika = La UE*, el FMI* y el BCE*; *ttm = twelve trailing months; Twist = Intercambio de deuda de corto por largo plazo; *UE = Unión Europea; *UN = Utilidad Neta; *UO = Utilidad de Operación; *UPA = Utilidad por Acción = BPA (Beneficio por acción); *VMT = Ventas Mismas Tiendas (indicador que coteja el nivel de facturación en un establecimiento con más de un año de operaciones, sin contar las nuevas aperturas); *VT = Ventas Totales; *WEF = Foro Económico Mundial: *WS = Wall Street; YTD = Year to Date (acumulado).
(1) El índice manufacturero de la Fed de Chicago es una estimación mensual de la producción en las grandes industrias del área. El sondeo cubre los cinco estados que integran el séptimo distrito de la Reserva Federal: Illinois, Indiana, Iowa, Michigan y Wisconsin.
**Cifras Desestacionalizadas: Las series económicas se ven afectadas por factores estacionales. Éstos son efectos periódicos que se repiten cada año y cuyas causas pueden considerarse ajenas a la naturaleza económica de las series, como son las festividades, el hecho de que algunos meses tienen más días que otros, los periodos de vacaciones escolares, el efecto del clima en las diferentes estaciones del año, y otras fluctuaciones estacionales como, por ejemplo, la elevada producción de juguetes en los meses previos a la Navidad provocada por la expectativa de mayores ventas en diciembre. En este sentido, la desestacionalización o ajuste estacional de series económicas consiste en remover estas influencias intra-anuales periódicas, debido a que su presencia dificulta diagnosticar o describir el comportamiento de una serie económica al no poder comparar adecuadamente un determinado mes con el inmediato anterior. Analizar la serie desestacionalizada ayuda a realizar un mejor diagnóstico y pronóstico de la evolución de la misma, ya que facilita la identificación de la posible dirección de los movimientos que pudiera tener la variable en cuestión, en el corto plazo. Cabe señalar que la serie desestacionalizada del total del IGAE se calcula de manera independiente a la de sus componentes. Fuente: INEGI.
Fuentes: Buró Económico de USA; Diarios Nacionales como Reforma, El Financiero, La Jornada, Milenio, El Universal, Excelsior, El Economista, La Razón, entre otros; Diarios Internacionales como Xinhua, El País, Wall Street Jornal Americas, entre otros; Agencias de Noticias como AP, EFE, Bloomberg, Reuters, Notimex, Infosel, CNN Mesas de Análisis de Casas de Bolsa como Accival, Actinver / Bursamétrica, Invertia, Bolsamanía, Rankia y Estudios Económicos de BNM y BBVA. Revistas como El Semanario, La Razón,Expansión, entre otras. BMV, Wikipedia, Wikinvest, Foros de Bolsa y páginas web de las empresas consultadas, Yahoo y Google Finance, Investopedia y Euronews y Boletines Financieros como el de ADVFN (MetAnálisis), Ino, MarkitEconomics, finviz.com, forexpros.com, Hispvista, TraderPlanet, Wyatt, entre otros.
