lunes, 9 de enero de 2012

RESUMEN BURSATL SEMANA DEL 02 AL 06 DE ENERO DEL 2012

La primer semana del 2012 se caracterizó por sentimientos encontrados. Por una parte, un optimismo moderado de recuperación gradual de la economía de USA ante los buenos datos que se han dado en las últimas cuatro semanas y por un buen dato del PMI* de China y por otra, las  crecientes preocupaciones respecto de la situación de la crisis europea y su banca. UniCredit puso la nota en Italia y el BCE* inyectó liquidez a una cuarentena de bancos de la región.

Así, el IPC* retrocede en la semana (-0.74%) arrancando mal el 2012 y se ubica el principal indicador en 36,804 puntos, desligándose del comportamiento de los mercados americanos. En los últimos 12 meses presenta rendimiento negativo del (-4.63%)


Por lo que hace al Dow Jones, cerró la semana con un avance del +1.26%, en tanto que el Nasdaq cierra la semana con +2.7%

Las emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2012 y últimos 12 meses son:


Como ya es costumbre cada semana, Elektra la de mejor desempeño en la BMV. En los últimos 12 meses acumula un rendimiento del +177.70%. En la semana ajustan tres de las desarrolladoras de vivienda ante el importante nivel de sobreventa que aún tienen y siguen siendo las de peor desempeño en los últimos 12 meses.

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La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:

Buenos Datos.- Las solicitudes iniciales al subsidio por desempleo en la semana terminada el 311211 se ubicaron en 372 mil, desde las 387 mil de la semana previa, en tanto que el ISM* manufacturero de dic11 se ubicó en 53.90 puntos vs los 52.70 puntos de nov11, logrando su mejor lectura desde jun11, en tanto que el no manufacturero (de servicios) se ubicó en 52.6 puntos en dic11 vs los 52 puntos del mes previo. Asimismo, los pedidos de fabrica crecieron 1.8% en nov11 y excluyendo el transporte, los pedidos subieron 0.3%. Por otra parte, el gasto en construcción de nov11 aumentó 1.2% vs oct11 y el reporte de la ADP* mostró que el empleo del sector privado aumentó en 200 mil plazas en dic11 y por último, la tasa de desempleo se situó en 8.5% en dic11, siendo la mas baja desde feb09. La lectura del mes anterior estaba en 8.7%.

Malos Datos.- No hubo.

En las minutas de la FED* se asentó que la economía mantiene un moderado ritmo de recuperación, aun con la desaceleración en China y Europa y que el mercado laboral mejora gradualmente. Respecto de la inflación, se señaló que ésta se ha contenido y sobre el mercado inmobiliario, se dejó evidencia de su debilidad.

Calificadoras.- Fitch rebajó la nota de Hungría en un escalón y la deja en categoría de basura.

Eurozona -El BCE* prestó el equivalente de 32 mil M USD a 46 bancos dados los problemas de liquidez en el mercado interbancario, como parte del anuncio de nov11 de que el BCE*, la FED*, el Banco de Inglaterra, de Japón, Suiza y de Canadá de garantizar el suministro de liquidez al sistema financiero global hasta fines de feb12. Por otra parte, se dio a conocer el día de hoy que el sentimiento económico y las ventas minoristas están cayendo en toda la eurozona y el desempleo permanece en 10.3%.

Nicolas Sarkozy y Mario Monti hoy se reunieron tratando de tranquilizar a los inversionistas para encontrar la forma de resolver la crisis y establecer acciones coordinadas para solucionar la crisis. El lunes se reunirán Sarkozy y A. Merkel para evaluar la implementación de un impuesto a transacciones fiscales.

Alemania.- Las ventas minoristas cayeron (-0.9%) en nov11 y el PMI* manufacturero de dic11 subió a 48.4 desde los 48.1 puntos. Asimismo, la tasa de desempleo se ubicó en dic11 en 6.8% desde 6.9% de nov11. / Francia.- Buena acogida dieron los inversionistas a la subasta de los bonos franceses de LP por un monto de 7,960 M€. / España.- El déficit español podría superar en el 2011 el nivel de 8% del GDP* / Italia.- UniCredit, Fiat y Lottomatica las más golpeadas en la semana en la Bolsa de Milán. UniCredit mayor banco Italiano dio a conocer las condiciones de su ampliación de capital por importe de 7,500 ME, con descuento del 43%. La acción ha caído cerca del 25% desde que anunció sus planes de ampliación de su capital el 141111. / Grecia.- Continúa en negociaciones con sus acreedores respecto del porcentaje de quita de la deuda. / China.- El PMI* manufacturero subió en dic11 a 50.3 puntos desde los 49 de nov11. Recordar que arriba de los 50 puntos el índice muestra expansión. / India.- El PMI* manufacturero subió a 54.2 puntos desde los 51 puntos de dic11.

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La información más relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron:

La cifra oficial al cierre del 2011 en materia de Reservas Internacionales ascendió a 142,475 M USD, misma que representa su máximo histórico. Aunado a dichas reservas, se tiene aún sin tocar  la línea de crédito flexible otorgada por el FMI* de 75 mil M USD.

Notas Corporativas MatAnálisis.- El Grupo Aeroportuario del Pacífico (GAP) invertirá alrededor de 660 mdp en el 2012 en los 12 aeropuertos que maneja / El tráfico de pasajeros de Asur en dic11 creció 15.3% vs dic10. / Nemak subsidiaria de Alfa, fabricante de cabezas y monoblocks ya abrió su planta en India / GFBanorte realizó la fusión de Casa de Bolsa Banorte con Ixe Casa de Bolsa y prevalece Ixe Casa de Bolsa, y se convierte en la cuarta más grande en México. / Chedraui presentó su guía 2012 en donde estima que sus ingresos totales consolidados tendrán un crecimiento de entre 13% y 15% y las VMT* crecerán 4% en México y entre 1% y 2% en USA y abrirá 15 nuevas tiendas en México y una en USA con un Capex de 3,350 mdp, equivalente al 6.0% de sus ventas./ También Genomma Lab dio a conocer su guía y espera un crecimiento en ventas del 23% al 26%, no obstante lo anterior no termina por despegar el precio de la acción.

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Monedas y Commodities.-

El USD (ventanilla) cierra el día de hoy en $13.83 vs los $12.36 del 060110. El Euro cierra el día de hoy en $17.68 vs los $16.06 de hace 1 año y el precio del oro se ubicó en 1,616.28 USD/Onza, cuando hace un año cotizaba en 1,368.80 USD/Onza. El Centenario cierra en $27,500 a la venta. El Brent cierra en 112.97 USD/brrl a la venta vs los 94.08 USD/brrl de hace 12 meses. Los futuros del crudo subieron por las amenazas de Irán sobre los suministros en el Estrecho de Ormuz, las turbulencias en Nigeria, la tensión entre Irán y USA y por los buenos datos del PMI* de China.

El euro siguió su retroceso el viernes, tocando un mínimo en 16 meses frente a un dólar

Glosario de términos y abreviaturas utilizados en el reporte.-

*ADP = Automatic Data Processing (El reporte de ADP es un anticipo del informe oficial de las nóminas no agrícolas que publica mensualmente el Gobierno de USA en la primer semana del mes); *ADR = American Depositary Reciept; AICM = Aeropuerto Internacional de la Cd de México; *AMB = Asociación Mexicana de Bancos; *AMDA = Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores; *AMIB = Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles; *ANTAD = Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales *BB = Beige Book (es una recopilación de la evidencia sobre las condiciones económicas de cada uno de los 12 distritos de la FED. El informe normalmente se libera dos semanas antes de la reunión de política monetaria) *BCE = Banco Central Europeo; *BID = Banco Interamericano de Desarrollo *BM = Banco Mundial; *BMV = Bolsa Mexicana de Valores; *CA = Consejo de Administración; *Carry Trade = Préstamos en países en donde las tasas de referencia son bajas y se invierten los recursos en países en donde las tasas son altas; *CBs = Certificados Bursátiles; *CE = Comisión Europea; *CEE = Comunidad Económica Europea: *CDS = Credit Default Swaps (seguro contra cesación de pagos >nivel de riesgo crediticio de la deuda soberana de un país, se trata del costo adicional en puntos porcentuales que hay en la tasa de rendimiento de la deuda de un gobierno<; *CFC = Comisión Federal de Competencia; *CNBV = Comisión Nacional Bancaria y de Valores; CKDs = Certificados de Capital de Desarrollo; *COFECO =  Comisión Federal de Competencia; *Cofetel = Comisión Federal de Telecomunicaciones; CdeP = Club de París, integrado por USA, Alemania, Italia y Francia; CPI* = Consumer Price Index = INPC*; *CPO = Certificados de Participación Ordinarios; *DOF = Diario Oficial de la Federación; * EBITDA = Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciones; *ENOE = Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo; *epec = Estimado por el consenso; *ESM = Fondo de Rescate Permanente (Europa); *ETF = Exchange Trade Found; *FAO = Organización para la agricultura y alimentación (Organismo de la ONU) *FED = Reserva Federal de USA; *FEEF = Fondo Europeo de Estabilidad Financiera; *Fibras = Fideicomiso de Infraestructura y Bienes Raíces ( instrumento que permite invertir en bienes raíces, en USA son conocidos como Reits, Real Investment Trust); *FLE = Flujo libre de efectivo; *FMI = Fondo Monetario Internacional; *FOMC = Federal Open Market Commitee <Reunión de Política Monetaria>; *FY = Full Year; *GDP =  Gross Domestic Product = PIB; *HC = Head Count; *ICC = Índice de Confianza del Consumidor; *ICP= Indice de Confianza del Productor (Indicador que mide  la confianza para las inversiones); *ICS = Índice Case-Shiller (mide el comportamiento de los precios de casas en 20 ciudades); *IDE = Impuesto a Depósitos en Efectivo; *IED = Inversión Extranjera Directa *IFB = Inversión Fija Bruta (representa los gastos realizados en maquinaria y equipo de origen nacional e importado, así como los de construcción); *IFECOM =  Instituto Federal de Especialistas en Concursos Mercantiles; *IGAE = Indicador Global de la Actividad Económica. Es un indicador preliminar de distintos sectores económicos que muestra la tendencia o dirección que la economía mexicana tendrá en el corto plazo; *IMEF = Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas; *INPC = Índice Nacional de Precios al Consumidor; *IPC = Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV; *IPM = Indicador de Pedidos Manufactureros, *ISM = Instituto de Gerencia y Abastecimiento. (Institute for Suply Management). Índice de actividad del sector manufacturero en USA. Este indicador está basado en los datos proporcionados mensualmente por ejecutivos de compras de más de 350 empresas industriales en USA. Arriba de 50 puntos significa expansión y por debajo de éste, contracción; *LCF = Línea de Crédito Flexible; *MACD = Moving Average Convergente & Divergence (técnica de análisis bursátil);  MILA = Mercado Integrado Latinoamericano; *NAR National Association of Realtors (Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios) *NSS= Naked Short Sale (venta al descubierto de títulos aún no prestados) *OIT = Organización Internacional del Trabajo; OPA* = Oferta Pública de Acciones; *OPEP =  Organización de Países Exportadores de Petróleo;  pb* = Puntos Base; PBD* = Pedidos de Bienes Duraderos; *PEA  = Población Económicamente Activa; *PIIGS = Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España; *PMI = Purchasing Managers Index = Indicador de las condiciones de negocio basado en encuestas realizadas a directores de compras a través de Illinois, Indiana y Michigan y es usado para predecir el ISM manufacturero) <; *PPI = Producer Price Index; *Q = Quarter = Trimestre; *QE= Quantitave Easing  (Programa de alivio a la economía en USA que trata de inyectar liquidez en los mercados mediante la compra de Bonos del Tesoro con el fin de reducir las tasas de interés de largo plazo) *ROE = Return on Equity; *SAPIB = Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil; *SCJN = Suprema Corte de Justicia de la Nación;  *SEC = Securities and Exchange Comisión; *SHCP = Secretaría de Hacienda y Crédito Público;  *SOFOM = Sociedad Financiera de Objeto Múltiple;  *TARP = Troubled Assets Release Programm; Troika = La UE*, el FMI* y el BCE*; Twist = Intercambio de deuda de corto por largo plazo; *UE = Unión Europea; *UN = Utilidad Neta; *UO = Utilidad de Operación; *UPA = Utilidad por Acción; *VMT = Ventas Mismas Tiendas (indicador que coteja el nivel de facturación en un establecimiento con más de un año de operaciones, sin contar las nuevas aperturas); VT* = Ventas Totales; *WS = Wall Street; YTD = Year to Date (acumulado).

(1) El índice manufacturero de la Fed de Chicago es una estimación mensual de la producción en las grandes industrias del área. El sondeo cubre los cinco estados que integran el séptimo distrito de la Reserva Federal: Illinois, Indiana, Iowa, Michigan y Wisconsin.

Fuentes: Diarios Nacionales como Reforma, El Financiero, La Jornada, Milenio, El Universal, Excelsior, El Economista,  La Razón, entre otros; Agencias de Noticias como AP, EFE, Bloomberg, Reuters, Notimex, Infosel, CNN Mesas de Análisis de Casas de Bolsa como Accival, Actinver / Bursamétrica, Invertia, Bolsamanía, Rankia y Estudios Económicos de BNM y BBVA. Revistas como El Semanario, La Razón,Expansión, entre otras. BMV, Wikipedia, Wikinvest, Foros de Bolsa  y páginas web de las empresas consultadas, Yahoo y Google Finance, Investopedia y Euronews y Boletines Financieros como el de ADVFN (MetAnálisis), Ino, Hispvista, TraderPlanet, Wyatt, entre otros.

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1 comentario:

  1. Es una prueba de las posibilidades de enviar en mi blog el resumen bursatil semanal

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